Financieel beleid 2 Hoofdstuk Inveseringsbegroting en vreemd vermogen

Inhoud Hoofdstuk 1 De liquiditeitsbegroting (liquiditeitsbudget) Hoofdstuk 2 De exploitatiebegroting (exploitatiebudget) Hoofdstuk 3 Beoordelen exploitatiebudget Hoofdstuk 4 Budget bewaken Hoofdstuk 5 Managementinformatiesysteem Hoofdstuk 6 Investeringsbegroting en vreemd vermogen Hoofdstuk 7 Eigen vermogen en intensieve financiering Hoofdstuk 8 Financiële kengetallen 1

► Wat heb ik in de vorige les geleerd? ► Wat ga ik nu leren? ► een investeringsbegroting en een beginbalans opstellen ► de gouden balansregel toepassen ► verschillende vormen van vreemd vermogen onderscheiden 2

Hoofdstuk Inveseringsbegroting en vreemd vermogen ► 6. 1 Investeringsbegroting ► 6. 2 Financieringsbegroting ► 6. 3 Balans ► 6. 4 Activa ► 6. 5 Passiva 3

Hoofdstuk Inveseringsbegroting en vreemd vermogen ► Investeringsbegroting ► Een investeringsbegroting is een overzicht van alle middelen die je nodig hebt om een bedrijf te starten of een aanschafbeslissing te nemen. ► Je hebt bijvoorbeeld een pand nodig, voorraad, personeel en een inventaris. Voor de hoeveelheid geld die je nodig hebt, maakt het uit of je bedrijfsmiddelen koopt of huurt, of je vast personeel hebt of uitzendkrachten en of je veel of weinig voorraad aanhoudt. ► Dat betekent ook dat twee ondernemers met vergelijkbare plannen tot verschillende investeringsvoorstellen kunnen komen. 4

Hoofdstuk Inveseringsbegroting en vreemd vermogen ► Franchise is een vorm van samenwerking met zowel rechten als plichten, die gelden voor de franchisenemer en de franchisegever. ► De franchisor of franchisegever verleent tegen betaling het recht aan een franchisenemer om een kant-en-klaar exploitatiesysteem toe te passen. Je gebruikt de formule van de organisatie waar je je bij aansluit. ► Franchiseorganisatie zorgt voor bijvoorbeeld inkoop, marketing, huisstijl en media-uitingen. Daar betaal je voor. ► Veel franchisegevers te helpen financieren, maar vrijwel altijd moet je ook zelf geld investeren. 5

Hoofdstuk Inveseringsbegroting en vreemd vermogen ► Financieringsbegroting ► De financieringsbehoefte is de hoeveelheid vermogen die je nodig hebt voor je bedrijf. ► Het is gebruikelijk om een deel van de financieringsbehoefte met eigen geld te voldoen. ► Je hoeft voor dat deel van het vermogen geen beroep op anderen te doen en je laat zien dat je zelf vertrouwen hebt in je bedrijf. 6

Hoofdstuk Inveseringsbegroting en vreemd vermogen ► Vreemd vermogen / schulden ► De vergoeding voor het lenen van geld is rente. Drie vormen van schuld bij een bank zijn: ► Hypothecaire lening: dit is een lening waarbij een onroerend goed als onderpand dient. Als je de lening niet meer kan betalen, mag de bank het gebouw verkopen waarop de hypotheek rust. ► Banklening: dit is een langlopende lening zonderpand. Je mag het geld gedurende een lange periode gebruiken. ► Rekening-courantkrediet: dit is een betaalrekening bij de bank waarop je rood kunt staan. 7

Hoofdstuk Inveseringsbegroting en vreemd vermogen ► Balans ► De balans is het overzicht van de bezittingen, de schulden en het eigen vermogen op één bepaald moment. De bezittingen van een bedrijf zijn bij elkaar opgeteld net zo groot als het vermogen. Ze zijn altijd in evenwicht. 8

Hoofdstuk Inveseringsbegroting en vreemd vermogen ► Liquiditeitsbalans ► Een liquiditeitsbalans is een balans waarbij de bezittingen en schulden zijn onderverdeeld in hoofdgroepen. Die hoofdgroepen hebben te maken met de looptijd van de balansposten. 9

Hoofdstuk Inveseringsbegroting en vreemd vermogen ► Gouden balansregel ► De indeling op de balans vergroot het overzicht, maar heeft daarnaast een andere functie, die je de gouden balansregel noemt. ► ‘Vaste activa moet je financieren met eigen vermogen of met vreemd vermogen lang. ’ ► Naast de beschikbaarheid van het vermogen geldt ook dat langlopende schulden gemiddeld genomen goedkoper zijn dan kortlopende schulden. 10

Hoofdstuk Inveseringsbegroting en vreemd vermogen ► Voorbeeld liquiditeitsbalans 11

Hoofdstuk Inveseringsbegroting en vreemd vermogen ► Activa (bezittingen) ► De bezittingen zijn ingedeeld in: ► Vaste activa: bezittingen die langer dan één jaar binnen een bedrijf blijven. ► Vlottende activa: bezittingen die korter dan één jaar binnen het bedrijf blijven. ► De ‘supervlottende’ activa zijn steeds in geldvorm aanwezig. Het zijn de liquide middelen, de betalingsmiddelen zoals het kasgeld en de tegoeden bij de bank 12

Hoofdstuk Inveseringsbegroting en vreemd vermogen ► Vaste activa ► Bij de vaste activa maak je een onderscheid in: ► Materiële vaste activa. Dit zijn tastbare activa. Voorbeelden van materiële vaste activa zijn gebouwen, machines, auto’s en inventaris. ► Immateriële vaste activa. Dit zijn niet-tastbare activa. Voorbeelden van immateriële vaste activa zijn waarborgsommen en goodwill. 13

Hoofdstuk Inveseringsbegroting en vreemd vermogen ► Kosten van leverancierskrediet ► Twee vormen: ► Je geeft zelf krediet aan klanten die niet meteen betalen. Dat zijn de debiteuren op de balans. ► Je krijgt krediet van hun leveranciers. Dit staat als crediteuren op de balans. 14

Hoofdstuk Inveseringsbegroting en vreemd vermogen ► Kredietuur beperken ► Maatregelen die de kredietduur beperken: ► Facturen snel na het ontstaan van de vordering toesturen en de facturen opvolgen wanneer de klant niet snel betaalt. ► Leveren met een automatische incasso; dit kan meestal tot een bepaald bedrag per factuur en je moet dan zelf de bedragen incasseren. ► Betalingskorting verlenen voor snelle betaling. Een kredietbeperkingstoeslag. ► Voor de goede verhoudingen worden de betalingskorting of de kredietbeperkingstoeslag vaker op de factuur gezet dan daadwerkelijk toegepast. 15

Hoofdstuk Inveseringsbegroting en vreemd vermogen ► Dienstverleners en voor het innen en beheren van vorderingen: ► Een kredietverzekering: onder voorwaarden kun je dan het grootste deel van een factuur betaald krijgen als die voor jou niet inbaar is. Je betaalt een verzekeringspremie. ► Factoring: je verkoopt al je vorderingen als een geheel pakket. Het debiteurenbeheer en het innen van de facturen wordt tegen een percentage van het totale bedrag voor je gedaan. ► Een incassobureau: tegen betaling gaat een deurwaarder langs bij een wanbetaler om het geld te innen bij de klant. De klant betaalt ook extra kosten voor het innen van de factuur. 16

Hoofdstuk Inveseringsbegroting en vreemd vermogen ► Passiva ► Het vermogen staat aan de rechterzijde van de balans en wordt onderverdeeld in: ► Eigen vermogen, dat voor onbepaalde tijd binnen het bedrijf blijft en door de eigenaar of eigenaren ter beschikking is gesteld. ► Vreemd vermogen lang, dat langer dan één jaar wordt geleend. ► Vreemd vermogen kort, dat korter dan één jaar wordt geleend. 17

Hoofdstuk Inveseringsbegroting en vreemd vermogen ► Vreemd vermogen lang ► Naast de hypothecaire lening en de banklening met een looptijd langer dan een jaar zijn er nog twee ‘minder officiële’ vormen van vreemd vermogen lang. ► Achtergestelde lening ► Crowdfunding 18

Hoofdstuk Inveseringsbegroting en vreemd vermogen ► Achtergestelde lening ► Een achtergestelde lening is een lening die bij een faillissement als laatste wordt terugbetaald. ► Het is een lening die je afsluit bij familie, vrienden of kennissen. ► De voorwaarden van zo’n lening kunnen gunstiger dan zijn dan die van een bank. 19

Hoofdstuk Inveseringsbegroting en vreemd vermogen ► Crowdfunding is het financieren van een investering waarbij een groep investeerders de lening verschaft die nodig is. ► Om aan investeerders te komen die bereid zijn om hun vermogen te investeren, zijn er verschillende digitale crowdfundingplatforms waarop je je aanvraag kunt plaatsen 20

Hoofdstuk Inveseringsbegroting en vreemd vermogen ► Voordelen crowdfunding ► Meerdere kleine investeerders kunnen samen zorgen voor ► ► ► het benodigde kapitaal en je kunt meteen het product onder de aandacht brengen. De investeerders investeren wanneer ze jouw plan zien zitten en worden vaak ook ambassadeurs. Soms zijn er onder de investeerders mensen met specifieke kennis die willen meedenken met jouw plannen. Soms lukt het om een succesvolle crowdfunding op te zetten waar de bank geen lening wilde verschaffen. Zelf voorwaarden bepalen. Daar staat tegenover dat je investeerders wel moet zien te overtuigen. Investeerders kunnen al vanaf een klein bedrag meedoen. 21

Hoofdstuk Inveseringsbegroting en vreemd vermogen ► Nadelen crowdfunding ► Nadelen zijn er ook ten opzichte van een gewone banklening: ► Het kost over het algemeen veel tijd om mensen enthousiast te krijgen voor je plan en om het geld bij elkaar te brengen: 30 – 90 dagen. ► De werving kan mislukken en dan heb je geen financiering voor je plan. ► Bij crowdfunding is het vaak ‘alles of niets’. Krijg je het van tevoren vastgestelde bedrag niet bij elkaar, dan gaat het niet door. ► Voor het crowdfundingplatform betaal je een vergoeding. 22

Hoofdstuk Inveseringsbegroting en vreemd vermogen ► Mogelijkheden voor crowdfunding ► Investeren: de investeerders krijgen een vergoeding (in geld) die afhangt van het resultaat van de verkoop. ► Reward-based: de tegenprestatie regel je via een vergoeding in natura. Dat zijn producten of diensten of bijvoorbeeld deelname aan een evenement. ► Lening: de investeerders verschaffen een lening op de voorwaarden die de ondernemer stelt. ► Converteerbare lening: de investeerders verschaffen een lening met het recht om onder bepaalde voorwaarden de lening om te zetten in een aandeel in het project of het bedrijf. Zo delen investeerders op langere termijn mee in de opbrengsten. 23

Hoofdstuk Inveseringsbegroting en vreemd vermogen ► Stapelfinanciering ► ‘Stapelfinanciering’ is het gebruik van meer financieringsbronnen. ► De bank is niet de enige partij die jouw bedrijf kan financieren. Banken willen wel een deel financieren, maar liever niet hele bedrag dat je nodig hebt. ► Je financiering regel je door een deel te lenen bij de bank, een deel bij vrienden en/of familie en een deel bij investeerders/crowdfundingplatforms. 24

Hoofdstuk Inveseringsbegroting en vreemd vermogen ► Vreemd vermogen kort ► Vermogen dat korter dan een jaar op de balans staat – en waarover je dus een korte periode kunt beschikken – is relatief duur. ► Deze vormen van krediet gebruik je vooral voor het ► ► financieren van vlottende activa. Dan past de duur van het krediet bij de tijd dat het vermogen nodig is. De belangrijkste vormen van kort vreemd vermogen zijn: rekening-courantkrediet bankleningen met een korte looptijd crediteuren (leverancierskrediet) 25

Hoofdstuk Inveseringsbegroting en vreemd vermogen ► Leverancierskrediet is het krediet dat je ontvangt van leveranciers doordat je de goederen ontvangt voordat je ze betaalt. De duur van het leverancierskrediet bereken je met de formule: 26