Curso ARIAE de Regulacin Energtica Santa Cruz de

Curso ARIAE de Regulación Energética Santa Cruz de la Sierra (BOLIVIA) 15 -19 noviembre 2004 Raúl Yunta Huete Comisión Nacional de Energía España II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 1

I. III. EL MERCADO DEL GAS NATURAL LA REGULACION NECESARIA PARA LA LIBERALIZACION DEL GAS NATURAL ASPECTOS TECNICO-ECONOMICOS DE LAS INTERCONEXIONES DE GAS II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 2

La cadena del gas natural Extracción Distribución Extracción Transporte Planta de regasificación Planta de licuefacción Transporte Almacenamiento Subterráneo Yacimiento 1 bcm= 109 m 3 1 m 3 equivale 10 termias 1 termia = 1, 163 k. Wh 1 m 3 GNL equivale a 600 m 3 de GN II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 3

Red de Transporte de Gas en Europa II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 4

I. EL MERCADO DEL GAS NATURAL 1. Reservas mundiales. 2. Producción mundial. 3. Consumo. 4. Comercio del gas internacional. 5. Características de los contratos. 6. El futuro mercado de gas natural. II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 5

Panorama Internacional del gas natural Reservas Mundiales Reservas probadas Cantidades con certeza razonable (>90%) de ser explotadas, bajo actuales condiciones económicas y operativas Reservas mundiales de gas 175, 78 miles de bcm Reservas mundiales de petróleo 156, 7 miles de Mtep) II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 6

Panorama Internacional del gas natural Reservas Mundiales Crecimiento acumulativo anual, últimos 10 años Reservas mundiales en Oriente Medio Zonas con mayores reservas de gas natural II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 § Gas natural: 2, 3% § Petróleo: 0, 3% • Gas natural: 41% reservas • Petróleo: 63% • Oriente Medio: 41% • Antigua URSS: 32% 7

Panorama Internacional del gas natural Reservas Mundiales Miles de Mtep EVOLUCIÓN DE LAS RESERVAS PROBADAS DE PETRÓLEO Y GAS NATURAL EN EL MUNDO II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 8

Panorama Internacional del gas natural Reservas Mundiales Distribución de las Reservas de gas en 2003 por áreas geográficas II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 Fuente: BP Statistical Review of Energy June 2003 9

Panorama Internacional del gas natural Reservas Mundiales Distribución de las Reservas de gas en 2003 por áreas geográficas Fuente: BP Statistical Review of Energy June 2003 II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 10

I. EL MERCADO DEL GAS NATURAL 1. Reservas mundiales. 2. Producción mundial. 3. Consumo. 4. Comercio del gas internacional. 5. Características de los contratos. 6. El futuro mercado de gas natural. II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 11

Panorama Internacional del gas natural Producción Mundial Gas producido No incorpora los volúmenes de gas reinyectado ni el gas quemado en antorchas Producción mundial año 2001 • Gas natural: 2. 619 bcm • Petróleo: 3. 697 Mtep Crecimiento acumulativo anual últimos diez años • Gas natural: 2, 2% • Petróleo: 1, 3% II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 12

Panorama Internacional del gas natural Producción Mundial Producción del gas más concentrada que la del petróleo Áreas económicas con mayor producción de gas natural • Gas natural: las dos zonas principales acaparan el 68% • Petróleo: las dos zonas principales acaparan el 52% • América del Norte • Antigua URSS Europa, a pesar de ser la zona con menos reservas de gas, es la tercera zona productora del mundo. Oriente Medio es la quinta zona productora y la segunda en reservas II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 13

Panorama Internacional del gas natural Producción Mundial Producción comercializada de gas natural en 2003 en el mundo BP Statistical Review of World Energy II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 June 2004 14

Panorama Internacional del gas natural Producción Mundial Ratios reserva producción de gas natural en 2003 en el mundo BP Statistical Review of World Energy II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 June 2004 15

I. EL MERCADO DEL GAS NATURAL 1. Reservas mundiales. 2. Producción mundial. 3. Consumo. 4. Comercio del gas internacional. 5. Características de los contratos. 6. El futuro mercado de gas natural. II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 16

Panorama Internacional del gas natural Consumo Mundial Consumo de gas natural en 2003 en el mundo BP Statistical Review of World Energy II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 June 2004 17

Panorama Internacional del gas natural Consumo Mundial Consumo mundial • Gas natural: 2. 591 bcm Crecimiento acumulativo anual de los últimos 10 años Áreas económicas con mayor consumo de gas II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 • Petróleo: 3. 636 Mtep • Gas natural: 2% • Petróleo: 1 % América del Norte, antigua URSS y Europa 18

Panorama Internacional del gas natural Consumo Mundial Área con menor consumo de gas natural Áreas con mayor consumo Europa es la tercera consumidora de ambos mercados II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 África: 2, 6% • Gas natural: Norteamérica y Europa & Eurasia consumen el 71% del total • Petróleo: Norteamérica y Europa & Eurasia consumen el 56% del total Gas natural: 42% Petróleo: 26% (Europa y Eurasia) 19

Panorama Internacional del gas natural Consumo Mundial II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 20 BP Statistical Review of World Energy June 2004

I. EL MERCADO DEL GAS NATURAL 1. Reservas mundiales. 2. Producción mundial. 3. Consumo. 4. Comercio del gas internacional. 5. Características de los contratos. 6. El futuro mercado de gas natural. II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 21

Panorama Internacional del gas natural Comercio Internacional Cadena del Petróleo vs Cadena del Gas El proceso de comercialización del gas natural es esencialmente diferente al del petróleo CADENA DEL GAS CADENA DEL PETROLEO • Cadena corta y sin ataduras • Las interrupciones son fáciles de compensar • Larga y rígida • Físicamente unida desde la cabeza del pozo al quemador • Construida en base a mecanismos de mercado, al ser fácilmente comerciable • Flexible II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 • Inversiones elevadas en la cadena • Discontinuidad, si no hay gas en downstream, no hay dinero en upstream • No está construida en base a mecanismos de mercado, sino a capacidades fijas. 22

Panorama Internacional del gas natural Comercio Internacional Crecimiento vertiginoso del comercio internacional de gas Áreas económicas importadoras netas de gas natural • En 1970: 46 bcm • En 2003: 624 bcm (169 GNL) • América del Norte • Costa del Pacífico en Asia • Europa Áreas económicas exportadoras netas de gas natural GNL ha cobrado gran importancia en los últimos años II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 • Antigua URSS • África • Oriente Medio Puede facilitar una globalización del mercado del gas 23

Panorama Internacional del gas natural Comercio Mundial II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 BP Statistical Review of World Energy 24 June 2004

Panorama Internacional del gas natural Comercio Internacional Principales países exportadores de gas natural canalizado en 2002 En 2002 se comercializaron internacionalmente aprox. 431 bcm de gas natural canalizado Fuente: BP Statistical Review of Energy June 2003 II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 25

Panorama Internacional del gas natural Comercio Internacional Principales países importadores de gas natural canalizado en 2002 Estos países importan el 78, 8 % del total de gas natural comercializado Fuente: BP Statistical Review of Energy June 2003 II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 26

Panorama Internacional del gas natural Comercio Internacional II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 27

Panorama Internacional del gas natural Comercio Internacional bcm COMPARACIÓN DEL CONSUMO DE GN Y GNL Fuente: Sedigás “Informe anual 2002” II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 28

Panorama Internacional del gas natural Comercio Internacional Evolución del comercio internacional de GNL II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 29

Panorama Internacional del gas natural Comercio Internacional Principales países exportadores de GNL en 2002 En 2002 se comercializaron internacionalmente aprox. 150 bcm de GNL II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 30 Fuente: Informe Anual Sedigas 2002

Panorama Internacional del gas natural Comercio Internacional Principales países importadores de GNL en 2002 Fuente: BP Statistical Review of Energy June 2003 II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 31

Panorama Internacional del gas natural Comercio Internacional Gas natural Infraestructuras rígidas y caras Barrera para su desarrollo No hay un mercado mundial de gas Existen varios mercados nacionales y regionales Tres principales mercados regionales de gas conexiones marginales II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 32

Panorama Internacional del gas natural Comercio Internacional Tres principales mercados regionales de gas conexiones marginales Norteamérica Europa Extremo Oriente USA Europa Occidental Japón, Corea, Taiwán Noruega Rusia Argelia Mar del Norte Indonesia Australia Oriente Medio Canadá Esta estructura del mercado mundial • El gas compite con referencias regionales de energía • No hay ajustes de precios comunes • No hay un mercado de gas internacional II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 33

Panorama Internacional del gas natural Comercio Internacional Evolución de los Precios del Gas Natural Importado Fuente: BP Statistical Review of Energy June 2003 II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 34

Panorama Internacional del gas natural Comercio Internacional 50% de la demanda de gas se importa Reducido número de proveedores Reducido número de actores en el mercado EUROPA Actividad en proceso de liberalización Contratos de aprovisionamiento a l. p. Crecimiento de la demanda de gas para generación eléctrica Gas natural vs productos petrolíferos II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 35

Panorama Internacional del gas natural Comercio Internacional Estructura Tradicional del Mercado de Gas en Europa Productores Gas Natural Gran Industria Consumidor Doméstico Transportistas Consumidor Comercial Generación Eléctrica II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 Distribuidoras Pequeña Industria 36

Panorama Internacional del gas natural Comercio Internacional Mercado maduro y liberalizado con gran número de actores Implantación y desarrollo de Hubs de gas Importantes capacidades de producción y transporte EEUU Estructura de mercado contratos directos entre productores y consumidores finales La confianza del mercado reduce la necesidad de garantías de suministro a l. p. Mercado spot y contratos a c. p. posibles Competencia gas to gas Significativas oscilaciones de precios II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 37

Panorama Internacional del gas natural Comercio Internacional AHORA ANTES Mercado en competencia donde los Sistema de licencias de transporte “pointto-point” y precios de gas regulados suministradores compiten por los compradores en condiciones de igualdad. Hay separación contable entre las ventas de gas y los servicios de transporte y almacenamiento II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 38

Panorama Internacional del gas natural Comercio Internacional Estructura del Mercado de Gas en USA Gran Industria Consumidor Doméstico Transportistas Productores Gas Natural Distribuidoras Consumidor Comercializadoras Pequeña Industria Generación Eléctrica II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 39

Panorama Internacional del gas natural Comercio Internacional La demanda de gas se suministra a través de GNL Reducido número de importadores de GNL involucrados en el upstream JAPÓN El coste de los suministros de GNL es abordable por la industria de generación eléctrica El segmento principal del mercado de gas es la generación eléctrica Gas natural vs crudo de petróleo II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 40

Panorama Internacional del gas natural Comercio Internacional Transporte gasista presenta importantes economías de escala El porcentaje del coste de la actividad de transporte/distribución sobre el conjunto del coste de suministro del gas es elevado Costes de almacenamiento elevados Ventajas ambientales y de eficiencia, pero siempre puede ser sustituido por otros combustibles La cadena de gas exige un acceso estable a abastecimientos de gas y una valoración segura del mercado, por lo que tiende a apoyarse en contratos a largo plazo II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 41

Panorama Internacional del gas natural Comercio Internacional Cadena de Valor del Gas Natural Estructura Mercado: nº Compradores /vendedores Oferta/Demanda Precio en Frontera Renta Productor Coste Impuestos Estructura Mercado: Regulación Tarifas Rutas Alternativas Entrega Renta Gobierno Peajes Transporte Renta Transportista Precios Consumidor Renta Comercializador Coste Competitividad Energías Alternativas Estructura Mercado: Regulación Tarifas, Acceso a Suministradores… II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 Impuestos Renta Gobierno 42

I. EL MERCADO DEL GAS NATURAL 1. Reservas mundiales. 2. Producción mundial. 3. Consumo. 4. Comercio del gas internacional. 5. Características de los contratos. 6. El futuro mercado de gas natural. II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 43

Panorama Internacional del gas natural Características de los Contratos Negociaciones Típicas de Contratos de Gas • • Secuencias de la negociación Carta de Intenciones Acuerdo de Confidencialidad Líneas Generales de Acuerdo de Compra - Venta Asuntos Claves Volumen y flexibilidad Precio y revisión de precios Seguridad de suministro Fuerza Mayor II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 Niveles de negociación • Nivel de trabajo (Detalles) • Director General (Asuntos Comerciales Básicos) • Director Ejecutivo (Autoridad más Alta) 44

Panorama Internacional del gas natural Características de los Contratos CONTRATOS SPOT Y A CORTO PLAZO TIPOS DE CONTRATOS A LARGO PLAZO II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 45

Panorama Internacional del gas natural Características de los Contratos spot y a corto plazo • En los 90, estos contratos se referían a volúmenes adicionales para hacer frente a los picos de la demanda. Eran suministrados por las fuentes contratos a l. p. • Actualmente, se ha incrementado su número pero está limitado por el número de buques metaneros y por las cláusulas de exclusividad de mercado en los contratos a l. p. Son el gran aliado para la creación de un mercado global, competitivo e independiente a otras fuentes de energía II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 46

Panorama Internacional del gas natural Características de los Contratos a largo plazo • Son los contratos típicos del sector gasista • Aparecen para garantizar, tanto al vendedor como al comprador, la rentabilidad de las inversiones acometidas, así como para conseguir la financiación de las futuras. • Actualmente, si no se utilizan herramientas adecuadas – mercados secundarios de gas o leyes anti-exclusividad- se puede limitar la entrada de nuevos actores en el mercado y la competitividad. II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 47

Panorama Internacional del gas natural Características de los Contratos Cláusulas de los Contratos a Largo Plazo • • • Partes Definiciones Comienzo y Duración Cantidades Contratadas Cláusulas “Take or Pay” Transferencia de Titularidad y Riesgo Precio Impuestos Calidad Medidas y Ensayos II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 • • • Facturación y Pagos Transporte Ley aplicable Establecimiento de Litigio Fuerza Mayor Confidencialidad Asignación, Comisión Intercambio de Información Avisos y Notificaciones 48

Panorama Internacional del gas natural Características de los Contratos CLÁUSULAS DE LOS CONTRATOS A LARGO PLAZO Fecha de inicio Se establece por un sistema de ventanas En años Duración En cantidad de gas Combinación de las anteriores Compra exclusiva de un yacimiento Contratos Dedicados Se fija una duración Puede finalizar el contrato cuando el yacimiento es inviable económicamente II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 49

Panorama Internacional del gas natural Características de los Contratos CANTIDADES CONTRATADAS Dos periodos Pruebas Comercial Definición de las unidades energéticas Se suelen definir en unidades energéticas, siendo los valores volumétricos orientativos Horarios Parámetros Totales Diarios Anuales Sistema de nominaciones, con calendario fijado, en el que el comprador indica sus necesidades y el vendedor sus disponibilidades II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 50

Panorama Internacional del gas natural Características de los Contratos CLÁUSULAS TAKE OR PAY Obligación del comprador Retirar cantidad mínima de gas. Si no la retira deberá pagar por la totalidad Es un % de la Cantidad Anual Contratada Corregida Es la cantidad Anual Contratada (Adjusted ACQ) deducidas las cantidades no tomadas debidas a Fuerza Mayor o por causas imputables al vendedor “Shortfall Gas” El % oscila entre un 90% y un 95% II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 51

Panorama Internacional del gas natural Características de los Contratos CLÁUSULAS TAKE OR PAY Cantidad no retirada por Fuerza Mayor Shortfall Gas ACQ Adjusted ACQ Take or Pay II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 Flexibilidad 52

Panorama Internacional del gas natural Características de los Contratos Cláusula “Make-up” Cantidades de gas pagadas pero no tomadas, que pueden ser retiradas en años posteriores, siempre que se cumpla la cláusula “Take or Pay” Cláusula “Carry Foward” Si no existen cantidades “Make-up”, las cantidades tomadas en exceso del “Take or Pay” podrán arrastrarse a años posteriores. Se establece un máximo en % sobre la Cantidad Anual Contratada Cláusula “Mercado Destino” En algunos contratos se incluye una cláusula de exclusividad de venta del gas en una zona determinada, impidiendo así la reventa del gas por parte del comprador II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 53

Panorama Internacional del gas natural Características de los Contratos Precio variable. Dos componentes: precio base y parte variable Parte variable del precio indexada a precios de productos sustitutivos en mercados internacionales PRECIO Cambios de fórmulas pactados para diferentes escenarios económicos En la fórmula se indica periodo temporal de cálculo del precio Cláusula “Hardship”: Permite la renegociación del precio si se produce un cambio sustancial en la economía o en el sector energético que cause perjuicio económico grave a alguna de las partes II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 54

Panorama Internacional del gas natural Características de los Contratos Especificaciones técnicas que ha de reunir el gas Calidad del gas Royalties e impuestos especiales El comprador puede rechazar el gas si no cumple lo acordado o pagar un precio inferior al estipulado Aranceles a pagar en el país de origen y destino, así como los posibles impuestos en países de tránsito. Se determina quién debe asumir este coste II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 55

Panorama Internacional del gas natural Características de los Contratos Se especifica en qué momento y en qué lugar se han de realizar las medidas de volumen y de calidad del gas MEDIDAS Y ENSAYOS Los métodos de medida acordados están normalmente reconocidos y normalizados a nivel internacional o bien son normas propias de los contratantes II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 56

Panorama Internacional del gas natural Características de los Contratos Se recoge la información que deben intercambiarse los firmantes y los plazos Confidencialidad e intercambio de información Ley aplicable y establecimiento de litigio Se define la información confidencial y las acciones que conllevaría la vulneración de dicha confidencialidad • Ley y Jurisprudencia que ampara el contrato en caso de litigio • Pasos a seguir en caso de litigio entre las partes II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 57

Panorama Internacional del gas natural Características de los Contratos Cualquiera de las partes queda exonerada de las obligaciones del contrato si se produce alguna circunstancia recogida como fuerza mayor FUERZA MAYOR Fuerza mayor: Eventos más allá del control razonable de la parte que la alega Posibilidad de resolver el contrato si la fuerza mayor se prolonga en el tiempo II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 58

I. EL MERCADO DEL GAS NATURAL 1. Reservas mundiales. 2. Producción mundial. 3. Consumo. 4. Comercio del gas internacional. 5. Características de los contratos. 6. El futuro mercado de gas natural. II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 59

Panorama Internacional del gas natural Perspectivas de Evolución Gas natural Mercado joven a nivel mundial Grandes zonas sin desarrollar En Oriente Medio sobre todo Mercado de GNL Aumentará en los próximos años. Existen numerosos proyectos de plantas de licuefacción y buques metaneros. Esto facilitará el mercado spot de gas natural La demanda de importación de gas natural en Norteamérica y Europa Aumentará en los próximos años II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 60

Panorama Internacional del gas natural Perspectivas de Evolución Previsión de demanda europea de gas y su cobertura Source: OGP II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 61

Panorama Internacional del gas natural Perspectivas de Evolución Previsión de demanda europea de gas II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 62

Panorama Internacional del gas natural Perspectivas de Evolución II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 63

Panorama Internacional del gas natural Perspectivas de Evolución Amber II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 64

Panorama Internacional del gas natural Perspectivas de Evolución II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 65

El futuro del mercado del gas Mercados secundarios de gas y capacidad HUB (Centro de comercio) • “Hub local”: punto de transferencia física de gas, donde confluyen varios gasoductos y otras infraestructuras que permiten redireccionar volúmenes de gas de un punto a otro (Ej Zeebrugge, Bélgica). • “Hub nocional”: punto en el que se negocian transferencias y otras transacciones relacionadas con el gas natural, aunque éstas no tengan lugar físicamente en dicho punto, sino en cualquiera del sistema gasista considerado (Ej: National Balancing Point, Reino Unido) Los servicios básicos ofrecidos suelen estar comprendidos entre los siguientes: ü Verificación y confirmación de las correspondientes nominaciones ü Monitorización y confirmación de las entregas y recepciones de gas ü Determinación de las entregas y recepciones para cada agente, con informes detallados de las transacciones y facturas correspondientes II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 66

El futuro del mercado del gas US Spot and Forward Prices – Henry Hub II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 Source: Energy Intelligence 67

El futuro del mercado del gas Los servicios adicionales de mercado normalmente ofrecidos: üPermitir el cambio de propietario de gas comprado o vendido üCoordinación de la comercialización de desequilibrios entre partes con vistas a minimizar las penalizaciones üPréstamo y/o almacenamiento de gas, por el operador o entre agentes. La consecuencia lógica de estos servicios de mercado es la creación eventual de un mercado spot asociado al hub, permitiendo: üEl comercio electrónico üAsistencia administrativa sobre ventas y compras de gas üGestión de riesgos üComercialización de futuros de gas natural üTransferencias de hub a hub II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 68

El futuro del mercado del gas Hubs europeos existentes en la actualidad: 1. National Balancing Point (Reino Unido) 2. Zeebrugge Huberator (Bélgica) 3. Bundle Eurohub (Holanda) Posibles futuros Hubs europeos: 1. 2. 3. 4. Baumgarten, para Austria Eslovaquia e Italia Waidhaus, para Alemania y la República Checa. Península Ibérica, entre España y Portugal. Milán, para Italia, Suiza y Austria. II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 69

El futuro del mercado del gas: Mercados secundarios de gas y capacidad Reflexiones sobre los hubs: üEl surgimiento de un mercado real de gas, daría lugar a diferenciales de precios spot entre hubs, que evidenciarían las congestiones en el sistema de transporte, fomentando la inversión en nuevas interconexiones. üLos nuevos proyectos de gasoductos, terminales de GNL y otras infraestructuras de suministro de gas que supongan grandes inversiones, podrían dejar de condicionar su construcción a la firma de contratos a largo plazo del tipo “take-or-pay” para dar lugar a su financiación basándose en la credibilidad de un mercado auténtico de gas. II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 70

Panorama Internacional del gas natural Perspectivas de Evolución Fuente: Shell International, recogido en International Gas Report II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 71

El futuro del mercado del gas: Mercados secundarios de gas y capacidad Conclusiones. üEl gas natural continuará su crecimiento combustible fósil. Ventajas desde el punto de vista medioambiental. üSu participación en el menú energético mundial es cada vez más relevante. üExisten oportunidades de negocio y de puesta en valor de cada parte de la cadena gasista en el mercado cada vez más internacionalizado del gas. II Edición del Curso ARIAE de Regulación Energética. Santa Cruz de la Sierra, 15 - 19 noviembre 2004 72