FINANN TRH PENN TRH DEVIZOV TRH CENNCH PAPR

FINANČNÍ TRH PENĚŽNÍ TRH DEVIZOVÝ TRH CENNÝCH PAPÍRŮ BURZY

Finanční trh • Finanční trh je založen na nabídce volných peněz (které majitelé chtějí zhodnotit) a poptávce po penězích (kdy majitelé vědí jak vydělat, ale nemají potřebný kapitál) • Střetem nabídky a poptávky po penězích se vytváří cena peněz (výše úroku, tržní cena cenných papírů, kurzy deviz)

Dělení FT Finanční trh Peněžní Kapitálový Komoditní Devizový

Magický trojúhelník Maximální výnos Likvidita Minimální riziko

Likvidita • Schopnost dostat naše peníze co nejrychleji zpátky Příklady • Peníze na běžném účtu • Investice do podílových listů • Obraz Josefa Čapka

Peněžní trh - význam • Umisťování krátkodobých fin. zdrojů se splatností do 1 roku. • Peněžní trh má nezastupitelné místo. Dochází zde k přelivu velkého množství krátkodobého kapitálu. • ČNB peněžní trh reguluje, např. stanovením základních úrokových sazeb

Na peněžním trhu se očekává • Relativně vysoká likvidita • Nízké úroky • Nízké riziko

Síť peněžního trhu Banky Centrální banka Makléři Peněžní trh Finanční poradci

Peněžní trh – obchododvání na peněžních trzích • Depozitní certifikáty • směnky, • pokladniční poukázky, • bankovní akcepty • Krátkodobé úvěry se splatností do 1 roku

Peněžní trh – obchodování na peněžních trzích Krátkodobé úvěry • obchodní úvěry (mezi obchodními partnery) • finančními úvěry (od banky) – a to jsou: eskontní, avalový, akceptační, negociační, faktoringový, lombardní, ramboursní, kontokorentní, dokumentární akreditiv, dokumentární inkaso, provozní leasing.

Pokladniční poukázky • Státní PP emitují státní instituce (MF, ČNB) • Pomáhají řešit dočasné schodky státních financí • Jsou prodávány formou aukce, velmi jistý cenný papír, téměř bez rizika

směnky • Vystavují ji podnikatelé, banky, občané • Směnka vlastní - dva subjekty – výstavce se zavazuje zaplatit majiteli směnky • Směnka cizí - tři subjekty – výstavce přikazuje 3. osobě, aby zaplatila majiteli směnky • Může sloužit např. jako zástava při úvěrech, můžeme směnkou ručit při různých obchodních transakcích. • Jsou jedním z cizích zdrojů krátkodobého financování firmy

Směnka vlastní

Devizový trh • Zabezpečuje obchod s devizovými prostředky. • V tržních ekonomikách se vedle domácí měny může obchodovat i s měnami jiných států. • tržní devizový kurz - je veličina, která udává poměr mezi 2 měnami.

Forex trh - FX • OTC trh – obchoduje se online • Největší a nejlikvidnější trh na světě – denně se zde zobchodují měny za 5 bilionů USD • Nejobchodovanější měny – americky dolar, euro, japonský jen, britská libra

Forex Mezi nejznámější měnové páry patří: • euro/americký dolar (EUR/USD), • britská libra/americký dolar (GBP/USD) • americký dolar/japonský jen (USD/JPY) • Forexový obchodník je tedy takový obchodník, který se rozhodne vydělávat na pohybech konkrétních měn, respektive vzájemných kurzů mezi měnami.

Hráči na forexovém trhu Dealeři Brokeři Centrální banka Banky FOREX Investiční fondy

Video FOREX • https: //www. youtube. com/watch? v=SUo. Fbsp. KRvg

Devizový trh • Co sledují obchodníci na devizových trzích? • Ekonomickou situaci v zemi • Stabilitu • Ekonomický růst a vývoj • Inflaci • HDP • Obchodní bilanci apod.

FOREX – devizový trh - další články • https: //www. penize. cz/investice/91513 -co-byste-meli-vedet-pokudchcete-obchodovat-s-menami-1 • https: //www. fxstreet. cz/co-je-forex. html

Kapitálový trh • Kapitálov trh se zaměřuje na umístění kapitálu v jeho finanční podobě a bude mít dlouhodobou povahu

Nástroje kapitálového trhu • Střednědobé a dlouhodobé termínované vklady • Střednědobé a dlouhodobé úvěry • Deriváty cenných papírů • Emise cenných papírů kapitálového trhu • 1. akcie- majetkový cenný papír • 2. podílové listy – majetkový cenný papír • 3. obligace - dluhopis – úvěrový cenný papír • 4. hypoteční zástavní listy – úvěrový cenný papír

Kapitálový trh • Cenné papíry kapitálového trhu jsou dlouhodobé se splatností delší než 1 rok Kapitálový trh Akcie Podílové listy Obligace Hypoteční zástavní listy

• Majetkový cenný papír • Akcie, podílové listy • Úvěrové cenné papíry • Obligace, hypoteční zástavní listy • Jsou založeny na vztahu věřitel – dlužník

• Pro vedené cenné papíry je typické, že jsou vydávány ve velkých finančních objemech (emisích). Ty jsou v řádech stovek milionů až miliardách korun. • Vyznačují se delší dobou splatnosti

Majetkové cenné papíry - akcie https: //youtu. be/qfd. CCd. Qqvnc 1: 50 https: //www. youtube. com/watch? v=wks. Low 889 88&feature=youtu. be 2: 45

AKCIE • Akcie je cenný papír • Akcie vydává akciová společnost • Nominální hodnota akcie je uvedena na akcii, tržní hodnota (kurz) se od ní většinou liší • Akcie patří mezi vlastní zdroje financování firmy

Akcie Práva akcionáře jsou: • podílet se na zisku, • na řízení společnosti, • podílí se na likvidačním zůstatku,

dividenda • Dividenda je příjmem z kapitálového majetku • Daníme 15% • Plátcem daně je a. s. • Dividendu tak dostanete už zdaněnou • https: //www. youtube. com/watch? v=Eqgz 2 tkk. Ppc

Majetkové cenné papíry – podílové listy • Podílové listy vydává podílový fond • Je to instituce kolektivního investování • Práva majitele PL jsou: podílet se na zisku, na likvidačním zůstatku, účastnit se valné hromady bez hlasovacího práva • PL podléhají dozoru ČNB

Dluhopisy – úvěrové cenné papíry Obligace • Je úvěrovým cenným papírem kapitálového trhu • vydávají banky, podniky, města nebo stát a znamenají závazek emitenta vrátit dlužnou částku ve stanovené době zpět navýšenou o určité úroky • Emise obligací se pohybují v rámci stovek milionů korun a jejich emitenti bývají velké ekonomické subjekty v nár. Hospodářství. • Obligace jsou cizím zdrojem financování

• https: //www. youtube. com/watch? v=N 3 qr. NQ 6 vi. VQ&feature=youtu. b e • https: //www. youtube. com/watch? v=fxrs. A-M 26 AI&feature=youtu. be • https: //www. youtube. com/watch? v=8 DFy. YQd 1 RXs&feature=youtu. b e

Hypoteční zástavní listy • Jsou vydávány bankami, • jsou zdrojem financí pro poskytnutí finančních úvěrů • Jsou jistěny nemovitostmi • Velikost emise se pohybuje ve stovkách milionů až miliardách. Doba splatnosti bývá 5 let.

Deriváty cenných papírů • Futures, forwardy – dnes sepíši smlouvu o budoucím nákupu cenného papíru za předem dohodnutý kurz • Swap – dnes nakoupím za aktuální kurz a současně sepíši smlouvu o budoucím prodeji za předem dohodnutý kurz • Opce – právo k budoucímu datu uskutečnit obchod s cenným papírem za předem dohodnutý kurz. Za toto právo se platí dost velký poplatek.

Bezpečnostní pyramida Opce Devizové deriváty Deriváty cenných papírů výnos akcie riziko Směnky, podnikové obligace Hypoteční zástavní listy, pojistky, státní obligace Termínované vklady, depozit. certifikáty, pokladniční poukázky Nemovitosti, drahé kovy, starožitnosti, sbírky,

BURZY • Jsou tam na základě tržního mechanismu vytvářeny cenných papírů – kurzy • Nominální hodnota se častokrát liší od ceny kurzu • Obchody probíhaji na parketu burzy nebo elektronicky • Krach na burze 1929 • https: //www. youtube. com/watch? v=hia. Ph. Glp. Yv. U • https: //www. youtube. com/watch? v=sl. J_Zb 7 qloc

• Na burze se obchoduje se zastupitelným zbožím, které se v daný okamžik na burze fyzicky nenachází • Burzovní obchody se konají v pravidelně na určitém místě v určitou dobu • Pro obchodování jsou stanovena přesná pravidla • Obchodu se může účastnit jen vymezený okruh osob (makléři, brokeři)

Co ovlivňuje vývoj kurzů? • Ekonomická situace emitenta • Ekonomická situace státu • Stabilita politické scény • Další rizika

Druhy burz • Všeobecné - burza s více druhy zboží • Specializované • Zbožové – komoditní • Devizové • Cenných papírů • Na světě je asi 150 fungujících burz s různým zaměřením Historie Burzy cenných papírů Praha • https: //www. youtube. com/watch? v=J 0 Gbzw. IDTvw

BURZY • Největší burza cenných papírů je v New Yorku • V České republice fungují burzy: • BCP Praha a. s. • RM systém , a. s. – on-line obchodování, větší okruh obchodníků • Energetická burza Praha a další

Kdo na burze obchoduje? • ČNB, ministerstvo financí ČR • Akcionáři burzy • Členové burzy – banky, investiční společnosti • Obchodníci s cennými papíry, které přijala za členy burzovní komora

Finanční gramotnost • Výdaje • Příjmy • Půjčky • Úroky • https: //www. youtube. com/watch? v=ukh. M 4 c-WXo. M • https: //www. youtube. com/watch? v=1 mma. Xv. KJ 0 l. Y