DICIPLINA ADMINISTRAO FINANCEIRA E ORAMENTARIA ADMINISTRAO FINANCEIRA E

DICIPLINA: ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTARIA

ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTARIA RENTABILIDADE LIQUIDEZ 6 6 5 5 4 4 Série 1 3 Série 2 Série 3 2 2 1 1 0 0 Categoria 1 Categoria 2 Categoria 3 Categoria 4

RENTABILIDADE �CONCEITO: �Rentabilidade é o retorno sobre o capital investido em determinado ativo financeiro. �A Rentabilidade pode ser dado através de : Taxas de Juros Prefixadas: ( os títulos públicos LTN e NTM, por exemplo) Taxas de Jutos Pós-Fixadas: (LFT, título indexado á taxa SELIC , CDBS, entre outros,

RENTABILIDADE �Mistas: (Poupança, que rende 0, 5 % a. m. + TR ou NTN-B, que rende em torno de 6% a. a. + IPCA) �Baseados na Valorização (como no caso das ações , que a diferença entre o preço de compra e o preço de venda �Determina a rentabilidade, podendo ser positiva ou negativa.

RENTABILIDADE �Quando fazemos um investimento , seja na poupança, em títulos públicos ou ações, apenas citando alguns exemplos, a diferença entre o valor que resgatamos caracteriza a rentabilidade desse investimento.

RENTABILIDADE �Geralmente a rentabilidade é expressa em valores percentuais. �Exemplo: �A poupança renda em torno de 0. 5% ao mês. Isso significa que se você investir R$ 1000, 00 na caderneta de poupança em 08/05/2014 , resgatará aproximadamente R$ 1006, 00 em 08/06/2014. Os R$ 6, 00 representaram a rentabilidade obtida nessa modalidade de investimento durante o período de um mês.

LIQUIDEZ �CONCEITO: Liquidez é um conceito econômico que considera a facilidade com que um ativo pode ser convertido no meio de troca de economia, ou seja é a facilidade com que ele pode ser convertido em dinheiro. O grau de agilidade de conversão de um investimento sem perda significativa de seu valor mede sua liquidez. Em outras palavras, é a capacidade de transformar um ativo(bens ou investimentos) em dinheiro. Quanto mais rápido for essa conversão, mais liquido esse bem será.

LIQUIDEZ �Além da rentabilidade, a liquidez é um fator que deve ser levado em consideração no momento de escolher um investimento. De nada adianta um produto possuir alta rentabilidade, se , no momento que você precisar do dinheiro, não for possível vendê-lo ou só conseguira reduzindo o valor desse ativo.

LIQUIDEZ �Em contra partida, muitas vezes você pode investir já sabendo que não precisará daquele dinheiro por um determinado período de tempo. Sendo assim, a liquidez do investimento fia em segundo plano, e você deve considerar a rentabilidade que esse investimento pode trazer.

LIQUIDEZ �EXEMPLO: �Poupança: alta liquidez , pois o resgate do dinheiro é feito quase que instantaneamente. Basta solicitar o resgate e o dinheiro está sua conta.

CALCULO DE ANALISES DOS INDICES DE LIQUIDEZ �Os índices de liquidez avaliam a capacidade de pagamento da empresa frente a suas obrigações. Sendo de grande importância para a administração da continuidade da empresa, as variações deste índices devem ser motivos de estudos para gestores. �As informações para a cálculo deste índices são retiradas unicamente do Balanço patrimonial , demonstração contábil que evidência a posição patrimonial da entidade, devendo ser atualizadas constantemente para uma correta análise.

OS QUATRO INDICES DE LIQUIDEZ �LÍQUIDEZ CORRENTE �LÍQUIDEZ SECA �LÍQUIDEZ IMEDIATA �LÍQUIDEZ GERAL

LÍQUIDEZ CORRENTE �Calculada a partir da Razão entre os direitos a curto prazo da empresa( caixas, bancos, estoques, clientes) e as dívidas a curto prazo(Empréstimos, impostos , fornecedores). No Balanço estas informações são evidenciadas respectivamente como ATIVO CIRCULANTE E PASSIVO CIRCULANTE. � LIQUIDEZ CORRENTE= ATIVO CIRCULANTE/PASSIVO CIRCULANTE

LÍQUIDEZ CORRENTE �RESULTADO DA LIAUIDES CORRENTE �Maior que 1 : Resultado que demonstra folga no disponível para um possível liquidação das obrigações. �Se Igual a 1: Os valores dos direitos e obrigações a curto prazo são equivalentes. �Se Menor que 1 : Não haveria disponibilidade suficientes para quitar as obrigações a curto prazo, caso fosse preciso.

LÍQUIDEZ SECA �Similar a Liquidez Corrente a Liquidez Seca exclui do cálculo acima os estoques, por não apresentarem liquidez compatível com o grupo patrimonial onde estão inseridos. O resultado deste índice será invariavelmente menor ao de liquidez corrente, sendo cauteloso com a relação ao estoque para a liquidação de obrigações. �LIQUIDEZ SECA = (Ativo Circulante – Estoques) / � Passivo Circulante �

LÍQUIDEZ IMEDIATA �Índice conservador, considera apenas caixa, saldos bancários e aplicações financeiras de liquidez imediata para quitar as obrigações. Excluindo-se além dos estoques as contas e valores a receber. Um índice de grande importância para análise de situação a curto-prazo da empresa. � �LIQUIDEZ IMEDIATA = Disponível/Passivo Circulante

ANÁLISE DOS ÍNDICES �Para um ampla e correta análise de liquidez da empresa é aconselhável o estudo do 4 índices de forma simultânea e comparativa, sempre observando quais são as necessidades da empresa, qual o ramo do mercado em que ela está inserida e quais as respostas que os gestores procuram ao calcular estes índices. Um balanço patrimonial bem estruturado com a correta classificação das contas pela contabilidade irá gerar índices de qualidade para um melhor tomada de decisão do

LÍQUIDEZ GERAL �Este índice leva em consideração a situação a longo prazo da empresa, incluindo no cálculo os direitos e obrigações a longo prazo. Estes valores também são obtidos no balanço patrimonial. �LIQUIDEZ GERAL = ( Ativo Circulante+Realizável a Longo Prazo) / (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante)

RESULTADOS

RESULTADOS �RESULTADOS –PROVEITOS –CUSTOS �PROVEITOS > CUSTOS=RESULTADOS POSITIVO �(lucro) �PROVEITOS < CUSTOS=RESULTADOS NEGATIVO (prejuízo) �De acordo com POC existem duas formas de elaboração da demonstração de resultados. �Demonstração de Resultados por Natureza �Demonstração de Resultados por Funções.