Conferina Romnia TOP 100 16 noiembrie Ediia a
Conferinţa România TOP 100 16 noiembrie Ediţia a V a 2005 TIB 2005 Topul Investitiilor Bursiere Dan Bărbulescu Director Bucharest Equity Research Group Topul Investitiilor Bursiere 2005 www. rating. ro B. E. R. G.
Top Investitii Bursiere - Sistem de ordonare a acţiunilor cotate în România avand la baza & evaluarea atractivitatii emitentilor & evaluarea importantei emitentilor & notarea de la 10 a fiecarui criteriu & calcularea mediei finale - Reper pentru percepţia pieţei de capital din România de catre investitori Topul Investitiilor Bursiere 2005 www. rating. ro B. E. R. G.
Criteriile de evaluare a emitentilor q valoarea capitalizării q valoarea tranzacţiilor q rata profitului net q creşterea cifrei de afaceri Topul Investitiilor Bursiere 2005 www. rating. ro B. E. R. G.
Metodologie TIB 100 n Datele de intrare în model au fost: - C 1 - Valoarea capitalizării în septembrie 2005 [mil USD] - C 2 - Valoarea tranzacţiilor din ultimele 12 luni [mil USD] - C 3 - Creşterea cifrei de afaceri [$] în 2004 faţă de 2003 - C 4 - Profitabilitatea în 2004 - profit net / cifra de afaceri Topul Investitiilor Bursiere 2005 www. rating. ro B. E. R. G.
Metodologie TIB 100 Semnificaţia Notei Finale u. Importanţa emitentului corelata cu Ponderea sa în capitalizarea totală C 1, Valoarea totală a tranzacţiilor C 2, fiecare cu 30% in nota finala u. Atractivitatea emitentului corelata cu Cresterea veniturilor totale C 3 şi Profitabilitatea C 4 fiecare cu 20% in nota finala n Topul Investitiilor Bursiere 2005 www. rating. ro B. E. R. G.
Primii 10 din TOP 100 - 2005 Top 2005 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 n n Top 2004 2 3 6 5 Nou 10 7 Nou 40 4 Companie Nota Finala SIF 5 OLTENIA SIF 3 TRANSILVANIA BANCA TRANSILVANIA IMPACT SA SSIF BROKER CLUJ BANCA COM. CARPATICA SIF 4 MUNTENIA OLTCHIM SA Rm. Valcea ROMPORTMET SA Galati SIF 1 BANAT CRISANA 9. 45 9. 31 9. 00 9. 18 8. 35 8. 19 8. 02 7. 92 7. 83 Primele 10 companii din TOP 100 -2005 au înregistrat o apreciere a capitalizării în $ cu 196. 85% [sep 2004 - sep 2005] Indicele VAB a crescut cu 87% Topul Investitiilor Bursiere 2005 www. rating. ro B. E. R. G.
Top 10 Capitalizare Top 2005 Emitent 14 BRD GROUPE SOC. GEN. 3 BANCA TRANSILVANIA 15 ROMPETROL RAFINARE 13 ALRO SLATINA 8 OLTCHIM RM. VALCEA 1 SIF 5 OLTENIA 7 SIF 4 MUNTENIA 2 SIF 3 TRANSILVANIA 10 SIF 1 BANAT CRISANA 11 SIF 2 MOLDOVA Topul Investitiilor Bursiere 2005 Capitalizare 3, 167. 12 830. 18 821. 14 482. 78 482. 27 367. 31 347. 01 325. 58 312. 91 275. 49 www. rating. ro B. E. R. G.
Top 10 Valoare tranzacţii Top 2005 Emitent 15 ROMPETROL RAFINARE 3 BANCA TRANSILVANIA 1 SIF 5 OLTENIA 11 SIF 2 MOLDOVA 14 BRD GROUPE SOC. GEN. 10 SIF 1 BANAT CRISANA 2 SIF 3 TRANSILVANIA 7 SIF 4 MUNTENIA 4 IMPACT BUCURESTI 16 BIOFARM BUCURESTI Topul Investitiilor Bursiere 2005 Lichiditate 282. 75 266. 04 226. 99 163. 59 151. 75 147. 48 85. 35 67. 10 51. 59 50. 94 www. rating. ro B. E. R. G.
Top 10 Profitabilitate Top 2005 70 34 48 19 55 10 1 7 2 5 Emitent ROMAN SA BRASOV MITTAL STEEL HUNEDOARA WINMARKT SA BUCURESTI SIF 2 MOLDOVA GENERALCOM BUCURESTI SIF 1 BANAT CRISANA SIF 5 OLTENIA SIF 4 MUNTENIA SIF 3 TRANSILVANIA SSIF BROKER CLUJ Topul Investitiilor Bursiere 2005 Profitabilitate 504. 66% 145. 67% 61. 55% 61. 12% 60. 86% 58. 23% 57. 86% 57. 45% 54. 49% 53. 30% www. rating. ro B. E. R. G.
Top 10 Crestere Cifra de Afaceri Top 2005 25 5 2 77 52 34 1 71 42 24 Emitent Crestere CA TURISM MAREA NEAGRA SA 458. 85% SSIF BROKER CLUJ 336. 21% SIF 3 TRANSILVANIA 263. 66% COMNORD BUCURESTI 249. 68% ARTROM SLATINA 236. 68% MITTAL STEEL HUNEDOARA 236. 13% SIF 5 OLTENIA 217. 12% PETROM AVIATION OTOPENI 215. 58% ALBALACT ALBA IULIA 189. 06% CELCO SA CONSTANTA 184. 68% Topul Investitiilor Bursiere 2005 www. rating. ro B. E. R. G.
Top 10 Ascensiune rapidă 5 8 15 18 22 24 28 30 34 39 Top 2005 Emitent Pozitii urcate SSIF BROKER CLUJ 95 OLTCHIM RM. VALCEA 92 ROMPETROL RAFINARE CONSTANTA 85 NEPTUN SA CAMPINA 82 FLAMINGO INTERNATIONAL 78 CELCO CONSTANTA 76 AZOMURES 72 STIROM BUCURESTI 70 MITTAL STEEL HUNEDOARA 66 COMETEX SUCEAVA 61 Topul Investitiilor Bursiere 2005 www. rating. ro B. E. R. G.
Top 10 Apreciere preţ Top 2005 14 78 81 31 18 95 39 87 1 63 Emitent BRD GROUPE SOC. GEN COMNORD BUCURESTI SOMES SA DEJ ARDAF CLUJ NEPTUN SA CAMPINA PRACTIC SA BUCURESTI COMETEX SA SUCEAVA ROMAERO SA BUCURESTI SIF 5 OLTENIA INDUSTRIA LAPTELUI DB. Topul Investitiilor Bursiere 2005 Apreciere 384. 12% 375. 71% 253. 53% 238. 65% 212. 66% 207. 69% 204% 176. 6% 175. 88% 167. 34% www. rating. ro B. E. R. G.
Concluzii n n In acest an in Top 100– 2005 au intrat 32 de noi emitenţi. Cifra de Afaceri cumulata a companiilor din top a scazut in 2004 cu 4. 98% la 6. 3 mld $ fata de 6. 6 mld $ in 2003. Aprecierea capitalizarii topului 100 a fost de 54. 24% Intrate: Broker Cluj, Oltchim, Rompetrol Rafinare, Neptun Campina, Flamingo International, Celco. Iesite: Ana Imep, Petrom, Asirom Bucuresti, Confectii SA, Uzinexport, Rolast, Siretul, Cerealcom Alexandria, Prodlacta, Metropolitan Leasing, Topul Investitiilor Bursiere 2005 www. rating. ro B. E. R. G.
Concluzii n n n Cele mai performante sectoare sunt: domeniul financiar, administrare proprietăţi imobiliare, industria petroliera si industria farmaceutica. Costul transparenţei impus de regulile pieţei de capital a generat fuga multor emitenţi in afara pieţei Piaţa de capital devine un instrument funcţional al economiei de piaţă Topul Investitiilor Bursiere 2005 www. rating. ro B. E. R. G.
Dinamica $VAB şi a PIB Topul Investitiilor Bursiere 2005 www. rating. ro B. E. R. G.
- Slides: 15