Fair Value Measurement Aplicacin de Normas IFRS para

Fair Value Measurement Aplicación de Normas IFRS para estimar el Valor de Mercado de Activos Fijos 28 Abril 2011 Aplicación Normas IFRS para valuación de Activos Fijos 1

Antecedentes IFRS Las Normas internacionales de contabilidad (NIC), denominadas International Financial Reporting Standards (IFRS), son adoptadas por el organismo internacional de normalización contable, el International Accounting Standards Board (IASB) establecido en Londres, Inglaterra. Ámbito de aplicación De 2005 en adelante, todas las empresas de la UE que cotizan en bolsa, deben aplicar las normas internacionales de contabilidad IFRS en la elaboración de sus cuentas consolidadas. Los Estados miembros pueden también autorizar u obligar la utilización de este repertorio a las empresas que coticen en bolsa en sus cuentas anuales y a las empresas que no coticen en bolsa en sus cuentas anuales o consolidadas. Aplicación Normas IFRS para valuación de Activos Fijos 2

Antecedentes Objetivo El objetivo del International Accounting Standards Board (IASB) es mantener la confianza en los mercados financieros mediante la aplicación de las Normas Internacionales de Contabilidad, al tiempo que se facilita la negociación transfronteriza e internacional de valores. Aplicación Normas IFRS Las normas IVS en su pág. . 35 hacen referencia al documento «Fair Value Measurement» para ser utilizado como guía para realizar una estimación del Valor de mercado de activos y pasivos, con base en los lineamientos establecidos por el International Accounting Standards Board (IASB) y el US Financial Accounting Standards Board ( FASB). Aplicación Normas IFRS para valuación de Activos Fijos 3

Fair Value Measurement Introducción El documento «Fair Value Measurement» define Valor de Mercado y establece un marco para medirlo, así como la información mínima que se debe incluir al realizar una estimación de Valor de mercado para un activo fijo. El documento es una guía completa y consistente que describe los lineamientos que se deben llevar a cabo para realizar una estimación de valor de Mercado que cumpla con los lineamientos de las normas IFRS. Aplicación Normas IFRS para valuación de Activos Fijos 4

Fair Value Measurement Objetivos del documento: Establecer una fuente única que sirva como guía para llevar a cabo los procedimiento para estimar el valor de mercado de los Activos fijos, requeridos o permitidos por las normas IFRS para reducir su complejidad y mejorar la consistencia en su aplicación. Clarificar la definición de valor de mercado y sus procedimientos correspondientes para poder comunicar el objetivo de la estimación con mayor claridad. Establecer la información mínima a ser incluida con la estimación de valor de mercado de los activos fijos para facilitar a los usuarios de los estados financieros la evaluación de las técnicas de valuación y los supuestos utilizados durante el desarrollo de la estimación. Homogeneizar la convergencia entre las IFRS y los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP). Aplicación Normas IFRS para valuación de Activos Fijos 5

Fair Value Measurement Definición de Valor de Mercado: El documento «Fair Value Measurement» define Valor de Mercado como el precio que sería recibido por vender un activo fijo en una transacción ordinaria (común y en condiciones normales), entre los participantes de mercado a la fecha de valuación. En la ausencia de una transacción actual a la fecha de la valuación, una estimación de valor de mercado asume que la transacción toma lugar en el mercado principal o el más ventajoso para el activo, desde la perspectiva del participante de mercado que posé el activo fijo. El documento señala que el valor de mercado es una medición basada en el mercado y no en una entidad específica. Por lo tanto, el valor de mercado se debe determinar usando los mismo supuestos que los participantes de mercado usarían para establecer el precio del activo fijo, incluyendo las suposiciones sobre el riesgo de adquirir el activo. Aplicación Normas IFRS para valuación de Activos Fijos 6

Fair Value Measurement Definición de Valor de Mercado: Las normas IFRS señalan que para la estimación del valor de mercado se requiere definir lo siguiente: 1. El activo a ser medido. 2. El mayor y mejor uso y si el activo está siendo usado en combinación con otros activos o sólo. 3. El mercado en el cuál se realizaría la transacción para el activo. 4. Las técnicas de valuación apropiadas a ser usadas para medir el valor de mercado. La técnica de valuación apropiada debe maximizar el uso de supuestos observables y minimizar el uso de supuestos no observables. Aplicación Normas IFRS para valuación de Activos Fijos 7

Fair Value Measurement Estimación de Valor de mercado Para estimar el valor de mercado, se deben tomar en consideración las características del activo que los participantes de mercado tomarían en cuenta para establecer el precio del activo a la fecha de valuación. Dichas características incluyen por ejemplo: La condición y ubicación del activo. Restricciones, si hubiere, en la venta o uso del activo. Es importante identificar si el activo a ser valuado se trata de un activo sólo ( por ejemplo un terreno) o un conjunto de activos ( terrenos y construcciones). Aplicación Normas IFRS para valuación de Activos Fijos 8

Fair Value Measurement La Transacción Una transacción ordinaria es aquella en la cuál se asume la exposición del activo al mercado por un periodo de tiempo previo a la fecha de valuación, para permitir las actividades que comúnmente se llevaría a cabo en el mercado. Dicha transacción no podrá ser una transacción forzada ( liquidación del activo). Una estimación de valor de mercado asume que la transacción para vender el activo toma lugar en: 1. El mercado principal para el activo. 2. En la ausencia de un mercado principal, toma lugar en el mercado más ventajoso para el activo. Aplicación Normas IFRS para valuación de Activos Fijos 9

Fair Value Measurement Participantes de mercado El valor de mercado de una activo deberá ser estimado utilizando las mismas suposiciones que los participantes de mercado usarían al establecer el precio para el activo. Al desarrollar estas suposiciones, una entidad no sólo debe identificar participantes específicos de mercado, sino también las características de los participantes del mercado en general. Aplicación Normas IFRS para valuación de Activos Fijos 10

Fair Value Measurement El Precio El valor de mercado es el precio que sería recibido por vender un activo en una transacción ordinaria en el mercado principal ( o más ventajoso) a la fecha de valuación, sin importar que el precio fuese directamente observado o estimado usando alguna otra técnica de valuación. En la ausencia de un mercado observable para proveer información sobre el precio, una entidad debe tomar en consideración las características de los participantes de mercado que podrían entrar en la transacción. El precio para estimar el valor de mercado del activo en el mercado principal no deberá ser ajustado por costos de transacción , ya que estos no son una característica del activo , sino características de la transacción. Los costos de transacción no incluyen costos de transporte. Si la ubicación es una característica del activo, el precio en el mercado principal deberá ser ajustado por el costo de transportar el activo del o al mercado. Aplicación Normas IFRS para valuación de Activos Fijos 11

Fair Value Measurement Mayor y mejor uso Una estimación del valor de mercado de un activo fijo considera la habilidad del activo de generar beneficios económicos al utilizar el activo de acuerdo a su mayor y mejor uso. El mayor y mejor uso considera el uso del activo que sea físicamente posible, legalmente permitido y financieramente factible, de acuerdo a lo siguiente: 1. 2. 3. El uso físicamente posible toma en consideración las características físicas del activo que los participantes de mercado tomarían en consideración para valuar el activo ( ejemplo localización o tamaño de la propiedad). El uso legalmente permitido toma en consideración las restricciones legales para el uso del activo, que los participantes de mercado tomarían en consideración para valuar el activo. El uso financieramente factible toma en consideración que el activo sea físicamente posible y legalmente permisible y que además genere un adecuado ingreso o flujo de efectivo ( tomando en cuenta los costo de convertir el activo a dicho uso) para producir un retorno de inversión que los participantes de mercado pudieran pagar para invertir en el activo con su uso correspondiente. Aplicación Normas IFRS para valuación de Activos Fijos 12

Fair Value Measurement Técnicas de Valuación El objetivo de usar una técnica de valuación es el de estimar el precio al cuál se vendería el activo en una transacción ordinaria entre los participantes de mercado a una fecha de valuación. Las técnicas de valuación que deberán ser utilizadas para medir el valor del mercado son aquellas que sean consistentes con el enfoque de mercado, enfoque de ingresos y enfoque de costos. Se deberán usar técnicas de valuación acordes a las circunstancias y en las que haya suficiente información disponible para estimar el valor de mercado, maximizando el uso de supuestos observables y minimizando el uso de supuestos no observables. En algunos casos, una sólo técnica de valuación será apropiada. En otros, se deberán aplicar varias técnicas de valuación. Si varias técnicas son aplicadas, se deberán evaluar y ponderar los resultados, considerando la razonabilidad del rango de valores resultantes. Una estimación de valor es el punto dentro del rango que mejor representa el valor del activo de acuerdo a sus circunstancias específicas. Aplicación Normas IFRS para valuación de Activos Fijos 13

Fair Value Measurement Supuestos de las Técnicas de Valuación Las técnicas de valuación usadas para estimar el valor de mercado deben maximizar el uso de supuestos observables y minimizar el uso de supuestos no observables. En algunos casos, una entidad puede determinar que los supuestos observables requieren ajustes significativos usando información no observable, de esta forma, la estimación de valor estaría categorizada en un nivel más bajo en la jerarquía de valor de mercado. Aplicación Normas IFRS para valuación de Activos Fijos 14

Fair Value Measurement Jerarquía de Valor de Mercado Para aumentar la consistencia y comparabilidad en la estimación de valor de mercado, se establece una jerarquía de tres niveles para los supuestos a ser usados en las técnicas de valuación. El mayor nivel de jerarquía para los supuestos corresponde a los precios no ajustados de activos idénticos en los mercados activos, y el menor nivel de jerarquía corresponde a los supuestos no observables. Cuando se tengan diferentes jerarquías de supuestos para determinar el valor de un mismo activo, la jerarquía del valor de mercado del activo será categorizada de acuerdo al nivel más bajo de los supuestos que lo conforman. Aplicación Normas IFRS para valuación de Activos Fijos 15

Fair Value Measurement Supuestos Nivel 1 Los supuestos con nivel 1 son precios no ajustados en mercados activos para activos idénticos a los cuáles se puede accesar a la fecha de valuación. Si el supuesto es afectado por factores específicos al activo, la categoría de valor de mercado será clasificada en un nivel más bajo. Para los supuestos Nivel 1 es importante determinar el principal mercado del activo, o en ausencia del principal, el más ventajoso. Aplicación Normas IFRS para valuación de Activos Fijos 16

Fair Value Measurement Supuestos Nivel 2 Son aquellos supuestos fuera de precios ajustados dentro del Nivel 1 de supuestos que son observables para activos, ya sea directa o indirectamente. Los supuestos nivel 2 incluyen: 1. Precios ajustados para activos similares en mercados activos. 2. Precios ajustados para activos similares o idénticos para activos en mercados no activos ( actividad anormal en el mercado ). 3. Sujetos diferentes a precios no ajustados que sean observables para el activo. ( ejemplo: riesgos de mercado). 4. Sujetos que derivan principalmente de información observable del mercado por correlación o algún otro medio. Si el supuesto es afectado por factores específicos al activo, la categoría de valor de mercado será clasificada en un nivel más bajo. Aplicación Normas IFRS para valuación de Activos Fijos 17

Fair Value Measurement Supuestos Nivel 3 Son supuestos no observables para el activo. Los supuesto nivel 3 deberán ser usados para medir el valor de mercado cuando no hayan supuestos observables disponibles y cuando la actividad del mercado sea poca o nula. Los supuestos no observables deberán reflejar las suposiciones que usarían los participantes de mercado al valuar el activo, incluyendo supuestos sobre riesgo. Aplicación Normas IFRS para valuación de Activos Fijos 18

Fair Value Measurement Información a incluir en la Estimación del Valor de Mercado Se deberá incluir con la estimación del valor de mercado del activo la siguiente información, la cuál servirá de apoyo para los usuarios de los estados financieros : 1. Para activos que son medidos a un valor de mercado, las técnicas de valuación y los supuestos que se usaron para desarrollar la valuación. 2. Para estimación de valor de mercado usando una cantidad significante de supuestos no observables (Nivel 3). Aplicación Normas IFRS para valuación de Activos Fijos 19

Fair Value Measurement Exposición de Información Para satisfacer los principios expuestos anteriormente, se deberá exponer como mínimo la siguiente información para cada clase de activos medidos a un valor de mercado: 1. La medición del valor de mercado a la fecha del reporte. 2. El nivel de jerarquía de la estimación de valor ( Nivel 1, 2 o 3) para el activo en su totalidad. 3. Para jerarquía de estimación de valor categorizada en nivel 2 y 3, una descripción de las técnicas de valuación y los supuestos usados. 4. Se deberá determinar la clase de activo de acuerdo a su naturaleza, características y riesgos asociados, y el nivel de jerarquía del activo. 5. Si el mayor y mejor uso del activo difiere de su uso actual, la entidad deberá exponer la razón por la cuál el activo es usado de forma diferente. Aplicación Normas IFRS para valuación de Activos Fijos 20

Gracias por su atención 21 Aplicación Normas IFRS para valuación de Activos Fijos