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Il Supporto di FTI al lavoro dei PF e Bankers Indicazioni commerciali sull’uso dei fondi Franklin Templeton Portafoglio Esigenze Temi Gestire il rialzo tassi e diversificare dal BTP Ricerca di alternative al Bond in Portafoglio Alzare i rendimenti attesi senza entrare nell’ Equity «puro» Ricerca di un flusso cedolare sostenibile nel tempo Ricerca di alternative per abbassare la correlazione nei Portafogli Fonte: Franklin Templeton Investments. Titoli estratti da «il Sole 24 Ore» , «Milano Finanza» , Copyright © 2015. Franklin Templeton Investments. Tutti i diritti riservati. Materiale. Economia» ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico. «Corriere

La costruzione dei Portafogli

Costruire un Portafoglio oggi Il contributo di Franklin Templeton nella costruzione di Portafoglio Franklin Templeton come aiuta i consulenti finanziari nella costruzione dei portafogli d’investimento? 1. Quale allocazione tra Equity e Bond? 2. Quali aree di investimento azionario privilegiare? 3. Quali strumenti usare nella componente Bond? Copyright © 2015. Franklin Templeton Investments. Tutti i diritti riservati. Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico.

Costruire un Portafoglio oggi Il contributo di Franklin Templeton nella costruzione di Portafoglio 46, 6 50 x S&P 500 Index 1. Quale allocazione tra Equity e Bond? US 10 -YR Treasury Bond 40 x 30 x 20 x ü Nei portafogli bilanciati continuiamo a sovrappesare in maniera strutturale l’Equity 17, 8 21, 5 21, 4 12, 8 13, 3 12, 2 19, 8 22, 5 18, 5 15, 0 9, 4 10 x 0 x '60 s 6% 5% 2. Quali aree di investimento azionario üprivilegiare? Grandi Opportunità nel Value '70 s '80 s '90 s '00 s August 12, 2015 Sovraperforma Value 4% 3% 2% 1% 0% -1% ü Opportunità in Europa per -2% -3% QE BCE e interessanti valutazioni 115 110 105 100 95 90 85 80 75 70 65 3. Quali strumenti usare nella componente Bond? ü Opportunità nelle valute 198 198 199 199 199 200 200 200 201 201 5 7 9 1 3 5 Lehman Brothers Crisi Debito Eurozona "Fed Tapering" Cina Fed avvia QE M M-y M y M M-y M y M M-y M y M M-y M y M M-y M y M M-y M y M M-y M -y y emergenti ü Flessibilità nell’uso della Sovraperforma Growth Le performance passate non sono garanzia di rendimenti futuri. Fonte: Franklin Templeton Investments dati al 21 Duration Copyright © 2015. Franklin Templeton Investments. Tutti i diritti riservati. Materiale 2015. ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico. settembre

Temi, Esigenze e Soluzioni: La Matrice Commerciale Franklin Templeton

La Matrice Commerciale di Franklin Templeton Una Soluzione per ogni Tema ed Esigenza Temi Esigenza Categoria Cambio Rialzo Tassi Templeton Global Total Return Portafoglio ideale per rialzo tassi e per uscire dai BTP Core Templeton Global Ricerca di Incomepiù rendimenti Diversificare Franklin Diversified Conservative Diversificare Cedola 5% Franklin Global Multi-Asset Alternativa Multi-Asset Income Decorrelare Franklin K 2 Alternative Strategie nuove Strategies complementare ai fondi a cedola e meno correlate con i mercati equity e bond Bilanciato Prudente Multi-Asset Flessibile Alternative Coperto Gestito Coperto alti in alternativa all’Equity «puro» dal bond con un’unica soluzione Obbligazionario Globale Bilanciato Globale Coperto Aperto Copyright © 2015. Franklin Templeton Investments. Tutti i diritti riservati. Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico.

Templeton Global Total Return Fund Portafoglio posizionato per il rialzo dei tassi USA Sfruttare le opportunità che creano i mercati volatili Templeton Global Total Return 40% Trend Positivo: 21. 17%; 10. 9 mesi 30% Trend Negativo: -7. 81%; 3. 7 mesi 20% Portafoglio ideale per rialzo tassi e per uscire dai BTP 10% 0% Categoria Obbligazionario Globale Tema: Rialzo Tassi Cambio: Coperto -10% 12. 01 12. 03 12. 05 12. 07 12. 09 12. 11 6/15 12. 13 ü I trend positivi sono stati sempre superiori ai trend negativi ü Il portafoglio ha sempre reagito bene ai periodi di volatilità come quello che stiamo affrontando Fonte: Franklin Templeton Investments. Rendimenti annualizzati. Dati al 30 Giugno 2015. Le performance passate non sono garanzia di rendimenti futuri. Copyright © 2015. Franklin Templeton Investments. Tutti i diritti riservati. Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico.

Templeton Global Total Return Portafoglio posizionato per il rialzo dei tassi USA Posizionamento del Portafoglio Templeton Global Total Return Tutte le posizioni attuali sono penalizzate dall’attuale contesto di panico del mercato che secondo noi è esagerato e sta creando ancora una volta nuove opportunità 1, 4 Esposizioni principali EUR vs USD 1, 35 1, 3 Duration Negativa in USA Categoria Obbligazionario Globale Tema: Rialzo Tassi Cambio: Coperto 1, 2 1, 15 Lungo USD Corto Euro 1, 1 1, 05 Valute Mercati Emergenti: 285 • Corea del Sud 235 • Malesia 185 • Messico 135 • Uruguay 85 14 20 9. 14 1. 2 10 01. 1 4. 2 11 01. 1 4. 2 12 01. 1 4. 2 0 1. 14 1. 20 2. 15 1. 2 3. 015 1. 20 4. 15 1. 20 5. 15 1. 20 6. 15 1. 20 7. 15 1. 20 8. 15 1. 20 9. 15 1. 2 10 01. 1 5. 2 01 5 8. 14 7. 1. 20 14 20 6. 14 5. 1. 20 14 4. 1. 20 14 20 3. 1. 20 20 1. 2. Lungo USD Corto Yen 14 1 1. Portafoglio ideale per rialzo tassi e per uscire dai BTP 1, 25 Ringgit Malese Peso Messicano Rupia Indiana 8. 22. 28. 22. 28. 2 8. 18. 18. 18. 28. 28. 2 99 99 99 00 00 00 00 00 01 01 01 5 6 6 7 7 8 8 9 9 0 0 1 1 2 2 3 3 4 4 5 5 Fonte: Franklin Templeton. Dati aggiornati al 9 ottobre 2015 Copyright © 2015. Franklin Templeton Investments. Tutti i diritti riservati. Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico.

Templeton Global Income Fund Ricerca di rendimenti più alti, un’alternativa all’equity «puro» Templeton Global Income Forti opportunità derivanti dallo stile Value e dalle valute emergenti 115 110 Crisi Debito Eurozona Lehman Brothers 105 6% "Fed Taperi ng" 100 95 Ricerca di rendimenti più alti in alternativa all’Equity «puro» Categoria: Bilanciato Globale 3% 2% 1% Fed avvia QE 70 0% Cina -1% Sovraperforma -2% Growth MMM-yy MMM-yy MMM-yy MMM-yy MMM-yy MMM-yy MMM-yy 65 -3% 1984 1987 1990 1993 1995 1998 2001 2004 2006 2009 2012 2015 Portafoglio flessibile e globale che unisce le migliori opportunità sul bond e sull’equity Obbligazionario • Utilizza la strategia obbligazionaria del Templeton Global Total Return • La maggiore esposizione è sui governativi (70%): con preferenza per il debito EM in valuta locale Tema: Core Cambio: Aperto 4% 85 75 Sovraperforma Value 5% 90 80 MSCI World Value vs MSCI World Growth Liquidità, 15% Obbligazioni; 22% Azioni; 66% Azionario • Stile Value: Il value ha toccato il suo più lungo periodo di sottoperformance rispetto al growth • Positivi su Europa: Valutazioni interessanti. Principalmente su UK, Francia e Germania. Fonte dati di Performance: Morningstar Direct al 30 settembre 2015. I dati di Quartile sono riferiti a T. Global Income A(Qdis)$ ed aggiornati al 31 agosto 2015. I rendimenti superiori a un anno sono annualizzati. ** © 2015 Morningstar, Inc. dati al 31 agosto 2015. Le performance passate non sono garanzia di rendimenti futuri. Copyright © 2015. Franklin Templeton Investments. Tutti i diritti riservati. Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico.

Franklin Diversified Conservative Fund Portafoglio ideale per la diversificazione del Bond Un fondo con profilo di rischio prudente con obiettivi dichiarati e precisi Franklin Diversified Conservative Ritorno Target Euribor +2% Volatilità Target 3 -5% ü Il fondo è un portafoglio Multi-Asset con obiettivi di rischio/rendimento dichiarati Diversificare dal Bond con un’unica soluzione Categoria Bilanciato Prudente ü Gestito in modo innovativo con un focus sui fattori di rischio più che sulle Asset Class ü Adatto come fondo di destinazione per chi è alla ricerca di una soluzione diversificata dal Bond Un importante track record e buona capacità di reggere lo stress del mercato Franklin Diversified Conservative +1. 4 Peer Group -0. 6 -3. 1 Tema: Diversificare Andamento Performance dal 1 Luglio al 10 ottobre 2015 Cambio: Gestito F. Diversified Conservative A acc € Fonte: FT. Rendimenti annualizzati. Dati al 30 settembre 2015. Le performance passate non sono garanzia di rendimenti futuri. MSCI World NR USD Barclays Multiverse TR USD Copyright © 2015. Franklin Templeton Investments. Tutti i diritti riservati. Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico.

Franklin Global Multi-Asset Income Fund Portafoglio orientato alla generazione di cedole sostenibili nel tempo Franklin Global Multi-Asset Income La soluzione ideale per coprire la parte Core di un portafoglio Azioni Globali ü Distribuzione cedolare stabile e pre-definita ü Gestione innovativa per Fattori di Rischio Valute ü Non solo Equity e Bond Alternativa Multi-Asset complementare ai fondi a cedola Categoria Multi-Asset Flessibile Tema: Core Alternative Obbligazioni Globali Cedola e Rendimenti Franklin Global Multi-Asset Income Cedola Obbligazionaria Peer Group Dividendi Azionari 5% Fonti Alternative di Income Cambio: Gestito 7, 3 4, 5 0, 7 -1 YTD 2, 9 0 1 Anno 3 2 Anni 2, 8 Dal Lancio Capital Gains Fonte: Franklin Templeton Investments. Non vi è alcuna garanzia che alcuna proiezione, stima o previsione sarà realizzata. Fonte: Franklin Templeton Investments. Rendimenti annualizzati. Dati al 30 settembre 2015. Le performance passate non sono garanzia di rendimenti futuri. Copyright © 2015. Franklin Templeton Investments. Tutti i diritti riservati. Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico.

Franklin K 2 Alternative Strategies Fund Soluzione per ridurre la correlazione degli investimenti dai mercati Un fondo Multi-Manager e Multi-Strategy Franklin K 2 Alternative Strategies Event Driven 15% Global Macro 16% Strategie nuove e meno correlate con i mercati Equity e Bond Obiettivi e Risultati dopo Relative Value 35% 1 anno: ü Approccio Absolute Return: Long Short Equity 34% 5. 3% ü Volatilità: 4. 2 ü Basso BETA: <0. 4 Decorrelazione con i mercati e obiettivi del portafoglio Agosto 2015 Categoria Alternative +3. 5% Tema: Decorrelare -3. 8% Cambio: Coperto - 3. 1% Franklin K 2 MSCI World NR USD Barclays Multiverse TR USD 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% Da inizio Anno Da inizio Gestione 3, 5% 1, 2% 0, 0% -1, 4% -2, 3% -5, 3% Fonte: Franklin Templeton Investments. Rendimenti annualizzati. Dati 6 ottobre 2015. Grafico di Decorrelazione aggiornato al 6 ottobre 2015 Le performance passate non sono garanzia di rendimenti futuri. Copyright © 2015. Franklin Templeton Investments. Tutti i diritti riservati. Materiale ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico.

“Well done is better than well said” (Benjamin Franklin) Copyright © 2015. Franklin Templeton Investments. Tutti i diritti riserva Documento ad uso esclusivo di investitori professionali. Non destinato al pubblico.

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