EL RIESGO LEGAL COMO PARTE INTEGRAL DEL RIESGO

EL RIESGO LEGAL COMO PARTE INTEGRAL DEL RIESGO OPERACIONAL: IDENTIFICACIÓN, CUANTIFICACIÓN Y COBERTURA XXIX Congreso Latinoamericano de Derecho Financiero (COLADE) 18 de octubre de 2010 Ignacio Ollero García-Agulló SSJJ Mercados Globales BBVA

El Riesgo Legal Como Parte Integral del Riesgo Operacional: su Identificación, Cuantificación y Cobertura ÍNDICE 1. - INTRODUCCIÓN: BASILEA II Y EL RIESGO OPERACIONAL 2. - RIESGO OPERACIONAL: ¿POR QUÉ ES RELEVANTE? 3. - EL RIESGO LEGAL COMO PARTE DEL RIESGO OPERACIONAL: IDENTIFICACIÓN 4. - CUANTIFICACIÓN Y COBERTURA DEL RIESGO LEGAL 5. - CONCLUSIONES 18 de Octubre de 2010 XXIX Congreso Latinoamericano de Derecho Financiero

El Riesgo Legal Como Parte Integral del Riesgo Operacional: su Identificación, Cuantificación y Cobertura 1. - INTRODUCCIÓN: BASILEA II Y EL RIESGO OPERACIONAL GOBERNADORES DE LOS BANCOS CENTRALES DEL G – 10 ADOPTAN UNA SERIE DE MEDIDAS PARA EXIGIR A LOS BANCOS EL MANTENIMIENTO DE UN CAPITAL MÍNIMO EN FUNCIÓN DE LOS RIESGOS ASUMIDOS 1974 ¿QUÉ RIESGOS? NACEN LOS ACUERDOS DE BASILEA RIESGO DE MERCADO RIESGO DE CRÉDITO OMISIÓN DEL RIESGO OPERACIONAL COMO TAL Ø 1991 – Bank of Credit and Commerce International Ø 1994 – Bankers Trust Ø 1995 – Barings Bank 18 de Octubre de 2010 VARIAS ENTIDADES FINANCIERAS COLAPSAN O SUFREN GRAVES PÉRDIDAS ECONÓMICAS VINCULADAS AL RIESGO OPERACIONAL: HAY QUE DAR UN PASO MÁS XXIX Congreso Latinoamericano de Derecho Financiero

El Riesgo Legal Como Parte Integral del Riesgo Operacional: su Identificación, Cuantificación y Cobertura 1. - INTRODUCCIÓN: BASILEA II Y EL RIESGO OPERACIONAL TRAS VARIOS TRABAJOS PREVIOS EL COMITÉ DE BASILEA PUBLICA UN NUEVO ACUERDO DE GESTIÓN DEL RIESGO PARA LAS ENTIDADES FINANCIERAS: BASILEA II 2004 • EXPERIENCIAS PASADAS… • INCREMENTO DE LA UTILIZACIÓN DE TECONOLOGÍA Y AUTOMATIZACIÓN DE PROCESOS • INCLREMENTO DE LA COMPLEJIDAD DE LOS PRODUCTOS • INCREMENTOS DE LAS DEMANDAS DE CLIENTES (ASOCIACIONES DE CONSUMIDORES, INTERNET, REDUCCIÓN DE COSTES…) • PROLIFERACIÓN DE CRÉDITOS COMPLEJOS Y TÉCNICAS DE REDUCCIÓN DEL RIESGO (DERIVADOS) • MAYOR POTENCIACIÓN DE LOS REGULADORES DE MEDIDAS PARA EVITAR FRAUDE, INCUMPLIMIENTOS Y ASUNTOS LEGALES • OTRAS CUESTIONES (OUTSOURCING, FUSIONES…) 18 de Octubre de 2010 RECONOCIMIENTO EXPRESO DEL RIESGO OPERACIONAL ¿POR QUÉ AHORA? XXIX Congreso Latinoamericano de Derecho Financiero

El Riesgo Legal Como Parte Integral del Riesgo Operacional: su Identificación, Cuantificación y Cobertura 2. - RIESGO OPERACIONAL: ¿POR QUÉ ES RELEVANTE? A LO LARGO DE LOS AÑOS HAN SIDO NUMEROSAS Y ELEVADAS LAS PÉRIDADAS RESULTANES DE RIESGOS OPERACIONALES MAL CONTROLADOS O GESTIONADOS LA CONCRECIÓN DE ESTOS RIESGOS EN OCASIONES HA PROVOCADO GRANDES PÉRDIDAS PARA ENTIDADES FINANCIERAS O INCLUSO SU COLAPSO IMPACTO EN EL CAPITAL MÍNIMO = AGREGA VALOR AL NEGOCIO DEBEN SUPERARSE LOS ENFOQUES TRADICIONALES DE MEDICIÓN DEL RIESGO OPERACIONAL 18 de Octubre de 2010 POR LA DIFICULTAD QUE ENTRAÑA SU IDENTIFICACIÓN Y ADMINISTRACIÓN Y DADA SU PRESENCIA EN TODOS LOS ÁMBITOS DEL NEGOCIO SU GESTIÓN ES UNO DE LOS GRANDES DESAFÍOS DE LAS ENTIDADES A DÍA DE HOY XXIX Congreso Latinoamericano de Derecho Financiero

El Riesgo Legal Como Parte Integral del Riesgo Operacional: su Identificación, Cuantificación y Cobertura 3. - EL RIESGO LEGAL COMO PARTE DEL RIESGO OPERACIONAL RIESGO LEGAL RIESGO RESULTANTE DE DE RIESGO DE DE PÉRDIDA RESULTANTE INADECUADOS O FALLIDOSPROCESOS INADECUADOS O INTERNOS, LA GENTE, DE INTERNOS, DE LA DE GENTE, DE SISTEMAS, O DE ACONTECIMIENTOS EXTERNOS, INCLUYENDO RIESGO INCLUYENDO EL RIESGOELLEGAL POSIBILIDAD DESANCIONADO, SER SANCIONADO, POSIBILIDAD DE SER MULTADO U OBLIGADO A PAGAR DAÑOS PUNITIVOS RESULTADO DE ACCIONES COMO RESULTADO DE ACCIONES SUPERVISORAS O DE DE ACUERDOS PRIVADOS SUPERVISORAS O PRIVADOS ENTRE LAS PARTES ENTRE FRAUDE EXTERNO FRAUDE INTERNO CLIENTES, PRODUCTOS Y PRÁCTICAS EMPRESARIALES INCIDENCIAS EN EL NEGOCIO Y FALLOS EN LOS SISTEMAS 18 de Octubre de 2010 DAÑOS A ACTIVOS MATERIALES EJECUCIÓN, ENTREGA Y GESTIÓN DE PROCESOS RELACIONES LABORALES Y SEGURIDAD EN EL PUESTO DE TRABAJO XXIX Congreso Latinoamericano de Derecho Financiero

El Riesgo Legal Como Parte Integral del Riesgo Operacional: su Identificación, Cuantificación y Cobertura 3. - EL RIESGO LEGAL COMO PARTE DEL RIESGO OPERACIONAL 18 de Octubre de 2010 XXIX Congreso Latinoamericano de Derecho Financiero

El Riesgo Legal Como Parte Integral del Riesgo Operacional: su Identificación, Cuantificación y Cobertura 3. - EL RIESGO LEGAL COMO PARTE DEL RIESGO OPERACIONAL 18 de Octubre de 2010 XXIX Congreso Latinoamericano de Derecho Financiero

El Riesgo Legal Como Parte Integral del Riesgo Operacional: su Identificación, Cuantificación y Cobertura 3. - EL RIESGO LEGAL COMO PARTE DEL RIESGO OPERACIONAL 18 de Octubre de 2010 XXIX Congreso Latinoamericano de Derecho Financiero

El Riesgo Legal Como Parte Integral del Riesgo Operacional: su Identificación, Cuantificación y Cobertura 3. - EL RIESGO LEGAL COMO PARTE DEL RIESGO OPERACIONAL 18 de Octubre de 2010 XXIX Congreso Latinoamericano de Derecho Financiero

El Riesgo Legal Como Parte Integral del Riesgo Operacional: su Identificación, Cuantificación y Cobertura 3. - EL RIESGO LEGAL COMO PARTE DEL RIESGO OPERACIONAL IDENTIFICACIÓN • TODA ENTIDAD FINANCIERA ESTÁ EXPUESTA AL RIESGO LEGAL • LA EXPOSICIÓN LLEGA A TODOS ÁMBITOS DE NEGOCIO DE LA ENTIDAD LOS • LA IDENTIFICACIÓN DE LOS RIESGOS LEGALES Y SU GESTIÓN DEBE PRODUCIRSE EN CADA SECTOR DE NEGOCIO, CONTROLÁNDOSE EN TODOS LOS NIVELES DE LA EMPRESA. • LA IDENTIFICACIÓN DE LOS RIESGOS LEGALES DEBE CONFIGURARSE SIEMPRE COMO UNA LABOR DINÁMICA Y CONTINUA 18 de Octubre de 2010 XXIX Congreso Latinoamericano de Derecho Financiero

El Riesgo Legal Como Parte Integral del Riesgo Operacional: su Identificación, Cuantificación y Cobertura 3. - EL RIESGO LEGAL COMO PARTE DEL RIESGO OPERACIONAL IDENTIFICACIÓN - CLASIFICACIÓN RIESGO DE DOCUMENTACIÓN RIESGO DE QUE DOCUMENTOS INCORRECTOSO INCOMPLETOS O QUE EL EXTRAVÍOO LA INEXISTENCIA DE DOCUMENTACIÓN CONTRACTUAL RELEVANTE TENGA UN IMPACTO NEGATIVO EN LAS ACTIVIDADES DE NEGOCIO RIESGO DE LEGISLACIÓN RIESGO DE QUE UNA OPERACIÓN NO PUEDA SER EJECUTADA (O POSTERIORMENTE SE DECLARE SU NULIDAD O EFECTO SIMILAR) POR UNA PROHIBICIÓN, LIMITACIÓN O INTERPRETACIÓN LEGISLATIVA DEL PAÍS DE ALGUNA DE LAS PARTES O POR ERRORES O RETRASOS EN LA INTERPRETACIÓN O IMPLANTACIÓN DE LA MISMA RIESGO DE CAPACIDAD RIESGO DE QUE LA CONTRAPARTE NO TENGA CAPACIDAD LEGAL PARA OPERAR EN UN SECTOR, PRODUCTO O NEGOCIO JURÍDICO DETERMINADO ASÍ COMO EL RIESGO DE CELEBRAR NEGOCIOS JURÍDICOS CON PERSONAS SIN CAPACIDAD SUFICIENTE PARA OBLIGAR A LA EMPRESA A LA QUE DICEN REPRESENTAR 18 de Octubre de 2010 XXIX Congreso Latinoamericano de Derecho Financiero

El Riesgo Legal Como Parte Integral del Riesgo Operacional: su Identificación, Cuantificación y Cobertura 4. - CUANTIFICACIÓN Y COBERTURA DEL RIESGO LEGAL • LA CUANTIFICACIÓN DEL RIESGO LEGAL (COMO TODO RIESGO OPERACIONAL) DEBE INCLUIR TANTO LOS RIESGOS DE PÉRDIDA ESPERADA COMO LOS RIESGOS DE PÉRDIDA INESPERADA • DEBEN TENERSE EN CUENTA TODOS LOS RIESGOS LEGALES, DIRECTOS E INDIRECTOS, TOMANDO EN CONSIDERACIÓN LA DISTINTA FORMA DE CUANTIFICACIÓN QUE PUEDE AFECTAR A CADA UNO DE ELLOS • SE PUEDE ESTIMAR EL IMPORTE APROXIMADO DE PÉRDIDAS POTENCIALES DERIVADAS DE RESOLUCIONES CONTRARIAS EN LOS TRIBUNALES O DEL REGULADOR. • EL RIESGO LEGAL DEBE INCLUIR COMO UN ASPECTO RELEVANTE LOS DERIVADOS DE LA NORMATIVA EXTRANJERA Y LA EVALUACIÓN DE LOS DISTINTOS ESCENARIOS EXISTENTES • LA REVISIÓN DE LOS RIESGOS DEBE SER SIEMPRE DINÁMICA Y BASADA EN UN ANÁLISIS DE LA REALIDAD LEGAL Y JURISPRUDENCIAL MÁS ACTUALIZADA 18 de Octubre de 2010 XXIX Congreso Latinoamericano de Derecho Financiero

El Riesgo Legal Como Parte Integral del Riesgo Operacional: su Identificación, Cuantificación y Cobertura 4. - CUANTIFICACIÓN Y COBERTURA DEL RIESGO LEGAL Directas Reconocidas específicamente en la contabilidad + 1 - Anulación de Operación por fallos derivados de los contratos 2 - Multa del Supervisor Indirectas Gastos para solucionar el Riesgo Operacional 1 - Coste defensa jurídica, re-calculo y corrección de la posición 2 - Costes de Gestión de la multa Lucro Cesante Ingresos que no llegan V I S I B L E 1 - Posible pérdida del Cliente y de los sus futuros ingresos por operaciones 18 de Octubre de 2010 XXIX Congreso Latinoamericano de Derecho Financiero

El Riesgo Legal Como Parte Integral del Riesgo Operacional: su Identificación, Cuantificación y Cobertura 4. - CUANTIFICACIÓN Y COBERTURA DEL RIESGO LEGAL LA INCURSIÓN EN Y NUEVOS MERCADOS Y NEGOCIOS JURÍDICOS REQUIERE UN ANÁLISIS PREVIO DEL ESCENARIO LEGAL (CNP) RESULTA FUNDAMENTAL PASAR DE UNA ACTITUD REACTIVA DE LOS RIESGOS A UNA ACTUACIÓN PROACTIVA IMPORTANCIA DE BASES DE DATOS ACTUALIZADAS Y FORMACIÓN EN NUEVAS DISPOSCIONES COBERTURA ≠ ELIMINACIÓN ABOGADOS: MINIMIZACIÓN DE LOS RIESGOS LEGALES ENTIDAD: COSTE-BENEFICIO ESTABLECERUN UNCÓDIGO INTERNO Y INTERNODE DE CONDUCTA Y FOMENTARLA LA CONCIENCIACIÓN DEL PERSONALDE DELA LAENTIDAD 18 de Octubre de 2010 IMPORTANCIA DE CREACIÓN DE POLÍTICAS YY PROCEDIMIENTOS DE PREVENCIÓN DE RIESGOS LEGALES DEFINIR CLARAMENTE FUNCIONES Y RESPONSABILIDADES EL CUMPLIMIENTO DE LAS POLÍTICAS DE PREVENCIÓN DE RIESGOS LEGALES DEBE SER VIGILADO POR ÁREAS INDEPENDIENTES XXIX Congreso Latinoamericano de Derecho Financiero

El Riesgo Legal Como Parte Integral del Riesgo Operacional: su Identificación, Cuantificación y Cobertura 4. - CUANTIFICACIÓN Y COBERTURA DEL RIESGO LEGAL Ø IMPORTANCIA DE LA ACTITUD PROACTIVA: ü LA MEJOR FORMA DE COBERTURAR EL RIESGO LEGAL ES EVITAR QUE OCURRA ü LLEVAR A CABO UNA POLÍTICA DE CONTROL Y ANTICIPACIÓN ü ES FUNDAMENTAL EL DOMINIO DE LA NORMATIVA APLICABLE Ø LA ACTUACIÓN REACTIVA DEBE SER INMEDIATA: ü LOS RIESGOS NO PUEDEN ELIMINARSE POR COMPLETO POR LO QUE EN OCASIONES PUEDEN PRODUCIRSE PÉRDIDAS ü ES FUNDAMENTAL UNA ACTUACIÓN RÁPIDA PARA EVITAR QUE LA PÉRDIDA AUMENTE O SE EXTIENDA Ø LA ACTUACIÓN REACTIVA DEBE SER LA BASE DE UNA NUEVA POLÍTICA PROACTIVA: ü NO DEBEMOS LIMITARNOS A “CURAR LA HERIDA” SINO A IMPLEMENTAR LOS CONTROLES NECESARIOS PARA QUE LA PROBABILIDAD DE QUE VUELVA A OCURRIR SEA MÍNIMA 18 de Octubre de 2010 XXIX Congreso Latinoamericano de Derecho Financiero

El Riesgo Legal Como Parte Integral del Riesgo Operacional: su Identificación, Cuantificación y Cobertura 4. - CUANTIFICACIÓN Y COBERTURA DEL RIESGO LEGAL ADECUADA COBERTURA DE LOS RIESGOS LEGALES Genera mucho valor MENOR CAPITAL REGULATORIO = MAYOR CAPACIDAD INVERSORA MINORACIÓN DE LAS PÉRDIDAS RESULTANTES DE EVENTOS LEGALES MAYOR BENEFICIO 18 de Octubre de 2010 XXIX Congreso Latinoamericano de Derecho Financiero

El Riesgo Legal Como Parte Integral del Riesgo Operacional: su Identificación, Cuantificación y Cobertura 5. - CONCLUSIONES LA INCLUSIÓN DEL RIESGO OPERACIONAL DENTRO DE LOS CÓMPUTOS DE CAPITALES MÍNIMOS REFLEJA SU IMPORTANCIA EL RIESGO LEGAL ESTÁ PRESENTE EN TODAS LAS ÁREAS DE NEGOCIO EL RIESGO LEGAL PUEDE MINIMIZARSE A TRAVÉS DE UNA GESTIÓN FUNDAMENTALMENTE PREVENTIVA-PROACTIVA PARA ELLO, ES NECESARIA UNA LABOR ESPECÍFICA EN CADA ÁREA DE NEGOCIO Y UN PERSONAL SUFICIENTE Y PREPARADO UNA ADECUADA GESTIÓN DEL RIESGO LEGAL NO SÓLO EVITA POSIBLES PÉRDIDAS SINO QUE CREA VALOR A LA ENTIDAD 18 de Octubre de 2010 XXIX Congreso Latinoamericano de Derecho Financiero

El Riesgo Legal Como Parte Integral del Riesgo Operacional: su Identificación, Cuantificación y Cobertura 5. - CONCLUSIONES ¿QUÉ RIESGOS TENEMOS? PROCESO Identificar DINÁMICO Seguir Informar Cuantificar ¿EN QUÉ NIVEL CRITERIOS DE TOLERANCIA AL RIESGO Y COSTE-BENEFICIO 18 de Octubre de 2010 Mitigar ESTÁN? XXIX Congreso Latinoamericano de Derecho Financiero

¡GRACIAS! XXIX Congreso Latinoamericano de Derecho Financiero (COLADE) 18 de octubre de 2010 Ignacio Ollero García-Agulló SSJJ Mercados Globales BBVA