ESCUELA POLITCNICA DEL EJRCITO DEPARTAMENTO DE CIENCIAS ECONMICAS

ESCUELA POLITÉCNICA DEL EJÉRCITO DEPARTAMENTO DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y DE COMERCIO TESIS DE GRADO “MODELO DE GESTIÓN FINANCIERA PARA MAXIMIZAR LAS UTILIDADES DE LA EMPRESA FLASHECUADOR SA. ” ALUMNO: BYRON ALARCÓN DIRECTOR: ING. MARCO MOSQUERA CODIRECTOR: ECON. JAIME PÉREZ

LA EMPRESA Se crea en el año 2005 Tecnología exclusiva en el año 2006 Saturación del mercado en el año 2007 A finales del año 2007 Se incrementa canales de distribución Sin Liquidez, Incumpliendo sus obligaciones Cambio de estrategia Se consolida En el año 2008 Alianza estratégica en el año 2009 Se patenta el producto en el año 2010 En el año 2011 se incrementa Al depender de un solo producto nuevos puntos de venta Deuda USD 50. 000 Infomercial

BASE LEGAL EMPRESA C. C. RÍO CENTRO LOS CEIBOS Ed. Alizal Ed. World Trade Center

ORGANIGRAMA ESTRUCTURAL

ANÁLISIS SITUACIONAL

DETERMINACIÓN DEL PROBLEMA

FACTOR POLÍTICO FACTOR SOCIOCULTURAL MACROAMBIENTE FACTOR ECONÓMICO INFLACIÓN TASAS DE INTERÉS PRODUCTO INTERNO BRUTO PETRÓLEO SISTEMA FINANCIERO INSTITUCIONES FINANCIERAS PRIVADAS INSTITUCIONES FINANCIERAS ESTATALES

CAPACIDAD ADMINISTRATIVA PROVEEDORES BOWEI TECH CO. LTD WIN DIRECT MICROAMBIENTE CLIENTES CAPACIDAD TECNOLÓGICA

ANÁLISIS Y EVALUACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA

BALANCE GENERAL ANÁLISIS VERTICAL RUBROS ACTIVO CORRIENTE Banco Pichincha Cta. Unibanco Cta. Cte. 175244752 INVENTARIOS TOTAL ACTIVO CORRIENTE ACTIVO FIJO TERRENOS EDIFICIOS TOTAL ACTIVO FIJO TOTAL ACTIVO PASIVOS % VALORES 31/12/2011 VALORES 23197, 41 938, 04 69926, 3 375115, 8 133860, 21 206593, 26 418339, 09 793454, 89 VALORES PASIVO CORRIENTE PROVEEDORES 9604, 54 TOTAL PASIVO CORRIENTE 248361, 23 PASIVO NO CORRIENTE OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS 154452, 15 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 154452, 15 TOTAL PASIVOS 402813, 38 PATRIMONIO CAPITAL UTILIDAD / PERDIDA DEL EJERCICIO UTILIDAD / PERDIDA EJERCICIO ANTERIORES TOAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO VALORES 1600 51223, 5 337818, 01 390641, 51 793454, 89 % 31/12/2010 77342, 3 2, 92% 6018, 69 0, 12% 93523, 6 8, 81% 47, 28% 391731, 33 16, 87% 81671, 44 50865, 1 26, 04% 52, 72% 200631, 29 100, 00% 592702, 13 % VALORES 31/12/2011 1600 0, 20% 6, 46% 131973, 31 42, 58% 205844, 7 49, 23% 339418, 01 100, 00% 592702, 13 13, 78% 8, 58% 33, 85% 100, 00% % 31/12/2010 6737, 72 1, 21% 31, 30% 201411, 26 19, 47% 51872, 86 50, 77% 253284, 12 % VALORES 31/12/2011 13, 05% 1, 02% 15, 78% 66, 09% 1, 14% 33, 98% 8, 75% 42, 73% % 31/12/2010 0, 27% 22, 27% 34, 73% 57, 27% 100, 00%

BALANCE GENERAL ANÁLISIS HORIZONTAL RUBROS ACTIVO CORRIENTE CAJA CHICA ADMINISTRACION Banco Pichincha Cta. Unibanco Cta. Cte. 175244752 INVENTARIOS TOTAL ACTIVO CORRIENTE ACTIVO FIJO TERRENOS EDIFICIOS TOTAL ACTIVO FIJO OTROS ACTIVOS TOTAL ACTIVO PASIVOS PASIVO CORRIENTE PROVEEDORES TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVOS PATRIMONIO CAPITAL UTILIDAD / PERDIDA DEL EJERCICIO UTILIDAD / PERDIDA EJERCICIO ANTERIORES TOAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2011 2010 300 23197, 41 938, 04 69926, 3 375115, 8 133860, 21 206593, 26 418339, 09 0 793454, 89 9604, 54 248361, 23 154452, 15 402813, 38 1600 51223, 5 337818, 01 390641, 51 793454, 89 150 77342, 3 6018, 69 93523, 6 391731, 33 81671, 44 50865, 1 200631, 29 339, 51 592702, 13 6737, 72 201411, 26 51872, 86 253284, 12 1600 131973, 31 205844, 7 339418, 01 592702, 13 VARIACIÓN ABSOLUTA VARIACIÓN RELATIVA 150, 00 -54144, 89 -5080, 65 -23597, 30 -16615, 53 100, 00% -70, 01% -84, 41% -25, 23% -4, 24% 52188, 77 155728, 16 217707, 80 63, 90% 306, 16% 108, 51% -339, 51 200752, 76 -100, 00% 33, 87% 2866, 82 46949, 97 42, 55% 23, 31% 102579, 29 149529, 26 197, 75% 59, 04% 0, 00 -80749, 81 131973, 31 51223, 50 200752, 76 0, 00% -61, 19% 64, 11% 15, 09% 33, 87%

ESTADO DE RESULTADOS ANÁLISIS VERTICAL RUBROS VALORES 798899, 80 VENTAS 12% 796131, 00 VENTAS NETAS 239271, 50 (-) Costo de Ventas 168783, 90 IMPORTACION DE BIENES 556860, 00 UTILIDAD BRUTA EN VENTAS GASTOS ADMINISTRATIVOS 69391, 10 ARRENDAMIENTO DE INMUEBLES 71196, 10 REMUNERACION TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS 278182, 00 GASTOS DE VENTAS 46300, 53 GASTO COMISIONES 227454, 00 TOTAL GASTOS DE VENTAS 505636, 00 TOTAL GASTOS 51223, 50 UTILIDAD O PERDIDA % VALORES 31/12/2011 31/12/2010 100% 787873, 60 100% 782846, 00 30% 141454, 40 21% 117366, 30 70% 641391, 90 9% 50461, 85 9% 65589, 61 35% 273976, 00 6% 52983, 76 28% 235443, 00 63% 509419, 00 6% 131973, 00 100% 99% 18% 15% 81% 6% 8% 35% 7% 30% 65% 17%

ESTADO DE RESULTADOS ANÁLISIS HORIZONTAL RUBROS VENTAS 12% VENTAS NETAS (-) Costo de Ventas IMPORTACION DE BIENES UTILIDAD BRUTA EN VENTAS GASTOS ADMINISTRATIVOS 2011, 00 798899, 80 796131, 00 239271, 50 168783, 90 556860, 00 ARRENDAMIENTO DE INMUEBLES REMUNERACION TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS GASTOS DE VENTAS GASTO COMISIONES TOTAL GASTOS DE VENTAS TOTAL GASTOS UTILIDAD O PERDIDA VARIACIÓN ABSOLUTA RELATIVA 2010, 00 787873, 60 782846, 00 141454, 40 117366, 30 641391, 90 11026, 20 13285, 00 97817, 10 51417, 60 -84531, 90 69391, 10 50461, 85 71196, 10 1% 2% 69% 44% -13% 65589, 61 18929, 25 5606, 49 38% 9% 278182, 00 273976, 00 4206, 00 2% 46300, 53 52983, 76 227454, 00 235443, 00 505636, 00 509419, 00 51223, 50 131973, 00 -6683, 23 -7989, 00 -3783, 00 -80749, 50 -13% -1% -61%

INDICADORES FINANCIEROS ÍNDICES DE LIQUIDEZ FORMULAS Activo Corriente Pasivo Corriente Activo Corriente - Inventarios - Gastos pagados por anticipado Pasivo Corriente Capital de Trabajo Neto Activo Corriente - Pasivo Corriente Índice de Liquidez Inmediata Efectivo + Cuentas por Cobrar Pasivo Corriente Inventarios Activo Corriente Ventas Netas Activo Corriente - Pasivo Corriente Razón Corriente Prueba Acida Liquidez del Activo Corriente Rotación del Capital de Trabajo 2009 2010 2011 1, 36 1, 94 1, 51 0, 98 1, 30 1, 02 39. 069, 12 190. 320, 07 126. 754, 57 0, 63 0, 59 0, 12 0, 15 0, 33 2, 54 1, 32 1, 28

ÍNDICES DE ENDEUDAMIENTO FORMULAS Pasivo Total Activo Total Concentración Endeudamiento a Corto Plazo Pasivo Corriente Pasivo Total Razón Pasivo Patrimonio Pasivo Total Patrimonio Endeudamiento del Activo Fijo Patrimonio Activo fijo Activo Total Patrimonio Razón de Deuda Apalancamiento 2009 2010 2011 0, 42 0, 43 51 0, 73 0, 8 0, 62 0, 75 1, 03 1 1, 69 0, 93 1, 72 1, 75 2, 03

ÍNDICES DE RENTABILIDAD FÓRMULAS Utilidad Neta Margen de Utilidad Neta Margen de Utilidad sobre Act. Totales Ventas Utilidad Neta Total de Activos Utilidad Neta Patrimonio Utilidad Bruta Rentabilidad del Patrimonio Rentabilidad Sobre Patrimonio 2009 Patrimonio Utilidad Bruta Ventas Netas Rentabilidad Bruta 2011 0, 13 0, 17 0, 06 0, 24 0, 22 0, 06 0, 0, 42 39 13 2, 58 2010 1, 89 1, 43 0, 0, 82 82 70

ÍNDICES DE ACTIVIDAD Plazo medio de cobros Rotación de Inventarios Plazo Promedio Inventarios Periodo de Pago a Proveedores Rotación de Activos FORMUALAS Cuentas X Cobrar 2009 2010 2011 Ventas Diarias Costo de ventas Promedio Inventarios 360 1, 14 0, 88 0 6, 43 1, 82 1, 90 55, 99 193, 16 189, 21 Rotación de Inventarios Cuentas por Pagar a Proveedores* 365 Costo de Ventas Act. Total 7, 08 17, 15 14, 45 1, 82 1, 32 1

ANÁLISIS DE LA ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO ACTIVO Activo Corriente Activo Fijo Otros Activos TOTAL PASIVO Pasivo Corriente Pasivo no Corriente PATRIMONIO TOTAL 2009 41, 35% 58, 14% 0, 51% 100, 00% 30, 39% 11, 42% 58, 19% 100, 00% 2010 66, 09% 33, 85% 0, 06% 100, 00% 33, 98% 8, 75% 57, 27% 100, 00% 2011 47, 28% 52, 62% 0, 10% 100, 00% 31, 30% 19, 47% 49, 23% 100, 00%

ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO Plazo Promedio Inventarios (PPI) Plazo Promedio Cobro (PPC) Plazo Promedio Pago (PPP) Costo mínimo de oportunidad Desembolsos anuales Totales (DAT) 2010 148 1 18 0, 39 509419 2011 123 0 14 0, 13 505636

ADMINISTRACIÓN DE LOS INVENTARIOS Ultra Magic Light Ventas anuales (S) Costo de mantener una unidad en el inventario ( C) Costo de ordenar y recibir una orden de producto (F) Tiempo en llegar la mercadería (P. E) Inventario de seguridad Costo Total Lote Óptimo Punto de Reorden Inventario seguridad 4375 0, 10 24, 36 90 300 Unidades $ $ Días Unidades CT = 145, 65 1464 UNIDADES 1094 UNIDADES 176 UNIDADES

ADMINISTRACIÓN DE LOS INVENTARIOS Ultra Magic Rewind Ventas anuales (S) 1662 Unidades Costo de mantener una unidad en el inventario ( C) 0, 10 $ Costo de ordenar y recibir una orden de producto (F) Tiempo en llegar la mercadería (P. E) Inventario de seguridad Costo Total Lote Óptimo Punto de Reorden Inventario seguridad 54, 14 $ 45 Días 200 Unidades CT = 133. 83 1345 UNIDADES 208 UNIDADES 154 UNIDADES

ESTADO DE RESULTADO POR CANAL DE DISTRIBUCIÓN VENTAS GASTOS FIJOS GASTOS VARIABLES UTILIDAD DEL EJERCICIO CALL CENTER 2. 011 ULTRA MAGIC LIGHT REWIND OTROS 133. 990, 80 55. 206, 01 12. 188, 65 70. 353, 25 28. 571, 90 6. 308, 24 33. 111, 91 23. 758, 36 10. 461, 73 30. 525, 64 2. 875, 75 -4. 581, 33 CENTRO COMERCIAL EL IÑAQUITO ULTRA MAGIC LIGHT REWIND OTROS 62. 774, 35 25. 665, 23 5. 666, 49 35. 402, 30 14. 377, 60 3. 174, 35 15. 783, 27 11. 221, 73 6. 352, 22 11. 588, 78 65, 9 -3. 860, 08 CENTRO COMERCIAL EL CONDADO ULTRA MAGIC LIGHT REWIND OTROS 43. 639, 42 17. 807, 82 3. 931, 70 31. 856, 63 12. 937, 62 2. 856, 43 10. 533, 45 7. 624, 46 4. 261, 92 1. 249, 34 -2. 754, 26 -3. 186, 65 CENTRO COMERCIAL EL RECREO ULTRA MAGIC LIGHT REWIND OTROS 74. 854, 16 30. 478, 23 6. 729, 13 37. 418, 20 15. 196, 29 3. 355, 11 18. 054, 21 13. 003, 09 6. 784, 75 19. 381, 75 2. 278, 85 -3. 410, 73 TOTAL 201. 385, 46 105. 233, 39 67. 332, 01 28. 820, 06 TOTAL 94. 106, 07 52. 954, 25 33. 357, 22 7. 794, 60 TOTAL 65. 378, 94 47. 650, 68 22. 419, 83 -4. 691, 57 TOTAL 112. 061, 52 55. 969, 60 37. 842, 05 18. 249, 87

CENTRO COMERCIAL EL BOSQUE 2. 011 ULTRA MAGIC LIGHT REWIND OTROS VENTAS 22. 253, 74 9. 037, 70 1. 995, 39 GASTOS FIJOS 21. 658, 01 8. 795, 76 1. 941, 96 GASTOS VARIABLES 5. 017, 49 3. 725, 00 1. 721, 87 UTILIDAD DEL EJERCICIO -4. 421, 76 -3. 483, 06 -1. 668, 44 CENTRO COMERCIAL EL RIOCENTRO LOS CEIBOS TOTAL 33. 286, 83 32. 395, 74 10. 464, 36 -9. 573, 27 ULTRA MAGIC LIGHT REWIND VENTAS 6. 488, 88 2. 635, 27 GASTOS FIJOS 9. 203, 93 3. 737, 91 GASTOS VARIABLES 1. 965, 44 1. 269, 23 UTILIDAD DEL EJERCICIO -4. 680, 49 -2. 371, 87 TVENTAS OTROS 581, 83 825, 27 986, 62 -1. 230, 06 TOTAL 9. 705, 98 13. 767, 11 4. 221, 29 -8. 282, 42 ULTRA MAGIC LIGHT REWIND OTROS VENTAS 188. 394, 48 71. 727, 18 20. 085, 00 GASTOS FIJOS 98. 498, 34 37. 501, 14 10. 501, 05 GASTOS VARIABLES 56. 339, 42 43. 227, 57 15. 232, 87 UTILIDAD DEL EJERCICIO 33. 556, 72 -9. 001, 53 -5. 648, 92 BALANCE GENERAL TOTAL 280. 206, 66 146. 500, 53 114. 799, 86 18. 906, 27 ULTRA MAGIC LIGHT REWIND VENTAS 532. 395, 83 212. 557, 44 GASTOS FIJOS 304. 390, 67 121. 118, 22 GASTOS VARIABLES 140. 805, 19 103. 829, 44 UTILIDAD DEL EJERCICIO 87. 199, 97 -12. 390, 22 OTROS 51. 178, 19 28. 962, 41 45. 801, 98 -23. 586, 21 TOTAL 796. 131, 46 454. 471, 30 290. 436, 62 51. 223, 54

DESARROLLO DEL MODELO DE GESTIÓN FINANCIERA PARA LA EMPRESA

GESTIÓN FINANCIERA Mantener y utilizar dinero ANÁLISIS MARGINAL Costos Variables Costos Fijos Punto de Equilibrio Capacidad Comercializada CAPACIDAD INSTALADA Resultados Potenciales Incremento de la Utilidad Marginal Unitaria Capacidad Subutilizada Costo de oportunidad Apalancamiento operacional

ANÁLISIS DEL ESTADO DE RESULTADOS DEL AÑO 2011 POR PRODUCTO ANÁLISIS DE LA CAPACIDAD INSTALADA CI CAPACIDAD COMERCIALIZADA O VENDIDA CV CAPACIDAD SUBUTILIZADA O NO VENDIDA CNV VENTAS DADAS VD COSTOS TOTALES DATOS CTD COSTOS VARIABLES TOTALES DADOS CVD COSTOS FIJOS CF RESULTADOS DATOS (VD-CTD) = RD PRECIO DE VENTA PROMEDIO PV VETAS POTENCIALES (VD/CV X CI) = VP COSTOS POTENCIALES(CTD +(CVD/CV X CNV)= CTP RESULTADOS POTENCIALES VP - CTP = RP COSTOS DE OPORTUNIDAD RP-RD APALANCAMIENTO OPERACIONAL CO/RD UTILIDAD DADA POR PRODUCTO RD/CV UTILIDAD POTENCIAL CON CI = RQ/CP INCREMENTO DE LA UTILIDAD CON LA CI ANÁLISIS MARGINAL VENTAS EN UNIDADES PRECIO DE VENTA PROMEDIO PV COSTO DE VENTA UNITARIO COSTO VARIABLE UNITARIO CUV PUNTOS DE EQUILIBRIO CANTIDADES CF/PV-CVU PUNTOS DE EQUILIBRIO DÓLARES CF/ 1 -CVD/VD UTILIDAD MARGINAL UM = PV – CUV ULTRA MAGIC LIGHT REWIND 5. 789 4. 375 1. 414 532. 395, 83 445. 195, 86 140. 805, 19 304. 390, 67 87. 199, 97 121, 69 704. 466, 16 490. 704, 10 213. 762, 06 126. 562, 09 1, 45 19, 93 36, 93 2. 004 1. 662 342 212. 557, 44 224. 947, 66 103. 829, 44 121. 118, 22 -12. 390, 22 127, 89 256. 296, 70 246. 313, 28 9. 983, 41 22. 373, 63 -1, 81 -7, 46 4, 98 16, 99 12, 44 OTROS 10. 007 7. 162 2. 845 51. 178, 19 74. 764, 40 45. 801, 98 28. 962, 41 -23. 586, 21 7, 15 71. 507, 97 92. 958, 57 -21. 450, 59 2. 135, 62 -0, 09 -3, 29 -2, 14 TOTAL 796. 131, 46 744. 907, 92 290. 436, 62 454. 471, 30 51. 223, 54 1. 032. 270, 83 829. 975, 95 202. 294, 88 151. 071, 34 2, 95 1, 15 ULTRA MAGIC OTROS LIGHT REWIND 4. 375 1. 662 7. 162 121, 69 127, 89 7, 15 24, 36 54, 14 5, 96 32, 18 62, 47 6, 40 3. 401 1. 851 38. 583 413. 841, 16 236. 779, 66 275. 704, 55 89, 51 65, 42 0, 75

CANAL DE DISTRIBUCIÓN: CENTRO COMERCIAL EL CONDADO ANÁLISIS DE LA CAPACIDAD INSTALADA CI CAPACIDAD COMERCIALIZADA O VENDIDA CV CAPACIDAD SUBUTILIZADA O NO VENDIDA CNV ULTRA MAGIC LIGHT REWIND 385 139 269 111 116 28 OTROS 927 693 234 TOTAL VENTAS DADAS VD 43. 639, 42 17. 807, 82 3. 931, 70 65. 378, 94 COSTOS TOTALES DATOS CTD 42. 390, 08 20. 562, 08 7. 118, 35 70. 070, 51 COSTOS VARIABLES TOTALES DADOS CVD 10. 533, 45 7. 624, 46 4. 261, 92 22. 419, 83 COSTOS FIJOS CF RESULTADOS DATOS (VD-CTD) = RD PRECIO DE VENTA PROMEDIO PV 31. 856, 63 1. 249, 34 162, 23 12. 937, 62 -2. 754, 26 160, 43 VETAS POTENCIALES (VD/CV X CI) = VP 62. 477, 18 22. 313, 57 5. 257, 21 90. 047, 95 COSTOS POTENCIALES(CTD +(CVD/CV X CNV)= CTP 46. 937, 04 22. 491, 23 8. 555, 18 77. 983, 45 RESULTADOS POTENCIALES VP - CTP = RP 15. 540, 14 -177, 66 -3. 297, 97 12. 064, 50 -111, 33 0, 03 -4, 60 -3, 56 1, 04 16. 756, 07 3, 57 COSTOS DE OPORTUNIDAD RP-RD APALANCAMIENTO OPERACIONAL CO/RD UTILIDAD DADA POR PRODUCTO RD/CV UTILIDAD POTENCIAL CON CI = RQ/CP INCREMENTO DE LA UTILIDAD CON LA CI ANÁLISIS MARGINAL VENTAS EN UNIDADES PRECIO DE VENTA PROMEDIO PV COSTO DE VENTA UNITARIO COSTO VARIABLE UNITARIO CUV PUNTOS DE EQUILIBRIO CANTIDADES CF/PV-CVU PUNTOS DE EQUILIBRIO DÓLARES CF/ 1 -CVD/VD UTILIDAD MARGINAL UM = PV – CUV 14. 290, 80 2. 576, 60 11, 44 -0, 94 4, 64 -24, 81 40, 35 -1, 28 35, 71 23, 54 ULTRA MAGIC LIGHT REWIND 269 111 162, 23 160, 43 24, 37 54, 14 39, 16 68, 69 258, 85 141, 02 41992, 58 22624, 24 123, 07 91, 74 2. 856, 43 -3. 186, 65 5, 67 OTROS 693 5, 67 5, 64 6, 15 -5994, 50 -34009, 48 -0, 48 47. 650, 68 -4. 691, 57

CANAL DE DISTRIBUCIÓN: CENTRO COMERCIAL EL BOSQUE CAPACIDAD INSTALADA CI CAPACIDAD COMERCIALIZADA O VENDIDA CV CAPACIDAD SUBUTILIZADA O NO VENDIDA CNV VENTAS DADAS VD COSTOS TOTALES DATOS CTD COSTOS VARIABLES TOTALES DADOS CVD COSTOS FIJOS CF RESULTADOS DATOS (VD-CTD) = RD PRECIO DE VENTA PROMEDIO PV VETAS POTENCIALES (VD/CV X CI) = VP COSTOS POTENCIALES(CTD +(CVD/CV X CNV)= CTP RESULTADOS POTENCIALES VP - CTP = RP COSTOS DE OPORTUNIDAD RP-RD APALANCAMIENTO OPERACIONAL CO/RD UTILIDAD DADA POR PRODUCTO RD/CV UTILIDAD POTENCIAL CON CI = RQ/CP INCREMENTO DE LA UTILIDAD CON LA CI ULTRA MAGIC LIGHT REWIND 195 70 136 56 59 14 22. 253, 74 9. 037, 70 26. 675, 50 12. 520, 76 5. 017, 49 3. 725, 00 21. 658, 01 8. 795, 76 -4. 421, 76 -3. 483, 06 163, 63 161, 39 31. 927, 63 11. 345, 42 28. 856, 65 13. 471, 92 3. 070, 98 -2. 126, 50 7. 492, 74 1. 356, 57 -1, 69 -0, 39 -32, 51 -62, 20 15, 74 -30, 25 48, 25 31, 95 ANÁLISIS MARGINAL VENTAS EN UNIDADES PRECIO DE VENTA PROMEDIO PV COSTO DE VENTA UNITARIO COSTO VARIABLE UNITARIO CUV PUNTOS DE EQUILIBRIO CANTIDADES CF/PV-CVU PUNTOS DE EQUILIBRIO DÓLARES CF/ 1 -CVD/VD UTILIDAD MARGINAL UM = PV – CUV ULTRA MAGIC LIGHT REWIND 136 56 163, 63 161, 39 24, 35 54, 15 36, 89 66, 52 170, 89 92, 71 27962, 68 14962, 91 126, 74 94, 87 ANÁLISIS DE LA CAPACIDAD INSTALADA OTROS 438 319 1. 995, 39 3. 663, 83 1. 721, 87 1. 941, 96 -1. 668, 44 6, 26 2. 739, 45 4. 305, 90 -1. 566, 45 101, 99 -0, 06 -5, 23 -3, 58 1, 65 OTROS 319 6, 26 4, 92 5, 40 2264, 87 14167, 07 0, 86 TOTAL 33. 286, 83 42. 860, 10 10. 464, 36 32. 395, 74 -9. 573, 27 46. 012, 50 46. 634, 47 -621, 97 8. 951, 30 0, 94

CANAL DE DISTRIBUCIÓN: CENTRO COMERCIAL RIOCENTRO LOS CEIBOS ANÁLISIS DE LA CAPACIDAD INSTALADA ULTRA MAGIC LIGHT CAPACIDAD INSTALADA CI CAPACIDAD COMERCIALIZADA O VENDIDA CV CAPACIDAD SUBUTILIZADA O NO VENDIDA CNV VENTAS DADAS VD COSTOS TOTALES DATOS CTD COSTOS VARIABLES TOTALES DADOS CVD COSTOS FIJOS CF RESULTADOS DATOS (VD-CTD) = RD PRECIO DE VENTA PROMEDIO PV VETAS POTENCIALES (VD/CV X CI) = VP COSTOS POTENCIALES(CTD +(CVD/CV X CNV)= CTP RESULTADOS POTENCIALES VP - CTP = RP COSTOS DE OPORTUNIDAD RP-RD APALANCAMIENTO OPERACIONAL CO/RD UTILIDAD DADA POR PRODUCTO RD/CV UTILIDAD POTENCIAL CON CI = RQ/CP INCREMENTO DE LA UTILIDAD CON LA CI ANÁLISIS MARGINAL VENTAS EN UNIDADES PRECIO DE VENTA PROMEDIO PV COSTO DE VENTA UNITARIO COSTO VARIABLE UNITARIO CUV PUNTOS DE EQUILIBRIO CANTIDADES CF/PV-CVU PUNTOS DE EQUILIBRIO DÓLARES CF/ 1 -CVD/VD UTILIDAD MARGINAL UM = PV – CUV ULTRA MAGIC REWIND OTROS 57 40 17 6. 488, 88 11. 169, 37 1. 965, 44 9. 203, 93 -4. 680, 49 162, 22 9. 285, 37 20 16 4 2. 635, 27 5. 007, 14 1. 269, 23 3. 737, 91 -2. 371, 87 164, 70 3. 322, 00 205 170 35 581, 83 1. 811, 89 986, 62 825, 27 -1. 230, 06 3, 42 700, 54 12. 016, 41 -2. 731, 04 1. 949, 45 -0, 42 -117, 01 -47, 71 69, 30 5. 337, 89 -2. 015, 89 355, 98 -0, 15 -148, 24 -99, 95 48, 29 2. 013, 19 -1. 312, 65 -82, 59 0, 07 -7, 24 -6, 41 0, 82 ULTRA MAGIC LIGHT ULTRA MAGIC REWIND OTROS 40 162, 22 24, 36 49, 14 81, 39 16 164, 70 54, 17 79, 33 43, 78 170 3, 42 5, 28 5, 80 -346, 59 13203, 05 7210, 92 -1186, 21 113, 09 85, 38 -2, 38 TOTAL 9. 705, 98 17. 988, 40 4. 221, 29 13. 767, 11 -8. 282, 42 13. 307, 91 19. 367, 49 -6. 059, 58 2. 222, 84 0, 27

CALL CENTER CC. IÑAQUITO U. M. LIGH U. M. ANÁL. MARG T REWIND OTROS LIGHT REWIND OTROS PUT. EQUI. 582 312 4. 957 293 159 -4. 467 PUT. EQUI. USD 93. 445, 60 50. 157, 66 44. 523, 85 47. 293, 16 25. 548, 13 -26. 231, 03 UTIL. MARG. UM = PV – CUV 120, 96 91, 68 1, 27 120, 8 90, 27 -0, 71 U. M. ANÁL CAP. INS. LIGHT REWIND OTROS TOTAL CAP. INS. 1. 192 430 2. 077 556 200 1. 301 CAP. COMER. 834 343 1. 357 389 160 965 CAP. SUB. 358 87 720 167 40 336 RESULT. DATOS 30. 525, 64 2. 875, 75 -4. 581, 33 28. 820, 06 11. 588, 78 65, 9 -3. 860, 08 7. 794, 60 RESULT. PONTEN. 73. 789, 67 10. 807, 40 -3. 665, 49 80. 931, 58 31. 779, 32 3. 715, 21 -4. 099, 05 31. 395, 49 COST OPORT. 43. 264, 03 7. 931, 65 915, 83 52. 111, 51 20. 190, 55 3. 649, 32 -238, 97 23. 600, 89 APA OPERA. 1, 42 2, 76 -0, 2 1, 81 1, 74 55, 38 0, 06 3, 03 CC. RECREO TVENTAS U. M. LIGH U. M. ANÁL. MARG T REWIND OTROS U. M. LIGHT REWIND OTROS PUT. EQUI. 304 164 -69. 189 1. 675 1. 036 5. 434 PUT. EQUI. USD 49. 311, 80 26. 503, 70 -405. 915, 23 140. 521, 26 94. 382, 03 43. 468, 26 UTIL. MARG. UM = PV – CUV 123, 21 92, 46 -0, 05 58, 8 36, 21 1, 93 U. M. ANÁL CAP. INS. LIGHT REWIND OTROS TOTAL CAP. INS. 660 237 1. 547 2. 744 907 3. 512 CAP. COMER. 461 189 1. 147 2. 246 787 2. 511 CAP. SUB. 199 48 400 498 120 1. 001 RESULT. DATOS 19. 381, 75 2. 278, 85 -3. 410, 73 18. 249, 87 33. 556, 72 -9. 001, 53 -5. 648, 92 18. 906, 27 RESULT. PONTEN. 43. 904, 44 6. 729, 84 -3. 430, 15 47. 204, 14 62. 817, 67 -4. 642, 56 -3. 714, 01 54. 461, 10 COST OPORT. 24. 522, 69 4. 450, 99 -19, 42 28. 954, 27 29. 260, 95 4. 358, 97 1. 934, 91 35. 554, 83

ESTRATEGIAS PARA INCREMENTAR EL VOLUMEN DE INGRESOS Reducción de la duración de los infomerciales e implementación de propagandas cortas en canales de mayor rating Considerando que el financiamiento en ventas es gestor de ventas y permite el acceso a nuevos segmentos ESTRATEGIAS PARA MINIMIZAR GASTOS Y COSTOS Cambiar de proveedores de geles y cremas Eliminar la comisión de ventas por geles y cremas CALL ESTRATEGIAS CENTER CCI VENTAS 20% PUBLICIDAD 10% COSTO DE VENTAS DE OTROS PRODUCTOS 50% SUELDOS CCC. 20% 10% TVENTAS 20% 10% 10% 50% 50% 50% CCR CCB CCRC 50% 12. 600, 00

PROYECCIONES DE RESULTADOS DE LAS ESTRATEGIAS FINANCIERAS PROPUESTAS

ESTADO DE RESULTADOS CONFORME A LA PROPUESTA ESTRATÉGICA ANÁLISIS DE LA CAPACIDAD INSTALADA CI CAPACIDAD COMERCIALIZADA O VENDIDA CV CAPACIDAD SUBUTILIZADA O NO VENDIDA CNV VENTAS DADAS VD COSTOS TOTALES DATOS CTD COSTOS VARIABLES TOTALES DADOS CVD COSTOS FIJOS CF RESULTADOS DATOS (VD-CTD) = RD PRECIO DE VENTA PROMEDIO PV VETAS POTENCIALES (VD/CV X CI) = VP COSTOS POTENCIALES(CTD +(CVD/CV X CNV)= CTP RESULTADOS POTENCIALES VP - CTP = RP COSTOS DE OPORTUNIDAD RP-RD APALANCAMIENTO OPERACIONAL CO/RD UTILIDAD DADA POR PRODUCTO RD/CV UTILIDAD POTENCIAL CON CI = RQ/CP INCREMENTO DE LA UTILIDAD CON LA CI ANÁLISIS MARGINAL VENTAS EN UNIDADES PRECIO DE VENTA PROMEDIO PV COSTO DE VENTA UNITARIO COSTO VARIABLE UNITARIO CUV PUNTOS DE EQUILIBRIO CANTIDADES CF/PV-CVU PUNTOS DE EQUILIBRIO DÓLARES CF/ 1 -CVD/VD UTILIDAD MARGINAL UM = PV – CUV ULTRA MAGIC LIGHT ULTRA MAGIC REWIND OTROS 5. 789 5. 073 716 629. 379, 54 502. 036, 93 165. 690, 82 336. 346, 12 127. 342, 60 124, 05 718. 153, 14 525. 407, 52 192. 745, 61 65. 403, 01 0, 51 25, 10 33, 30 8, 20 2. 004 1. 935 69 251. 691, 00 251. 152, 41 122. 228, 79 128. 923, 62 538, 59 130, 08 260. 679, 50 255. 517, 50 5. 162, 00 4. 623, 41 8, 58 0, 28 2, 58 2, 30 10. 007 8. 547 1. 460 60. 243, 16 58. 642, 45 27. 906, 38 30. 736, 07 1. 600, 70 7, 05 70. 531, 43 63. 408, 28 7. 123, 15 5. 522, 45 3, 45 0, 19 0, 71 0, 52 ULTRA MAGIC LIGHT ULTRA MAGIC REWIND OTROS 5. 073 124, 05 24, 36 32, 66 3. 680 456. 533, 35 91, 40 1. 935 130, 08 54, 36 63, 17 1. 927 250. 643, 92 66, 91 8. 547 7, 05 2, 97 3, 26 8. 124 57. 261, 06 3, 78 TOTAL 941. 313, 69 811. 831, 80 315. 825, 99 496. 005, 81 129. 481, 89 1. 049. 364, 07 844. 333, 30 205. 030, 76 75. 548, 87 0, 58

CANAL DE DISTRIBUCIÓN CUIDAD COMERCIAL BOSQUE ANÁLISIS DE LA CAPACIDAD INSTALADA CI CAPACIDAD COMERCIALIZADA O VENDIDA CV CAPACIDAD SUBUTILIZADA O NO VENDIDA CNV VENTAS DADAS VD COSTOS TOTALES DATOS CTD COSTOS VARIABLES TOTALES DADOS CVD COSTOS FIJOS CF RESULTADOS DATOS (VD-CTD) = RD PRECIO DE VENTA PROMEDIO PV VETAS POTENCIALES (VD/CV X CI) = VP COSTOS POTENCIALES(CTD +(CVD/CV X CNV)= CTP RESULTADOS POTENCIALES VP - CTP = RP COSTOS DE OPORTUNIDAD RP-RD APALANCAMIENTO OPERACIONAL CO/RD UTILIDAD DADA POR PRODUCTO RD/CV UTILIDAD POTENCIAL CON CI = RQ/CP INCREMENTO DE LA UTILIDAD CON LA CI ANÁLISIS MARGINAL VENTAS EN UNIDADES PRECIO DE VENTA PROMEDIO PV ULTRA MAGIC LIGHT 193 163 30 26. 704, 49 28. 086, 71 6. 020, 99 22. 065, 72 -1. 382, 22 163, 63 31. 600, 27 29. 190, 55 2. 409, 72 3. 791, 94 -2, 74 -8, 47 12, 48 20, 95 ULTRA MAGIC REWIND 70 67 3 10. 845, 24 13. 431, 34 4. 470, 00 8. 961, 34 -2. 586, 10 161, 39 11. 318, 46 13. 626, 39 -2. 307, 92 278, 18 -0, 11 -38, 48 -32, 91 5, 58 ULTRA MAGIC LIGHT REWIND 163 67 OTROS 445 383 62 2. 394, 47 2. 968, 62 990, 10 1. 978, 52 -574, 15 6, 26 2. 781, 92 3. 128, 83 -346, 90 227, 24 -0, 40 -1, 50 -0, 78 0, 72 OTROS 383 163, 63 161, 39 6, 26 COSTO DE VENTA UNITARIO 24, 35 54, 15 2, 46 COSTO VARIABLE UNITARIO CUV 36, 89 66, 52 2, 59 174 94 539 28. 489, 08 15. 244, 59 3. 373, 40 PUNTOS DE EQUILIBRIO CANTIDADES CF/PV-CVU PUNTOS DE EQUILIBRIO DÓLARES CF/ 1 -CVD/VD UTILIDAD MARGINAL UM = PV – CUV 126, 74 94, 87 3, 67 TOTAL 39. 944, 20 44. 486, 67 11. 481, 08 33. 005, 58 -4. 542, 47 45. 700, 66 45. 945, 76 -245, 11 4. 297, 37 -0, 95

CENTRO COMERCIAL RIOCENTRO LOS CEIBOS ANÁLISIS DE LA CAPACIDAD INSTALADA CI CAPACIDAD COMERCIALIZADA O VENDIDA CV CAPACIDAD SUBUTILIZADA O NO VENDIDA CNV VENTAS DADAS VD COSTOS TOTALES DATOS CTD COSTOS VARIABLES TOTALES DADOS CVD COSTOS FIJOS CF RESULTADOS DATOS (VD-CTD) = RD PRECIO DE VENTA PROMEDIO PV VETAS POTENCIALES (VD/CV X CI) = VP COSTOS POTENCIALES(CTD +(CVD/CV X CNV)= CTP RESULTADOS POTENCIALES VP - CTP = RP COSTOS DE OPORTUNIDAD RP-RD APALANCAMIENTO OPERACIONAL CO/RD UTILIDAD DADA POR PRODUCTO RD/CV UTILIDAD POTENCIAL CON CI = RQ/CP INCREMENTO DE LA UTILIDAD CON LA CI ANÁLISIS MARGINAL VENTAS EN UNIDADES PRECIO DE VENTA PROMEDIO PV ULTRA MAGIC LIGHT REWIND 105 40 96 38 9 2 17. 130, 64 6. 957, 11 21. 569, 29 9. 892, 13 4. 717, 06 3. 046, 15 16. 852, 24 6. 845, 98 -4. 438, 65 -2. 935, 02 178, 44 181, 17 18. 687, 42 7. 297, 90 21. 997, 97 10. 041, 35 -3. 310, 54 -2. 743, 45 1. 128, 11 191, 58 -0, 25 -0, 07 -46, 24 -76, 43 -31, 61 -68, 11 14, 62 8, 33 ULTRA MAGIC LIGHT REWIND 96 38 OTROS 448 40 1. 536, 03 25. 623, 79 2. 723, 04 34. 184, 47 1. 211, 99 8. 975, 20 1. 511, 05 25. 209, 27 -1. 187, 01 -8. 560, 68 3, 76 1. 685, 62 27. 670, 95 2. 841, 07 34. 880, 39 -1. 155, 45 -7. 209, 44 31, 56 1. 351, 24 -0, 03 -0, 16 -2, 91 -2, 58 0, 33 OTROS 408 178, 44 181, 17 3, 76 COSTO DE VENTA UNITARIO 24, 36 54, 17 2, 64 COSTO VARIABLE UNITARIO CUV 49, 14 79, 33 2, 97 130 67 1. 903 23. 255, 94 12. 178, 15 7. 162, 69 PUNTOS DE EQUILIBRIO CANTIDADES CF/PV-CVU PUNTOS DE EQUILIBRIO DÓLARES CF/ 1 -CVD/VD UTILIDAD MARGINAL UM = PV – CUV 129, 31 101, 85 TOTAL 0, 79

Centro Comercial Condado ANÁLISIS DE LA CAPACIDAD INSTALADA CI CAPACIDAD COMERCIALIZADA O VENDIDA CV CAPACIDAD SUBUTILIZADA O NO VENDIDA CNV VENTAS DADAS VD COSTOS TOTALES DATOS CTD COSTOS VARIABLES TOTALES DADOS CVD COSTOS FIJOS CF RESULTADOS DATOS (VD-CTD) = RD PRECIO DE VENTA PROMEDIO PV VETAS POTENCIALES (VD/CV X CI) = VP COSTOS POTENCIALES(CTD +(CVD/CV X CNV)= CTP RESULTADOS POTENCIALES VP - CTP = RP COSTOS DE OPORTUNIDAD RP-RD APALANCAMIENTO OPERACIONAL CO/RD UTILIDAD DADA POR PRODUCTO RD/CV UTILIDAD POTENCIAL CON CI = RQ/CP INCREMENTO DE LA UTILIDAD CON LA CI ANÁLISIS MARGINAL VENTAS EN UNIDADES PRECIO DE VENTA PROMEDIO PV COSTO DE VENTA UNITARIO COSTO VARIABLE UNITARIO CUV PUNTOS DE EQUILIBRIO CANTIDADES CF/PV-CVU PUNTOS DE EQUILIBRIO DÓLARES CF/ 1 -CVD/VD UTILIDAD MARGINAL UM = PV – CUV ULTRA MAGIC LIGHT REWIND 382 139 323 133 59 6 52. 367, 30 21. 369, 38 45. 777, 90 22. 607, 26 12. 640, 14 9. 149, 35 33. 137, 76 13. 457, 91 6. 589, 40 -1. 237, 88 162, 23 160, 43 61. 900, 75 22. 293, 34 48. 079, 03 23. 002, 86 13. 821, 72 -709, 52 7. 232, 32 528, 36 1, 10 -0, 43 20, 41 -9, 29 36, 22 -5, 11 15, 81 4, 19 ULTRA MAGIC LIGHT ULTRA MAGIC REWIND 323 162, 23 24, 37 39, 16 269 43. 681, 32 OTROS 953 832 122 4. 718, 04 5. 476, 86 2. 505, 56 2. 971, 30 -758, 82 5, 67 5. 408, 27 5. 843, 42 -435, 14 323, 68 -0, 43 -0, 91 -0, 46 OTROS 133 160, 43 54, 14 68, 69 147 23. 534, 08 832 5, 67 2, 82 3, 01 1. 117 6. 336, 21 91, 74 2, 66 123, 07 TOTAL 78. 454, 73 73. 862, 02 24. 295, 06 49. 566, 97 4. 592, 70 89. 602, 37 76. 925, 31 12. 677, 06 8. 084, 36 1, 76

CALL CENTER CC. IÑAQUITO U. M. ANÁL. MARG LIGHT REWIND OTROS U. M. LIGHT REWIND OTROS PUT. EQUI. 613 328 1. 412 309 172 1. 277 PUT. EQUI. USD 98. 417, 18 52. 826, 19 12. 684, 59 49. 855, 32 27. 622, 53 7. 499, 71 UTIL. MARG. UM = PV – CUV 120, 96 91, 68 4, 7 120, 8 88, 02 2, 62 U. M. ANÁL CAP. INS. LIGHT REWIND OTROS TOTALLIGHT REWIND OTROS CAP. INS. 1. 182 429 2. 003 551 200 1. 333 CAP. COMER. 1. 001 412 1. 628 467 192 1. 158 CAP. SUB. 181 18 375 85 8 175 RESULT. DATOS 46. 958, 42 7. 645, 17 1. 017, 06 55. 620, 65 19. 069, 03 1. 742, 54 -312, 3 RESULT. PONTEN. 68. 853, 57 9. 271, 65 2. 780, 08 80. 905, 29 29. 287, 10 2. 472, 17 146, 51 COST OPORT. 21. 895, 15 1. 626, 47 1. 763, 02 25. 284, 65 10. 218, 07 729, 63 458, 82 APA. OPERA. 0, 47 0, 21 1, 73 0, 45 0, 54 0, 42 -1, 47 CC. RECREO TVENTAS U. M. ANÁL. MARG U. M. LIGHT REWIND OTROS PUT. EQUI. 321 174 1. 195 1. 928 1. 059 2. 178 PUT. EQUI. USD 52. 086, 91 27. 995, 24 7. 012, 40 161. 709, 05 96. 539, 51 17. 423, 48 UTIL. MARG. UM = PV – CUV 123, 21 92, 46 2, 96 58, 8 36, 21 4, 93 U. M. ANÁL CAP. INS. LIGHT REWIND OTROS TOTALLIGHT REWIND OTROS CAP. INS. 654 237 1. 585 2. 722 888 3. 240 CAP. COMER. 553 227 1. 376 2. 471 866 2. 762 CAP. SUB. 101 10 209 252 23 478 RESULT. DATOS 28. 635, 97 4. 918, 68 537 34. 091, 65 31. 910, 65 -7. 008, 81 2. 878, 93 RESULT. PONTEN. 41. 046, 46 5. 831, 41 1. 155, 27 48. 033, 14 46. 719, 09 -6. 189, 44 5. 235, 82 COST OPORT. 12. 410, 49 912, 73 618, 27 13. 941, 49 14. 808, 44 819, 37 2. 356, 89 APA. OPERA. 0, 43 0, 19 1, 15 0, 41 0, 46 -0, 12 0, 82 TOTAL 20. 499, 27 31. 905, 79 11. 406, 52 0, 56 TOTAL 27. 780, 78 45. 765, 47 17. 984, 70 0, 65

RECOMENDACIONES • IMPLEMENTACIÓN DE LAS ESTRATEGIAS • MODELO DE GESTIÓN • PUNTOS QUE NO GENERAN RENTABILIDAD • UTILIZACIÓN DE LA CAPACIDAD INSTALADA

GRACIAS POR LA ATENCIÓN PRESTADA