Druga oferta publiczna GRUPA KOELNER S A Warszawa

Druga oferta publiczna GRUPA KOELNER S. A. Warszawa, luty 2007 r.

Kim jesteśmy ? Grupa KOELNER jest liderem na rynku zamocowań dla budownictwa i przemysłu w Polsce. Należy do czołówki producentów elementów złącznych w Europie. Zajmuje się przetwórstwem tworzyw sztucznych, produkcją łączników budowlanych do suchej zabudowy wnętrz, izolacji Kim jesteśmy? termicznych, pokryć dachowych, lekkich konstrukcji przemysłowych oraz innych elementów złącznych. Jesteśmy także znaczącym uczestnikiem krajowego rynku narzędzi i elektronarzędzi.

Przedmiot działalności Grupy SPRZEDAŻ PRODUKCJA – SPRZEDAŻ marki własne: marka własna: Systemów zamocowań: Narzędzi ręcznych Elektronarzędzi - Izolacji termicznych - Mocowań lekkich konstrukcji przemysłowych - Mocowań suchej zabudowy wnętrz DYSTRYBUCJA - Elementów specjalistycznych Wyroby śrubowe Wyroby OEM elektronarzędzia: • Największy dystrybutor w Polsce

Nasze produkty Oferta asortymentowa Grupy KOELNER obejmuje ponad 20 tys. Nasze produkty? pozycji, oferowanych głównie pod własnymi markami:

Nasze wsparcie techniczne Nasze zaplecze produkcyjne? Najnowocześniejszy park maszynowy Nowoczesne technologie produkcji Własny dział badawczo – rozwojowy (Glasgow, Wrocław, Bielsko-Biała)

Sieć dystrybucji Własna sieć dystrybucji POLSKA Ponad 6 tysięcy aktywnych klientów EUROPA 12 oddziałów w Zachodniej Europie 9 oddziałów handlowych 1 spółka dystrybucyjna 24 osobowy dział projektowania i wsparcia technicznego inwestycji AZJA Spółki w Kazachstanie i Zjednoczonych Emiratach Arabskich

Struktura sprzedaży Grupy Sprzedaż - kanały dystrybucyjne Sprzedaż - kierunki geograficznie Handel detaliczny 28% Klienci spoza UE 28% Handel hurtowy 48% DIY 5% Klienci UE 20% 19% Klient ostateczny /wykonawcy/ Struktura sprzedaży - produkty Wyroby metalowe 10% Specjalistyczne systemy mocowań 35% Narzędzia 24% Elektronarzędzia 3% Ogólne systemy mocowań 28% (*) dane szacunkowe KOELNER 2006 Polska 52%

Rynek zamocowań i narzędzi Narzędzia i elektronarzędzia na rynku polskim Rynek zamocowań w Polsce CAGR 10%* 545* 595 650 CAGR 12 - 14%* 2. 200* 710 2006 Prognoza: do 10%* rocznie w przeciągu kolejnych 3 lat 2006 2007 2008 2009 Relatywnie niski poziom konsumpcji zamocowań w porównaniu z krajami rozwiniętymi 3. 200 3. 700 2. 400 M PLN Wartość rynku: 550 M PLN* 2. 800 M PLN 2007 2008 2009 Wartość rynkowa: : 2. 200 – 2. 400 M PLN*, Prognoza: do 14%* rocznie w przeciągu kolejnych 5 lat 50% rynku krajowego, stanowią narzędzia bez napędu Relatywnie niski poziom konsumpcji narzędzi w porównaniu z krajami rozwiniętymi, większy udział produktów niższej jakości niż w Europie Zachodniej Konsumpcja elementów zamocowań per capita w 2006. * 140 PLN Konsumpcja narzędzi i elektronarzędzi per capita w 2006. * Consumption of tools per capita in 2003. * 480 60 13 USA UE PLN 220 Polska 52 USA UE (*) dane szacunkowe KOELNER 2006 Polska

Struktura Grupy Koelner KOELNER SA Handel KOELNER Centrum Sp. z o. o. 51% KOELNER CZ SRO 100% KOELNER Deutschland Gmb. H 100% KOELNER Bulgaria EOOD 100% Produkcja KOELNER Hungária Kft 51% Rawlplug Middle East FZE SC KOELNER Romania SRL 100% KOELNER Kazakhstan Ltd. 70% UAB KOELNER Vilnius 100% RAWL France S. a. r. l. 100% TOW KOELNER Kiev 99% RAWLPLUG Ireland Limited 100% RAWL Scandinavia AB 100% KOELNER Tworzywa Sztuczne Sp. z o. o. 100% WAPIENICA Sp. z o. o. (GLOBUS) 99, 99% KOELNER Ltd (Russia) 84, 33 % RAWLPLUG Ltd 100% Śrubex S. A. 29, 99 %

Jak wzrastaliśmy ? Rozpoczęcie działalności gospodarczej – „Tworzywa sztuczne Krystyna Koelner” Pierwszy w Europie Środkowej kołek do szybkiego montażu Zastosowanie innowacyjnej metody „obtrysku„ elementów metalowych Zakup przedsiębiorstwa METALZBYT Początek produkcji kołków rozporowych Zakup 20% akcji ŚRUBEX SA Debiut na GPW Zakup przedsiębiorstwa MODECO 1. 2 M PLN przychodu ze sprzedaży 54 M PLN przychodu ze sprzedaży Zakup 10% akcji ŚRUBEX SA Zakup przedsiębiorstwa RAWLPLUG 241 M PLN przychodu ze sprzedaży 380 M PLN przychodu ze sprzedaży 428 M PLN przychodu ze sprzedaży Koelner SA 1982 1986 1993 1998 2000 2001 2004 2005 2006 2007

Wydarzenia 2006 roku § Nabycie 20% akcji ŚRUBEX S. A. § Utworzenie zagranicznych spółek zależnych w następujących krajach • • • Kazachstan (Koelner Kazakhstan Ltd) Zjednoczone Emiraty Arabskie (Koelner-Rawlplug Middle East FZE) Szwecja (Rawl Scandinavia AB) § Oddanie do użytku magazynów wysokiego składowania na terenie Centrali § Wdrożenie oprogramowania wspomagającego zarządzanie procesami logistycznymi

Wyniki finansowe 2006 r.

Strategia – główne cele Działania Spółki koncentrować będą się na rynkach zamocowań budowlanych oraz narzędzi i elektronarzędzi Głównymi obszarami geograficznymi działania Spółki pozostanie Polska i rynki zagraniczne – głównie europejskie Spółka zamierza w kolejnych latach zwiększać swój udział w kluczowych dla siebie obszarach udział w rynku (szacunki własne) Obecnie 2007 2008 2009 23% 27% 31% 35% NARZĘDZIA I ELEKTRONARZĘDZIA Polska 4% 4, 2% 4, 5% 5% ZAMOCOWANIA BUDOWLANE Rynki zagraniczne 5% 6% 7% 8% NARZĘDZIA I ELEKTRONARZĘDZIA Rynki zagraniczne 1% 1, 2% 1, 5% 1, 8% ZAMOCOWANIA BUDOWLANE Polska (*) dane szacunkowe KOELNER 2006

Strategia – wartość sprzedaży Osiągnięcie zakładanych udziałów rynkowych pozwoli Spółce na istotne zwiększenie wartości sprzedaży Wartość sprzedaży w mln PLN ZAMOCOWANIA BUDOWLANE Polska Obecnie 2007 2008 2009 131 216 234 268 Strategia – główne cele NARZĘDZIA I ELEKTRONARZĘDZIA Polska 90 115 140 182 ZAMOCOWANIA BUDOWLANE Rynki zagraniczne 139 224 300 382 NARZĘDZIA I ELEKTRONARZĘDZIA Rynki zagraniczne 20 35 60 98 ŁĄCZNIE 380 590 734 930 (*) dane szacunkowe KOELNER 2006

Strategia – plan inwestycyjny CEL INWESTYCJI 2007 r. 2008 r. 2009 r. 15 mln 1 Intensyfikacja i rozszerzenie profilu dotychczasowej produkcji 2 Poprawa jakości i szybkości Obsługi Klienta 27 mln 3 Usprawnienie i rozszerzenie profilu produkcji – Project European Leader 2015 8 mln 4 Usprawnienie i przyśpieszenie procesu obsługi małych i średnich odbiorców 8 mln 5 Poprawa jakości dostaw i logistyki produkcyjnej 5 mln 6 RAWLPLUG Glasgow – zwiększenie mocy produkcyjnych 21 mln 7 WAPIENICA Bielsko-Biała – zwiększenie mocy produkcyjnych 7 mln 8 KOELNER ROSJA St. Petersburg – budowa centrum przerzutowego 4 mln Razem 73 mln ŚRUBEX S. A. /opcjonalnie/ - inwestycje w majątek trwały 15 mln 9 * wartość inwestycji w PLN 36 mln 43 mln 15 mln

Strategia – prognozy finansowe

2006 r. / 2007 r. – co nowego ? § Zwiększenie zaangażowania kapitałowego w ŚRUBEX-ie do ok. 30% ogólnej liczby akcji § Podpisanie z zarządem ŚRUBEX-u formalnego porozumienia w sprawie prowadzenia rozmów nt. przejęcia ŚRUBEX-u przez KOELNER-a nastąpi najpóźniej 5 marca § Finalizacja negocjacji w sprawie dokonania akwizycji spółki technologicznej w Niemczech § Oczekiwanie na wydanie ostatecznej decyzji umożliwiającej utworzenie przez Spółkę podstrefy Specjalnej Strefy Ekonomicznej § Podwyższenie kapitału w spółce zależnej w Niemczech § Rozbudowa wtryskowni i magazynu surowców – zwiększenie możliwości oraz mobilności działu produkcji podstawowej § Zawarcie umowy o dostawę najnowocześniejszego automatycznego magazynu produktów drobnicowych – czterokrotnie wzrośnie szybkość obsługi wysyłek drobnicowych § Zakończenie wdrożeń informatycznych

Akwizycje – ŚRUBEX KOELNER S. A posiada obecnie blisko 30% akcji spółki Jesteśmy zainteresowani przejęciem pełnej kontroli nad ŚRUBEX-em w 2007 r. Głównym celem ogłoszonego wezwania na akcje spółki jest zapewnienie wszystkim inwestorom alternatywnego sposobu wyjścia z inwestycji w ŚRUBEX – nie zamierzamy podwyższać ceny w ramach wezwania Nie zmieniliśmy sygnalizowanych wcześniej zamiarów dotyczących przejęcia ŚRUBEX-u – zamierzamy dokonać inkorporacji spółki w rozumieniu przepisów Kodeksu spółek handlowych Zamierzamy formalnie zakończyć proces inkorporacji ŚRUBEX-u na przełomie III i IV kw. 2007 r.

Akwizycje – ŚRUBEX Mamy wizję rozwoju Grupy uwzględniającą przejęcie ŚRUBEX-u W pierwszym roku po dokonaniu inkorporacji zamierzamy zainwestować w ŚRUBEX co najmniej 15 mln PLN Ostateczna decyzja o przeprowadzeniu inkorporacji uzależniona będzie od możliwości uzyskania satysfakcjonującego parytetu wymiany akcji Zarządy obu spółek zawrą formalne porozumienie dotyczące prowadzenia rozmów nt. przejęcia ŚRUBEX-u przez KOLENER-a najpóźniej 5 marca Intensyfikacja działań dotyczących inkorporacji nastąpi po zakończeniu planowanej emisji akcji Zarządy obu spółek pracują wspólnie nad harmonogramem transakcji

Akwizycje – rynki zagraniczne Finalizujemy rozmowy w sprawie przejęcia spółki technologicznej w Niemczech Przejęcie spółki w Niemczech pozwoli KOELNER S. A. na uzyskanie pełnego asortymentu produkcji w zakresie zamocowań budowlanych, szczególnie w produktach wschodzących i wysokomarżowych Szacujemy, że w pierwszym roku po przejęciu powyższej spółki wynik netto Grupy powiększy się o ok. 500 tys. euro, a długoterminowo o ok. 1 mln euro Planujemy formalne zakończenie powyższej akwizycji najpóźniej do końca marca br. Celem akwizycji na rynkach zagranicznych będzie kupienie bazy produkcyjnej koniecznej do właściwego wdrożenia linii produktów, do której KOELNER ma prawa patentowe, i uniezależnienie się od poddostawców. Planujemy przeprowadzenie kolejnych stosunkowo niewielkich akwizycji na rynkach zagranicznych

Specjalna Strefa Ekonomiczna § Spółka w 2006 r. podjęła starania o zgodę na utworzenie na terenie swojej centrali we Wrocławiu podstrefy Wałbrzyskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej na okres 2007 r. – 2017 r. § Wielkość korzyści zależeć będzie od wartości inwestycji dokonanych przez Spółkę w SSE, szacowanych na lata 2007 – 2009 na poziomie 91 mln PLN § Korzyści z tego tytułu polegać będą głównie na zmniejszeniu wielkości podatku CIT płaconego przez Spółkę, które na okres 2007 – 2009 szacujemy na kwotę 23 mln PLN § Wyjaśnienie: wartość ulgi w podatku dochodowym odpowiada 40% wartości inwestycji dokonanych w SSE

Oferta publiczna § Emisja 1. 500. 000 akcji serii D z wyłączeniem prawem poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy § Oferta skierowana wyłącznie do inwestorów kwalifikowanych § Harmonogram oferty: 5 – 6 marca 2007 r. – book-building emisji akcji serii D 6 marca 2007 r. – ustalenie ceny emisyjnej i wystosowanie ofert objęcia akcji 9 marca 2007 r. – zawarcie umów objęcia akcji i przydział akcji § Transakcja sprzedaży do 1. 000 akcji przez Głównych Akcjonariuszy - transakcja przeprowadzana poza ofertą publiczną Spółki - decyzja o przeprowadzeniu i wielkości transakcji zostanie podjęta przez Głównych Akcjonariuszy

Oferta publiczna – cele emisji Cele emisji w kolejności ponoszenia nakładów inwestycyjnych: 1. Akwizycja zagraniczna – 20 mln PLN 2. Zrobotyzowany magazyn wysyłek drobnicowych – 8 mln PLN 3. Wtryskarki i urządzenia peryferyjne działu produkcji – 36 mln PLN 4. Nakłady na maszyny i urządzenia działu R&D – 8 mln PLN 5. Zrobotyzowany magazyn wysokiego składu (18 m wysokości) do obsługi pełnopaletowej – 42 mln PLN

Akcjonariusze Koelner S. A. na dzień 21. 02. 2007 r. i po planowanych transakcjach

Kurs akcji na GPW

Strategia – załączniki Intensyfikacja i rozszerzenie profilu produkcji Nakłady - 36 mln PLN CELE: 1. 2. 3. Nowoczesny światowy produkt we wszystkich grupach asortymentowych Obniżenie kosztów produkcji od 2 -6% Utrzymanie wielkości zatrudnienia DZIAŁANIA: § Rozszerzenie asortymentu produkcji § Poprawa jakości wyrobów § Poprawa wydajności i warunków pracy § Obniżenie kosztów § Poprawa procesów transportu i logistyki wewnętrznej

Strategia – załączniki Poprawa jakości i szybkości obsługi Klienta Nakłady - 42 mln PLN CELE: 1. 2. 3. Poprawa obsługi Klientów Obniżka wskaźnika rotacji zapasów Utrzymanie wielkości zatrudnienia DZIAŁANIA: § Zwiększenie pojemności magazynu i szybkości operacji magazynowych § Przyspieszenie procesów logistyki sprzedaży § Poprawa i przyspieszenie obsługi transportu § Poprawa warunków pracy

Strategia – załączniki Project European Leader 2015 Nakłady - 8 mln PLN CEL : Najnowocześniejsza i najbardziej innowacyjna firma w swojej branży w Europie. DZIAŁANIA: Project European Leader 2015 – co to jest? Poprawa wydajności i warunków pracy Uniezależnianie się od zewnętrznych dostawców Badania nad certyfikacją wyrobów oraz jakością produkcji Intensyfikacja prac badawczo-rozwojowych

Strategia – załączniki Inwestycje w spółki zależne Nakłady - 32 mln PLN + 15 mln PLN RAWLPLUG – 21 mln PLN WAPIENICA – 7 mln PLN KOELNER ROSJA – 4 mln PLN ŚRUBEX – 15 mln PLN /opcjonalnie/