Fideicomiso Financiero Syngenta I Manuela Arnedo Barreiro Patricio
![Fideicomiso Financiero Syngenta I Manuela Arnedo Barreiro Patricio Arnedo Barreiro Javier Illanes Mariana Lorena Fideicomiso Financiero Syngenta I Manuela Arnedo Barreiro Patricio Arnedo Barreiro Javier Illanes Mariana Lorena](https://slidetodoc.com/presentation_image_h/ec60c8bcf8881f37b6c7f5a78172537d/image-1.jpg)
Fideicomiso Financiero Syngenta I Manuela Arnedo Barreiro Patricio Arnedo Barreiro Javier Illanes Mariana Lorena Ferro Fernando Rovaretti
![Agenda 1. Introducción. Características de Syngenta 2. Diseño del título 3. Pasos para la Agenda 1. Introducción. Características de Syngenta 2. Diseño del título 3. Pasos para la](http://slidetodoc.com/presentation_image_h/ec60c8bcf8881f37b6c7f5a78172537d/image-2.jpg)
Agenda 1. Introducción. Características de Syngenta 2. Diseño del título 3. Pasos para la estructuración del fideicomiso 4. Riesgos del inversor Pablo M. Federico Clase 7
![Introducción. Características de Syngenta -Venta de Agroquímicos (80%) y semillas (20%). Ventas atomizadas. - Introducción. Características de Syngenta -Venta de Agroquímicos (80%) y semillas (20%). Ventas atomizadas. -](http://slidetodoc.com/presentation_image_h/ec60c8bcf8881f37b6c7f5a78172537d/image-3.jpg)
Introducción. Características de Syngenta -Venta de Agroquímicos (80%) y semillas (20%). Ventas atomizadas. - Subsidiaria de Syngenta AG comercializadora de agroquímicos en más de 90 países cotizante en la bolsa de Suiza y New York. Estructura Fiduciante y Administrador Fiduciario, organizador y colocador $ Cesión de activos: Facturas Productos de Syngenta Crédito Productores clientes de Syngenta Valores Fiduciarios y certificados de participación $ Inversores
![Diseño del título üDiseño Prioridad en pagos: Emisiones: Fideicomiso Syngenta I Facturas como activo Diseño del título üDiseño Prioridad en pagos: Emisiones: Fideicomiso Syngenta I Facturas como activo](http://slidetodoc.com/presentation_image_h/ec60c8bcf8881f37b6c7f5a78172537d/image-4.jpg)
Diseño del título üDiseño Prioridad en pagos: Emisiones: Fideicomiso Syngenta I Facturas como activo subyacente (80%) Deuda Senior VDF A ser suscripto por: Hasta la cancelación total de los VDF: 1. Pago de interés de los VDF, previa recomposición Inversores Institucional es del fondo de gastos. 2. Amortización de capital de los VDF. Cancelados totalmente los VDF: 3. A la recomposición del fondo de gastos. (20%) Deuda Junior: CP 4. Amortización de capital 5. El remanente, de existir, utilidad de los CP. üCartera cedida: USD 7. 676. 771; 12% n. a descuento üVDF USD 5. 847. 290; CP VN USD 1. 461. 823 üMoneda de emisión USD üMoneda de integración y pago de servicios ARS üBullet con unico pago de servicios al vencimiento üTasa cupón para VDF: 9% anual üFecha inicio devengamiento: 05 -03 -08 üFecha servicio de interés: 21 -07 -08 üCotización: BCBA USD 7. 309. 113
![Pasos en estructuración del fideicomiso Consultoría § El emisor elige agente organizador § El Pasos en estructuración del fideicomiso Consultoría § El emisor elige agente organizador § El](http://slidetodoc.com/presentation_image_h/ec60c8bcf8881f37b6c7f5a78172537d/image-5.jpg)
Pasos en estructuración del fideicomiso Consultoría § El emisor elige agente organizador § El organizador desarrolla una propuesta que satisfaga necesidad del emisor § Se discuten los objetivos del fondeo: parámetros de emisión, mercado target, producto, timing, condiciones del mercado market, timing, market conditions, alcance del mandato y calendario de transacción Documentación § Se prepara la documentación exigida para asegurar una completa recepción en el mercado y establecer a la compañía como un emisor profesional § Principal documentación: Prospecto, Suplemento al prospecto, etc. § Cumplir con procedimientos legales exigidos por CNV, MAE, BCBA Marketing § Estrategia de marketing: Road show, presentaciones, y reuniones one-onone con inversores § Posicionar la oferta para que sea competitiva ante operaciones de calidad comparable Pricing y Distribución § Lanzamiento y pricing de la transacción teniendo en cuenta los requerimientos para cumplimentar el procedimiento de oferta pública. Cierre § Aviso de los resultados en el boletín de la BCBA § Integración y entrega de los títulos
![Pasos en estructuración del fideicomiso (Cont. ) 05 -03 -08 25 -02 -08 Aviso Pasos en estructuración del fideicomiso (Cont. ) 05 -03 -08 25 -02 -08 Aviso](http://slidetodoc.com/presentation_image_h/ec60c8bcf8881f37b6c7f5a78172537d/image-6.jpg)
Pasos en estructuración del fideicomiso (Cont. ) 05 -03 -08 25 -02 -08 Aviso en boletín de BCBA -Responder a comentarios de CNV -Envío versión preliminar del prospecto Aprobación de CNV Nivel Gerencial Aprobación CNV Directorio -Distribución de la versión final del prospecto -Reuniones Comienzo Envío de documentación a del período Caja de Valores de colocación 5 días hábiles Publicación de la operación en diarios -Integración -Entrega de títulos -Syngenta recibe fondos 2 días hábiles Cierre y Pricing de la operación 21 -02 -08 1 a 3 días hábiles 26 -02 -08 03 -03 -08
![Riesgos del inversor üLos fondos generados por los créditos constituyen la única fuente de Riesgos del inversor üLos fondos generados por los créditos constituyen la única fuente de](http://slidetodoc.com/presentation_image_h/ec60c8bcf8881f37b6c7f5a78172537d/image-7.jpg)
Riesgos del inversor üLos fondos generados por los créditos constituyen la única fuente de pago para los inversores. -riesgo de mora -incumplimiento en pago de crédito. -ejecución judicial -pérdida neta Condiciones económicas Inestabilidad política üLa fuente de recursos para el pago de los créditos es el producido por la comercialización de los granos de los productores -merma en la cosecha por factores climáticos, fitosanitarios -demoras o pérdidas en la cosecha. Mala campaña -imposición de nuevas o mayores retenciones -variación de precios internacionales üCancelación anticipada de CP por decisión de mayoría de beneficiarios üRiesgo de tipo de cambio
![Riesgos del Inversor (Cont. ) Calificadora de Riesgo VDF Fitch Ratings Argentina CP En Riesgos del Inversor (Cont. ) Calificadora de Riesgo VDF Fitch Ratings Argentina CP En](http://slidetodoc.com/presentation_image_h/ec60c8bcf8881f37b6c7f5a78172537d/image-8.jpg)
Riesgos del Inversor (Cont. ) Calificadora de Riesgo VDF Fitch Ratings Argentina CP En base a análisis de la cartera histórica aplicando niveles de estrés, evaluando concentración de la cartera cedida, niveles de facturación, morosidad, notas de crédito y calidad crediticia de deudores. Credit Enhancement Subordinación Del 20% dada por los CP (sobrecolateralización del 23. 8%) Elegibilidad Los créditos que integran el fideicomiso no deberán observar atrasos y no son producto de refinanciación Adelantos de los fondos El fiduciante podrá adelantar fondos al fideicomiso para mantener el flujo de fondos ante atrasos transitorios
![Fin ¿ Preguntas ? Fin ¿ Preguntas ?](http://slidetodoc.com/presentation_image_h/ec60c8bcf8881f37b6c7f5a78172537d/image-9.jpg)
Fin ¿ Preguntas ?
- Slides: 9