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Expo Money Nonon no onono non onon no Noonn non on ononno nonon. São onno Paulo Relações com Investidores Por que você precisa dele? Geraldo Soares Presidente Executivo do IBRI Superintendente de RI do Banco Itaú Conselheiro de Administração do INI Coordenador do CODIM 30/09/2006

O que é Relações com Investidores (RI)? RI é uma atividade estratégica destinada a estreitar o relacionamento entre a companhia aberta e os seus investidores atuais e potenciais. Combinando atividades de comunicação corporativa, finanças, contabilidade e marketing e fornecendo ao mercado informações relevantes e precisas sobre o desempenho da empresa, a atividade permite à companhia participar mais ativamente do processo de formação de preços de suas próprias ações, além de preservar e aprimorar sua credibilidade. Conduzida eficientemente, RI pode, no longo prazo, contribuir para a justa precificação do valor de mercado da companhia, enquanto reduz seus custos para obter recursos no mercado de capitais. O público-alvo do profissional de RI é o mercado financeiro.

O que é Relações com Investidores (RI)? Estabelecer relacionamento com o Mercado de Capitais, mantendo-o adequadamente informado sobre a empresa, e vice-versa, bem como disponibilizar soluções que permitam atingir: a atribuição de um preço de mercado justo para as ações e títulos da companhia, que reflita o valor dos seus ativos e a sua expectativa futura de resultados e do seu fluxo de caixa; a redução da percepção de risco da empresa e conseqüente redução do seu custo de capital ; Desenvolver e implementar estratégias adequadas, voltadas para o aumento da liquidez das ações da companhia, mesmo em condições de mercado adversas. Maximização de Valor ao acionista.

RI: Princípios básicos Transparência: é o desejo de informar. Entendida como a capacidade de gerar informações qualificadas e satisfatórias acerca do desempenho da companhia, assim como de sinalizar as principais tendências do comportamento futuro do mercado e da empresa; • Eqüidade: é o tratamento justo e igualitário de todos os interessados na empresa - os acionistas, os seus colaboradores, clientes, fornecedores ou credores, Imprensa. • Franqueza e Independência: zelar pela veracidade da informação que distribui, que deve ser completa e confiável. O RI deve ter a independência para comunicar o descumprimento de quaisquer normas legais, internas ou dos órgãos reguladores. • Integridade e Responsabilidade: O RI deve respeitar as leis e normas que regem o mercado, nunca infrigindo-a, mantendo sua reputação profissional acima de tudo. O principal ativo de um profissional de RI é a sua credibilidade.

Responsabilidade do RI Empresa. Mercado de Capitais Áreas da Empresa Coletar, analisar, sintetizar e uniformizar informaçõe s internas Disseminar informaçõe s RI transparent es democrátic as Retroalimentação tempestiva s acessíveis Analistas Acionista Investidor s Mídia es Raters Academia Outros O RI é a voz do mercado dentro da empresa e a voz da empresa no mercado de capitais.

RI: Forte Interação com o Mercado Atividades desenvolvidas: Companhias Finanças Comunicação Relações com Investidores Comunidade Financeira Marketing O RI é a voz do mercado dentro da empresa e a voz da empresa no mercado de capitais.

RI: Os principais interlocutores Sell-side • Analistas de Bancos e de Corretoras Buy-side • Analistas e Gestores de Fundos de Investimentos Outros • Investidor Individual, Universidades, Mídia, público interno e Instituições de mercado

RI: O que informar obrigatória e espontaneamente Informações Obrigatórias: São aquelas exigidas pela Instrução CVM de nº 202 e pelo Securities Act de 1934 (Legislação Americana). Correspondem ao estritamente necessário para atualização do registro da Companhia junto aos órgãos reguladores. Há dois tipos de informações obrigatórias: as de natureza periódica e as de natureza eventual: • Periódicas: No mercado brasileiro: Informações Trimestrais – ITR´s (prazo de 45 dias após o encerramento do trimestre), IAN, DFP, Atas de Assembléias Gerais Ordinárias, etc. No mercado americano: 20 -F, 6 -K´s, etc. • Eventuais: A sua divulgação deve ser imediata – Editais / Avisos aos Acionistas, Atas de Assembléias Gerais Extraordinárias, Mudanças de Auditores Independentes, Acordos de Acionistas, Comunicados, Fatos Relevantes, etc. Todas as informações devem ser comunicadas tanto ao mercado brasileiro como ao mercado norte-americano. Informações Espontâneas: São todas as demais. Quando bem divulgadas, constituem-se no elemento diferenciador entre as empresas de Capital Aberto no seu relacionamento com o mercado.

RI: Comunicação com o Mercado Atendimento aos analistas (sell-side, dívida e buy-side); Reuniões em grupo e Individuais; Participação em conferências e apresentações em geral ; Confecção de Comunicados em português e inglês; Teleconferências com transmissão via Internet; Atualização permanente do site RI; Apoio/Informações a acionistas e investidores individuais; Atendimento à mídia, principalmente a econômica; Confecção de relatórios internos - feedback para Diretoria; Apoio a outras áreas da Companhia (controladoria, financeiro, jurídico, planejamento estratégico, comunicação interna e assessoria de imprensa). . .

RI: Inteligência de mercado • Estudos e levantamentos sobre as empresas do mesmo segmento - nível nacional e mundial + Targeting; Acompanhamento da negociação das ações de concorrentes; Análise e divulgação interna das informações dos relatórios de mercado; Pesquisas periódicas sobre o mercado de capitais; Apoio ao Planejamento Estratégico; Mapeamento da movimentação da base acionária. Bloomberg BROADCAST ECONOMÁTICA Reuters

Há algum tempo…. ROE – Retorno sobre o Patrimônio Líquido Variação do Lucro Líquido Variação do Patrimônio Líquido Índice de Eficiência Lucro por Ação Valor de Mercado Múltiplos Dividendos

…Atualmente… Conselheiros independentes Níveis de Governança Corporativa BOVESPA Conselho Fiscal Tag Along Comitê de Negociação Comitê de Divulgação Comitê de Auditoria Comitê de Remuneração ADR Nível III Sarbanes-Oxley

…pronto para o futuro!

Sustentabilidade Ativos Tangíveis e Intangíveis Dimensão Econômica § Performance Financeira § Criação de Valor § Perpetuidade § Competitividade Dimensão Social § Cidadania Corporativa § Responsabilidade social § Equidade Sustentabilidade Dimensão Ambiental § Conservar e reciclar recursos (Eco-eficiência) § Reduzir desperdícios § Minimizar impactos ambientais

O Investidor Individual O RI fornece informações constantes, acessíveis e de modo tempestivo; Ferramenta disseminadora da informação: Website de Relações com Investidores (Democracia na WEB); A área de RI como fonte de informação para a tomada de decisão; Acompanhamento das posições; Reuniões Públicas Apimecs – participe e conheça melhor a empresa em que pensa em investir; Participação em teleconferências; Reuniões individuais. . .

O IBRI • O IBRI - Instituto Brasileiro de Relações com Investidores - é uma associação de direito privado, sem fins econômicos, fundada em 05/06/1997, ou seja, presente há cerca de 9 anos no mercado.

IBRI – Missão: Contribuir para o crescimento e valorização da função e do profissional de Relações com Investidores. Criar valor para os associados, através de ações voltadas à formação de profissionais e fortalecimento da função.

Canais de comunicação do IBRI Portal IBRI – www. ibri. com. br Revista RI IBRI News Coluna no jornal “Valor Econômico” e “Mesa Redonda” na revista “Investidor Institucional” Livraria Impressa e Virtual CODIM – Comitê de Orientação para Divulgação de Informações ao Mercado www. codim. org. br

Portal do IBRI www. ibri. com. br

O Que é o CODIM MISSÃO: elaborar pareceres de orientação alinhando as Melhores Práticas de Divulgação, estabelecendo princípios básicos e a utilização de recursos tecnológicos compatíveis com as necessidades dos agentes do mercado de capitais. Compromisso: orientar e sugerir às companhias abertas, profissionais de relações com investidores, analistas, investidores, administradores de recursos e outros profissionais de investimentos, dentre outros; a respeito das alternativas mais adequadas de divulgação de informações para um público diversificado que exige maior qualidade, transparência, tempestividade, acessibilidade e detalhamento desses dados.

CODIM – Entidades Membro

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