Excelncia para otimizar seus resultados Apresentao para a

Excelência para otimizar seus resultados.

Apresentação para a Contribuição Publica n° 17 da ANP para demonstrar a importância da abertura o mercado de etanol focando nas metas ambientais de mitigação dos gases do efeito estufa, a necessidade financeira do setor de etanol e a importância de garantir o suprimento de combustíveis para a próxima década.

Cumprimento das metas ambientais O crescimento do mercado de etanol diminuirá a emissão de CO 2 em 7%, conforme a Política Nacional de Biocombustíveis (Lei nº 13. 576/17). Definição de Metas em Intensidade de Carbono (IC) g. CO 2/MJ 74 73, 6 73, 5 73, 2 73, 3 -7% 73, 5 73 73 71, 9 72 70, 9 71 70, 2 70 69, 5 69 69 68 67 66 2018 Fonte: EPE, Thymos Energia. '19 '20 '21 '22 '23 '24 '25 '26 '27 '28

Situação financeira dos produtores O endividamento por ton/cana evidencia a necessidade de investimentos para que o setor volte a crescer (valores > R$96/ton são insustentáveis). Evolução da dívida líquida das usinas R$/tonelada de cana 148 103 98 77 31 79 112 121 135 124 125 84 47 20 05 /0 20 6 06 /0 20 7 07 /0 20 8 08 /0 20 9 09 /1 20 0 10 /1 20 1 11 /1 20 2 12 /1 20 3 13 /1 20 4 14 /1 20 5 15 /1 20 6 16 /1 20 7 17 /1 8 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Fonte: Itau/BBA.

Estagnação das unidades produtoras Necessidade de novos investimentos e a perspectiva de crescimento dos combustíveis na próxima década. Unidades Capacidade efetiva de moagem Em milhões de toneladas 2017 367 em operação ~720 2030 Fonte: ÚNICA, UDOP, MAPA, EPE, Thymos Energia. 19 Greenfields 68 24 Expansões 73 12 reativações 24 05 Fechamentos -5 393 880

Mudança do consumo de combustíveis Mudanças no perfil de consumo para suprir a demanda futura de combustíveis e metas da diminuição de emissões (-7% IC). Participação energética dos biocombustíveis na matriz, 2020 -28 % 30% 25% 20% + 5, 5 p. p. 25, 5 % 20, 0 % 15% 10% 5% 0% 2020 Fonte: EPE, Thymos Energia. 2028 Derivados de Petróleo na matriz, 2020 -28 % 81% 80% 79% 78% 77% 76% 75% 74% 73% 72% 71% 80, 0 % Dependência Externa de Combustíveis na matriz, 2020 -28 % 12% - 5, 5 p. p. 12% 11, 5 % - 1, 5 p. p. 11% 74, 5 % 11% 10, 0 % 10% 2020 2028 9% 2020 2028

Projeção de consumo de combustíveis Projeção do consumo próxima década: assumindo que a capacidade de refino de petróleo não consegue ser elevada e a importação no limite. Demanda (MM m 3) Valores em gasolina equivalente 2018 2028 56, 0 69, 5 Gasolina A 31, 1 30, 0 Anidro 11, 5 11, 1 Hidratado 15, 2 36, 0 Etanol total 26, 7 47, 1 57, 0 73, 9 Diesel A 51, 2 62, 8 Biodiesel 5, 7 1, 1 GNV 2, 5 Biometano 0, 0 0, 25 QAV 7, 2 9, 5 Bio. QAv 0, 0 0, 36 Ciclo Otto Ciclo Diesel Fonte: EPE, Thymos Energia. rada : onside Meta c edução de -10 % R de Carbono ade Intensid (IC)

Projeção de produção e consumo de etanol Projeção do consumo próxima década: assumindo que a capacidade de refino de petróleo não consegue ser elevada e a importação no limite. Fonte: EPE, Thymos Energia.

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