Energiakaubanduse vljakutsed Veiko Rim Energiakaubanduse direktor 27 09

Energiakaubanduse väljakutsed Veiko Räim Energiakaubanduse direktor 27. 09. 2017

Käesolevas ettekandes toodud näited, eeldused, arvutused, hinnad ja hinnangud ei tugine tegelikel täpsetel faktilistel asjaoludel ega näita Eesti Energia seisukohti vaid on mõeldud käesoleva kursuse illustreerimiseks. 2

Tänased teemad • Energiaturud ja kauplemine • Elektrituru ülesehitus ja füüsiline kauplemine elektriturul • Eesti Energia ja Balti elektrituru väljakutsed 3

ENERGIATURUD JA KAUPLEMINE 4

Näiteid energiaturgudest ja energiafirmadest Turud Energiafirmad • • • Tänane fookus Elekter Gaas Süsi Vedelkütused CO 2 Biomass Primaarenergia (kütus) Töötlemine / tootmine Eesti Energia Eesti Gaas Latvenergo Fortum Vattenfall BP Energiaturg 5

Elektriturud ja kauplemismahud Aasta käive: 1200 TWh Finantskauplemine Füüsiline kauplemine 6

FÜÜSILINE KAUPLEMINE Finantskauplemine • Eelduseks on kontroll: – – tootmisvarade üle protsesside üle logistika üle Primaarenergia (e. kütuse) üle • Ajaline perspektiiv lühike (tunnid, päev) • Eesmärgiks on tootmisvarade kasumi maksimeerimine volatiilse hinnaga elektriturul 7

Füüsiline kauplemine FINANTSKAUPLEMINE Kauplemise olemus ja perspektiiv: • Finantsinstrumentide kauplemine – sõlmitud tehingud kindlustavad elektri hinna tulevikus • Eesmärgiks elektri hinnariski maandamine / spekulatiivse kasumi teenimine • Ajaline perspektiiv pikk (nädalad, kuud, kvartalid, aastad) • Aitab füüsilise kauplemise stabiilset tulemit tagada 8

Füüsiline kauplemine FINANTSKAUPLEMINE Kes ja miks kauplevad • Elektritootjad kindlustavad tulevikuks oma toodangu hinda, et saavutada – laenuvõime – kindel kasum – investeeringute finantseerimise võime • Suured elektritarbijad lukustavad sisendite hinnad • Vahendajad vahendavad elektritootjatele või tarbijatele finantstehinguid. Teatud juhtudel võivad nad olla keerukamad kui börsil kaubeldud tooted • Spekulandid üritavad kasumit teenida 9

Füüsiline kauplemine FINANTSKAUPLEMINE Kus kaubeldakse • Suur osa tehinguid tehakse läbi börsi elektroonilise platvormi või läbi maaklerite • Peamine börs on Nasdaq OMX Commodities, aga tegelikult võivad samu finantsinstrumente pakkuda ka teised börsid, näiteks EEX • Lisaks kaubeldakse kahepoolselt (börsiväline ehk OTC over-the-counter kauplemine) 10

Füüsiline kauplemine FINANTSKAUPLEMINE Mis instrumente kaubeldakse • Peamiselt elektri swapid (nimetatakse forwardiks või futuuriks), mis arveldatakse rahas (mitte füüsiliselt) – lukustab elektri hinna kindlal perioodil tulevikus Mis on alusvarad • Nord Pool System price ehk süsteemihind – Põhjamaade hinnareferents • Hinnapiirkonna ja süsteemihinna vahe ehk EPAD (electricity price area difference) – Nt Helsinki EPAD • SYS + EPAD = Hinnapiirkonna hind 11

ELEKTRITURU ÜLESEHITUS JA FÜÜSILINE KAUPLEMINE ELEKTRITURUL 12

Hinda elektriturul mõjutavad: Tootmise (pakkumise) osas: § Veeressurss ja hüdrobilanss § Kütuste (toorainete) hinnad: nafta, söe ja gaasihinnad § CO 2 turuhind ja riiklikud keskkonnamaksud § Elektrijaamade tootmisüksuste käivituskulud § Elektrijaamade plaanitud hooldus- ja avariiremondid § Tuule kiirus ja tuuleelektrijaamade toodang § Pilvisus ja päike olemasolu ning päikeseelektrijaamade toodang Tarbimise (nõudluse) osas: § Tarbimisnõudlus: nädalapäev, välisõhu temperatuur jne § Majanduskasv Infrastruktuuri osas: § Liinide läbilaskevõimsused Muudest faktoritest: § Finantsturg § Muudatused seadusandluses ja regulatsioonides 13

Mis hinnaga tootjad turule iga päev elektrit pakuvad? Elektritootjad teevad turule pakkumisi võtteks reeglina aluseks SRMC (Short-Run Marginal Cost) taseme ehk muutuvkulu – kui palju maksab MWh tootmine • Kütuse ja logistika hind • CO hind ja kulu – jooksva aasta EUA detsembri futuuri turuhind • Riiklikud maksud (tuhaladestus, lendtuhk, NOx, SOx, jahutusvesi) • Käivituskulud (kuum, külm) • Tootmisploki eriheitmed, kasuteguri kõver 2 14

Pakkumise kurv ja Skandinaavia portfell Marginaalse tootja hinnaprintsiip: • Turule pääseb elektrijaam madalama tootmise muutuvkuluga • Elektritootja, mis pääseb turule viimase elektrinõudluse koguse katteks määrab oma tootmiskuluga elektrihinna kogu eelnevale turule pääsenud elektritoodangule • Elektri tulevikuturul on seos söeelektri tootmise muutuvkuluga 15

Elektri voog piirkondade vahel • • Pakkumispiirkonnad tänu piiratud ülekandevõimsustele Elekter liigub madala hinna piirkonnast kõrgemasse hinnapiirkonda Elektrihind piirkondades on ühesugune, kui puudub ülekoormus Eesmärk on leida ressursside optimaalset rakendust 16

Päev-ette ja päevasisene elektriturg Aasta käive: Toode: Füüsiline elekter (tarnekohustus) Erinevad lühiajalised turud: • Päev-ette • Päevasisene • m. FRR • ebabilansi turg 17

Päev-ette elektriturg Elektriäri põhiline turg, kus Nord Pool elektribörsil kohtuvad elektritootjad ja ostjad • Väga likviidne ja läbipaistva hinnakujundamisega • Kauplemine tootmisvõimekuse või tarbimisportfelli alusel • Pakkumistooted võimaldavad optimeerida 24 h tootmist ja tarbimist • Standardiseeritud pakkumistooted: tunniorder, block ja flexible orderid • Kauplemise liik: oksjon – ostjad ja müüjad teevad hinnapakkumisi • Pakkumise tähtaeg: 13: 00 EET päev ette, kord päevas • Kauplemispäevad: kõik päevad aastas • Tarneperiood: järgmise päeva 24 tundi • Päev-ette hind ja siduvad füüsilise tarnekohustusega tehingud selguvad 13: 42 • Puudub krediidirisk – kõikide tehingute osapooleks on Nord Pool AS • Reguleeritud absoluutsed hinnalimiidid: -500 ja 3000 EUR/MWh 18

Päev-ette äriprotsessi rutiin 08: 00 -13: 00 PLANEERIMINE JA OPTIMEERIMINE § Ostjad planeerivad elektrinõudlust § Tootjad määravad tootmisvõimekuse ja teevad hinnapakkumisi päeva 24 tunniks § TSOd arvutavad ülekandevõimsust 13: 00 HINNAPAKKUMISED „Gate closure“ hinnapakkumiste edastamiseks 10: 30/11: 00 IMPLICIT ÜLEKANDEVÕIMSUS TSOd allokeerivad ülekandevõimsust päev-ette turule 13: 42/13: 52 SIDUVAD TEHINGUD JA TURUHIND Elspot hinnad on avalikustatud ja tehingute tarnekavad on selgunud 13: 00 -13: 42 OKSJON ja PCR coupling Päev-ette oksjoni optimeerimine vastavalt esitatud hinnapakkumistele ja allokeeritud läbilaskevõimsustele Harmoniseeritud hinnaarvutuse algoritm - ühel ajal ühistel põhimõtetel hind arvutatakse nii Eestis kui ka Portugalis 19

Päevasisene elektriturg • • • Katkestamatu 24/7 päevasisene turg, mis võimaldab kohendada tootmise ja tarbimisplaane 30 minutit enne kauplemistundi ja sulgeda avatud positsioone Avaneb koheselt peale päev-ette turu sulgemist: tarnepäevale eelneval päeval 15: 00 Elbas 4 kauplemise platvorm või API 15 -60 minutit enne tarnetundi (Eestis 30 minutit) Viimane alternatiiv bilansienergiale “First come, first served” põhimõttel Ülekandevõimsuste automaatne uuendamine hinnapiirkondade vahel toimub peale iga tehingut Pakkumistooted: tunnitooted ja plokk toode Tehingu osapooleks on Nord Pool 20

Päevasisene turg – kaupleja vaade Kauplemise paneel Suletud tehingud Teekond automatiseerimise suunas 21

EESTI ENERGIA JA BALTI ELEKTRITURU VÄLJAKUTSED 22

Regiooni elektrituru hinnad/mahud *tootmine (tarbimine) Balti elektriturg on hästi integreeritud: 2200 MW EL riikidega ja 2750 MW kolmandate riikidega Eesti Energia elektritootmise turuosa on ca 2 -3% Põhjamaade toodangust 23

Eesti kui transiidikoridor Regionaalsel turul kauplemise vood on suunatud Soome ja Leetu 24

Vene elektri sissevoog ei jää EE aastatoodangule palju alla 2014 2015 2016 2017 6 kuud Balti riigid, Regionaaln GWh Soome, GWh e turg, GWh 2 408 3 384 5 792 1 767 3 900 5 666 1 977 5 858 7 835 1 165 3 007 4 172 5858 GWh 1977 GWh § Venemaa võimsusturu mehhanismi pärast kõige rohkem elektrit liigub tipuvälisel ajal § Balti turule imporditakse peamiselt Kaliningradist § Uued maagaasi ja söe tootmisvõimsused Kaliningradis 1 GW on ehituses § Puuduvad neutraliseerimise meetmed, mis halvendab põlevkivielektri konkurentsivõimet 25

Soome Olkiluoto 3 uus tuumajaam muudab turgu § Võimsus 1600 MW § Toodang 13 TWh/a § 2018 Q 3 algavad katsetused § Ei lahenda Soome defitsiidi probleemi lõplikult 26

Eesti Energia tootmisportfell – maksimeerime muutuvkasumit • Enefit Energiatootmine 1977 MW: – CFB 660 MW, aastatoodang 4 TWh • Auvere plokk 274 MW • 8. plokk 194 MW • 11. plokk 192 MW – Tolmpõletus 1291 MW, aastatoodang 4 -6 TWh • Piiratud töötundidega IED erandi alusel nr 12, 7, 12 energiaplokid 619 MW • NID energiaplokid nr 3 -6 672 MW – E 280 õlitehase generaator, ca 26 MW • Taastuvenergia 130 MW – Tuulikute võimsus 111 MW, aastatoodang ca 0, 2 TWh – Iru Waste-to-Energy 17 MW, aasta toodang ca 0, 13 TWh – Hüdro 2 MW 27

Eesti Energia tootmisprofiil – jaanuar 2016 28

Energiakaubandus Eesti Energias ENERGIA MÜÜK KAUPLEMINE ENERGIATURUD PLANEERIMINE TURUHINNAD KAEVANDUSED ÕLITEHASED ENERGIAKAUBANDUS KÜTUS LOGISTIKA ELEKTRIJAAMAD TAASTUVENERGIA 29

Energiakaubanduse mänguväljak JURISTID, BIT JA TEISED KESKSED TEENUSED VEDELKÜTUSTE FÜÜSILINE KAUPLEMINE TURUANALÜÜS JA TÖÖRIISTAD ELEKTRI FÜÜSILINE KAUPLEMINE PRIMAARENERGIA OSTUD JA TUHAMÜÜK BACK-OFFICE / PROTSESSID 30 MEIE TURG FINANTSKAUPLEMINE

Otsime Elektrikauplejat Energiakaubanduse füüsilise kauplemise osakond tegeleb Eesti Energia elektritootmise varade portfelli kasumi maksimeerimisega läbi 24/7 füüsilise kauplemise lühiajalistel elektriturgudel. Lisaks tegeleme lühiajalise elektritootmise planeerimisega ning portfelli bilansiplaneerimise ja haldusega. Sinu peamisteks tööülesanneteks on: • elektrienergia müük, ost päev-ette ja päevasisesel Euroopa elektriturgudel • elektritootmise portfelli juhtimine vastu turge • Eesti Energia portfelli bilansiplaneerimine ja bilansihaldus • elektritootmise ja kütuste kasutuse lühiajaline planeerimine • koostöö elektritootmise, kaevanduste, logistika, energiamüügi ja teiste üksustega • kauplemisteavete avalikustamine (UMM) • tehingute ja tulemuste raporteerimine Pakume Sulle: • huvitavat tööd elektriturgudel, mis pakub suurt hulka väljakutseid • võimalust töötada professionaalses meeskonnas ning oma oskusi oluliselt arendada • võimalust anda oma panus Eesti Energia jaoks ärikriitilise valdkonna tegemistesse ja arengusse Tahad teada rohkem? • Sinu küsimustele vastab värbamisspetsialist Olivia Anni e-mailil olivia. anni@energia. ee. • Ootame Sinu CV-d CV-Online’i, CV Keskuse või meie kodulehe kaudu hiljemalt 02. 10. 2017. 31

Kokkuvõte • Energiaturgudel kasumlik tegutsemine vajab nii tugevat operatiivset suutlikkust lühikeses perspektiivis kui ka pikka vaadet riskide juhtimisele • Balti elektriturg on transiiditurg, olulised vood nii Põhjalast kui ka kolmandatest riikidest • Uued lisanduvad tootmisvõimsused nii Soomes kui Kaliningradis toovad lähiaastatel väljakutseid • Efektiivsus ja võimekus paindlikult turumuudatustele reageerida on üha olulisem ja aitab tootmisportfellist maksimaalse väärtuse välja võtta 32

Kõik. • Küsimused: veiko. raim@energia. ee 33

LISAD 34

Regionaalse turu infrastruktuuri hinnakriitilised elemendid 1/2 2017 ytd • Ülekandevõrk: – Soome-Rootsi: SE 1 -FI (1500 MW) ja SE 3 FI (1200 MW) – 75 m. EUR/a – Nord. Balt SE 4 -LT (700 MW) – 2017 ytd 80% availability – NO 1 -SE 3, Hasle (2145 MW) – Lit. Pol LT-PL (500 MW) – Estlink 2 (650 MW) – EE-LV 330 k. V ülekandevõimsus (1000 MW) 35

Regionaalse turu infrastruktuuri hinnakriitilised elemendid 2/2 • Tuumaenergia tootmisvõimekus: – Soome 2, 7 GW ja Rootsi 8, 9 GW 36

Kõikuv tuuletoodang suurendab volatiilsust § Tuulerohke päevadel on hästi tunda mõju elektrihinnale ja kondensatsioonijaamade toodangu kogusele § Keskmine toodang ca 650 MWh/h (Soome 425 MWh/h ja Baltikum 225 MWh/h) § Tipuhetkedel toodang ulatab kuni 2100 MWh/h Installeeritud tuulevõimsus 2017, MW Soome 1610 Eesti 310 Läti 68 Leedu 511 37

Hüdrobilanss 38

m. FRR turg (reguleerimisturg, bilansiturg) § § § a. FRR toode – N/A (Venemaa teeb tsentraliseeritud sageduse kontrolli ja reguleerimist), Balti TSO-d panustavad läbi ebabilansi akent +/-50 MWh/h Toode „m. FRR“ Manual frequency restoration reserve Hinnapakkumised kohalikule TSO-le 45 minutit enne tarnetundi Tunnisisene turg Tehingute initsiaatoriks on süsteemihaldurid Alla reguleerimiseks (ost): tootmise vähendamine või tarbimise suurendamine Üle reguleerimiseks (müük): tootmise suurendamine või tarbimise vähendamine Väikesed tarbijaid pääsevad turule läbi agregaatoreid Kuni 2017 „pay as bid“ hind Alates 2018 – marginaalne hinnakujundus ja Co. Ba merit order book Eleringi m. FRR (Kiisa AEJ) pakkumine kui last resort Alates 2018 m. FRR turuhind on referentshinnaks ebabilansi hinnale 39

Ebabilansi hinnastamine ja arveldus 39% korrelatsioon § Hind on kõikuv ja sõltub Baltikumi bilansist vastu Venemaad § Eleringi kulu neutraalusse põhimõte – madal motivatsioon § Bilansienergia hinna komponendid: ACE kulu, m. FRR kulu, Baltikumi DAM, Eleringi administratiivkulu) 40