FAKULTET ZA POSLOVNI MENADMENT BAR EKONOMIKA PREDUZEA Pripremio
FAKULTET ZA POSLOVNI MENADŽMENT BAR • EKONOMIKA PREDUZEĆA • Pripremio: Prof. dr Darko Lacmanović • Bar, 2015. 5. 3. 2021 Prof. dr Darko Lacmanović 1
16. Poslovni uspjeh preduzeća • Poslovni uspjeh – agregatna perfomansa uspješnosti preduzeća • Poslovni uspjeh kvantitativni izraz kvaliteta ekonomije preduzeća • Aspekti modeliranja ukupne perfomanse poslovne uspješnosti: • a) Svrha – interesi vlasnika/investitora • b) Suština – ukupna ekonomska uspješnost i alokativna sposobnost (izbor i nabavka resursa, sposobnost za efikasno organizovanje proizvodnje i sposobnost za izbor i realizaciju rezultata/proizvoda i usluga • c) Teorijsko-metodološki i praktični problemi: • -pozitivni i negativnih efekti određenih poslovnih aktivnosti u vezi sa reusursima (input) i rezultatima (output) preduzeća • -ekonomski efekti, rast i razvoj se ne mjere istim već heterogenim mjernim jedinicama problem svođenja na jedinstven izraz 5. 3. 2021 Prof. dr Darko Lacmanović 2
16. Poslovni uspjeh preduzeća • Planiranje ciljnog nivoa perfomanse poslovnog uspjeha • Vrijednost planiranog poslovnog uspjeha kroz poslovno (operativno) planiranje/bilansa stanja i uspjeha • Efekt. u ostv. ciljnog poslo. uspjeh (Pu)= Ostv. posl. uspj. /Plan. posl. uspj. x 100 % • Mjerenje i analiza poslovnog uspjeha • Kpu= ((Kput / Kput-1) x 100 % • Mjerenje i analiza poslovnog uspjeha prema PER modelu • Puper t = √ 3 Produktivnos (Pt) x Ekonomičnost (Et) x Rentabilnost (Rt) • Kpuper = ((Puper t – Pu per t-1) / Puper t-1) x 100 % 5. 3. 2021 Prof. dr Darko Lacmanović 3
16. Poslovni uspjeh preduzeća • Mjerenje i analiza poslovnog uspjeha prema Z-score modelu • Altmanov Z-score model pokazatelji ponderisani u skladu sa relativnim značajem • Z = 1, 2 X 1 + 1, 4 X 2 + 3, 3 X 3 + 0, 6 X 4 + 1, 0 X 5 • X 1 = (Obrtna sredstva – Dospjele obaveze) / Ukupna sredstva (aktiva) • X 2 = Akumulacija /Ukupna sredstva • X 3 = Poslovna dobit/Ukupna sredstva • X 4 = Tržišna vrijednost akcija / Knjigovodstvena vrijednost ukupnih obaveza (dugova) • X 5 = Prihod od prodaje (poslovni prihod) / Ukupna sredstva 5. 3. 2021 Prof. dr Darko Lacmanović 4
17. Projekti u preduzeću • • • • Konceptualne osnove procesa upravljanja perfomansama projekta Projekat je neponovljiv poslovni poduhvat prevashodno usmjeren na ostvarenje određenih ciljeva u budućem periodu na osnovu seta resursa, u principu, po kvalitetu i kvantitetu limitiranih. Fokus upravljanje projektima: -determinisanje predmeta projekta; -obezbijeđivanje potrebnog volumena i kvaliteta resursa; -očekivani kvalitet i kvantitet efekata projekta; -problem ugovaranja, komuniciranja, riješavanja konflikata; -vršenje inkrementalnih i radikalnih promjena u preduzeću; -preuzimanje ali i amortizovanje rizika; Poslovni projekt investicioni projekt Definisanje i determinisanje perfomanski projekta strategijski koncept koji je dugoročno usmjeren Faze procesa upravljanja projektima: a) priprema i planiranje realizacije projekta b) realizacija (izvršenje) projekta c) kontrola u toku i na kraju realizacije projekta
17. Projekti u preduzeću • • • • Planiranje i preliminarna ocjena perfomansi projekta u cilju izbora projekta za realizaciju Aspekti planiranja i preliminarne ocjene perfomansi: -Perfomanse vremena - planiranje vremena realizacije projekta -Perfomanse potrebnih ulaganja (resursa) – planiranje resursa, -Perfomanse efekata (rezultata) koje se od projekata očekuju i planirane efektivnosti u njegovoj realizaciji – planiranje troškova, -Perfomanse efikasnosti (rentabilnosti) projekta – planiranje efikasnosti, i -Ostale finansijske perfomanse i koristi za preduzeće-investitora i šire, za društvenu zajednicu – planiranje nefinansijskih koristi Determinisanje donje granice ekonomske isplativosti projekta Cijena kapitala kao investicioni kriterijum korišćenje očekivane (projektovane, željene) prosječne cijene kapitala za finansiranje projekta Standardana stopa rentabilnosti (prinosa) na uloženi kapital: Željena stopa prinosa na nova ulaganja Stvarna stopa prinosa (računovodstvene informacija) Prosječna stopa prinosa Ciljna stopa prinosa na postojeća ulaganja (kamatna stopa + premija osigu. ) 6
17. Projekti u preduzeću • • • Primjena tradicionalnih metoda za preliminarnu ocjenu perfomansi i izbor projekta Nezavisni projekti koji se realizuju istovremeno a koji međusobno u velikoj mjeri ili nimalo nisu povezani Međusobno isključivi projekti više istovremeno analiziranih projekata sa istim projektnim zadatkom i ciljom a treba da se realizuju jedinstvenim sredstvima Kriterijumi mjerenja (ocjene) perfomansi potencijalnih projekata: -Neto sadašnja vrijednost projekta, -Interna stopa prinosa projekta, -Vrijeme povraćaja izvršenih ulaganja u projekat, -Računovodstvena stopa rentabilnosti projekta, -Kriterijum cost-benefit ocjene perfomanse projekta Koncept vremenske vrijednosti novca diskontovanje ili aktualizovanje; diskontni ili anuitetski faktor (jedna novčana jedinica danas više vrijedi nego sutra) 5. 3. 2021 Prof. dr Darko Lacmanović 7
17. Projekti u preduzeću • Neto sadašnja vrijednost projekta razlika između sadašnje vrijednosti priliva gotovine po osnovu eksploatacije projekta i sadašnje vrijednosti odliva gotovine po osnovu kapitalnih izdataka (ulaganja sredstava) u određeni projekt. • Informacije o razlici priliva i odliva – neto gotovinski tok (cash flow) • NSV projekta = SV CF (gotov. tokv. ) – Kapitalno ulganje (Iu) • SVCF = ∑ CFt / (1 +d)t • SVCF = ∑ Pt (prilivi) – Ot (odlivi) / (1 +d)t • SVCF = ∑ CFt x IItd neujednačeni novčani tokovi • SVCF = ∑ CFt x IVtd ujednačeni novčani tokovi 5. 3. 2021 Prof. dr Darko Lacmanović 8
17. Projekti u preduzeću • Faze postupka ocjene projekta primjenom metode NSV: • -Projekcija priliva i odliva po godinama eksploatacije projekta • -Diskontovanje priliva i odliva odgovarajućom cijenom kapitala i izračunavanje sadašnje vrijednosti neto gotovinskog toka po godinama projekcije perioda eksploatacije projekta • -Sabiranje SV neto novčanih tokova po godinama vijeka projekta i dobijanje ukupne sadašnje vrijednosti • Saldiranje inicijalnog ulaganja i ukupne sadašnje vrijednosti projekta i dobijanje neto sadašnje vrijednosti projekta (NSV projekta) • NSV projekta ˃ ili = 0 • NSV projekta = SV CF projekta + RV – Kapitalno ulaganje (Iu) • NSV projekta = ∑ CFt / (1+d)t + RVt / (1+d)t – Iu • Rezidualna vrijednost (RV) – vrijednost koja ostaje nakon prestanka rada investicionog objekta ili vrijednost koja se može dobiti prodajom nakon isteka vijeka trajanja projekta 5. 3. 2021 Prof. dr Darko Lacmanović 9
17. Projekti u preduzeću • Interna stopa rentabilnosti • Metod interne stope prinosa utvrđuje diskontnu stopu konkretne investicije u poređenju sa prethodno utvrđenom minimalnom stopom isplativosti. • NSV = 0 • SV CF projekta – Inicijalno kapitalno ulaganje (Iu) = 0 • ISP (interna stopa prinosa) SV CF projekta = Iu • NSV projekta = ∑ CFt / (1+ISP)t = 0 • Interna stopa prinosa viša od cijene kapitala koji se angažuje za izvršenje projekta projekat je ekonomski isplativ • SV CF projekta + SV RV = Iu • Iu = CFt / (1+ISP)t + SV RV • ∑ CFt / (1+ISP)t + RVt / (1+ISP)t = 0 5. 3. 2021 Prof. dr Darko Lacmanović 10
17. Projekti u preduzeću • • • Vrijeme povraćaja izvršenih ulaganja u projekat Stvarni period vremena povraćaja vrijeme koje je potrebno da se kapitalno ulaganje u neki projekt, odnosno vrijednost investicije nadoknadi iz planirane (očekivane, projektovane) dinamike neto novčanog toka u vijeku trajanja projekta. Osnovne sitaucije u primjeni metode: a) da je očekivani neto gotovinski tok (cash flow) po godinama isti, i b) da je očekivani neto gotovinski tok po godinama različit a) Vrijeme povraćaja = Kapitalno ulaganje / očekivani neto novčani tok u jednoj godini b) Kumuliranje neto gotovinskih tokova po godinama kako bi se sagledala ukupna vrijednost cash flow-a nakon svake godine realizacije projekta, upoređivanjem se utvrđuje nakon koje godine se može očekivati povraćaj ukupne sume koje je potrebno u projekat uložiti. Diskontovani period povraćaja Recipročna vrijednost perioda povraćaja = 1/vrijeme povraćaja 5. 3. 2021 Prof. dr Darko Lacmanović 11
17. Projekti u preduzeću • • • Računovodstvena stopa rentabilnosti projekta Računovodstvena stopa rentabilnosti koncept računovodstvene dobiti kao odnos očekivane dobiti od projekta i kapitalnih ulaganja u projekat. Prosječna računovodstvena stopa rentabilnosti odnos prosječne dobiti i prosječnih kapitalnih ulaganja Metodološke postavke izračuna prosječne dobiti: a) prosječna očekivana dobit od projekta za svaku godinu u vijeku trajanja projekta i prosječno ulaganje u projekat za svaku godinu u vijeku trajanja projekta, b) prosječna očekivana godišnja dobit (dobijena kada se ukupna dobit za čitav vijek trajanja projekta podijeli sa brojem godina vijeka trajanja) i prosječno ulaganje u toku čitavog vijeka trajanja projekta. r(rentabilnost projekta) = SV Db (sadašnja vrijednos dobiti) / SVS (sadašnja vrijednost uloženih sredstava) SV Db = ∑ Dbt / (1+d)t SV S = ∑ St / (1+d)t 5. 3. 2021 Prof. dr Darko Lacmanović 12
17. Projekti u preduzeću • • • • Kriterijum cost-benefit ocjene projekta Cost-benefit metoda uzimaju se u obzir sve društvene koristi i troškove jednog projekta, i vrši međusobono upoređivanje projekata na osnovu njihove valjanosti, opravdanosti, korisnosti i rentabilnosti za privrednog subjekta i društva uopšte. Kriterijumi: a) Neto koristi (neto benefiti) projekta NK (neto korist) = K (koristi) – T (troškovi) SV NK (sadašnja vrijednost neto koristi) = ∑ (Kt – Tt) / (1+d)t SV NK ˃ 0 b) Racio koristi i troškova (k / t racio) k / t = SVK/SVT k/t racio ˃ ili = 1 SV K = ∑ Kt / (1+d)t SV T = ∑ Tt / (1+d)t c) Racio neto koristi i troškova (nk/t racio) nk / t racio = SV NK / SV T = (∑ NKt / (1+d)t) / (∑ Tt / (1+d)t) nk/t racio ˃ 0 d) Racio neto koristi i ukunih (inicijalnih) investicionih ulaganja (racio nk/i) nk / i racio = SV NK /Iu = ∑ NKt / (1+d)t / Iu nk/i racio ˃ ili = 1
17. Projekti u preduzeću • Naknadna ocjena, mjerenje i praćenje perfomansi u toku realizacije projekta • - mjerenje i praćenje reakcija učesnika u realizaciji projekta, • - mjerenje nivoa učenja i primjenljivosti određenog znanja tokom realizacije projekta, • - mjerenje nefinansijskih koristi, • - mjerenje i kontrola troškova i ekonomičnosti projekta, • - mjerenje ostvarenog cash flow-a projekta i upoređivanje sa predviđenim po fazama realizacije projekta ili po periodima vijeka eksploatacije, • - mjerenje rentabilnosti projekta i upoređivanje sa projektovanom po fazama realizacije projekta ili po godinama perioda trajanja 5. 3. 2021 Prof. dr Darko Lacmanović 14
17. Projekti u preduzeću • Mjerenje, analiza i konačna ocjena perfomansi nakon realizacije projekta • Polazne osnove strategijskog pristupa mjerenju perfomansi uspješnosti projekta: • 1) zadovoljenje specifičnih ciljeva konkretnog projekta, • 2) koristi za potrošača u vidu njegove satisfakcije, uticaja, lojalnosti • 3) koristi za preduzeće u vidu pozitivnog doprinosa kreiranju specifičnih setova mjerila perfomansi 5. 3. 2021 Prof. dr Darko Lacmanović 15
Tabela 1. Dimenzije i mjerila uspjeha realizovanog projekta Dimenzije uspjeha Mjerila 1. Efektivnost i efikasnost projekta • Ostvarenje planiranih ciljnih efekata (rezultata) • Ostvarenje ciljnog nivoa efekta po jedinici ulaganja 2. Uticaj na potrošače • Ostvarivanje funkcionalnih perfomansi • Uvažavanje tehničkih specifikacija • Zadovoljenje potreba potrošača • Riješavanje problema potrošača • Korišćenje proizvoda od strane potrošača • Satisfakcija potrošača 3. Tržišni uspjeh • Komercijalni uspjeh (uspjeh u prodaji) • Kreiranje većeg tržišnog učešća 4. Priprema za poboljšanje • Kreiranje novog tržišta perfomansi u budućnosti • Kreiranje nove proizvodne linije • Razvijanje nove tehnologije Izvor: Krstić, B. , Ekonomika preduzeća – upravljački aspekti poslovnih perfomansi, Fakultet za poslovni menadžment, Bar, 2009. , str. 275. 5. 3. 2021 Prof. dr Darko Lacmanović 16
18. Vrijednost preduzeća • Koncept upravljanja vrijednošću preduzeća • Koncept upravljanja zasnovan na vrijednosti težnja za maksimiranjem vrijednosti preduzeća odnosno maksimiranje vrijednosti za vlasnike • I faza - Stavovi od značaja za stvaranje vrijednosti: • 1. Vrijednost je deteminisana dugoročnim cash flow-om; • 2. Izbor strategija, odnosno njihovo vrijednovanje treba vršiti na bazi kriterijuma maksimalno očekivane dodate vrijednosti za vlasnika; • 3. Analiza perfomansi i koncipiranje programa bazirati na dodatoj vrijednosti za vlasnike, odnosno povećanju vrijednosti preduzeća. • II faza – Implementacija koncepta koja podrazumijeva uvođenje vrijednosti za vlasnike kao standarda za: planiranje, odlučivanje, procjenu perfomansi i nagrađivanje • III faza – Kompletiranje relevantnih informacija o signalima sa tržišta i upoređivanje očekivanja menadžmenta (reflektovana kroz interne poslovne planove) i očekivanja investitora (reflektovana kroz cijenu akcije preduzeća) 5. 3. 2021 Prof. dr Darko Lacmanović 17
18. Vrijednost preduzeća • • • Determinante vrijednosti preduzeća Determinante vrijednosti: a) Investicije b) Poslovne aktivnosti c) Finansiranje Mikro i makro pokretači vrijednosti 5. 3. 2021 Prof. dr Darko Lacmanović 18
Vrijednost Cilj preduzeća Elementi vrijednovanja Pokretači vrijednosti Cash flow (novčani tok) Rast vrijednosti tokom vremena Rast prodaje Marža dobiti Poreska stopa Prinos vlasnika -dividende -Kapitalni dobici Diskontna stopa Investicije u obrtna sredstva Pozajmljeni kapital Cijena kapitala Investicije u stalna sredstva Menadžment odluke Operativne Investicione Slika 1. Elementi analize vrijednosti Izvor: Krstić, B. , Ekonomika preduzeća – upravljački aspekti poslovnih perfomansi, Fakultet za poslovni menadžment, Bar, 2009. , str. 278. Finansijske
Determinante vrijednosti Gotovina, dobit Veličina tržišta Prihod Tržišno učešće Asortiman Prodajne cijene Troškovi rada Marža dobiti Nabavne cijene materijala Porez Gotovinski tokovi Poreske strukture Obrt zaliha Obrtni kapital Potrebne investicije za poslovanje Vrijednost Ugovorni uslovi Makro pokretači vrijednosti Kapitalni izdaci Diskontna stopa Cijena kapitala Potraživanja Cijena duga Cijena sopstvenog kapitala Vijek korištenja Zamjena opreme Održavanje obima aktivnosti Mikro pokretači vrijednosti Slika 2. “Mikro” i “Makro” pokretači vrijednosti Izvor: Krstić, B. , Ekonomika preduzeća – upravljački aspekti poslovnih perfomansi, Fakultet za poslovni menadžment, Bar, 2009. , str. 279.
18. Vrijednost preduzeća • Grupe pokretača vrijednosti: • a) kritični za upravljanje – veliki uticaj na vrijednost, kontrola menadžmenta u velikoj mjeri • b) mali uticaj na vrijednost, mala mogućnost kontrole (pokretači niskog prioriteta) • c) veliki uticaj na vrijednost, mala mogućnost kontrole (osiguranje od rizika) • d) mali uticaj na vrijednost, velika mogućnost kontrole 5. 3. 2021 Prof. dr Darko Lacmanović 21
18. Vrijednost preduzeća • Osnovni svrha, razlozi i predmet vrijednovanja preduzeća • Osnovna svrha mjerenja (procjena) vrijednosti preduzeća utvrđivanje realne tržišne vrijednosti kapitala uloženog u preduzeće • I Poslovni razlozi za mjerenje vrijednosti preduzeća: • a) prodaja preduzeća ili njegovog dijela, • b) fuzija (spajanje i pripajanje) dva ili više preduzeća, • c) razdvajanje (osamostaljivanje) segmenata preduzeća, • d) obezbijeđivanje dodatnih izvora finansiranja, • e) obezbijeđivanje relevantnih informacija za kupce preduzeća, banke i druge kreditore, kupce proizvoda, finansijske i druge eksperte, • f) vršenje internih analiza i donošenje poslovnih odluka • II Fiskalni razlozi – poreska osnovica za obračun različitih poreza • III Pravni razlozi – pravna transformacija preduzeća i određivanje zakonskih i ugovornih obeštećenja • Predmet procjene sopstveni kapital ili dijelovi; i ukupan investiran kapital 5. 3. 2021 Prof. dr Darko Lacmanović 22
18. Vrijednost preduzeća • • • Metodološke osnove mjerenja vrijednosti preduzeća Osnovni koncepti: -Prinosni koncept ili prihodni princip, -Tržišni koncept (princip), -Troškovni koncept ili princip uloženih sredstava Prinosni koncept i mjerenje vrijednosti preduzeća prema metodi diskontovani cash flow a) Metod diskontovanja neto dobiti projektovana (planirana) neto dobit i njeno svođenje na sadašnju vrijednost (Suma diskontovanih neto dobiti + rezidualna vrijednost = vrijednost preduzeća) b)Metod diskontovanja ekonomske dobiti ekonomska dobit Ekonomska dobit = Sopstveni kapital x (Stopa rentabilnosti sopst. kapita. – cijena sopstvenog kapitala) SV akcijskog kapitala = ∑ Ekonomska dobitt / (1+cije. sopst. kap. )t + Ss 0 (početna investija akcionara) Vrijednost preduzeća = Investirani kapital (na početku predviđanja) + Sadašnja vrijednost projektovane ekonomske dobiti za određeni period predviđanja + Sadašnja vrijednost rezidualne vrijednosti nakon određenog perioda predviđanja
18. Vrijednost preduzeća • • • c) Metod diskontovanog neto novčanog toka korišćenje realnog novčanog toka (u stalnim cijenama, bez inflatornog uticaja na projektovane veličine). -poslije servisiranja dugova (Vrijednost sopstvenog kapitala = Suma sadašnjih vrijednosti projektovanih neto novčanih tokova + Izračunata rezidualna vrijednosti) -prije servisiranja dugova (Vrijednost sopstvenog kapitala =(Suma sadašnjih vrijednosti projektovanih neto novčanih tokova + izračunata rezidualna vrijednosti) – vrijednost dugoročnih obaveza) Etape implementacije metode: -izbor definicije (koncepta) novčanog toka (prije ili poslije servisiranja dugova) -projekcija novčanog toka u izabranom vremenskom periodu -proračun diskontne stope (cijene kapitala) -proračun sume sadašnjih vrijednosti neto novčanog toka u projektovnaom periodu -proračun rezidualne (kontinualne) vrijednosti -određivanje konačne vrijednosti kapitala preduzeća 5. 3. 2021 Prof. dr Darko Lacmanović 24
18. Vrijednost preduzeća • • • Tržišni koncept i mjerenje vrijednosti preduzeća prema metodi tržišne vrijednosti akcije Preduzeća koja kotiraju na berzi: Tržišna vrijednost (cijena) jedne akcije i broj prodatih akcija Zarada (dobit) po jednoj akciji (EPS) = Neto dobit / tržišna cijena akcije P / E racio = Tržišna cijena akcije / EPS racio Vrijednost preduzeća = P / E racio x EPS racio x broj prodatih akcija Preduzeća koja ne kotiraju na berzi: Prilagođena vrijednost akcije = P /E racio grane x dobit po akciji Vrijednost kapitala preduzeća = Prilagođena vrijednost akcije x broj akcija Tržišna vrijednost akcije = Dividenda po akciji / Dividendna stopa akcije Vrijednost kapitala preduzeća = Tržišna vrijednost akcije x broj akcija 5. 3. 2021 Prof. dr Darko Lacmanović 25
18. Vrijednost preduzeća • Troškovni koncept i mjerenje vrijednost preduzeća prema metodama neto imovine i likvidacione vrijednosti • Uslov koncepta: da se sva sredstva realizuju po vrijednosti koja pokriva izdatke nastale za pribavljanje tih sredstava. • a) Metod neto imovine (vrijednost sredstava - vrijednost svih obaveza prema trećim licima) • b) Metod likvidacione vrijednosti 5. 3. 2021 Prof. dr Darko Lacmanović 26
19. Stejkholderi preduzeća • • • • Perfomanse odnosa sa stejkholderima preduzeća Ključne interesne grupe a) investitori (potencijalni, vlasnici-akcionari, investicioni analitičari, banke, riziko investitori, donatori i sponzori) b) potrošači i posrednici (maloprodavci, veleprodavci, agenti, distributeri, dileri, i sl. ) c) zaposleni i sindikat d) dobavljači i partneri u strategijskim alijansama e) regulatori, grupe za pritisak i društvena zajednica Ciljevi uspostavljanja odnosa sa stejkholderima: 1. Primarni ( informacije o doprinosu stejkholdera) 2. Sekundarni (informacije o satisfakciji stejkholdera) Kategorije perfomansi odnosa sa stejholderima: a) perfomanse ulaganja u izgrađivanje kvalitetnih odnosa b) perfomanse rezultata izgrađenih i njegovanih odnosa c) perfomanse satisfakcije odnosima sa pojedinim stejhold. grupama d) perfomanse satisfakcije stejkholdera (ponašenjem i akcijama preduzeća) e) perfomanse uspješnosti u ostv. strategije odnosa sa stejkholderima 5. 3. 2021 Prof. dr Darko Lacmanović 27
19. Stejkholderi preduzeća • Koncept upravljanja perfomansama odnosa sa stejholderima preduzeća • Planiranje perfomansi odnosa sa stejkholderima • Mjerenje ostvarenih perfomansi odnosa sa stejkholderima • Analiza perfomansi odnosa sa stejkholderima • Ključne dimenzije upravljanja perfomansama odnosa sa stejkholderima: • a) satisfakcija stejkholderima, • b) doprinos stejholdera, • c) strategija, • d) procesi, • e) sposobnosti 5. 3. 2021 Prof. dr Darko Lacmanović 28
19. Stejkholderi preduzeća • Strategije, procesi i sposobnosti – mehanizam upravljanja odnosima sa stejkholderima preduzeća • Strategije odnosa sa svakom grupom stejkholdera: • Strategije odnosa sa vlasnicima (investitori) • Strategije odnosa sa potrošačima • Strategeije odnosa sa zaposlenima • Strategije odnosa sa dobavljačima i strategijskim partnerima • Strategije odnosa sa regulatorima i zajednicom 5. 3. 2021 Prof. dr Darko Lacmanović 29
19. Stejkholderi preduzeća • • • • Satisfakcija i doprinos stejkholdera – rezultanta upravljanja odnosima sa stejkholderima preduzeća Zahtjevi stejholdera prema preduzeću: Investitori – prinos i rast kapitala, Potrošači – brza i pouzdana usluga, Zaposleni – interesantan i stabilan posao Dobavljači i strategijski partneri – korektni odnosi i povećanje nabavki Regulatori i zajednica – odgovorno ponašanje preduzeća Zahtjevi preduzeća prema stejkholderima: Od investitora – obezbijeđivanje kapitala Od potrošača – rast obima kupovina Od zaposlenih – veća produktivnost rada Od dobavljača – brza i pouzdana nabavka Od partnera u strategijskim alijansama – pristup njihovim specifičnim sposobnostima Od regulatora i zajednice – jasna pravila i savjetovanje u primjeni 5. 3. 2021 Prof. dr Darko Lacmanović 30
19. Stejkholderi preduzeća • • • Mjerenje perfomansi i upravljanje odnosima sa stejkholderima preduzeća a) Mjerila satisfakcije stejkholdera b) Mjerila doprinosa stejkholdera c) Mjerila uspješnosti strategije odnosa sa konkretnom stejkholderskom grupom d) Mjerila perfomansi procesa za realizaciju određene strategije odnosa sa konkretnom stejholderskom grupom e) Mjerila perfomansi sposobnosti potrebnih za obavljanje procesa za realizovanje konkretne strategije 5. 3. 2021 Prof. dr Darko Lacmanović 31
20. Perfomanse odnosa sa zaposlenima, potrošačima, dobavljačima i zajednicom • • • • Perfomanse odnosa sa zaposlenima Mjerila perfomansi zaposlenih: -doprinos zaposlenih -satisfakcija zaposlenih -strategije, procesi i sposobnosti preduzeća da adekvatno upostavlja i održava odnose sa ovom grupom stejkholdera Model mjerenja satisfakcije zaposlenih: 1. Zarada (c 1) 2. Saradnja sa najbližim saradnicima (c 2) 3. Mogućnosti napredovanja (c 3) 4. Politika nagrađivanja (c 4) 5. Saradnja i odnosi sa nadređenima (c 5) 6. Sadržaj posla (c 6) Szi(koeficijent satisfak. pojedn. zap. ) = (c 1+c 2+c 3+c 4+c 5+c 6) / 6 Lojalnost i fluktuacija zaposlenih (neželjena, a nekontrolisana; neželjena i kontrolisana; željena, a nekontrolisana) 5. 3. 2021 Prof. dr Darko Lacmanović 32
Satisfakcija zaposlenih • nivo satisfakcije (poslom, nagrađivanjem, radnim uslovima i sl. ) • profil razloga za napuštanje preduzeća • fluktuacija zaposlenih Doprinos zaposlenih • produktivnost rada • prosječno vrijeme (staž) u firmi • stopa apsentizma • broj preporuka (predloga) od zaposlenih u odnosu na broj koji se traži • spremnost zaposlenog da razvja dodatne vještine • spremnost zaposlenog da preporuči svoju firmu kao poslodavca Strategije • broj zaposlenih u odnosu na plan • prijem radnika u odnosu na plan • odnos broja menadžerskog i nemenadžerskog osoblja • neplanirano osipanje starijih kadrova • obim stimulacija Procesi • nivo sjvesnosti zaposlenog o strategijama i politikama kompanije • ciklus regrutovanja novih kadrova • stopa prihvatanja ponuđenih obuka • povratne informacije od zaposlenih Sposobnosti • trend ka kretanju troškova rada po zaposlenom (benčmarking sa prosjekom grane) • broj prijava za posao 5. 3. 2021 Prof. dr • kvalitet primljenog osoblja u odnosu na cilj Darko Lacmanović • godišnji broj časova obuke po zaposlenom 33
Interni kvalitet usluge Satisfak cija zaposle nih Zadrža vanje zaposle knih Ekstern i kvalitet usluge Satisfak cija potroša ča Lojalno st potrošal ča Rast prihoda Dobit Produkt ivnost rada zaposle nih Slika 3. Od usluge do profita preduzeća Izvor: Krstić, B. , Ekonomika preduzeća – upravljački aspekti poslovnih perfomansi, Fakultet za poslovni menadžment, Bar, 2009. , str. 279 5. 3. 2021 Prof. dr Darko Lacmanović 34
20. Perfomanse odnosa sa zaposlenima, potrošačima, dobavljačima i zajednicom • • • • Perfomanse odnosa sa potrošačima Nivo satisfakcije potrošača Koncept “profitabilnosti potrošača” – potrošači kao imovina preduzeća Db kao razlika prihoda i troškova (opsluživanja potrošača) Neto sadašnja vrijednost potrošača (NSVp) – diskonotvanje u projektovanom vremenskom periodu „vezivanja“ potrošača. NSVp = ∑ λDb [p(loj. /sat. ) ] / (1+d)t/λ λ-prosječna dužina vremena ponovne kupovine; p(loj. /sat. )- vjerovatnoća da će zadovoljni potrošači ostati lojalni Db-dobit; d-diskontna stopa Isporučena vrijednost potrošača Lojalnost potrošača Satisfakcija potrošača (SP) funkcija vrijednosti (ocjene) dimenzije kvaliteta (c) i njene važnosti (w) ACSI (američki model ineksa satisfakcije): a) opaženi kvalitet proizvoda b) očekivanja potrošača vezana za proizvod c) opažena vrijednost proizvoda
Satisfakcija potrošača • nivo satisfakcije potrošača • broj reklamacija • korišćenje usluga u garantnom roku • uštede za potrošača Doprinos potrošača • profitabilnost potrošača • lojalnost i životni vijek potrošača • vrijednost ponovnih kupovina • vrijednost izgubljenih poslova • vrijednost povećanih poslova sa postojećim potrošačima Strategije • broj potrošača • tržišno učešće • rast prodaje novih u odnosu sa postojeće proizvode Procesi • blagovremenost isporuke • prosječno vrijeme potrebno za isporuku od momenta naručivanja • broj grešaka u isporuci • troškovi lošeg kvaliteta • obim ulaganja u poboljšanje proizvoda/usluge Sposobnosti • obim tražnje u odnosu na kapacitet • segmentacija potrošača • prepoznatljivost marke, percepcije i pozicioniranje 5. 3. 2021 Darko Lacmanović • troškovi privlačenja novih u odnosu na. Prof. dr troškove zadržavanja postojećih potrošača 36
20. Perfomanse odnosa sa zaposlenima, potrošačima, dobavljačima i zajednicom • • Perfomanse odnosa sa dobavljačima Odnosi sa dobavljačima od čisto transakcionih ka partnerskim Model “nepartnerskih odnosa i model “partnerskih odnosa” Glavni kriterijumi u procjeni dobavljača: a) zadovoljstvo određenim dobavljačem, b) kvalitet proizvoda koji obezbijeđuje preduzeću c) cijena isporučenih proizvoda 5. 3. 2021 Prof. dr Darko Lacmanović 37
Satisfakcija dobavljača • nivo satisfakcije • prosječna vrijednost • učešće vrijednosti nabavki pojedinačnih dobavljača u ukupnoj nabavki • kašnjenje u plaćanjima Doprinos dobavljača • broj žalbi u vezi sa perfomansama dobavljača • vrijeme kašnjenja isporuka • broj preporuka i predloga od strane dobavljača • opažena vrijednost u odnosu na ono što je plaćeno dobavljaču Strategije • poboljšana strategija nabavke • napredak u ciljevima zajednihčkih ulaganja sa partnerima • ukupni troškovi nabavke u odnosu na planirane Procesi • broj dobavljača • vrijednost pojedinačnih nabavki • učešće vrijednosti nabavki od akreditovanih dobavljača u ukupnoj vrijednosti • broj sporenja sa strategijskim partnerima Sposobnosti • vrijednost ugovorenih popusta • nivo zaliha u lancu snabdijevanja • nivo finansijske stabilnosti ključnih dobavljača • učešće vrijednosti nabavki putem interneta u ukupnim nabavkama 5. 3. 2021 Prof. dr Darko Lacmanović 38
20. Perfomanse odnosa sa zaposlenima, potrošačima, dobavljačima i zajednicom • • • • Perfomanse odnosa sa zajednicom Koncept društvene odgovornosti preduzeća Mjerila (finansijska i nefinansijska) perfomansi odnosa sa zajednicom: -nivo troškova za ekološke programe i tehnologiju, -smanjenje materijalne i energetske intezivnosti, -broj proizvoda iz asortimana koji se mogu reciklirati, -korišćenje obnovljivih materijala, -produženje životnog vijeka i vremena servisiranja svih dijelova proizvoda, -stepen pooštravanja nivoa sigurnosti na radu, -stopa povreda na radu, -stopa smanjenja emisije gasova, -efikasnost korišćenja energije, -pokazatelji promjene kvantiteta otpada iz proizvodnje 5. 3. 2021 Prof. dr Darko Lacmanović 39
Satisfakcija zajednice • vrijednost datih dobrotvornih donacija • percepcija javnosti o firmi kao odgovornoj organizacji • nivo investiranja u lokalnu infrastrukturu Doprinos zajednice • broj postojećih/novih regulativa kojih se treba pridržavati • broj revidiranih postojećih regulativa • nivo responzivnosti na zahtjeve organizacije za informacijama (dozvole, savjeti) • broj preporuka od strane regulatora/zajednice Strategije • razmjere nepoštovanja regulativa praćeno po kategorijama (uzorcima) • troškovi i uticaj nepoštovanja regulativa • razvoj u skladu sa regionalnim razvojnim vizijom Procesi • nivo svjesnosti o novim i postojećim regulativama • nivo svjesnosti o internim politikama o zajednici/regulatorima • troškovi poštovanja pojedinačne regulative Sposobnosti • nivo spremnosti zaposlenih za edukaciju i prihvatanje obezbijeđene obuke • kvalitet odnosa sa regulatorima i drugim subjektima od uticaja • procenat viška zaposlenih koji su pronašli alternativno zapošljenje 5. 3. 2021 Prof. dr Darko Lacmanović 40
- Slides: 40