ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO 1 DEFINICIN DE

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO 1

DEFINICIÓN DE EFECTIVO • Efectivo: Efectivo comprende tanto: El dinero en Caja Y los depósitos bancarios • Caja • Fondos Fijos • Bancos • Cuentas Corrientes • Depósitos a la Vista 2

DEFINICIÓN DE EQUIVALENTES DE EFECTIVO • Equivalente de efectivo: son: • inversiones a corto plazo de gran liquidez. • fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo • están sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. • La diferencia entre el precio de compra para condiciones normales de crédito y la cantidad pagada es reconocida como gasto de intereses a lo largo del periodo de financiamiento. • Activos financieros medidos a valores razonables con cambios en resultados • Bonos. • Certificados de Depósito. • Acciones. 3

¿En qué partida y estado financiero se muestra la cantidad de efectivo a una determinada fecha? IFRS - NIIF • En el estado de situación financiera 4

¿Qué es el estado de flujos de efectivo? IFRS - NIIF el “estado de flujo de Para la contabilidad financiera efectivo” es uno de los estados financieros básicos. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Los otros estados financieros básicos son: • Estado de situación financiera. • Estado de resultado integral. • Estado de cambios en el patrimonio neto. 5

¿Qué INFORMA el estado de flujos de efectivo? Informa sobre los IFRS - NIIF movimientos (flujos de entradas y salidas) de efectivo y sus equivalentes, ocurridos en un periodo: 01/ENE/X 1 31/DIC/X 1 Distribuidas en tres categorías: • operación, • inversión y • financiamiento. 6

DEFINICIÓN DE FLUJOS DE EFECTIVO • Flujos de efectivo son: • las entradas de efectivo y equivalentes al efectivo. • • • Cobranzas de facturas. Ventas al contado. Cobro de intereses y comisiones. • las salidas de efectivo y equivalentes al efectivo. • • Pago de sueldos. Pago de tributos. Amortizaciones de préstamos. Pago de dividendos. 7

¿Qué nos muestra o revela el estado de flujos de efectivo? Ø Porque razones varió el efectivo de un periodo a otro. Ø Porque conceptos entró efectivo. Ø Porque conceptos salió efectivo. Ø Las variaciones de los ajustes por diferencia de cambio en el efectivo. 8

Clasificación de los flujos de efectivo Estado de Flujos de Efectivo Clasificados según procedan de actividades de: OPERACIÓN INVERSIÓN FINANCIAMIENTO 9

¿Qué se necesita para formular un estado de flujos de efectivo? • Se necesita un análisis de movimiento de la partida efectivo por conceptos. 10

¿Cómo es un análisis de movimiento? • Saldo inicial 288 (+) Entradas (-) Salidas . • Saldo final . 754 Las entradas y salidas distribuidas en tres categorías: • operación, • inversión y • financiamiento. 11

Asuntos importantes a considerar OTROS TEMAS Estado de FLUJOS DE EFECTIVO MONEDA EXTRANJERA INTERESES Y DIVIDENDOS IMPUESTO A LA RENTA INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEG. CONJUNTOS 12

¿Quiénes deben presentar un estado de flujos de efectivo? Deben presentar un Estado de FLUJOS DE EFECTIVO Todas las empresas que preparan y presentan estados financieros básicos. Y deben presentarlo como parte integrante del CONJUNTO ESTADOS FINANCIEROS 13

¿Quiénes deben presentar un estado de flujos de efectivo? Debe ser presentado por: Toda empresa que prepara y presenta los estados financieros básicos. Cualquiera sea la naturaleza de las actividades de la empresa. Independientemente de que el efectivo sea el bien o giro de su negocio (caso de las entidades financieras) Toda vez que los usuarios están interesados en conocer como la empresa genera y utiliza el 14

BENEFICIOS DE LA INFORMACIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO Estado de FLUJOS DE EFECTIVO Cuando es usado por los usuarios en forma conjunta con los demás EE. FF. Estado de Situación Financiera Estado de Resultados Integral Estado de Cambios en el Patrimonio Neto “Provee información que permite que los usuarios puedan evaluar: …………………………. 15

BENEFICIOS DE LA INFORMACIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO Estado de FLUJOS DE EFECTIVO Provee información que permite que los usuarios puedan: • Evaluar los cambios en los activos netos, • Evaluar su estructura financiera (liquidez, solvencia) • Evaluar su capacidad para influir en los importes, y en la oportunidad de los flujos de efectivo (fechas de cobro y pagos) 16

BENEFICIOS DE LA INFORMACIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO Estado de FLUJOS DE EFECTIVO • Evaluar la capacidad de la empresa para generar • Efectivo y • Equivalentes de efectivo • Permitiendo a los usuarios desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor actual de los flujos netos de efectivo de diferentes empresas. • Comparar la información sobre el rendimiento de la operación de diferentes empresas, ya que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos económicos. 17

PRÉSTAMOS BANCARIOS • Préstamos Bancarios Por lo general se consideran como parte de: Los flujos de efectivo de las actividades de FINANCIAMIENTO 18

SOBREGIROS BANCARIOS CUENTA CAJA - BANCOS 100, 000 • Los sobregiros son una modalidad de préstamos bancarios. RUBRO CAJA 450, 000 RUBRO SOBREGIROS 550, 000 Se consideran como: “ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO” 19

SOBREGIROS BANCARIOS CUENTA CAJA - BANCOS 100, 000 PARTIDA: CAJA 450, 000 • En algunos países, sin embargo, los sobregiros PARTIDA: SOBREGIROS 550, 000 Se consideran como: son exigibles en cualquier momento por el banco, por lo que forman parte integrante de la gestión del efectivo de la empresa. • Una característica de los acuerdos bancarios que regulan los sobregiros, u operaciones “EFECTIVO O EQUIVALENTES DE EFECTIVO” similares, es que el saldo con el banco fluctúa constantemente de deudor a acreedor. 20

MOVIMIENTO ENTRE PARTIDAS DEL EFECTIVO Estado de FLUJOS DE EFECTIVO no debe incluir: • ningún movimiento entre las partidas que constituyen el efectivo y equivalentes al efectivo, Caja y bancos CUENTA CAJA CUENTA BANCOS 100, 000 ¿Por qué? 21

MOVIMIENTO ENTRE PARTIDAS DEL EFECTIVO Estado de FLUJOS DE EFECTIVO ¿Por qué no debe incluir? • Porque estos componentes son parte de la gestión del efectivo de la empresa más que de sus actividades de operación, inversión o financiación. • La gestión del efectivo comprende también la inversión de excedente de efectivo y equivalentes al efectivo. 22

DEFINICIÓN DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN • Actividades de operación: son las actividades que: • constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la empresa, • así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación. • Cobranzas de facturas de ventas de bienes del negocio. • Intereses y comisiones. (bancos) • Adelantos de proveedores. • Pago de impuestos. EJEMPLO Formas de entradas • Entradas por regalías, honorarios, comisiones y otros ingresos. • Entradas por cobro de préstamos otorgados a trabajadores. Formas de salidas • Pagos a proveedores. • Pagos de tributos. • Pagos a trabajadores por remuneraciones. • Pago de intereses. 23

CERVECERIA DEL PERÚ S. A. Estado de Flujos de Efectivo Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004 (En miles de nuevos soles) ENTRADAS SALIDAS NETO 24

DEFINICIÓN DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN • Actividades de inversión: son aquellas relacionadas con: • las operaciones de adquisición o enajenación de activos a largo plazo • así como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo. • Ventas de activos fijos. • Recepción de dividendos en efectivo. • Construcción y venta de activos productivos. EJEMPLO Formas de entradas • Venta de inmuebles, maquinaria y equipo, intangibles y otros activos de largo plazo. • Venta de acciones o instrumentos de deuda de otras empresas y de participaciones patrimoniales en asociaciones en participación. • Contratos a futuro, contratos a plazo, contratos de opción, etc. Formas de salidas • • • Adelantos de efectivo y préstamos dados a terceros. Adquisición de activo fijo. Adquisición de acciones de otras entidades. 25

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DEFINICIÓN DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO • Actividades de financiación: son las actividades que: • • producen cambios en el tamaño y composición de los capitales propios y Emisión de bonos Emisión de acciones Pago de dividendos • de los préstamos tomados por parte de la empresa. EJEMPLO Formas de entradas Formas de salidas • Emisión de acciones u otros títulos representativos del patrimonio neto. • Recompra de acciones. • Pagos de dividendos, utilidades y otras distribuciones para los propietarios. • Cancelación y amortización de préstamos obtenidos. • Otros pagos principales a los acreedores de largo plazo. • Amortización arrendamientos financieros. • Emisión de obligaciones, préstamos, pagares, bonos, hipotecas y otras formas de endeudamiento a corto o largo plazo. • Nuevos aportes en efectivo. 27

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TRANSACCIONES QUE CORRESPONDEN A MAS DE UNA ACTIVIDAD Se pueden dar casos donde una transacción puede contener flujos de efectivo que correspondan a mas de una actividad: EJEMPLO La devolución en efectivo de un préstamo incluye El Capital Los intereses ¿Cómo presentarlos? Actividad de Financiación “pueden ser” Actividades de Operación 30

FORMAS DE PRESENTACIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 31

FORMAS DE PRESENTACIÓN (Párrafo 18) MÉTODO Conceptos 20 X 2 20 X 1 ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Cobranza (entradas) por: DIRECTO según el cual se presentan por separado las principales categorías de cobros y pagos en términos brutos Venta de bienes o servicios e ingresos operacionales 654, 776 613, 438 Proveedores de bienes y servicios (412, 525) (315, 785) Remuneraciones y beneficios sociales (115, 619) (148, 769) Tributos (101, 794) (116, 499) (33, 268) 6, 906 (8, 430) 39, 291 Honorarios y comisiones Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de inversión) Dividendos (no incluidos en la actividad de inversión) Regalías Otros cobros de efectivo relativos a la actividad Menos pagos (salidas) por: : Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de financiamiento) Regalías Otros Pagos de efectivo relativos a la actividad Aumento (Disminución) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de Actividades de Operación 32

MÉTODO CONCILIACIÓN DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio Más : Ajustes a la Utilidad (Pérdida) del Ejercicio Estimación de Cuentas de Cobranza Dudosa Desvalorización de Existencias INDIRECTO según el cual se comienza presentando la pérdida o ganancia en términos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y devengados que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, así como de las partidas de pérdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de actividades clasificadas como de inversión o financiación. 33

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR EL MÉTODO DIRECTO 34

CERVECERIA DEL PERÚ S. A. Estado de Flujos de Efectivo Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004 (En miles de nuevos soles) 35

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR EL MÉTODO INDIRECTO 36

CERVECERIA DEL PERÚ S. A. Estado de Flujos de Efectivo Por los años terminados el 31 de Diciembre de 2005 y 2004 (En miles de nuevos soles) 37

MÉTODO QUE RECOMIENDA LA NIC 7(Párrafo 19) La Norma aconseja a los emisores de estados financieros que presenten los flujos de efectivo utilizando el método: DIRECTO toda vez que este método suministra información que puede ser útil en la estimación de los flujos de efectivo futuros, la cual no está disponible utilizando el método indirecto 38

INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TÉRMINOS NETOS 39

INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TÉRMINOS NETOS (párrafos 22 al 24) • Los flujos de efectivo que proceden de los siguientes tipos de actividades de operación, de inversión y de financiación, pueden presentarse en términos netos: a) cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre y cuando los flujos de efectivo reflejen la actividad del cliente más que la correspondiente a la entidad; y Ejemplos: Ø la aceptación y reembolso de depósitos a la vista por parte de un banco; Ø los fondos de clientes que posee una entidad dedicada a la inversión financiera; y Ø los alquileres cobrados por cuenta de, y pagados a los propietarios de los inmuebles. 40

INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TÉRMINOS NETOS (párrafos 22 al 24) b) cobros y pagos procedentes de partidas en las que la rotación es elevada, los importes grandes y el vencimiento próximo. Ejemplos: Ø saldos relativos a tarjetas de crédito de clientes (la parte que corresponde al principal); Ø compra y venta de inversiones financieras; y Ø otros préstamos tomados a corto plazo, por ejemplo los convenidos con periodos de vencimiento de tres meses o menos. 41

FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA 42

FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA a. (párrafos 25 y 26) Los flujos de efectivo deben convertirse a la moneda procedentes de transacciones en utilizada por la empresa para presentar sus estados moneda extranjera financieros, aplicando a la partida en moneda extranjera el tipo de cambio entre ambas monedas vigente en la fecha en que se produjo cada flujo de efectivo. 43

FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA a. (párrafos 25 y 26) Los flujos de efectivo deben ser convertidos utilizando procedentes de una empresa subsidiaria el tipo de cambio, entre la moneda de la empresa y la extranjera moneda extranjera de la subsidiaria, vigente en la fecha en que se produjo cada flujo de efectivo. 44

VARIACIONES EN LOS TIPOS DE CAMBO DE MONEDA EXTRANJERA (párrafo 27) a. Los flujos de efectivo Ello permitirá utilizar un tipo de en moneda extranjera se deben presentar de cambio que se aproxime al cambio efectivo. acuerdo con la NIC 21 45

PÉRDIDAS O GANANCIAS POR DIFERENCIA DE CAMBIO NO REALIZADAS (párrafo 28) a. Las pérdidas o ganancias NO REALIZADAS por Sin embargo: El efecto que las variaciones Se debe presentar por diferencias de cambio en moneda extranjera NO PRODUCEN FLUJOS DE EFECTIVO en los tipos de cambio tiene sobre el efectivo, mantenidos en M/E, debe ser objeto de presentación en el estado de flujos de efectivo para permitir la conciliación entre el saldo inicial y final del efectivo. separado de los flujos de operación, inversión y financiamiento 46

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INTERESES y DIVIDENDOS 48

INTERESES DIVIDENDOS (párrafos 31 y 32) • Los flujos de efectivo correspondientes tanto a los intereses recibidos y pagados, como a los dividendos percibidos y satisfechos, deben ser revelados por separado. • Cada una de las anteriores partidas debe ser clasificada de forma coherente, en cada ejercicio, como perteneciente a actividades de operación, de inversión o de financiación. • El importe total de intereses pagados durante el ejercicio se presentará, en el estado de flujo de efectivo, tanto si ha sido reconocido como gastos del mismo como si ha sido capitalizado, de acuerdo con la NIC 23 Costos por Intereses. 49

INTERESES y DIVIDENDOS (párrafo 33) Los intereses pagados, así como los intereses y dividendos percibidos, En “entidades financieras” son flujos de efectivo por actividades de OPERACIÓN 50

INTERESES y DIVIDENDOS (párrafo 33) No existe consenso para la clasificación de este tipo de flujos en el “resto de las empresas” Los intereses pagados, así como los intereses y dividendos percibidos, pueden ser clasificados como De forma alternativa, los intereses pagados pueden clasificarse entre las actividades de financiación, financiación así como los intereses y dividendos percibidos pueden pertenecer a las actividades de inversión, inversión puesto que los primeros son los costos de obtener recursos financieros y los segundos representan el rendimiento de las inversiones financieras. procedentes de actividades de OPERACIÓN, OPERACIÓN porque entran en la determinación de la pérdida o ganancia neta. 51

IMPUESTO A LA RENTA 52

IMPUESTO A LA RENTA (párrafo 35) Los flujos de efectivo procedentes de pagos relacionados con el impuesto a la RENTA deben revelarse por separado, y deben ser clasificados como flujos de efectivo procedentes de actividades de OPERACIÓN A menos que puedan ser específicamente asociados con actividades de INVERSIÓN o DE FINANCIACIÓN 53