Economia Brasileira Breve Histria Cenrio Nacional Internacional Perspectivas
Economia Brasileira • • Breve História Cenário Nacional/ Internacional Perspectivas futuras Onde Investir seu Dinheiro www. euqueroinvestir. com/uniplac Juliano Custodio
POPULAÇÃO X GOVERNO
Maior Renda? Maior produtividade Maior Empenho Promoção Receitas Mais Impostos Mais incentivo a economia Mais incentivo exportação
Controle custos = Sucesso Financeiro Despesas Gastar menos? Controlar custos? Não há incentivo!
Cenário 1 José Gasta menos que ganha!
• Diferença entre salários e custos! • Sem contar pagamento de “prestações”! • Superávit Primário! Superávit • Com o Governo é a Salário: R$ 3. 000, 00 Custo vida: R$ 2. 000, 00 mesma coisa. Alimentação, Saúde, Educação Transporte. Não incluí Prestações. • Impostos – Gastos com: Sobra: R$ 1. 000, 00 • Educação, Previdência, Saúde e Funcionalismo.
De 2011 para frente governo gasta cada vez mais Governo foi bem até 2008!
• O gerente do banco oferece crédito; • Ele paga menos por financiamentos; • É um bom pagador! Crédito • Governo pode baixar SELIC; • Ganha Grau de Investimento.
• Brasil recebeu Grau de Investimentos em 2008!
Taxa de Juros
• Com crédito José faz investimentos; • Cria dívidas para melhorar seu bem estar; Faz Empréstimos • Governo Emite Títulos de Dívida; • A fim de financiar seus gastos e investimentos em infraestrutura;
Dívida do Governo Federal
Cenário 2 José Gasta mais que ganha!
• José gasta mais que ganha; • Atrasa Contas, pega empréstimos que não paga! Se endivida! Se Cenário Deteriora-se • Não paga conta, perde Salário: R$ 3. 000, 00 Custo vida: R$ 3. 500, 00 confiança; Alimentação, Saúde, Educação Transporte. Não incluí Prestações. • Ainda não aconteceu, mas Sobra: - R$ 500, 00 não podemos chegar neste ponto!
Superávit Primário
Cenário 1. 1 José Gasta menos que ganha! E ainda paga empréstimos!
• Se José paga as Contas + as parcelas da dívidas ( financiamentos); • Ele teve Superávit Nominal! Superávit Nominal • Nunca chegamos neste Salário: R$ 3. 000, 00 ponto! Quando Custo vida: R$ 2. 000, 00 Alimentação, Saúde, Educação chegarmos, teremos Transporte. Não incluí Prestações. Dívidas : R$ 800, 00 ainda mais confiança, e Sobra: + R$ 200, 00 este deveria ser o objetivo do governo.
• Pagando as contas e os seus financiamentos; • José consegue fazer mais financiamentos ou poupança! Sobrando dinheiro Pode: Diminuir Impostos Melhorar Infra-estrutura Nunca Aconteceu!
Cenário 1. 2 José Gasta menos que ganha, Mas não paga todas as prestações!
• Os juros vão aumentar e José vai ter dificuldade em conseguir novos financiamentos e empréstimos! Déficit Nominal Alimentação, Saúde, Educação • Roda Viva: Transporte. Não incluí Prestações. Salário: R$ 3. 000, 00 • Deve Mais Custo vida: R$ 2. 000, 00 • Pega mais empréstimo Dívidas : R$ 1. 200, 00 José não paga toda a • Bomba Relógio Futura Sobra: - R$ 200, 00 conta do cartão de crédito!
Juros da Dívida Aumento Dívida Pública Superávit Primário
Dívida vem aumentando Juros da Dívida aumentando 175 Bilhões ao ano Superávit Primário
Brasil Pré 1994 • Brasil não atraia dinheiro estrangeiro • Pois não havia confiança nas políticas • Muitas políticas de curto prazo e “gambiarras” • Para que moedas estrangeiras?
Plano Real • Ortodoxia nas relações com o Mercado • Tripé Econômico – Câmbio Flutuante – Meta para Inflação ( Meta para SELIC ) – Meta Controle Fiscal ( Superávit Primário ) 3. 000 dias no Bunker // Uma breve história sobre o Plano Real
Superávit Primário
Controle Inflação INFLAÇÃO É CONTROLADA A CURTO PRAZO COLOCANDO OU RETIRANDO DINHEIRO DA ECONOMIA. AUMENTANDO OU DIMINUINDO A TAXA SELIC
Fim do Governo FHC • Final do Governo : crise NASDAQ e Torres Gêmeas -60% -56%
Decisões do Governo na crise • • Austeridade; Não salvar empresas em má situação; Subir rápido a taxa de juros para conter inflação; Metodo utilizado pela Alemanha na última crise; • Brasil ficou limpo e pronto para surfar a próxima onda!
NASDAQ +TORRES GÊMEAS + MEDO LULA Brasil Surfou a Onda Política Econômica mantida
2002 até 2008 • Céu de Brigadeiro – Novo governo manteve o tripé econômico – Banco Central Independente – Investidores e Empresários puderam planejar! – Você sabia o que esperar do Governo • Economia Mundial acelerando! • Brasil surfou essa onda!
Lula mágico melhorou tudo? Índice Dow Jones Outubro de 2002
Ficou Bom para o Brasil • Índia e China em Forte crescimento; – Pessoas comem melhor e saem do campo • Estados Unidos imprimindo muito dinheiro; • Muito mais que nós, por isso o câmbio desvalorizou! Brasileiro com moeda forte! • O que a gente vende, ficou caro ( commodities) • O que a gente compra, ficou barato ( eletrônicos) – Brasil Condenado a dar certo! Continuará Fácil!
Crise de 2008 • Crise gerada pela geração em demasiado de dinheiro pelos EUA. • O dinheiro extra inflou o mercado imobiliário. • Para salvar a crise qual a solução? • Imprimir mais dinheiro! • Apagar Fogo com FOGO! • No Brasil, a mesma solução foi adotada!
Crise de 2008 e Recuperação Índice Dow Jones Outubro de 2002 Janeiro de 2009
Dinheiro para o Povo e Empresas Ruins
Você tem 1 milhão de coisas! E tem 1 milhão de dinheiros! Cada 1 dinheiro vale 1 coisa Você tem 10 milhões de coisas! E tem 20 milhões de dinheiros! Cada 2 dinheiro vale 1 coisa Resultado Interno Você passa a precisar de 2 dinheiros para comprar 1 coisa Resultado Externo Seu dinheiro vale 0, 5 dinheiro estrangeiro
Chegou a conta!
Há 10 x mais dinheiro girando! O PIB Multiplicou por 2 x Meios de Pagamento 10 x Coisas 5 x mais caras!
E agora? • Parece que há pouco espaço para continuar com essa política de crédito; • O Tripé foi quebrado; – Meta para Inflação ( preços controlados) • Governo não quer subir juros por motivos eleitoreiros – Controle Fiscal • Piora dos indicadores fiscais, dívida aumentando! – Câmbio Flutuante
Inflação voltou a níveis de 2004 • Centro da Meta é 4, 5% e teto 6, 5%. • Hoje só andamos no topo da meta 6, 5% a. a:
Cenário • Governo gastando muito; • Financia-se com títulos e gera excesso de dinheiro; • Muita demanda + pouca oferta = subida de preços, inflação. • Culpa dos empresários!? • Insegurança em fazer investimentos!
• Havendo previsibilidade, regras claras, inflação sob controle e um governo comprometido com um orçamento equilibrado, até mesmo deficiências graves como infra-estrutura precária, impostos altos, burocracia soviética e mão-de-obra cara e pouco produtiva não se tornam obstáculos intransponíveis. Os investimentos ainda ocorrem. Porém, quando o governo intervém, passa a fazer microgerenciamentos, e deixa claro questões básicas como inflação de preços e responsabilidade fiscal não mais são importantes, a coisa degringola.
Conclusão • Inflação seguirá em alta: – O governo não vai diminuir gastos – Ainda existem muitos preços controlados que estão represados! – A alta da taxa de juros de 7, 5% para 11% não funcionou! – Pois existem muitas taxas subsidiadas! • Pronaf, BNDES e etc.
FUTURO • • • Inflação vai subir; Portanto juros também vão subir; Cenário é ruim para câmbio que deve subir; Se a direita ganhar sobe mais rápido; Direita costuma ser mais pragmática;
Onde Investir? • Até que a inflação seja controlada, investir em títulos pós-fixados. – LCIs e Fundos de Crédito – LCI pagando 95% do CDI: 95% x 11% = 10, 45% ao ano! (0, 83% a. m) São isentas de Imposto de Renda. Poupança rende 0, 50 a. m ~ 0, 55 a. m ( 6, 5% a. a)
LCI • Garantia do FGC, mesma segurança da Poupança – LCI pagando 95% do CDI: – 95% x 11% = 10, 45% ao ano! (0, 83% a. m) – São isentas de Imposto de Renda. – Poupança rende 0, 50 a. m ~ 0, 55 a. m ( 6, 5% a. a) • Para investimentos mais longos > 1 ano, até 100% do CDI! ( 11% ao ano)
Indice Investimentos Calçadão Túlio Fiúza de Carvalho – 71 Sala 405 – Edifício “A Cotia” Centro Lages Tel: 3229 -0049 Ricardo Casagrande Maciel Juliano Avila Custodio Juliano. custodio@euqueroinvestir. com www. euqueroinvestir. com/uniplac
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