EL FIDEICOMISO MERCANTIL COMO UN MECANISMO DE CANALIZACIN

EL FIDEICOMISO MERCANTIL COMO UN MECANISMO DE CANALIZACIÓN DE RECURSOS PRODUCTIVOS PARA COMUNIDADES Y PUEBLOS INDÍGENAS CASO: FIDEICOMISO PROMUJERES AUTOR: PAÚL FUENTES L DIRECTOR: ECON. JUAN PALACIOS CODIRECTOR: ECON. GALO ACOSTA 2013

OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN GENERAL. - Analizar la factibilidad del uso del fideicomiso mercantil. 1. -Determinar la importancia que tiene para el Estado, el utilizar mecanismos alternativos de financiamiento. 2. -Analizar en que medida los intermediarios financieros encarecen el costo del dinero. 3. - Determinar verdadero origen de la cartera vencida. 4. - Conocer en que medida los recursos otorgados por el Estado cumplen con los objetivos propuestos.

EL FIDEICOMISO PROMUJERES PARTICIPANTES DEL FIDEICOMISO PROMUJERES CONSTITUYENTE PATRIMONIO AUTÓNOMO BENEFICIARIOS FIDEICOMISO PROMUJERES ESTADO ECUATORIANO CONSTITUYENTES La Comisión de Transición CONSTITUYENTE ADHERENTE FODEPI

EL FIDEICOMISO PROMUJERES ti<= 80%TASA MAXIMA LEGAL ti =4%

ESTRUCTURA FINANCIERA DEL FIDEICOMISO APORTES DE LOS CONSTITUYENTES CONTRIBUCIONES PROVENIENTES DE APORTANTES CONDICIONADOS COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO AUTÓNOMO INTERESES PRODUCTO DE LAS INVERSIONES VALORES RECUPERADOS EN LA OPERACIÓN DEL FIDEICOMISO

APORTACIONES DE LOS CONSTITUYENTES APORTE COMISIÓN DE TRANSICIÓN: USD 1. 571. 316, 84 PATRIMONIO AUNTONOMO DEL FIDEICOMISO APORTE FODEPI USD 30. 792. 396, 93

DISTRIBUCIÓN DE LOS APORTES GRAFICO 3. 1. DISTRIBUCIÓN DE LOS APORTES ENTREGADOS A LOS PROGRAMAS KAWSAY Y LLANKARI WARMI 4% APORTE KAWSAY 96% FUENTE: CFN (FIDEICOMISO PROMUJERES) ELABORADO POR: Paúl Fuentes • • Promedio de crédito en programa KAWSAY USD 190. 00 Promedio de crédito programa LLANKARI WARMI USD 36. 500. 00

ANÁLISIS DE LA DIFERENCIA ENTRE APORTACIONES (PROGRAMA KAWSAY Y LLANKARI WARMI) PROGRAMA KAWSAY LLANKARI WARMI BENEFICIARIOS PLAZO OPERADORA 24 meses amortizaciones mensuales, trimestrales, Hombres, mujeres semestrales o anuales de y grupos solidarios capital e interés, mixtos BENEFICIARIOS FINALES, 24 meses amortizaciones mensuales, trimestrales, semestrales o anuales. OPERADORAS 360 días amortizaciones mensuales o trimestrales Mujeres LAS BENEFICIARIAS FINALES 360 días amortizaciones mensuales. MONTO INDIVIDUAL MAXIMO MONTO GRUPAL MAXIMO TASAS DE INTERES PARA OPERADORAS 5. 000, 00 40. 000, 00 4% PARA BENEFICIARIOS FINALES INICIAL 500, 00 FINAL 1500, 00 INICIAL 2. 500, 00 FINAL 7. 500, 00 HASTA EL 80% DE LA TASA MAXIMA LEGEAL

CAPITAL RECUPERADO E INTÉRESES GENERADOS EN LA OPERACIÓN GRAFICO 3. 2 COMPARACIÓN ENTRE LOS DESEMBOLSOS REALIZADOS, EL CAPITAL E INTERES RECUPERADOS Y LOS APORTES RECIBIDOS EN EL PROGRAMA KAWSAY 25 000, 00 DESEMBOLSOS 20 000, 00 RECUPERACIO N DE CAPITAL 15 000, 00 R EN USD 10 000, 00 RECUPERACIO N DE INTERES 5 000, 00 APORTES 2007 2008 2009 2010 2011 2012 AÑOS BASE DE DATOS CFN (FIDEICOMISO PROMUJERES) ELABORADO POR: Paúl Fuentes

GRAFICO 3. 3 COMPARACIÓN ENTRE LOS DESEMBOLSOS REALIZADOS, EL CAPITAL E INTERES RECUPERADOS Y LOS APORTES RECIBIDOS EN EL PROGRAMA LLANKARI WARMI 1 800 000, 00 1 600 000, 00 1 400 000, 00 1 200 000, 00 1 000, 00 VALORES EN USD 800 000, 00 600 000, 00 400 000, 00 200 000, 00 DESEMBOLSOS 12 20 11 20 10 20 09 20 08 20 20 07 RECUPERACION DE CAPITAL RECUPERACION DE INTERES APORTES AÑOS FUENTE: CFN (FIDEICOMISO PROMUJERES) ELABORADO POR: Paúl Fuentes

CANALES DE COLOCACIÓN DE RECURSOS EN LA POBLACIÓN OBJETIVO GRAFICO 3. 4. DISTRIBUCION DE LAS OPERADORAS CON LAS QUE TRABAJAN LOS PROGRAMAS DEL FIDEICOMISO PROMUJERES DE ACUERDO A SU CALIFICACIÓN 9% 19% 51% AA A BBB BB 21% FUENTE: CFN (FIDEICOMISO PROMUJERES) ELABORADO POR: Paúl Fuentes

TABLA 3. 5: NIVEL DE ACEPTACIÓN DE LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO EN EL MERCADO (CAPTACIONES DEL PÚBLICO) MONTO DE LAS CAPTACIONES DEL PUBLICO CALIFICACIONES DE LAS OPERADORAS AA A HASTA 500. 000, 00 BBB BB 2 7 DE 500. 00 A 1'000. 000, 00 1 3 7 20 DE 1'000. 000, 00 A 2'000. 000, 00 3 6 2 3 MAS DE 2'000, 00 2 4 1 2 FUENTE: CFN ELABORADO POR: Paúl Fuentes

GRAFICO 3. 5. DISTRIBUCIÓN DE LOS VALORES DESEMBOLSADOS DE ACUERDO AL TIPO DE CALIFICACIÓN DE LAS COOPERATIVAS EN EL PROGRAMA KAWSAY 15% 30% AA A 23% BBB BB 31% FUENTE CFN (FIDEICOMISO PROMUJERES) ELABORADO POR: Paúl Fuentes

GRAFICO 3. 6 DISTRIBUCIÓN DE LOS VALORES DESEMBOLSADOS DE ACUERDO AL TIPO DE CALIFICACIÓN DE LAS COOPERATIVAS EN EL PROGRAMA LLANKARI WARMI 3% 19% 59% AA A BBB BB 19% FUENTE CFN (FIDEICOMISO PROMUJERES) ELABORADO POR: Paúl Fuentes

INDICE DE MOROSIDAD GRAFICO 3. 7 PROMEDIO DE MOROSIDAD DE LAS OPERADORAS 6, 00% 5, 00% 4, 00% 5. 55% 3, 00% 2, 00% 1, 00% AA 5. 15% 2. 56% 3. 34% BBB BB 0, 00% AA A A BBB CALIFICACIONES BB Promedio de morosidad manejado por el sistema de COACS 3. 9%

TABLA 3. 6: PROBABILIDAD DE INCURRIR EN MORA DE LAS OPERADORAS DE ACUERDO A SU CALIFICACIÓN PROGRAMA KAWSAY CALIFICACIÓN ESTRRUCTURA DE LOS INDICE DE DESEMBOLSOS MOROSIDAD REALIZADOS AA A BBB BB 15% 21% 31% 2, 56% 3, 34% 5, 55% 5, 15% TOTAL PROGRAMA LLANKARI WARMI CALIFICACIÓN ESTRRUCTURA DE LOS INDICE DE DESEMBOLSOS MOROSIDAD REALIZADOS AA A BBB BB 3% 19% 59% TOTAL 2, 56% 3, 34% 5, 55% 5, 15% PROBABILIDAD DE INCURRIR EN MORA 0, 38% 0, 70% 1, 72% 1, 60% 4, 40% PROBABILIDAD DE INCURRIR EN MORA 0, 08% 0, 63% 1, 05% 3, 04% 4, 80%

EVALUACIÓN DEL MECANISMO Y PROPUESTAS ESTRUCTURA DE TOMA DE DECISIONES JUNTA DEL FIDEICOMISO COMITÉS TÉCNICOS UNIDAD DE EVALUACION UDIDAD TECNICA DE GESTIÓN Demora en la implementación de nuevos programas. Aprobación de operaciones sin observar el criterio técnico Falta de control sobre el destino final de los recursos

IMPACTO DE MECANISMOS ALTERNATIVOS DE FINANCIAMIENTO TABLA 4. 1: COMPARACIÓN DEL CRECIMIENTO DE COLOCACIONES PERIODO 2010 -2012 COLOCACIONES BANCA PRIVADA AÑO 2012 2011 2010 INCREMENTO ANUAL 1. 301. 634. 604, 89 7% 1. 219. 621. 714, 48 22% 998. 238. 998, 47 - COLOCACIONES DEL FIDEICOMISO PROMUJERES PROGRAMAS KAWSAY Y LLANKARI WARMI INCREMENTO AÑO COLOCACIONES ANUAL 2012 36. 288. 267, 25 44% 2011 25. 118. 638, 41 188% 2010 8. 723. 788, 77 - FUENTES: SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS; CFN ELABORADO POR: PAÚL FUENTES

ESTADO DE LOS DESEMBOLSOS REALIZADOS KAWSAY LLANKARI WARMI 13. 831. 561, 22 2. 885. 730, 78 37% DESEMBOLSAD 100% 23. 995. 500, 52 O RECUPERADO DESEMBOLSAD 89% 100% SALDO 63% 353. 454, 74 11% MOROSIDAD: 2. 12% O RECUPERADO MOROSIDAD: 20. 25% % DE MOROSIDAD DE INTITUCIONES PÚBLICAS: 14%

RIESGOS DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA APLICADA NATURALEZA DE LOS CONSTITUYENTES Organismos gubernamentales PROGRAMAS QUE SE MANEJAN EN EL FIDEICOMISO Programas excluyentes y no complementarios CALIFICACIÓN DE LAS OPERADORAS Intensificar seguimiento a información de operadoras CALIFICACIÓN AA A BBB BB TOTAL REPRESENTACIÓN EN LA MOROSIDAD DE LA CARTERA 29, 00% 10, 76% 25, 16% 35, 08% 100% INCUMPLIMIENTO DE NORMA OPERATIVA PARA CANALIZACIÓN DE RECURSOS NUMERO DE OPERADORAS EN MORA 2 2 3 12 19 Falta de información sobre destino de los recursos

CONCLUSIONES • Mientras se cumplan los lineamientos establecidos para el programa KAWSAY y LLNAKARI WARMI, representan una alternativa viable de financiamiento. • Programas del FODEPI no atienden a sectores distintos de la población. • El Fideicomiso Promujeres como programa estatal, aparece como una importante alternativa de financiamiento para la población. • A pesar de existir intermediarios financieros, la tasa de interés manejada en los programas es menor a la manejada en el sistema financiero. • Existe indicios de que la morosidad por parte de las operadoras responde a las estrategias de gestión que estas realizan con los recursos. • No se cuenta con información que permita comprobar si todos los recursos del programa llegan al sector de la población al que se pretende apoyar. • No se acata el criterio de entidades técnicas al momento de tomar decisiones.

RECOMENDACIONES • Seguir a cabalidad los lineamientos establecidos dentro de las normativas aplicables. • Se debería rediseñar los programas KAWSAY y LLANKARI WARMI, para que sean complementarios. • Dada la aceptación que presentan los programas estatales de crédito, como los que se manejan en el Fideicomiso Promujeres, el Estado Ecuatoriano debería impulsar nuevos programas de ayuda financiera para otros sectores marginados del financiamiento de la banca privada. • Aplicar mayor control sobre entidades en mora, determinando las verdaderas causas de sus retrasos. • Intensificar el seguimiento que se da a los recursos entregados por las operadoras. • Las decisiones que se tomen por parte de la Junta del Fideicomiso deben sustentarse y respaldarse en la información que les transmitan las Unidades Técnicas.