Decision Analysis Decision making withwithout experimentation Maximin Payoff

Decision Analysis Decision making with/without experimentation Maximin Payoff Bayes ‘ Decision Rule Sensitivity Analysis Decision Tree

The Maximin Payoff Criterion • Maximin payoff criterion: For each possible action, find the minimum payoff over all possible states of nature. Next, find the maximum of these minimum payoffs. Choose the action whose minimum payoff gives this maximum • ในแตละการกระทำ (action) ใหหาคา payoff ทนอยทสด (minimum (ของ state of nature • ในแตละ คานอยทสด ใหเลอกคามากทสด (maximum) • การเลอกคา นอยกอน จะเลอกคามากทสดจากแตละคานอยทสดนเรยกกนวา Maximin

Maximin Minimum Maximum -100 90 90

Bayes’ Decision Rule • Bayes’ decision rule: Using the best available estimates of the probabilities of the respective states of nature (currently the prior probabilities), calculate the expected value of the payoff for each of the possible actions. Choose the action with the maximum expected payoff. • คาผลตอบแทนคาดหวง คำนวณไดโดยตรงจากตาราง Payoff ดงน • E[ Payoff(drill) ] = 0. 25(700) + 0. 75(-100) = 100 • E[ Payoff(sell) ] = 0. 25(90) + 0. 75(90) = 90 ความเปนไปไดตำแตผลตอบแทนสง

Decision Making with Experimentation • การเพมการทดสอบ (Experimentation) สามารถทำใหเพมประสทธภาพการประมาณคาไดดขน วธการนเรยกกนวา Posterior probability • USS: Unfavorable Seismic Soundings: นาจะไมพบนำมน • FSS: Favorable Seismic Soundings: นาจะพบนำมน • P(USS/State=Oil) = 0. 4 หรอ P(FSS/ State = Oil) = 1 – 0. 4 = 0. 6 • P(USS/State=Dry) = 0. 8 หรอ P(FSS/ State = Dry) = 1 – 0. 8 = 0. 2

Posterior Probability

Posterior Probability = 0. 14 = 0. 86

Probability Tree Diagram