ESCUELA POLITECNICA DEL EJERCITO MBA XXIII Proyecto de

ESCUELA POLITECNICA DEL EJERCITO MBA XXIII Proyecto de Grado II AUTOR: Ing. Sandra Chasi Ecuador – Diciembre 2011

TEMA: “ ANÁLISIS DE FACTIBILIDAD FINANCIERA PARA LA ADQUISICIÓN DE EQUIPOS DE ALINEACIÓN Y BALANCEO DE VEHÍCULOS PARA EL CONSECIONARIO ALVAREZ BARBA S. A. ”

AGENDA 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. DESCRIPCIÓN DEL PROYECTO JUSTIFICACIÓN DEL PROYECTO ANÁLISIS DE FACTIBILIDAD INVESTIGACIÓN DE MERCADO EVALUACIÓN ECONÓMICA EVALUACIÓN FINANCIERA ( ESCENARIOS) CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

CAPITULO 1 Descripción del Proyecto

DESCRIPCIÓN DEL PROYECTO ANTECEDENTES: • Álvarez Barba S. A. , se fundó en el año de 1932 hace 77 años, inicialmente fue distribuidor de autos Renault para luego enfocarse en la línea Premium ( hace 53 años de BMW y hace 14 años de Porsche) ambas marcas de origen Alemán; con las cuales todos los años se mantienen procesos contractuales que se deben cumplir a fin de satisfacer las necesidades de sus clientes. PROPÓSITO DEL PROYECTO: El Proyecto está destinado a la evaluación económica y financiera para la adquisición de equipos de alineación y balanceo de vehículos que permitan mejorar el servicio a los clientes BMW y Porsche con los estándares requeridos y exigidos desde las Fábricas Alemanas.

ACERCA DEL PRODUCTO Identificación y Características del producto: El producto a ofrecer es: servicio de alineación y balanceo para vehículos, el cual se deberá realizar c/10000 km de recorrido Alcance : el proyecto contempla la compra de los equipos de A/B homologados por fábrica, su respectiva infraestructura y la puesta en marcha del mismo. Ventajas: Al realizar la identificación y corrección de problemas de alineación del sistema de suspensión de vehículos BMW / Porsche se obtienen las siguientes ventajas: a. Brindar seguridad y confiabilidad al cliente al conducir su vehículo b. Mejora en el tiempo de vida útil de llantas y aros c. Especificaciones confiables ( estándares de fábrica) d. Servicio complementarios (balanceo, rotación y lavada express) e. Menor tiempo de permanencia del vehículo en el taller ABSA f. Incrementar la fidelidad de las clientes a través de un nuevo servicio g. Menor consumo de combustible. Nota: Este servicio actualmente es tercerizado

DESCRIPCIÓN DEL PROYECTO OBJETIVO GENERAL: • Implementar nuevos equipos de alineación y balanceo de vehículos que permitan cumplir con los estándares de calidad exigidos por las fábricas BMW / Porsche y determinar la factibilidad financiera y/o viabilidad de este proyecto. OBJETIVOS ESPECÍFICOS: • Adquirir equipos nuevos de alineación y balanceo que permita cumplir con los estándares de calidad exigidos por las Fábricas. • Justificar la factibilidad económica del proyecto, y una generación adecuada de rentabilidad para la compañía. • Disminuir en un 15 % las quejas de los clientes de manera general y 100% en las quejas de alineación por problemas de suspensión delantera o posterior de los vehículos.

Organigrama funcional ABSA • Nota: las áreas mayoritariamente involucradas se encuentran marcadas con color rosa. • Analizando el conjunto del proyecto se ha determinado que los resultados del proyecto afectaran directa e indirectamente a todas las áreas de la empresa.

CAPITULO 2 Justificación del Proyecto

JUSTIFICACION ESTRATEGICA • El presente proyecto ofrecerá principalmente el cumplimiento de convenios • • pre-establecidos con las fábricas. La empresa podrá incrementar el nivel de ingresos de vehículos al taller ya que al momento solo el 30% solicita este servicio pese a que este es tercerizado. Se evitará los gastos adicionales como: pólizas de seguros para licencias de los conductores que trasladan los vehículos a dichas empresas y el riesgo de accidentes de los vehículos bajo la custodia de la empresa. Se ofrecerá un servicio de calidad que cumpla con los estándares alemanes ofreciendo seguridad al cliente, ahorro en el tiempo de vida útil de sus aros y neumáticos, ahorro en consumo de combustible y menor tiempo de permanencia del vehículo en los talleres de ABSA. Son muchas las ventajas que ofrece la implementación del proyecto por tal razón ABSA brindó la apertura para realizar el análisis de factibilidad financiera de la compra de estos equipos y estarán a la espera de dichos resultados para evaluar su implementación.

CAPITULO 3 Análisis de Factibilidad

ANÁLISIS DE FACTIBILIDAD En el análisis del proyecto se debe considerar varias restricciones que este podría tener en su implementación y se enuncian las más importantes: Disposiciones legales: ABSA a través de sus dptos. Financiero y legal son los responsables de gestionar lo relacionado al proyecto para que luego pase a presidencia y al grupo de accionistas; No existe ninguna restricción legal que impida el desarrollo de este proyecto ya que el servicio de A/B esta dentro de la línea automotriz. Restricciones industriales: Al momento existe una ley de cambios en los aranceles a los vehículos híbridos que actualmente se encuentran exentos de impuestos, al igual que para varias partes ( faros, neumáticos, aceites, etc), y cupos para los mismos Restricciones ecológicas: Límites Permitidos de Emisiones producidas por Fuentes Móviles Terrestres y el impuesto verde.

ANÁLISIS DE FACTIBILIDAD Restricciones de mercado: - Mercado Proveedor: Como se conoce el proveedor en este caso serían las casas matriz o fábricas, las mismas que determinan el software para el equipo y generan la diferenciación en el servicio. - Mercado Competidor: ABSA es el represente oficial, sin embargo hay competencia pero no al mismo nivel. ( Bavarian, Tire expert, llanta baja, Torque) - Mercado Distribuidor: Al momento se cuenta con un concesionario en Guayaquil y posteriormente en la ciudad de Cuenca 2015, con los cuales se mantienen relaciones comerciales muy satisfactorias - Mercado Consumidor: al consumidor se conoce que mayoritariamente son de tipo VIP de clase media alta y alta por lo tanto muy exigente. - Mercado Externo: el proyecto se analizará en dólares sin embargo los equipos son alemanes y la compra sería en Euros por lo que podría afectar de una manera mínima el tipo de cambio

CAPITULO 4 Investigación de Mercados

Investigación de Mercado objetivos • • Determinar la población objetivo Obtener la demanda de consumo actual Identificar a la competencia Estimar un precio razonable de venta al público TECNICA • • • Elaboración de la encuesta Diseño de la muestra Recopilación de datos Procesamientos de datos Análisis de datos Presentación de resultados

Investigación de Mercado Ficha técnica: encuesta (click) Ciudad: Quito Estudio: Instalaciones de Álvarez Barba S. A. Universo: Parque vehicular segmento Premium ( fuente AEADE); 1290 vehículos Metodología: Analítica ; Entrevistas personales utilizando cuestionarios Tamaño de la muestra: 194 encuestas Fecha de Campo: Mayo / Junio 2011 Resultados generales Información base para segmentar el mercado: La mayoría los clientes encuestados son hombres en 94%. Los encuestados están concentrados en el rango de edad > 45 años, en un 66%; El 51% de los clientes de ABSA están ubicados geográficamente en la zona norte y 43% en el valle; Los autos que llegan al taller con mayor afluencia son los BMW tipo auto en un 58% seguidos por los tipo BMW Jeep en un 30%. El 68% de los vehículos son relativamente nuevos esto con respecto a su año de su fabricación.

Investigación de Mercado Resultados investigación de mercado El 88% de los encuestados no conoce que su auto requiere de un proceso de alineación cada 10. 000 km, esto nos indica que tenemos un campo importante para trabajar en publicidad para generar mayor información en los clientes. Al momento el servicio de alineación y balanceo es tercerizado y se les preguntó a los clientes si ABSA ofrecería dicho servicio lo aceptarían y el 56% esta de acuerdo lo cual es un aporte muy positivo al proyecto El 42% de los encuestados asegura realizar los servicios de alineación y balanceo en los talleres autorizados de ABSA, sin embargo el 58% lo realiza en la competencia Para ABSA es de gran importancia conocer si puede ofrecer servicios complementarios como el de puerta a puerta para apalancar el servicio de alineación y balanceo a lo cual el 75% de los encuestados se refirieron no estar interesados. Finalmente el 54% de los encuestados prefieren pagar con tarjetas de crédito, esto se debe principalmente a que la gran mayoría son clientes VIP.

ESTRATEGIA DE MERCADO producto El servicio a ofertar es de alineación y balanceo para todos los vehículos BMW y Porsche en la empresa Álvarez Barba S. A, éste servicio consiste en proporcionar a los clientes un plus al servicio de mantenimiento de vehículos al igual que el de balanceo y rotación de ruedas y lavadas express. plaza La plaza determinada para el proyecto es la ciudad de Quito, el sector Norte de la ciudad, específicamente en el Sector de la Luz ya que la mayoría de clientes reside en el sector norte de la ciudad. precio El precio definido para el servicio de alineación y balanceo será $ 45 dólares por vehículo. Este valor se estableció de acuerdo a un benchmark realizado con otros talleres alternos promoción Generar la información que el cliente necesita y darle a conocer los servicios que esta ofertando, los medios son: Banner promocionales, flyres informativos, prensa escrita, información adicional en las facturas de los clientes.

ANÁLISIS DE OFERTA Y DEMANDA Demanda Insatisfecha = Demanda - Oferta

PROYECCIÓN DE VENTAS Volúmenes de ventas / tasa de crecimiento Año 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 tasa de Vehículos crecimiento vendidos en ventas año autos 5. 280 10% 5. 808 10% 6. 389 10% 7. 028 10% 7. 730 10% 8. 503 10% 9. 354 10% 10. 289 10% 11. 318 10% 12. 450 10% porcentaje volúmenes del volumen de servicio ventas servicio vs ventas esperados autos 1584 30% 1742 30% 1917 30% 2108 30% 2319 30% 2551 30% 2806 30% 3087 30% 3395 30% 3735 30%

CAPITULO 5 EVALUACIÓN ECONÓMICA

EVALUACION ECONÓMICA Las variables económicas que podrían afectar el desarrollo del proyecto son: Inflación. - es la tasa de incremento en el nivel general de precios. Un aumento inesperado en dicha tasa provocaría un cambio en el precio del servicio sin embargo, por tratarse de quienes pagan este servicio son clientes VIP pasa por desapercibido dicho aumento. . Comercio internacional. - Las relaciones comerciales con Alemania son muy buenas y esto no afectaría en el tema de garantía, seguros, aranceles, tipo de tecnología, para el caso de la compra de Alineadora y Balanceadora ni tampoco sus repuestos. Aranceles. - impuesto gravado a los bienes de importación y exportación, al momento la nueva ley tributaria se encuentra en aprobación lo cual afectaría en impuestos de IVA e ICE para autos híbridos y el cambio del 2 al 5% para salida de capitales y esto es parte de la política fiscal para mejorar la balanza comercial. Y finalmente la política monetaria no afectaría ya que su compra será en euros.

CAPITULO 6 EVALUACIÓN FINANCIERA

PROYECCIÓN DE VENTAS Volúmenes de ventas Año 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Vehículos tasa de vendidos crecimiento en año ventas autos 5. 280 10% 5. 808 10% 6. 389 10% 7. 028 10% 7. 730 10% 8. 503 10% 9. 354 10% 10. 289 10% 11. 318 10% 12. 450 10% volúmenes ventas servicio esperados 1584 1742 1917 2108 2319 2551 2806 3087 3395 3735 porcentaje del volumen de servicio vs ventas autos 30% 30% 30%

INVERSIÓN DEL PROYECTO DETALLE CANTIDAD VALOR UNITARIO ACTIVOS FIJOS Alineadora 2 Infraestructura 2 Equipo de computación 2 Muebles y enseres varios Herramientas varios ACTIVOS INTANGIBLES Paquete software 2 CAPITAL DE TRABAJO TOTAL INVERSIÓN INICIAL ACTIVOS EN USD Nota: Anexo C. T TOTAL 136. 220, 00 120. 000, 00 8. 000, 00 2. 500, 00 1. 720, 00 4. 000, 00 60. 000, 00 4. 000, 00 1. 250, 00 1. 720, 00 4. 000, 00 2. 400, 00 1. 200, 00 2. 371, 49 140. 991, 49

INGRESOS Y EGRESOS TOTAL GASTOS (DIRECTOS E INDIRECTOS ) AÑO GASTOS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Directos 14. 265, 22 18. 093, 22 18. 093, 22 Indirectos 24. 597, 40 25. 297, 40 25. 297, 40 TOTAL GASTOS EN USD 38. 862, 62 43. 390, 62 43. 390, 62 INGRESOS AÑO BALANCEO Y ALINEACIÓN 1 2 3 4 5 Cantidad 1. 584 1. 742 1. 916 2. 108 2. 319 Precio 45, 00 45, 00 71. 280, 00 78. 390, 00 86. 220, 00 TOTAL INGRESOS EN USD 6 7 8 9 10 2. 551 2. 806 3. 086 3. 395 3. 734 45, 00 45, 00 94. 860, 00 104. 355, 00 114. 795, 00 126. 270, 00 138. 870, 00 152. 775, 00 168. 030, 00

1 er Escenario ANÁLISIS FINANCIERO CON RECURSOS PROPIOS

FLUJO DE CAJA AÑO INGRESOS OPERATIVOS Ingresos por servicios TOTAL INGRESOS OPERATIVOS EGRESOS OPERATIVOS Gastos Operativos Gastos de Venta Gastos Administrativos 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 71. 280, 00 78. 408, 00 86. 248, 80 94. 873, 68 104. 361, 05 114. 797, 15 126. 276, 87 138. 904, 55 152. 795, 01 168. 074, 51 13. 821, 22 444, 00 17. 649, 22 444, 00 17. 649, 22 444, 00 11. 452, 60 12. 152, 60 12. 152, 60 Gasto Depreciación (viejos activos) 13. 144, 80 11. 674, 80 11. 674, 80 Gasto Depreciación (nuevos activos) 1. 470, 00 1. 470, 00 4. 900, 00 38. 862, 62 43. 390, 62 48. 290, 62 43. 390, 62 48. 290, 62 32. 417, 38 35. 017, 38 42. 858, 18 46. 583, 06 60. 970, 42 71. 406, 53 77. 986, 24 95. 513, 93 109. 404, 39 119. 783, 89 4. 862, 61 5. 252, 61 6. 428, 73 7. 722, 46 9. 145, 56 10. 710, 98 12. 432, 94 14. 327, 09 16. 410, 66 18. 702, 58 27. 554, 77 29. 764, 77 36. 429, 45 43. 760, 60 51. 824, 86 60. 695, 55 70. 453, 31 81. 186, 84 92. 993, 73 105. 981, 30 6. 888, 69 7. 441, 19 9. 107, 36 10. 940, 15 12. 956, 22 15. 173, 89 17. 613, 33 20. 296, 71 23. 248, 43 26. 495, 33 20. 666, 08 22. 323, 58 27. 322, 09 32. 820, 45 38. 868, 65 45. 521, 66 52. 839, 98 60. 890, 13 69. 745, 30 79. 485, 98 Gasto Depreciación (viejos activos) 13. 144, 80 11. 674, 80 11. 674, 80 Gasto Depreciación (nuevos activos) 0, 00 1. 470, 00 1. 470, 00 -136. 220, 00 -2. 400, 00 -2. 371, 49 Compra de Nuevos Activos TOTAL EGRESOS OPERATIVOS UTILIDAD OPERATIVA Participación empleados UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Impuesto a la Renta UTILIDA NETA DEL EJERCICIO INVERSIÓN INICIAL Activos Fijos Activos Diferidos Capital de trabajo Recuperación de Capital de trabajo Valor de Desecho TOTAL FLUJO DE CAJA EN USD 15% 25% 1. 897, 19 21. 872, 00 -140. 991, 49 33. 810, 88 35. 468, 38 40. 466, 89 42. 841, 50 52. 013, 45 58. 666, 46 62. 861, 03 74. 034, 93 82. 890, 10 113. 276, 22 Nota: Estado de resultados. (click)

VAN, TIR, PERIODO DE RECUPERACIÓN VAN = 190. 279, 21 TIR = 30, 15% PERIODO RECUPERACIÓN= 3 años y 9 meses

2 do escenario ANÁLISIS FINANCIERO CON RECURSOS EXTERNOS

FLUJO DE CAJA AÑO INGRESOS OP. Ingresos por servicios TOTAL INGRESOS OP EGRESOS OP. Gastos Operativos Gastos de Venta Gastos Administrativos 71. 280, 00 13. 821, 22 444, 00 11. 452, 60 78. 390, 00 17. 649, 22 444, 00 12. 152, 60 86. 220, 00 17. 649, 22 444, 00 12. 152, 60 94. 860, 00 17. 649, 22 444, 00 12. 152, 60 104. 355, 00 17. 649, 22 444, 00 12. 152, 60 114. 795, 00 17. 649, 22 444, 00 12. 152, 60 126. 270, 00 17. 649, 22 444, 00 12. 152, 60 138. 870, 00 17. 649, 22 444, 00 12. 152, 60 152. 775, 00 17. 649, 22 444, 00 12. 152, 60 168. 030, 00 17. 649, 22 444, 00 12. 152, 60 13. 144, 80 11. 674, 80 11. 674, 80 1. 470, 00 1. 470, 00 4. 900, 00 38. 862, 62 43. 390, 62 48. 290, 62 43. 390, 62 48. 290, 62 UTILIDAD OPERATIVA 32. 417, 38 35. 017, 38 42. 858, 18 46. 583, 06 60. 970, 42 71. 406, 53 77. 986, 24 95. 513, 93 109. 404, 39 119. 783, 89 Gasto Depreciación (viejos activos) Gasto Depreciación (nuevos activos) Compra de Nuevos Activos TOTAL EGRESOS OP EGRESOS NO OPERATIVOS Gastos Financieros 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11. 309, 47 7. 167, 26 2. 623, 42 0, 00 0, 00 TOTAL EGRESOS NO OPERATIVOS 11. 309, 47 7. 167, 26 2. 623, 42 0, 00 0, 00 UTILIDAD ANTES DE PARTIC. E IMP. 21. 107, 90 27. 850, 12 40. 234, 76 51. 483, 06 60. 970, 42 71. 406, 53 82. 886, 24 95. 513, 93 109. 404, 39 124. 683, 89 3. 166, 19 4. 177, 52 6. 035, 21 7. 722, 46 9. 145, 56 10. 710, 98 12. 432, 94 14. 327, 09 16. 410, 66 18. 702, 58 17. 941, 72 23. 672, 60 34. 199, 54 43. 760, 60 51. 824, 86 60. 695, 55 70. 453, 31 81. 186, 84 92. 993, 73 105. 981, 30 4. 485, 43 5. 918, 15 8. 549, 89 10. 940, 15 12. 956, 22 15. 173, 89 17. 613, 33 20. 296, 71 23. 248, 43 26. 495, 33 13. 456, 29 17. 754, 45 25. 649, 66 32. 820, 45 38. 868, 65 45. 521, 66 52. 839, 98 60. 890, 13 69. 745, 30 79. 485, 98 13. 144, 80 11. 674, 80 11. 674, 80 0, 00 1. 470, 00 1. 470, 00 -136. 220, 00 Activos Diferidos -2. 400, 00 Capital de trabajo -2. 371, 49 Recup. Capital trabajo Pago capital crédito Valor de Desecho TOTAL FLUJO DE CAJA EN USD 42. 721, 07 46. 863, 29 51. 407, 13 21. 872, 00 -140. 991, 49 -16. 119, 98 -15. 964, 04 -12. 612, 67 42. 841, 50 52. 013, 45 58. 666, 46 62. 861, 03 74. 034, 93 82. 890, 10 113. 276, 22 Participación empleados UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Impuesto a la Renta UTILIDA NETA DEL EJERCICIO Gasto Depreciación (viejos activos) Gasto Depreciación (nuevos activos) INVERSIÓN INICIAL Activos Fijos 15% 25% Nota: Estado de resultados. (click) 1. 897, 19

VAN, TIR, PERIODO DE RECUPERACIÓN VAN = 73. 032, 47 TIR = 63, 68% PERIODO RECUPERACIÓN= 6 años y 7 meses

3 er escenario ANÁLISIS FINANCIERO CON RECURSOS MIXTOS Nota: El monto financiado corresponde al valor de los equipos = 86. 6%

FLUJO DE CAJA AÑO INGRESOS OP. Ingresos por servicios 0 1 71. 280, 00 2 78. 390, 00 3 86. 220, 00 4 94. 860, 00 5 104. 355, 00 6 114. 795, 00 7 126. 270, 00 8 138. 870, 00 9 152. 775, 00 10 168. 030, 00 TOTAL INGRESOS OP. 71. 280, 00 78. 390, 00 86. 220, 00 94. 860, 00 104. 355, 00 114. 795, 00 126. 270, 00 138. 870, 00 152. 775, 00 168. 030, 00 EGRESOS OP. Gastos Operativos Gastos de Venta Gastos Administrativos Gasto Depreciación (viejos activos) Gasto Depreciación (nuevos activos) Compra de Nuevos Activos 13. 821, 22 444, 00 11. 452, 60 17. 649, 22 444, 00 12. 152, 60 17. 649, 22 444, 00 12. 152, 60 13. 144, 80 11. 674, 80 11. 674, 80 TOTAL EGRESOS OP- UTILIDAD OPERATIVA EGRESOS NO OP. Gastos Financieros TOTAL EGRESOS NO OPERATIVOS UTILIDAD ANTES DE PARTIC. E IMP. Participación empleados 15% UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Impuesto a la Renta 25% UTILIDA NETA DEL EJERCICIO Gasto Depreciación (viejos activos) Gasto Depreciación (nuevos activos) INVERSIÓN INICIAL Activos Fijos (con Fondos Externos) Activos Fijos (con Fondos Propios) Activos Diferidos (con Fondos Propios) 1. 470, 00 1. 470, 00 4. 900, 00 38. 862, 62 32. 417, 38 9. 625, 66 43. 390, 62 35. 017, 38 6. 100, 16 43. 390, 62 42. 858, 18 2. 232, 83 48. 290, 62 46. 583, 06 0, 00 43. 390, 62 60. 970, 42 0, 00 43. 390, 62 71. 406, 53 0, 00 48. 290, 62 77. 986, 24 0, 00 43. 390, 62 95. 513, 93 0, 00 43. 390, 62 109. 404, 39 0, 00 48. 290, 62 119. 783, 89 0, 00 9. 625, 66 6. 100, 16 2. 232, 83 0, 00 0, 00 22. 791, 71 28. 917, 21 40. 625, 34 51. 483, 06 60. 970, 42 71. 406, 53 82. 886, 24 95. 513, 93 109. 404, 39 124. 683, 89 3. 418, 76 4. 337, 58 6. 093, 80 7. 722, 46 9. 145, 56 10. 710, 98 12. 432, 94 14. 327, 09 16. 410, 66 18. 702, 58 19. 372, 96 24. 579, 63 34. 531, 54 43. 760, 60 51. 824, 86 60. 695, 55 70. 453, 31 81. 186, 84 92. 993, 73 105. 981, 30 4. 843, 24 6. 144, 91 8. 632, 89 10. 940, 15 12. 956, 22 15. 173, 89 17. 613, 33 20. 296, 71 23. 248, 43 26. 495, 33 14. 529, 72 18. 434, 72 25. 898, 66 32. 820, 45 38. 868, 65 45. 521, 66 52. 839, 98 60. 890, 13 69. 745, 30 79. 485, 98 13. 144, 80 11. 674, 80 11. 674, 80 0, 00 1. 470, 00 1. 470, 00 -120. 000, 00 -16. 220, 00 -2. 400, 00 Capital de Trabajo (con Fondos Propios) -2. 371, 49 Recup. Capital de trabajo Pago capital crédito Valor de Desecho 36. 360, 56 39. 886, 06 43. 753, 39 21. 872, 00 -140. 991, 49 -8. 686, 04 -8. 306, 53 -4. 709, 93 42. 841, 50 52. 013, 45 58. 666, 46 62. 861, 03 74. 034, 93 82. 890, 10 113. 276, 22 TOTAL FLUJO DE CAJA USD Nota: Estado de resultados. (click) 1. 897, 19

VAN, TIR, PERIODO DE RECUPERACIÓN AÑO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 PERÍODO DE RECUPERACIÓN FLUJO NETO FLUJO ACUMULADO -140. 991, 49 -8. 686, 04 -8. 306, 53 -16. 992, 57 -4. 709, 93 -21. 702, 50 42. 841, 50 21. 139, 00 52. 013, 45 73. 152, 44 58. 666, 46 131. 818, 90 62. 861, 03 194. 679, 93 74. 034, 93 268. 714, 87 82. 890, 10 351. 604, 96 113. 276, 22 464. 881, 18 Flujo año 7 ($) Flujo acumulado año 7 ($) PRI 62. 861, 03 194. 679, 93 6 años y 3 mes VAN = 103. 920, 54 TIR = 16, 76% PERIODO RECUPERACIÓN= 6 años y 3 meses

OTROS ANÁLISIS PARA EL PROYECTO

CÁLCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO EN DOLARES PE ($) CF 1 - CV V 1 38. 862, 62 38. 562, 62 300, 00 1 71. 280, 00 2 43. 390, 62 40. 090, 62 3. 300, 00 1 78. 408, 00 3 43. 390, 62 40. 090, 62 3. 300, 00 1 86. 248, 80 1 - 4 43. 390, 62 40. 090, 62 3. 300, 00 94. 873, 68 1 - 5 43. 390, 62 40. 090, 62 3. 300, 00 104. 361, 05 PUNTO DE EQUILIBRIO EN UNIDADES PE CF P - Cvu 1 861 38. 562, 62 45, 00 0, 19 2 930 40. 090, 62 45, 00 1, 89 3 926 40. 090, 62 45, 00 1, 72 4 923 40. 090, 62 45, 00 1, 57 5 920 40. 090, 62 45, 00 1, 42 6 917 40. 090, 62 45, 00 1, 29 7 915 40. 090, 62 45, 00 1, 18 8 913 40. 090, 62 45, 00 1, 07 9 911 40. 090, 62 45, 00 0, 97 10 909 40. 090, 62 45, 00 0, 88 El gráfico indica que para llegar al PE del año 1, es decir no ganar ni perder, el proyecto deberá generar: PE (USD) = 38. 862, 62 PE ( u ) = 861

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD (PRECIO) ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD VARIABLE DE CAMBIO: PRECIO UNITARIO DETALLE PESIMISTA ESPERADO Balanceo y Alineación (cantidad) 1. 584 Precio Servicio (USD) 35, 00 45, 00 TOTAL INGRESOS SERVICIO (USD) 55. 440, 00 71. 280, 00 Gasto Operativo 26. 061, 22 Gasto de Venta 444, 00 Gastos Administrativos 12. 357, 40 Costos Fijos 38. 562, 62 Costos Variables 300, 00 MARGEN DE CONTRIBUCIÓN 55. 140, 00 70. 980, 00 Utilidad Operativa 16. 577, 38 32. 417, 38 UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 10. 568, 08 20. 666, 08 PE(unidades) 1. 108 861 PE($) 38. 862, 62 38. 725, 61 VAN (USD) 98. 341, 36 190. 279, 21 OPTIMISTA 1. 584 60, 00 95. 040, 00 26. 061, 22 444, 00 12. 357, 40 38. 562, 62 300, 00 94. 740, 00 56. 177, 38 35. 813, 08 645 38. 862, 62 328. 185, 98 Se concluye que el cambio en un 22% de decremento como precio más bajo que cobra la competencia y incremento de 33% como servicio premium por el tipo de vehículos (BMW y Porsche) en la variable “precio unitario” del servicio afecta significativamente en los resultados del proyecto.

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD ( UNIDADES) VARIABLE DE CAMBIO: VEHÍCULOS PARA EL SERVICIO DETALLE PESIMISTA ESPERADO OPTIMISTA Balanceo y Alineación (cantidad) 1. 555 1. 584 1. 728 Precio Servicio (USD) 45, 00 TOTAL INGRESOS SERVICIO (USD) 69. 984, 00 71. 280, 00 77. 760, 00 Gasto Operativo 26. 061, 22 444, 00 Gastos Administrativos 12. 357, 40 Costos Fijos 38. 562, 62 300, 00 MARGEN DE CONTRIBUCIÓN 69. 684, 00 70. 980, 00 77. 460, 00 Utilidad Operativa 31. 121, 38 32. 417, 38 38. 897, 38 UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 19. 839, 88 20. 666, 08 24. 797, 08 861 860 38. 862, 62 151. 068, 37 190. 279, 21 465. 378, 72 Gasto de Venta Costos Variables PE(unidades) PE($) VAN (USD) Se concluye que si la empresa solo vendería a una tasa meta del 8% de vehículos y su 30% requiere el servicio A/B provocará una disminución del 1, 83% en la variable “vehículos para el servicio” o si la empresa sobrepasara sus expectativas duplicando su meta de ventas hasta el 20%, provocaría un incremento del 9, 09% en la variable de análisis

CAPITULO 7 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

CONCLUSIONES • Este proyecto se lo realizó en tres escenarios (recursos propios, externos y un mixto entre los dos anteriores) con la finalidad de evaluar mediante varios métodos su factibilidad y se puede concluir que cualquiera de dichos escenario son factibles. • Se concluye que la mejor alternativa para poder llevar a cabo la implementación del proyecto es la opción de utilizar fondos propios que generan un VAN de $ 190. 279, 21 con la TIR del 30, 15% y recuperando el monto de la inversión a los tres años y nueve meses • De acuerdo al análisis de sensibilidad realizados tanto para la variación en el precio así como también en la variación al número de servicio de alineación y balanceo se puede concluir que el proyecto es mucho mas sensible a las variaciones de precio. Lo que indica que este factor es de gran importancia para el desarrollo del mismo.

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES • Un aporte importante al proyecto es el estudio de mercado que se realizó ya que se obtuvo información muy valiosa tanto de las preferencias de los clientes así como también de la competencia, información imprescindible para un proyecto de esta naturaleza. • Se recomienda la ejecución del proyecto inmediatamente aplicando el escenario de 100% de recursos propios. • Que la empresa mejore sus políticas de captación de clientes de autos mayores a 3 o 4 años