EDUARDO M FAVIER DUBOIS CRISIS Y DECISIONES EMPRESARIAS
EDUARDO M. FAVIER DUBOIS CRISIS Y DECISIONES EMPRESARIAS. LA EXPERIENCIA CONCURSAL EN ARGENTINA. WWW. FAVIERDUBOISSPAGNOLO. COM www. favierduboisspagnolo. com 1
CUESTIONES 2 § -¿CÓMO REACCIONA UN EMPRESARIO QUE ESTÁ EN CRISIS Y § § § QUÉ SIENTE CUANDO TOMA CONCIENCIA DE LA SITUACIÓN? -¿QUÉ METODOLOGÍA DEBERÍA EMPLEAR PARA LA TOMA DE DECISIONES? -¿QUÉ DECISIONES URGENTES DEBE ADOPTAR EN MATERIA DE PROCEDIMIENTOS Y DE FONDO? -¿CUALES SON LAS SOLUCIONES LEGALES EN ARGENTINA FRENTE A LA INSOLVENCIA? -¿CÓMO HA FUNCIONADO EL CONCURSO PREVENTIVO? -¿CÓMO HA FUNCIONADO EL ACUERDO PREVENTIVO EXTRAJUDICIAL? . www. favierduboisspagnolo. com
CONCEPTO DE CRISIS EMPRESARIA 3 INCAPACIDAD PARA ENJUGAR PÉRDIDAS CON RECURSOS PROPIOS O LOS QUE ESTEN DISPUESTOS A INYECTAR ACCIONISTAS O ACREEDORES QUE LA CONDUCEN, DE NO MEDIAR UNA INTERVENCION EXTERIOR, A SU DESAPARICIÓN ECONOMICA CASI SEGURA A CORTO O MEDIANO PLAZO (Unión Europea. Ayudas Estatales. Diario nº. 244 del 01 -10 -2004) www. favierduboisspagnolo. com
PARTICULARIDADES DE LA CRISIS POR COVID-19 4 CAUSA EXTERNA Y GENERAL RESTRICCIÓN O CESE EN LA OFERTA: LA PRODUCCIÓN DE BIENES Y SERVICIOS POR AISLAMIENTO. DIFICULTADES PARA EFECTIVIZAR LAS CUENTAS A COBRAR. RUPTURA DE LA CADENA DE PAGOS. CHEQUES RECHAZADOS. CESE O DISMINUCIÓN DE LA DEMANDA, QUE DEJA SIN INGRESOS PARA ATENDER LOS GASTOS CORRIENTES QUE SE SIGUEN DEVENGANDO. CESE O REDUCCIÓN DEL ACCESO AL CRÉDITO. INCERTIDUMBRE SOBRE EL FUTURO QUE DIFICULTA EL PLANEAMIENTO. INCUMPLIMIENTOS CONTRACTUALES GENERALIZADOS www. favierduboisspagnolo. com
REACCIONES DEL EMPRESARIO 5 � IGNORA, NO RECONOCE O NO ACEPTA LA CRISIS. � HUYE HACIA ADELANTE � DEPRESION � ATENCIÓN DE CRISIS Y NO DEL NEGOCIO � SE NIEGA A HACER CONSULTAS. � INCURRE EN OPERACIONES RUINOSAS: � � VENTAS POR DEBAJO DEL COSTO DE ACTIVOS O MERCADERIAS FINANCIACION CON FRAUDE FISCAL MESAS DE DINERO CON INTERESES USURARIOS GARANTIAS EXCESIVAS SENSACION DE FRACASO PERSONAL. FAMILIAR. CON CLIENTES Y PROVEEDORES. CRÉDITO. CON AMIGOS. SOCIAL PERDIDA DE AUTOESTIMA SHOCK PSICOLOGICO www. favierduboisspagnolo. com
TOMA DE DECISIONES E INSTRUMENTOS 6 TEORIA DE LAS DECISIONES DETERMINACION PRECISA DEL PROBLEMA BUSQUEDA DE ALTERNATIVAS ANALISIS Y ELECCIÓN DE LA SOLUCION EJECUCION DE LA SOLUCION. INSTRUMENTOS: PEDIR AYUDA PROFESIONAL ESPECIALIZADA DIAGNÓSTICO DE LA SITUACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA. CREACIÓN DE UN COMITÉ DE CRISIS (UNOS SE OCUPAN DEL PROBLEMA MIENTRAS OTROS SE OCUPAN DEL NEGOCIO) www. favierduboisspagnolo. com
DECISIONES A ADOPTAR FRENTE A LA INSOLVENCIA 7 INTENTAR MEDIDAS URGENTES: RENEGOCIAR CON ACREEDORES RENEGOCIAR CONDICIONES CON PROVEEDORES INYECTAR FONDOS A LA EMPRESA � � � PRESTAMOS PRIVADOS SUBSIDIOS PÚBLICOS. VENTA DE ACTIVOS IMPRODUCTIVOS APORTES DE CAPITAL DE LOS PROPIOS SOCIOS O GRUPO INCORPORACIÓN DE INVERSORES EXTERNOS COBRO ANTICIPADO DE CUENTAS A COBRAR � CAMBIOS SOBRE COMPETENCIA, PROCESOS Y PRODUCTOS � PROTECCIÓN DE CAJA POR UN FIDEICOMISO � REDUCCION DE PERSONAL Y GASTOS FIJOS PLANEAR MEDIDAS MEDIATAS: INTENTAR REVERTIR LAS CAUSAS CAMBIO DEL DISEÑO ORGANIZACIONAL MODIFICACIONES EN LA ACTIVIDAD DE LA EMPRESA. ACUDIR A UN REMEDIO LEGAL CONCURSAL. www. favierduboisspagnolo. com
EL DERECHO FRENTE A LA INSOLVENCIA EMPRESARIA 8 � � EL PROBLEMA DE LA INSOLVENCIA: � ECONOMICO: EL CREDITO � JURIDICO: LA IGUALDAD � INTERES PUBLICO. � LAS RESPUESTAS: LOS PROCESOS CONCURSALES. � CARACTERISTICAS: � SISTEMA DE REPARTO DE PODER Y DE BIENES � TUTELA DEL CREDITO VS. TUTELA DE LA EMPRESA � TUTELA DE LOS TRABAJADORES. INTERESES FISCALES. � LA INSOLVENCIA SOBERANA. www. favierduboisspagnolo. com
LOS PROCESOS CONCURSALES EN ARGENTINA. 9 � LEGISLACIÓN ARGENTINA: LEY 24. 522 de 1995 Y MODIF. �PROCESOS GENERALES EL CONCURSO PREVENTIVO: � El deudor conserva al administración bajo vigilancia de un síndico para lograr un acuerdo mayoritario con acreedores. LA QUIEBRA: � Se incautan y liquidan por el síndico los bienes del deudor para pagar a sus acreedores. EL ACUERDO PREVENTIVO EXTRAJUDICIAL (APE) � El deudor negocia privadamente un acuerdo mayoritario que luego impone judicialmente a todos sus acreedores. �ESPECIFICOS: ENTIDADES FINANCIERAS ASEGURADORAS www. favierduboisspagnolo. com
EL CONCURSO PREVENTIVO 10 CARACTERISTICAS GENERALES ES UN PROCESO JUDICIAL QUE SOLO PUEDE PEDIR EL DEUDOR. EXIGE REQUISITOS FORMALES PREVIOS Y DE CONTROL. SE MANTIENE LA ADMINISTRACIÓN POR EL DEUDOR CON LA VIGILANCIA DEL SINDICO EL PATRIMONIO QUEDA FRACCIONADO EN UN ANTES Y UN DESPUES. PROTEGE AL DEUDOR POR UN TIEMPO PARA NEGOCIAR UN ACUERDO CON LA MAYORIA DE LOS ACREEDORES QUE, HOLOMOGADO, SE APLICA A TODOS. www. favierduboisspagnolo. com
VENTAJAS PARA LA EMPRESA 11 CONTINUA LAS ACTIVIDADES BAJO ADMINISTRACION DEL EMPRESARIO SUSPENSION DEL PAGO DE TODAS LAS OBLIGACIONES ANTERIORES, LAS QUE SE PROHIBE PAGAR SUSPENSION DE EMBARGOS, CLAUSURAS E INTERVENCIONES PODER PARA CONTINUAR O DISCONTINUAR CONTRATOS DE DURACION POSIBILIDAD DE RECUPERAR FONDOS EMBARGADOS O CAUCIONADOS www. favierduboisspagnolo. com
VENTAJAS PARA LA EMPRESA (CONT) 12 POSIBLES MEDIDAS CAUTELARES PARA REACTIVAR CUENTAS CORRIENTES SUSPENSION DEL CURSO DE LOS INTERESES Y POSIBLE PESIFICACIONES DE DEUDAS EN DOLARES REDUCCION DEL PASIVO POR ACUERDO CON 2/3 DE CAPITAL Y 51% DE PERSONAS SIN COMPUTAR ACREEDORES NO VERIFICADOS U HOSTILES. REDUCCIÓN LEGAL DEL PASIVO DE ACREEDORES NO VERIFICADOS PLANES DE REFINANCIACION LEGAL DE LOS CREDITOS FISCALES A MENORES TASAS. www. favierduboisspagnolo. com
PROPUESTAS FACTIBLES 13 ESPERA Y/O QUITA DE CAPITAL Y/O INTERESES (LÍMITE EMOCIONAL DEL 40% DEL VALOR PRESENTE). ENTREGA DE BIENES EN PAGO CONSTITUCION DE NUEVA SOCIEDAD CON ACREEDORES O CAPITALIZACION DE DEUDAS FIDEICOMISO DE GARANTIA Y PAGO. SECURITIZACION DE LA DEUDA. EMISION DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES CONVERTIBLES EN ACCIONES GARANTIAS SOBRE BIENES DE TERCEROS www. favierduboisspagnolo. com
INSTITUTOS EXITOSOS DEL CONCURSO PREVENTIVO 14 INSTITUTOS EXITOSOS: CONCURSO DEL FIADOR CONCURSO DEL GRUPO CATEGORIZACION Y PROPUESTAS DIFERENCIADAS SALVATAJE POR TERCERO CRAMDOWN POWER VOTO DE BONISTAS POR ASAMBLEA. MEDIDAS CAUTELARES CONCURSALES PRESCRIPCIÓN CONCURSAL ABREVIADA. CONCURSOS PREVENTIVOS: ÉXITO EN GENERAL (AYUDADO POR LA INFLACIÓN). www. favierduboisspagnolo. com
ACUERDO PREVENTIVO EXTRAJUDICIAL (APE) 15 UN DEUDOR EN CESACION DE PAGOS O SOLO CON DIFICULTADES ECONOMICO FINANCIERAS DE CARÁCTER GENERAL SIN ACUDIR A UN CONCURSO PREVENTIVO NEGOCIA Y LOGRA EXTRAJUDICIALMENTE UN ACUERDO CON LA MAYORÍA DE SUS ACREEDORES Y LUEGO LO HACE HOMOLOGAR E IMPONE JUDICIALMENTE AL RESTO CON EFECTO NOVATORIO. www. favierduboisspagnolo. com
VENTAJAS Y RESULTADOS. 16 NEGOCIACIONES PRIVADAS TRAMITE EXTRAJUDICIAL Y JUDICIAL RAPIDEZ Y MENORES COSTOS POSIBILIDAD DE RENEGOCIAR CON ALGUNOS ACREEDORES SI Y CON OTROS NO. IDEAL PARA EMISORES DE TITULOS EN SERIE. NO INTERVENCIÓN DE UN SINDICO. NECESITA LAS MAYORÍAS DE DOS TERCIOS DE CAPITAL Y 51% DE ACREEDORES. HOMOLOGDO SE IMPONE A TODOS. SI NO SE LOGRA EL ACUERDO NO HAY QUIEBRA Y PUEDE PEDIR CONCURSO PREVENTIVO SI DESEA. ÉXITOS: CABLEVISION REESTRUCTURÓ MILLONES DE DOLARES DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES, ENTRE OTRAS PRESTADORAS DE SERVICIOS PÚBLICOS PRESENTADAS. www. favierduboisspagnolo. com
MUCHAS GRACIAS POR VUESTRA ATENCION 17 Estudio FAVIER DUBOIS & SPAGNOLO Abogados y Consultores. Libertad 567, piso 9º, Ciudad de Buenos Aires Tel-Fax: (54)(11) 4382 -0973 Mail: emfavierdubois@ favierduboisspagnolo. com www: favierduboisspagnolo. com www. favierduboisspagnolo. com Dr. Eduardo M. Favier Dubois
- Slides: 17
