Credito nuove relazioni tra piccole industrie e banca

Credito: nuove relazioni tra piccole industrie e banca per uscire dalla crisi CNA Torino - Giovedì 27 maggio 2010 Valorizzare e comunicare il valore degli asset immateriali d’impresa Opportunità e sfide ICM Advisors INTELLECTUAL CAPITAL MANAGEMENT Il presente documento integra un’illustrazione orale degli argomenti in esso contenuti: non può essere pertanto considerato esaustivo senza le informazioni e i commenti che lo accompagnano ICM Advisors LLC, 2002 - 2010 All Rights Reserved 1

Indice § ICM Advisors – chi siamo § Perché gli asset immateriali sono importanti § I bisogni delle aziende § Servizi innovativi per la valorizzazione degli asset immateriali e la comunicazione impresa-banca § Le sfide Le notizie e i dati utilizzati nel presente documento, provengono da informazioni fornite al pubblico dalle società citate e/o da altra documentazione di pubblico dominio. ICM Advisors s. r. l. non risponde della completezza, precisione e imparzialità di tali dati e notizie. Il presente documento è stato redatto con la massima accuratezza e diligenza, in via autonoma e indipendente e senza la collaborazione delle società oggetto di analisi. In nessun caso ICM Advisors s. r. l. può essere ritenuta responsabile per danni derivanti dall’utilizzo delle informazioni e delle opinioni riportate nello studio. Il presente documento, che ha esclusivamente finalità informative e non può essere riprodotto, ridistribuito a terzi, né pubblicato per qualsiasi finalità. I destinatari del presente documento sono vincolati ad osservare le limitazioni sopra riportate. The information reflected in this document, including without limitation, case studies, frameworks, methodologies and benchmark comparisons, is confidential and proprietary information of ICM Advisors, s. r. l. and of third parties referred as sources. Unauthorized reproduction, distribution, disclosure or dissemination is prohibited. (Copyright © 2002 -2008 ICM Advisors, s. r. l. All rights reserved. This precautionarynotice against inadvertent publication is neither an acknowledgement of publication, nor waiver of confidentiality. ) ICM Advisors LLC, 2002 - 2010 All Rights Reserved 2

ICM Advisors & ICM Research – Chi siamo ICM Advisors è una società internazionale indipendente di business advisory specializzata nella valutazione, valorizzazione e finanziamento degli asset immateriali § Alta specializzazione – Gli asset immateriali come core business § Tra i quattro-cinque operatori in Europa, l’unico in Italia § Leader nella valutazione del brand e degli asset immateriali (oltre 180 valutazioni in Italia) delle PMI del Made in Italy § Metodologie riconosciute dalla comunità business-finanziaria § Primo operatore in Europa con servizi professionali integrati con servizi finanziari § Approccio che pone la valutazione economico-finanziaria dell’asset come punto centrale § Ricerca e competitive intelligence (ICM Research) rigorosa con risorse dedicate e specializzate § Forti investimenti in innovazione e tecnologie di servizio (Brand Intelligence System – Data Base di 1000 aziende del Made in Italy, PMI Italy Data Base aziende > 2 M€) § IP Finance Institute – primo centro di competenza in Europa sull’economia e finanza della proprietà intellettuale costituito in partnership con il Politecnico di Torino e la Camera di Commercio di Torino § Nordest-Intangibles – Centro di Competenza per l’Economia e Finanza degli Asset Immateriali con Camera di Commercio di Padova e Unioncamere Veneto e Università di Padova – Ingegneria Gestionale § Quattro sedi operative – Ginevra, Milano, Torino (ICM Research), Padova ICM Advisors LLC, 2002 - 2010 All Rights Reserved 3

Il patrimonio intangibile Perché gli asset immateriali sono critici per lo sviluppo dell’impresa Valore d’impresa § = Asset Immateriali + Asset Tangibili parte rilevante del valore d’impresa (40 -80%) secondo Rappresentano una le caratteristiche del settore industriale § Assorbono la gran parte delle spese e degli investimenti (R&D, Marketing/Branding, Formazione) delle imprese § Determinano il vantaggio competitivo e consentono di valutare lo stato di salute di un’azienda ICM Advisors LLC, 2002 - 2010 All Rights Reserved § Sono i fattori che maggiormente 4

Il valore economico degli asset immateriali Es em pl ICM Advisors LLC, 2002 -

Gli asset immateriali valgono ma non sono visibile nei bilanci 471 aziende meccaniche torinesi

I bisogni delle aziende § Mettere in atto opportuni investimenti in progetti di sviluppo della competitività: innovazione prodotto/processo, internazionalizzazione, sviluppo del marchio, distribuzione (Prepararsi per la ripresa) § Proteggere gli asset immateriali critici per lo sviluppo in un momento di calo dei fatturati e di difficoltà di accesso al credito. (Sopravvivenza) ICM Advisors LLC, 2002 - 2010 All Rights Reserved

La crisi – alcuni percorsi di sviluppo o uscita Sviluppo sostenibile Cessione urgente o anticipata Le aziende Aggregazioni Collaborazioni Reti Ridimensionamento In tutti questi possibili percorsi sono determinanti il valore e il potenziale inespresso degli asset immateriali prevalenti quali marchi, relazioni con i clienti, know-how e brevetti ICM Advisors LLC, 2002 - 2010 All Rights Reserved 8

Le opportunità di valorizzazione e monetizzazione • Finanziamento dello sviluppo basato sul valore patrimonio immateriale o dei singoli asset (brand, know-how/brevetti) • Rating del patrimonio immateriale • Operazioni straordinarie • Aggregazioni basate sul valore degli asset immateriali • Nuovi modelli di business/industriali • Posizionamento su mercati esteri • Rafforzamento distribuzione • Licensing/Joint Venture/Joint R&D • Comunicazione del valore ICM Advisors LLC, 2002 - 2010 All Rights Reserved 9

Valorizzazione degli asset immateriali – alcune domande chiave § Quali sono gli asset immateriali critici per il nostro sviluppo? § Brand § Design § Relazioni con clienti/canali § Know-how tecnologico-industriale § Brevetti § Modello di business § … § Quanto sono forti? § Qual’è il loro potenziale inespresso? § Quanto valgono? § Quali opportunità business ci permettono di cogliere? § Come fare emergere il loro valore? § Come comunicare il loro valore ai clienti, partner, banche, comunità business, . . ? ICM Advisors LLC, 2002 - 2010 All Rights Reserved 10

Servizi professionali innovativi Servizi Professionali Aree di intervento Comunicazione del valore ØValutazione qualitativa dell’azienda e dei piani di sviluppo (Comunicazione impresa-banca per rating BII) Ø Fase 1 - Linee di sviluppo strategico Strategia di sviluppo (Workshop per la ripresa e opportunità) ØFase 2 - Valutazione degli asset immateriali e strategia di sviluppo ICM Advisors LLC, 2002 - 2010 All Rights Reserved 11

Comunicare il valore – relazione banca-impresa ICM Advisors LLC, 2002 - 2010 All Rights

Valutazione qualitativa dell’azienda e dei piani di sviluppo Obiettivo § Migliore comunicazione impresa-banca specialmente sugli aspetti qualitativi dell’azienda, dei suoi asset, delle prospettive di sviluppo e della fattibilità dei piani investimenti (valutazione qualitativa per il rating Basilea II) Benefici § possibilità di fare emergere il valore di ICM Advisors LLC, 2002 - 2010 All Rights Reserved

Valutazione qualitativa dell’azienda e dei piani di sviluppo – i contenuti A) Valutazione dell’azienda e degli asset immateriali Analisi e valutazione strategica dell’azienda ABC Il settore di appartenenza e confronto con la concorrenza Analisi della performance economico-finanziaria • • • Analisi storica Piano di sviluppo (previsioni, investimenti) Principali investimenti previsti a breve ed esigenze finanziarie Valutazione del Patrimonio Immateriale quantitativa/qualitativa Punteggio di Valore degli asset immateriali (differenziazione contro la concorrenza, rischi, adeguatezza degli investimenti) con la metodologia IES (Intangible Equity Score) di ICM Advisors/ICM Research o o o Asset di Marketing (brand, relazioni con clienti/canali, relazioni con parter/fornitori) Asset Tecnologici (know-how di prodotto/processo industriale, brevetti) Asset Organizzativi (organizzazione, processi, ICT, modello di business, capitale umano (es. livello di verticalizzazione, distribuzione, gestione dell’innovazione) Asset di proprietà intellettuale (marchi, brevetti, modelli, diritti d’autore, segreti industriali) Reputazione dell’imprenditore/Alta Direzione Identificazione asset determinanti per lo sviluppo (asset prevalenti es. brand, know-how tecnologico/servizio, relazione con clienti/canali, ecc. ) B) Valutazione del Piano di sviluppo – – Analisi delle opportunità di mercato e possibili opzioni strategiche individuate dall’azienda Valutazione dei progetti strategici esistenti/nuovi per maggiori ricavi ad esempio: Valutazione dei progetti/interventi a breve di riduzione costi Priorità e analisi del rischio/sostenibilità economico-finanziaria e organizzativa (management/risorse) C) Sviluppo del documento di comunicazione business-finanziaria per le banche e operatori finanziari ICM Advisors LLC, 2002 - 2010 All Rights Reserved

Strategia di sviluppo – Fase 1 – Linee di sviluppo § Obiettivo – Condividere con l’impresa una base informativa strutturata sul proprio settore, sui concorrenti e sul posizionamento competitivo dell’azienda – Identificare il potenziale valore strategico ed economico dei propri asset immateriali ( brand, know-how tecnologico, relazioni con i clienti/canali, brevetti, design, licenze, partnership) e quali di essi sono “critici” per cogliere le opportunità – Identificare le possibili opzioni di sviluppo, valutando ogni opportunità con un approccio aperto, innovativo e sufficientemente rapido ICM Advisors LLC, 2002 - 2010 All Rights Reserved

Strategia di sviluppo – Fase 1 – Linee di sviluppo § ICM Advisors/Research predispone una ricerca incentrata sui mercati di riferimento dell’azienda e sulla concorrenza, con un’analisi preliminare del posizionamento strategico dell’impresa § L’indagine viene personalizzata sulla base di un questionario tecnico predisposto da ICM Advisors, compilato a cura dell’azienda, in cui sono riportate le principali aree di interesse riguardanti: trend di mercato, concorrenza, innovazione, mercati internazionali, reti di vendita e strumenti di marketing § L’interazione con l’azienda viene sviluppato organizzando una mezza giornata di lavoro, nella quale verrà presentata la ricerca personalizzata e si inizierà un’attività di confronto e di approfondimento dialettico con i manager, la direzione generale o la proprietà § In seguito viene prodotto un rapporto che sarà presentato alla Direzione contenente i dati della ricerca, le istanze e le indicazioni delle linee di sviluppo identificate nel workshop ICM Advisors LLC, 2002 - 2010 All Rights Reserved

Le sfide § Una maggior consapevolezza e capacità di gestione del valore degli asset immateriali e della proprietà intellettuale § Una comprensione, da parte delle aziende e degli operatori finanziari del valore degli asset immateriali, più strategica (potenziale inespresso) che finanziaria § Una migliore comunicazione business-finanziaria sul valore del patrimonio immateriale da parte delle aziende § La volontà delle banche a considerare il patrimonio immateriale e i suoi asset critici per lo sviluppo (brand, design e know-how/brevetti) § Una piattaforma di negoziazione/dialogo tra le associazioni, aziende e il sistema bancario-finanziario § La disponibilità di soluzioni finanziarie specifiche basate sul valore dell’asset o dell’intero patrimonio immateriale per settore-filiera-asset ICM Advisors LLC, 2002 - 2010 All Rights Reserved 17

Perché ICM Advisors? § § § § § Esperienza e conoscenza dei settori del Made in Italy e conoscenza dei mercati internazionali di sbocco Competenza unica nelle soluzioni finanziarie basate sul valore degli immateriali Approccio integrato nell’analisi preliminare delle esigenze e degli asset § strategia, tecnologie, assetto industriale, assetto distributivo, internazionalizzazione, competenze del management e dei professional chiave, confronto con i concorrenti chiave Approccio specialistico nelle aree di servizio proprie Linguaggio adeguato allo stadio di sviluppo delle aziende Alta seniority degli Advisors Pricing dei servizi compatibile con i budget delle PMI Alto livello di servizio Supporto alla realizzazione diretto in alcune aree e su richiesta sotto forma di Program Management per aree specialistiche presidiate da altri attori presenti nell’azienda (agenzie di pubblicità, commercialisti, consulenti industriali, altri) ICM Advisors LLC, 2002 - 2010 All Rights Reserved 18

ICM Advisors LLC IP Finance Institute 18, Avenue Louis Casal 1209 Geneva – Switzerland Phone: +41 22 747 7832 Fax: +41 22 747 7999 Politecnico di Torino-ICM Research Corso Trento, 21 10129 Torino Phone/Fax: +39 011 5643344 Via Monte di Pietà, 21 20121 Milano – Italy Phone: +39 02 86337602 Fax +39 02 86337400 Piazzetta San Michele, 5/1 35122 Padova - Italy Phone: +39 049 8750640 Fax: +39 049 8753162 ICM Research Via Giovanni Prati, 1 10121 Torino – Italy Phone: +39 011 5069790 Fax: +39 011 4406980 www. uibm. gov. it/dati/Immagine_Marchio. aspx? img=Images/JPG/freedoc 02/1999/01 /02/500346 -001. jpg www. uibm. gov. it/dati/Immagine_Marchio. ICM Advisors LLC, 2002 - 2010 All Rights Reserved aspx? img=Images/JPG/freedoc 02/1999/01 /02/500345 -001. jpg 19