FANAF ASSEMBLE GNRALE ANNUELLE 2010 KINSHASA Opportunits offertes

FANAF – ASSEMBLÉE GÉNÉRALE ANNUELLE 2010 KINSHASA Opportunités offertes par le marché financier aux sociétés d’assurance - CAS DE LA BRVM - 09/02/2010 13 D , Rue des Ecrivains Point E BP 45545 Dakar Fann – Sénégal

Sommaire 1. Impaxis Securities 2. Le Marché Financier Régional 3. Les produits offerts 4. Les performances de la BRVM 5. Les opportunités pour les sociétés d’assurance 6. Les innovations attendues sur le Marché Financier Régional 7. Les opérations hors marché

I– Impaxis Securities

I– Impaxis Securities 1/2 Impaxis Securities est une Société de Gestion et d’Intermédiation (SGI) agréée pour intervenir à la BRVM. Ses principaux métiers sont la négociation et la conservation de valeurs mobilières cotées ou non, pour le compte de sa clientèle d’Afrique de l’Ouest, d’Afrique Centrale et internationale. Ces activités sont réalisées à l’aide d’outils technologiques performants tels que les logiciels de négociation et de gestion de comptes titres proposés par la BRVM et le Dépositaire Central qui assurent: Un respect scrupuleux des standards internationaux Un maximum de sécurité et de contrôle des opérations (sauvegarde, maintenance, récupération des données en cas de désastre …) La saisie instantanée des ordres de bourse La surveillance des ordres saisis et le suivi des carnets d’ordres Une gestion automatisée des évènements sur valeurs 05/11/2020 XX/02/2010

I– Impaxis Securities 2/2 Impaxis Securities propose à ses clients une plateforme Internet permettant un accès sécurisé au service 24 / 7. Impaxis Securities est une filiale d’Impaxis Capital dont l’offre couvre : § l’ingénierie financière § le conseil en fusions-acquisitions § la structuration de levées de capitaux 05/11/2020 XX/02/2010

II– Le Marché Financier Régional

II– Le Marché Financier Régional 1/2 Organisation (1/2) 05/11/2020 XX/02/2010

II– Le Marché Financier Régional 2/2 Organisation (2/2) Marché Financier Régional Marché des capitaux longs Marché primaire 1 - Le marché primaire: Domaine de l’Appel Public à l’Epargne (marché du neuf) Marché secondaire 2 - Le marché secondaire: Domaine de transactions boursières (marché de l’occasion) 05/11/2020 XX/02/2010

III– Les produits offerts

III– Les produits offerts A travers la BRVM deux types de produits financiers sont offerts: 1 - Les valeurs mobilières notamment les actions et les obligations. 2 - Les droits de souscriptions qui confèrent à un actionnaire le droit d’acheter des actions à un prix fixé à l’avance. • • • Au 1 er Février 2010, la BRVM proposait : 38 lignes d’actions pour une capitalisation de 2 802 mds de FCFA 33 lignes d’obligations pour une capitalisation de 509 mds de FCFA Le CREPMF autorise aussi la négociation d’autres valeurs, comme les OPCVM : 05/11/2020 XX/02/2010 Les parts de Fonds Communs de Placements (FCP)

IV– Les performances de la BRVM

IV– Les performances de la BRVM 1/11 La BRVM est une bourse moderne, respectant les standards internationaux, avec les particularités suivantes : Un marché au comptant Des valeurs dématérialisées inscrites en compte Un système de négociation électronique accessible à tous les membres de l’Union Une cotation quotidienne avec un fixing par jour Un délai de règlement de 3 jours (J+3) 05/11/2020 XX/02/2010

IV– Les performances de la BRVM 2/11 05/11/2020 XX/02/2010

IV– Les performances de la BRVM 3/11 Outre la qualité de ses systèmes et de son organisation, les performances d’une bourse se mesurent également par les volumes de titres transigés, la valeur de ces transactions et les rendements servis, ainsi que par l’évolution des valeurs reflétée par des indices. La BRVM en a confectionné 2 : L’indice BRVM 10, composé des dix sociétés les plus actives. L’indice BRVM Composite, regroupant toutes les sociétés cotées. 05/11/2020 XX/02/2010

IV– Les performances de la BRVM 4/11 Les transactions (1/2) Le volume des transactions a été multiplié par 61 sur la période 1998 -2009, passant de 489 163 en 1998 à 30 010 845 titres en 2009 Volumes des transactions (en milliers de titres) 35, 000 30, 000 25, 000 20, 000 Volume des transactions sur obligations 15, 000 Volume des transactions sur actions 10, 000 5, 000 05/11/2020 0 1998** 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

IV– Les performances de la BRVM 5/11 Les transactions (2/2) Dix ans après le démarrage de ses activités, la BRVM affiche une valeur cumulée de transactions de FCFA 578 666 811 028 Valeurs des transactions (en millions de FCFA) 140, 000 120, 000 100, 000 80, 000 Valeur des transactions sur obligations (en FCFA) 60, 000 Valeur des transactions sur actions (en FCFA) 40, 000 20, 000 0 1998** 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 05/11/2020 XX/02/2010 2006 2007 2008 2009

IV– Les performances de la BRVM 6/11 Les rendements observés (1/2) Ces rendements, calculés comme étant le rapport entre le dividende net servi au titre de l’exercice N et le cours au 31 décembre de l’année N+1. Année Rendement net du marché des actions 2000 7. 31% 2001 5. 58% 2002 5. 90% 2003 4. 39% 2004 4. 44% 2005 6. 41% 2006 5. 08% 2007 6. 01% 2008 5. 60% 2009 7. 19% 05/11/2020 XX/02/2010

IV– Les performances de la BRVM 7/11 Les rendements observés (2/2) 8. 00% Evolution du Rendement du marché des actions 7. 00% 6. 00% 5. 00% 4. 00% 3. 00% 2. 00% 1. 00% 0. 00% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 05/11/2020 XX/02/2010 2008 2009

IV– Les performances de la BRVM 8/11 Les indices (1/2) Amélioration de 34 points de l’indice BRVM Composite passant de 98% en 1998 à 132% en 2009. 05/11/2020 XX/02/2010

IV– Les performances de la BRVM 9/11 Les indices (2/2) 250. 0 Evolution des indices 200. 0 150. 0 BRVM 10 BRVM C 100. 0 50. 0 1998** 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 05/11/2020 XX/02/2010 2008 2009

IV– Les performances de la BRVM 10/11 Les introductions à la cote (1/2) Depuis sa création, la BRVM a permis la mobilisation de ressources importantes, surtout à travers le marché des obligations. Ces levées de fonds ont été le fait d’émetteurs privés et publics: Evolution du marché primaire (en millions de FCFA) 05/11/2020 XX/02/2010

IV– Les performances de la BRVM 11/11 Les introductions à la cote (2/2) 200 000 Evolution marché primaire (en millions de FCFA) 180 000 160 000 140 000 120 000 Emprunts obligataires Secteur public 100 000 Emprunts obligataires Secteur privé 80 000 Opérations sur titres de capital 60 000 40 000 20 000 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 05/11/2020 XX/02/2010 2007 2008

V– Les opportunités pour les sociétés d’assurance

V– Les opportunités pour les sociétés d’assurance 1/4 1. Admission à la cote (1/3) Par la cotation d’actions, ou par l’émission d’emprunts obligataires. Les principales conditions d’admission à la cote pour les actions : Premier Compartiment • • Une capitalisation boursière de plus de 500 millions FCFA Une marge nette sur CA sur trois ans de 3% minimum Une présentation de comptes certifiés sur 5 années Une diffusion d’au moins 20% du capital dans le public dès l’introduction Second Compartiment • • • Une capitalisation boursière de plus de 200 millions FCFA Une présentation de comptes certifiés sur 2 années Une diffusion d’au au moins 20% de son capital dans le public dans un délai de 2 ans, ou 15% en cas d'augmentation de capital. 05/11/2020 XX/02/2010

V– Les opportunités pour les sociétés d’assurance 2/4 1. Admission a la cote (2/3) Les principales conditions d’admission à la cote pour les obligations : Valeur nominale minimum de l’emprunt doit être égale à 500 millions de FCFA à l’émission Nombre minimum d’obligations placées dans le public doit être égal à 25 000. 05/11/2020 XX/02/2010

V– Les opportunités pour les sociétés d’assurance 3/4 1. Admission a la cote (3/3) L’admission à la cote recèle plusieurs opportunités pour les sociétés d’assurances notamment : 1. Le renforcement des fonds propres 2. Le financement de la croissance interne et externe 3. La valorisation de l’entreprise 4. La possibilité de plus-values pour les actionnaires 5. Le dénouement de participations croisées au sein d’un même groupe 6. Le gain de notoriété 7. L’attrait de partenaires 8. Le renforcement de l’identité de l’entreprise 9. La motivation du personnel 10. La professionnalisation accrue de l’entreprise 05/11/2020 XX/02/2010

V– Les opportunités pour les sociétés d’assurance 4/4 2. Investissement en valeurs mobilières Le Marché Financier Régional permet aux sociétés d’assurance de : Diversifier leurs investissements Rentabiliser leurs investissements Donner une valeur de marché à leur portefeuilles Réaliser tout ou partie des plus values latentes Diversifier les risques par l’allocation des actifs Faire des arbitrages entre les placements Réaménager les portefeuilles Elaborer des produits d’épargne/placement diversifiés correspondant aux profils de la clientèle (contrats en Unité de Compte, OPCVM, …) 05/11/2020 XX/02/2010

VI– Les innovations attendues sur le MFR

VI– Les innovations attendues sur le MFR 1. Notation des Emetteurs 2. Agrément de nouveaux produits financiers Parts de Fonds Commun de Titrisation de Créance (FCTC) Obligations Sécurisées (OS) 3. Création d’un compartiment PME 4. Création d’un marché de gré à gré, antichambre de la Bourse 5. Cross Listing des Sociétés de la CEDEAO Ce projet permet aux sociétés d’être cotées en même temps sur les trois marchés de la CEDEAO (cas de ECOBANK) 6. Intégration des Marchés de la CEDEAO (NSE, GSE, BRVM): Ce projet permettra aux investisseurs d’accéder aux 3 marchés de 05/11/2020 XX/02/2010 la CEDEAO

VII– Les opérations hors marché

VII– Les opérations hors marché L’univers de placement peut être élargi et les produits financiers améliorés par la participation à des opérations de type : Financements hypothécaires Financements structurés (agricoles - du champ au client final-, import, export, fonds de roulement …) MBO, MBI, BIMBO, OBO, avec effet de levier ou non (LBO) Privatisations (concessions de service public ou non) Souscription à des fonds de capital investissement (risque ou développement , généralistes ou spécialisés…) Souscription / Création de fonds de garantie Rachats de créances souveraines ou non Titrisation de créances Création / Commercialisation d’OPCVM dédiés ou ouverts Pour mener ce type d’opérations, il est important de se faire accompagner par un conseil financier. 05/11/2020 XX/02/2010

MERCI DE VOTRE ATTENTION Contacts: Patrick BROCHET Tél : +221 338 693 140 patrick. brochet@impaxiscapital. com Impaxis Securities S. A. 13 D, rue des Ecrivains Point E B. P. 45545, Dakar-Fann - Sénégal 05/11/2020 XX/02/2010