EXPOSURE DRAFT GENERAL PRESENTATION AND DISCLOSURES EXPOSITOR CPC

EXPOSURE DRAFT: GENERAL PRESENTATION AND DISCLOSURES EXPOSITOR: CPC ERROL CENTTI V.

EXPOSURE DRAFT: GENERAL PRESENTATION AND DISCLOSURES • La Superintendencia del Mercado de Valores se exime de toda responsabilidad por cualquier publicación privada u opinión de algún funcionario de la SMV. • En esta presentación se expresa la opinión del expositor y no se refleja necesariamente la opinión institucional de la SMV. • La opinión institucional de la SMV tan solo puede ser brindada por el Superintendente del Mercado de Valores. • Esta presentación se elabora principalmente sobre la base de documentos de origen público.

I. LA NECESIDAD DEL PROYECTO INICIO JUL-14 FEEDBACK Estructura del Estado de Resultados Definición de Subtotales EEFF del 2018 y 2017 Alta Prioridad 2016 -2019 PROYECTO Desagregación en los EEFF y las Notas Medidas de Desempeño Alternativas Requerimientos para la desagregación Requerimiento de revelar medidas de desempeño Q 4 - 2019 • Muestra de 100 entidades públicas de alto market cap. • 26 Jurisdicciones. • 12 Industrias: Salud (10), energía(10), materias primas(10), industriales (10), IT(10), alimentos(10), consumer discretionary (10), real estate (5), utilities(5). • Europa (57), Asia-Oceania (30), América (8), y Africa y Medio Oriente (5)

I. LA NECESIDAD DEL PROYECTO

II. EXPOSURE DRAFT

II. EXPOSURE DRAFT FINALIDAD COMUNICACIÓN ¿Qué se espera? Mejorar como es comunicada la información en los EEFF, principalmente la información contenida en el Estado de Resultados. q Subtotales del estado de resultados, q Asociadas y los Negocios Conjuntos contabilizados usando el equity method q Desagregación de la información en los EEFF, incluyendo los ingresos y gastos inusuales, q Medidas de desempeño de la gerencia, y q Presentación del Estado de Flujo de Efectivo. SUBTOTALES • Ganancias o Pérdidas Operacionales e Ingresos y Gastos de Asociadas y Negocios Conjuntos Integrales • Ganancias y Pérdidas antes de Ingresos Financieros e Impuestos

II. EXPOSURE DRAFT: A. AGGREGATION AND DISAGGREGATION REQUIREMENTS: q PRESENTACIÓN q REVELACIÓN q RECONOCIMIENTO q MEDICIÓN OTRAS NIIF A SER MODIFICADAS IAS 7 Estado de Flujo de Efectivo IFRS 12 Revelaciones IAS 33 Ganancias por Acción IAS 34 Información Financiera Intermedia IAS 8 Políticas Contables, Cambios en Estimaciones y Errores v IFRS 7 Instrumentos Financieros: Revelaciones v v v Al decidir si brindar información en los EEFF o en las notas, y al decidir que nivel de detalle es el necesario para brindar información útil… El Board propone lo siguiente: 1. Describir el role de los EEFF y las notas A menos que se contravenga un requisito específico de una NIIF para la agregación y desagregación, un entidad deberá aplicar los siguientes principios: • • • 2. Adicionar definiciones, principios y requerimientos para la agregación y separación Clasificar y agregar basado en características similares Items que no comparten características no se deberán agregar La agregación o desagregación en los EEFF no deberá ocultar información relevante o reducir el entendimiento

II. EXPOSURE DRAFT: B. FINANCIAL PERFORMANCE CATEGORÍAS • • • Operating Investing Financing Intergral Asoc & JV Income Tax Discontinued Op.

II. EXPOSURE DRAFT: B. FINANCIAL PERFORMANCE

II. EXPOSURE DRAFT: ESTADO DE RESULTADOS B. FINANCIAL PERFORMANCE OPERATING INVESTING FINANCING ESTADO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO A. OPERATING CATEGORY Ø Incluye información sobre ingresos y gastos de las principales actividades de negocio. Ø Una entidad deberá clasificar en esta categoría todos los ingresos y gastos que no sean clasificados en otras categorías. A DEFAULT OR A RESIDUAL CATEGORY SUBTOTAL OPERATING PROFIT OR LOSS MÉTODO INDIRECTO ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO UNUSUAL INCOME AND EXPENSES OPERATING CATEGORY VS INVESTING AND FINANCING CATEGORY INGRESOS Y GASTOS QUE CUMPLAN LA DEFINICIÓN DE INVESTING CATEGORY PERO QUE FORMAN PARTE DE LAS PRINCIPALES ACTIVADES DE NEGOCIO SI LA ENTIDAD BRINDA FINANCIAMIENTO A SUS CLIENTES COMO PRINCIPAL ACTIVIDAD. Gastos por Naturaleza vs Gastos por Función No libre elección

II. EXPOSURE DRAFT: B. FINANCIAL PERFORMANCE B. INVESTING CATEGORY OBJETIVO COMPRENDE • • • Retornos generados individualmente y en gran medida independientemente de otros recursos. Inversiones en Asociadas y JV No Integrales. Gastos incrementales relacionados a inversiones. EJEMPLOS Ø Ingreso de alquiler y cambios en el VR de propiedad de inversión Ø Ingreso por interés y cambios en el VR de activos financieros distintos al EEE Ø Divendos C. FINANCING CATEGORY SUBTOTAL • Ingresos y gastos antes de actividades de financiamiento e impuestos INGRESOS Y GASTOS DE PASIVOS QUE SURGEN DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS DE OTROS PASIVOS INGRESOS Y GASTOS DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO Earnings Before Interest and Taxes - EBIT

II. EXPOSURE DRAFT: B. FINANCIAL PERFORMANCE D. ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS INTEGRALES Asociada y negocio conjunto Integral • Es una asociada y negocio conjunto registrada bajo el método de participación patrimonial que es integral a las principales actividades de negocio de la entidad, y por ende no genera un retorno individualmente y en gran medida independientemente de otros activos de la entidad. Asociada y negocio conjunto No Integral • Es una asociada y negocio conjunto que no es integral a las principales actividades de negocio de la entidad, y por ende generan un retorno individualmente y en gran medida independientemente del resto de activos de la entidad. Apéndice A – Definiciones IFRS 12

II. EXPOSURE DRAFT: RESEARCH MEDIDAS DE PERFORMANCE DE LA GERENCIA • Usados en comunicaciones públicas fuera de los EEFF • Complementan subtotales especificados por las IFRS • Comunican a los usuarios las perspectivas de la gerencia sobre le performance de la entidad C. MANAGEMENT PERFORMANCE MEASURES Ø TRANSPARENCIA Ø CLARIDAD Revelará • Descripción (cálculo y porque sirve para comunicación) • Reconciliación • Efecto tributario (y como se determina • Motivo de cambios y explicación Ø RECONCILIACIÓN Ø INCONSISTENCIAS DIFERENCIA DE CAMBIO MISMA CATEGORÍA DERIVADOS FINANCIEROS DEPENDERÁ (GESTIÓN DE RIESGOS) NO USADO PARA GESTIÓN DE RIESGOS: Designado como instrumento de cobertura No designado como instrumento de cobertura

II. IFRS: EXPOSURE D. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO General. DRAFT: Presentation and Disclosures Estado de Flujo de Efectivo Ø Se propone reducir las alternativas de presentación en la IAS 7, y requerir que en el Estado de Flujo de Efectivo se clasifiquen los intereses y dividendos de la siguiente manera: Cash Flow Item Most Entities Specified Entities Intereses Recibidos Investing Intereses Pagados Financing Dividendos Recibidos Investing Política contable, la posible designación dependerá de la clasificación del ingreso o gasto relacionado en el PL Dividendos Pagados Financing Hasta el momento del Draft, la clasificación en el Estado de Flujo de Efectivo según IFRS y USGAAP es la siguiente: Specified Entity: Entidad que brinda financiamiento a clientes como una principal línea de negocio, o en el curso de una principal línea de negocio invierte en activos que generan un retorno individualmente y en su mayor parte independientemente de otros recursos de la entidad. Cash Flow Item IFRS USGAAP Intereses Recibidos Operating or Investing activities Operating activities Intereses Pagados Operating or Financing activities Operating activities Dividendos Recibidos Operating or Investing activities Operating activities Dividendos Pagados Operating or Financing activities

III. IFRS: RESUMEN EFECTOS ESPERADOS DE LA PROPUESTA General. DEPresentation and Disclosures ESTADO DE RESULTADOS ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO NOTAS A LOS EEFF AGREGACIÓN Y DESAGREGACIÓN

III. IFRS: RESUMEN EFECTOS ESPERADOS DE LA PROPUESTA General. DEPresentation and Disclosures

EXPOSURE DRAFT: GENERAL PRESENTATION AND DISCLOSURES IFRS: General Presentation and Disclosures PREGUNTAS 1. Operating profit or loss 8. Roles of the primary financial statements and the notes, aggregation and disaggregation 2. The operating category 9. Analysis of operating expenses 3. The operating category 10. Unusual income and expenses 4. The operating category 8. Management performance measures 5. The investing category 8. EBITDA 6. Profit or loss before financing and income tax and the financing category 8. Statement of cash flows 7. Integral and non-integral associates and joint ventures Others

EXPOSURE DRAFT: GENERAL PRESENTATION AND DISCLOSURES IFRS: General Presentation and Disclosures GRACIAS

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