CONSULTORA EN INVERSIONES Y RIESGO 1 CONSULTORA DE

CONSULTORÍA EN INVERSIONES Y RIESGO 1

CONSULTORÍA DE PENSIONES • Actuarial • Legal • Estratégica ÁREAS DE NEGOCIO 2

10. Inversión Socialmente Responsable Asistencia que ofrece Novaster: • Gestión de la Pertenencia Activa al UN PRI – Seguimiento y colaboración en la Clearinghouse o marco de iniciativas conjuntas del PRI. – Seguimiento e incorporación paulatina de las enseñanzas prácticas de los diferentes foros y guías del PRI in Person. – Respecto a la Gestora, política de selección, control de la gestión y de los resultados (según mandato del UN PRI). – Asistencia a las Gestoras en la integración de la ISR y la implicación demandada por el UN PRI. – Política de voto y, en general, de ejercicio activo de la propiedad. – Elaboración del Reporting anual (vinculada a la gestión de la pertenencia). 3

10. Inversión Socialmente Responsable Asistencia que ofrece Novaster (2): • Formalización de la Política ISR. Se trata de: – Especificar y desarrollar los objetivos ambientales, sociales y de buen gobierno (ASG) de la política ISR del fondo o sistema. – Concretar la forma de aplicar estos objetivos, y sus consecuencias operativas y reputacionales, de acuerdo con las grandes líneas de excluir, integrar y/o implicarse en la solución de los temas. Este punto está muy relacionado con la pertenencia activa al UN PRI. • Política de Comunicación de la actividad ISR. Relación con la RSE del promotor. • Apoyo a los Departamentos de Inversión para la Integración de la ISR y la información ASG en los procesos de inversión • Análisis ASG de las carteras mediante Agencias de Investigación 4

Anexo: ISR en fondos de pensiones • El objetivo principal de la política de inversión de los fondos y sistemas de pensiones es maximizar el binomio rentabilidadriesgo. La ISR supone incorporar criterios no financieros al proceso de inversión compatibles con el objetivo principal de pagar pensiones • ¿Qué criterios? – Medio-ambientales – Derechos Humanos y Socio laborales – Buen Gobierno Corporativo Son los criterios denominados ASG 5

Anexo: ISR en fondos de pensiones ¿Por qué incorporar criterios ASG? • • • Invertir en empresas y estados con mayor control de sus riesgos Promover un crecimiento económico sostenido. Identificar las tendencias de futuro. Favorecer las buenas prácticas empresariales Promoción de valores éticos Proteger la reputación de entidades sociales como son los sistemas de pensiones Evitar riesgos y pérdidas en la inversión: – Pérdida de Permisos de Actividad de las Empresas – Problemas Operativos de Gestión (ruptura suministros, multas, etc. ) – Captación de Recursos Humanos y Financieros – Valoración Financiera de la Reputación. Valor Intangible 6

Anexo: ISR en fondos de pensiones Cómo afrontar la ISR • Formulación de una política ISR: Objetivos ASG y Estrategias de aplicación: Exclusión, Integración e Implicación • Adhesión a los Principios de Inversión Responsable de la ONU. Pertenencia Activa al Organismo. • Seguimiento periódico de la cartera: estudios e informes de las Agencias de Investigación ASG • Control de la Gestión e Integración de la ISR en los Procesos de Inversión. Propiedad Activa de la Cartera y Voto. Comunicar. 7

Anexo: ISR en fondos de pensiones Cómo llevar a la práctica la ISR Básicamente se trata de llevar a la práctica (alguna combinación de) las siguientes estrategias: Ø Excluir determinadas inversiones por la actividad o comportamiento de las empresas o países Ø Incluir/integrar determinadas inversiones: integración en la valoración, best-in-class, temáticas, etc. Ø Implicarse con las empresas, sectores y organismos: voto, adhesión a organismos, implicación directa, implicación general, etc. Aplicación a las diferentes clases de activos: acciones, renta fija, mercados emergentes, inmuebles, capital riesgo, commodities, infraestructuras, etc. 8