FINANCIRANJE PODUZETNIKA PUTEM FACTORINGA mr sc Arsen Paro

FINANCIRANJE PODUZETNIKA PUTEM FACTORINGA mr. sc. Arsen Paro Beli Manastir, 25. studenog 2016.

SADRŽAJ: • • Što je faktoring Kome je faktoring namijenjen Plaćanje obveza u EU Funkcije faktoringa Primjer financiranja putem faktoringa Primjer izračuna cijene Prednosti financiranja faktoringom

FAKTORING OPĆENITO FAKTORING = CESIJA ü Alternativni način financiranja putem prodaje kratkoročnih (u pravilu neosiguranih) potraživanja specijaliziranoj financijskoj organizaciji koja se naziva Faktor ü Pravni institut cesije po Zakonu o obveznim odnosima (ZOO čl. 80. -89. ) ü Kod ugovora o cesiji javljaju se tri subjekta, iako je cesija dvostrani pravni posao ü Osnova je komercijalni odnos između dobavljača i kupca- Trgovačko pravo /Obvezno pravo ü Tražbina (potraživanje) jest obveznim pravom zaštićen zahtjev vjerovnika da mu dužnik izvrši određenu činidbu, a dugovanje je obveza dužnika ispuniti vjerovniku dužnu činidbu

ZAŠTO SE RAZVIO FAKTORING Današnje tržište = tržište kupaca Ø prodaja na odgođeni rok plaćanja- kredit kupcu (npr od 30 do 180 dana) Ø upravljanje potraživanjima i zalihama Ø politike kreditiranja i politike naplate potraživanja Problemi odgođene naplate: q q Nema prodaje bez odgode plaćanja - nema posla bez rizika! Vezivanje novčanih sredstava u potraživanjima od kupaca Rizik kašnjenja u plaćanju ili neplaćanja obveza od strane kupaca Troškovi dodatnog zaduživanja radi premoštenja likvidnosti

CASH GAP - Poslovni ciklus gotovine Suppliers Buyers Poslovni ciklus= razdoblje držanja robe na zalihama (u danima) + razdoblje naplate potraživanja (u danima) Ciklus gotovine= poslovni ciklus (u danima) - razdoblje podmirivanja obveza prema dobavljačima (u danima) DVZ+DVP-DVO = NOVČANI JAZ ZALIHE KOLIKO? PLAĆANJE KADA? KREDIT? PRODAJA ODGODA? DISKONT? NAPLATA KAKO? KADA?

PLAĆANJE OBVEZA U DANIMA - EU Izvor: Atradius, 2013.

FUNKCIJE FAKTORINGA FINANCIRANJE OSIGURANJE NAPLATE UPRAVLJANJE TRAŽBINAMA Ø predujam između 80 -100% iznosa tražbine, eventualni ostatak po naplati od kupca Ø do 100% iznosa tražbine (može uključiti komercijalne rizike: neplaćanje, insolventnost, stečaj, ovrha, itd) Ø naplaćivanje, ispitivanje kreditne sposobnosti i boniteta, savjetovanje, itd

PRIMJER DOMAĆEG FAKTORINGA AZ Factoring 2) 4) Prodavatelj 1. 2. 3. 4. 5. 6. 3) 6) 1) 5) Kupac Prodavatelj proda robu kupcu u tuzemstvu i ispostavi fakturu Prodavatelj ustupa svoje potraživanje AZF-u na temelju prethodno potpisanog ugovora o faktoringu AZF izvještava Kupca o ustupljenom potraživanju (cesija) AZF isplaćuje avans Prodavatelju u visini 80% vrijednosti fakture Kupac plaća fakturu o roku dospijeća AZF-u AZF isplaćuje preostali iznos fakture od 20%, umanjen za kamatu

PRIMJER IZVOZNOG FAKTORINGA 3) AZ Factoring 6) 2) 5) Izvoznik 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 7) Faktor u inozemstvu 4) 1) 6) Kupac- uvoznik Globalna partnerska mreža Korespondentna mreža kroz od 400 faktora u preko 90 zemalja svijeta Lokalna naplata potraživanja Brza i pouzdana naplata potraživanja koja poštuje značajke mentaliteta zemlje Prednosti za klijente Povećanje likvidnosti, bolji financijski rezultati, poboljšan imidž Prodavatelj proda robu kupcu u inozemstvu i ispostavi fakturu Prodavatelj ustupa svoje potraživanje domaćem faktoru na temelju prethodno potpisanog ugovora o faktoringu Domaći faktor na temelju prethodne provjere kupca od strane ino faktora informira inokorespondentnog faktora o ustupljenim fakturama Ino faktor izvješćuje kupca o ustupljenom potraživanju Domaći faktor isplaćuje avans kupcu u visini 80% vrijednosti fakture Dužnik plaća fakturu ino faktoru o roku dospijeća a ovaj transferira novac domaćem faktoru Faktor isplaćuje preostali iznos fakture od 20%, umanjen za kamatu

FAKTORING U PRAKSI Ø Zahtjev klijenta, upit (telefonom, e mailom) Ø Sastanak sa klijentom Ø Prikupljanje dokumentacije Ø Odobravanje limita za kupca u tuzemstvu ili limita od strane Ø Ø Ø Ø korespondentnog faktora za kupca/kupce u inozemstvu Indikativna ponuda (uvjeti financiranja) Isporuka robe Prihvat i provjera faktura Obavijest kupcu (cesija, notifikacija) Avans klijentu (80 -100%) na njegov poslovni račun Naplata faktura od strane kupca tuzemstvu ili kupca u inozemstvu/korespondentnog faktora Isplata preostalog iznosa na poslovni račun klijenta (do 20%) umanjeno za kamatu

O ČEMU OVISI CIJENA FINANCIRANJA ü o rizičnosti plasmana, bonitetu klijenta i kupca, instrumentima osiguranja (tko sve daje instrumente) ü o dospijeću potraživanja ü o iznosu otkupa potraživanja ü o broju ustupljenih potraživanja (faktura) ü o jednokratnom otkupu ili stalnim ustupima tražbina, itd Cijena: na razini cijena za kratkoročno financiranje u poslovnim bankama

PRIMJER IZRAČUNA CIJENE FAKTORINGA Primjer Nominalni iznos fakture: 100. 000, 00 EUR Datum dospijeća: 60 dana Avans: 80% Faktoring naknada: 1, 2% Kamatna stopa: 3 mjeseca EURIBOR+marža 7, 865% p. a. Administrativni trošak po fakturi: 10 EUR Datum EUR 30. 11. 2016. 80. 000, 00 01. 03. 2017. 80. 000, 00 Iznos avansa 80%: Naknada: Administrativni trošak: Isplata: Uplata dužnika: Preostali iznos za isplatu 20%: Kamatna stopa Broj dana Iznos kamate 7, 865% 60 1. 034, 30 80. 000, 00 1. 200, 00 10, 00 78. 790, 00 100. 000, 00 20. 000, 00 Iznos kamate: 1. 034, 30 Preostali iznos: 18. 965, 70 Ukupni troškovi za faktoring u EUR: Ukupni troškovi za faktoring u%: 2. 244, 30 2, 24%

PREDNOSTI FINANCIRANJA FAKTORINGOM Zašto bi poduzetnici trebali koristiti faktoring? 1. Učinkovito se financira tekuća likvidnost (obrtna sredstva) 2. Kratkoročna kvalitetna potraživanja pretvaraju se u novac 3. Kao prednost koristi se bonitet kupaca 4. Poboljšava se likvidnost (cash flow), upravljanje zalihama, potraživanjima i dugovanjima 5. Smanjuje se rizik neplaćanja od strane kupaca 6. Smanjuju se i eliminiraju sumnjiva i sporna potraživanja 7. Povećava se rentabilnost poslovanja 8. Ne traži se hipoteka kao instrument osiguranja

ŠTO NIJE FAKTORING ü ü Imam potraživanje koje je dospjelo prije 2 godine, da li bi ga željeli otkupiti? Imam sporna potraživanja…. Ne mogu se naplatiti od kupca pa bih Vama “prodao” potraživanje uz diskont…. . Imam sudsku presudu u moju korist…. § § § komercijalno isplative/neisplative tražbine dugoročne tražbine opseg poslovanja poduzeća Posebna pravna problematika ü Plaćanje unaprijed ü Zabrana ustupanja (cesije) tražbine ü Pridržaj prava vlasništva

ZAŠTO PODUZETNICI KORISTE FAKTORING - PRIMJER NJEMAČKE

Poanta je - faktoring kao dodatni kanal povećanja poslovanja uz dispreziju rizika Rating (min. risk standardi) Klijent (dobavljač) Hipoteka (pad tržišta, RWA) BANKA Kreditno izložen 10 m kn 20 m kn hipote ka n lože Iz Faktor Kupac 1 kn n 6 m kn Kupac 2 Izložen 4 m kn Kupac 3 Izlože Izlo ž Regres ili bez regresa uz osiguranje kupca 7 m en 3 mk n Kupac 4

ZAKLJUČAK ü Faktoring je alternativni oblik financiranja ü Faktoring je otkup kratkoročnih potraživanja; isplata predujma (avansa), nije kredit ü Uključuje financiranje, osiguranje i upravljanje tražbinama ü Omogućuje pravovremeno plaćanje obveza prema dobavljačima i na osnovi toga postizanje boljih uvjeta, poput rabata i popusta ü Može bitno doprinijeti ubrzanju i pouzdanosti naplate ü Osigurava brži dotok novca i likvidnost ü Poboljšava bonitet i kreditnu sposobnost poduzetnika

Hvala na pažnji! www. azfactoring. hr prodaja@azfactoring. hr tel: 01 3764 869, 3780 010, 3780 008