Directrices de la OCDE sobre Gobierno Corporativo de

Directrices de la OCDE sobre Gobierno Corporativo de las Empresas del Estado: el instrumento y su revisión en 2015 División de Asuntos Corporativos Directorio de Asuntos Financieros y Empresariales Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico

Directrices de la OCDE Sobre Gobierno Corporativo de las Empresas del Estado ¿Por qué existen las Directrices? • En algunos países de la OCDE y en la mayoría de las economías emergentes, el Estado es el mayor propietario individual de empresas. Las ineficiencias corporativas tienen por tanto gran impacto fiscal, macroeconómico y estructural. • La privatización a menudo no es una opción. Por otra parte, la OCDE toma la posición de que las empresas de propiedad estatal (SOEs, por su sigla en inglés) pueden funcionar tan eficientemente como las empresas privadas. ¿Cómo se desarrollaron las Directrices? • Las Directrices se publicaron por primera vez en 2005. Se revisaron fundamentalmente en 2015. • Todos los países miembros de la OCDE participaron en el proceso de revisión. Lo mismo hicieron otros 29 países, así como representantes de las empresas, los sindicatos, la sociedad civil y la academia. 2

Directrices de la OCDE Sobre Gobierno Corporativo de las Empresas del Estado Las Directrices encarnan una visión compartida: • La ciudadanía en general es el propietario último de las empresas estatales. Las Directrices se basan en, y son complementarias con, los Principios de la OCDE y el G 20 para el Gobierno Corporativo, que se enfocan principalmente en las empresas que cotizan en bolsa. Por principio de rendición de cuentas, las SOEs deben ser tan responsables ante la ciudadanía en general como las empresas cotizadas deben serlo con sus accionistas. • Fijan un alto nivel de aspiración. Las Directrices establecen una vara alta para las buenas prácticas. Están diseñadas para servir como una referencia cardinal para la reforma –no buscan establecer normas mínimas. No muchos países han implementado plenamente las Directrices, pero las reformas en curso están casi siempre en consonancia con las Directrices. 3

Directrices de la OCDE Sobre Gobierno Corporativo de las Empresas del Estado Principales prioridades de las Directices: • Un entorno equitativo. Las SOEs deben estar sujetas a las mismas reglas y regulaciones que otras empresas. Deben competir en igualdad de condiciones con las empresas privadas y no distorsionar la competencia. • Reforzar la función de la propiedad. La administración del Estado debe centralizar el ejercicio de la propiedad de las SOEs a nivel central. La función de propiedad debe estar separada de la función reguladora para evitar conflictos de interés. • Tratamiento equitativo de los accionistas. El Estado no debe tener ninguna ventaja indebida sobre otros inversores en las SOEs, si los hay. • La transparencia y la divulgación. Los objetivos y el desempeño de las empresas estatales deben ser reportados y revisados. • Relación de los grupos de interés. Las SOEs y sus propietarios deben tratar a los empleados, acreedores y las comunidades afectadas de manera justa y equitativa. • Directorios. Los directorios son los órganos más altos de toma de decisiones de las SOEs. Ellos deben ejercer sus competencias libres de interferencias políticas. 4

Directrices de la OCDE Sobre Gobierno Corporativo de las Empresas del Estado El “modelo OCDE” implica: • • La propiedad de las SOEs está separada de la regulación Cada decisión de propiedad se toma en el nivel adecuado • Fija la política de propiedad • Coordina a nivel ministerial Gobierno • Define objetivos para cada SOE • Monitorea desempeño Regulador independiente Función de propiedad Directorio • Adopta la estrategia • Monitorea la administración • Maneja la empresa 5 Administración

Directrices de la OCDE Sobre Gobierno Corporativo de las Empresas del Estado I. Fundamentos de la propiedad estatal II. El papel del Estado como propietario III. Las empresas estatales en el mercado IV. Tratamiento equitativo de los accionistas y otros inversores V. Relaciones de las partes interesadas y conducta responsable VI. Divulgación y transparencia VII. Las responsabilidades de los directorios de las empresas estatales 6

La Revisión de las Directrices en 2015 Las nuevas Directrices encarnan una multitud de cambios, basados en las experiencias adquiridas durante la década anterior. Los tres cambios más fundamentales en el documento son los siguientes: • Una nueva sección introductoria sobre "Aplicación y Definiciones" • Un nuevo capítulo sobre la definición y comunicación de las razones de la propiedad estatal de empresas • Un capítulo renovado sobre las empresas estatales que operan en el mercado 7

La Revisión de las Directrices en 2015 Una nueva sección introductoria sobre "Aplicación y Definiciones" • Definición de SOE. Una SOE es cualquier persona jurídica reconocida por la legislación nacional como una empresa, y en la cual el Estado ejerce la propiedad. • Propiedad y control. Las Directrices son aplicables a las empresas bajo el control del Estado, ya sea mediante participación mayoritaria o de otras medidas que confieren un alto grado de influencia. • Orientación comercial. Las Directrices se aplican a todas las empresas estatales que persiguen "actividades económicas", que consiste en ofrecer bienes o servicios en un determinado mercado y que podría, al menos en principio, ser llevadas a cabo por un operador privado con fines de lucro. • Niveles de gobierno. Autoridades responsables de SOEs mantenidas en los niveles subnacionales de gobierno deben también poner en práctica tantas Directrices como corresponda. 8

La Revisión de las Directrices en 2015 Un nuevo capítulo sobre la definición y comunicación de las razones de la propiedad estatal de empresas • Desarrollo de una política de propiedad. Se llama a los gobiernos a establecer una política de propiedad que defina los objetivos de la propiedad estatal y describa el papel del Estado en el gobierno corporativo de las SOEs. • Los fundamentos generales de la propiedad estatal. Propone que el propósito de la propiedad estatal debe ser maximizar el valor para la sociedad, a través de una eficiente asignación de recursos. • Razones específicas de la empresas. Se pide a los gobiernos definir también las razones para ser dueño de las empresas estatales individuales y someterlas a revisión recurrente. 9

La Revisión de las Directrices en 2015 Un capítulo renovado sobre las empresas estatales que operan en el mercado • Marco legal y normativo. Basado en el texto anterior, pide que el marco jurídico y normativo asegure una "cancha pareja" cuando las SOEs compiten con las empresas privadas. Las SOEs no deben quedar exentas de las leyes y reglamentos generales. • Financiación coherente de mercado. Pide explícitamente que las actividades económicas de las empresas estatales enfrenten condiciones sobre la deuda y la financiación de capital consistentes con las de mercado –sea que ellas provengas del Estado o del mercado– y alcance tasas de rentabilidad consistentes con las de su competencia privada. Las SOEs no deben recibir ningún apoyo indirecto por parte del Estado o de otras SOEs que les confieran una ventaja competitiva indebida (por ejemplo, insumos de producción, plazos para el pago de impuestos o créditos para exportación preferenciales) • La contratación pública no discriminatoria. Destaca que cuando las SOEs participan en la contratación pública –ya sea como oferentes o demandantes– los procedimientos involucrados deben ser competitivos, no discriminatorios y transparentes. 10

Información y Contacto Para obtener más información (en inglés o francés) sobre el trabajo de la OCDE en materia de SOEs, por favor visite: http: //www. oecd. org/daf/ca/soemarket. htm Sus preguntas o comentarios pueden ser dirigidas (en inglés o francés) a: State. Owned. Enterprises@oecd. org Gracias por su atención, 11

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Red Global sobre Prácticas de Gobierno Corporativo en Empresas Públicas En el mes de junio pasado se llevó a cabo en la Ciudad de México una reunión de la Red Global de la OCDE sobre Prácticas de Gobierno Corporativo en Empresas Públicas, en la cual diversos países de América Latina y Asia compartieron información y experiencias sobre modelos de concentración de la propiedad, y el marco legal diseñado para supervisar y evaluar sus empresas estatales. Se destacan las siguientes lecciones y retos identificados: • Crear mecanismos de designación y desarrollo de los consejos de administración, así como establecer herramientas que fortalezcan la formación de directorios profesionales, independientes y con liderazgo. • Se expusieron diversos ejemplos de organismos propietarios (ownership entities) en distintos países y regiones del mundo. • Que la evaluación del desempeño de la empresa también comprenda la evaluación de los directorios en forma general e individual. Esta evaluación igualmente servirá para definir a los miembros del directorio que deban ser ratificados por un nuevo período; • Resolver problemas con niveles “subnacionales”, tratamiento a empleados de SOE’s, conflicto de interés en miembros del directorio, equilibrio entre estado regulador y participante (información pública vs confidencial) 13

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