Company Profile Febbraio 2009 1 Sommario Company Profile

Company Profile Febbraio 2009 1

Sommario Company Profile 2 4 1. L’andamento del titolo 5 2. I soci attuali 6 3. Il management 7 4. Punti di forza - Modello di business – Corporate Governance 9 Attività svolta nei primi 12 mesi 12 1. Le operazioni realizzate 13 2. La performance del team 18 3. Dati finanziari 18 Opportunità di mercato non sfruttate 20 Appendix 26

Company profile

Company Profile 1 I soci fondatori Forte supporto e contributo al progetto § Ampia esperienza finanziaria e know-how di settore a livello locale § Partecipazione all’IPO per € 15 m e il management Track record ed esperienze consolidate nel Centro/Sud Italia § Oltre 60 PE, M&A e transazioni ECM concluse negli ultimi 10 anni 2 Uno strumento di investimento attraente La prima investment company quotata che investe nelle piccole/medie imprese del Centro/Sud Italia Struttura attraente § Trasparenza § Liquidità § Valore di riferimento § Nessun costo tipico del private equity § Allineamento del management § Standard di corporate governance elevati 3 Opportunità in un mercato non sfruttato Ampio bacino di società target potenziali ( > 2000(1)) Opportunità di consolidamento in un mercato frammentato Primato nazionale in determinati settori/ nicchie (i. e. : moda, alimentare, ecc…) Modello di business flessibile Rete locale: un vantaggio competitivo chiave nella ricerca di opportunità di investimento attraenti Approccio rigoroso e analisi degli investimenti trasparente Tradizionalmente meno esplorato dal Private Equity Una proposta unica per sfruttare le opportunità di mercato nel Centro/Sud Italia 4 (1): Elaborazione dati AIDA di Bain & Company (30 agosto 2007)

L’andamento del titolo (12 mesi) Confronto IES Mediterraneo Mibtel a 12 mesi 5

Forte supporto e contributo da parte dei soci Know-how imprenditoriale/ industriale a livello locale SOFIPAR Esperienza finanziaria e in investimenti 6 SOCIETA’ PER AZIONI

Esperienza e track record del management § § § § 7 Giovanni Lettieri CEO Francesco D’Antonio General Manager (Napoli, 1956) (Napoli, 1968) Fonda la prima società europea produttrice di denim ring nel 1989 Partecipa attraverso MCM Holding all’offerta per la privatizzazione di Manifatture Cotoniere Meridionali Instaura una joint-venture con il gruppo indiano Raymond e fonda Raymond Calitri, la prima società produttrice di denim ring in India nel 1994 Riqualifica il distretto industriale di Salerno nel 2003 Fonda Co. s. er. S. r. l. , società per la produzione di energia da fonti rinnovabili nel 2006 E’ stato membro del consiglio de “Il Mattino” (quotidiano di Napoli) Ha collaborato con l’università di Napoli “Federico II” e con il distretto industriale Polimeri IMAST Altri ruoli attualmente coperti: • Presidente dell’Unione degli Industriali di Napoli • Membro del Cd. A di Confindustria Campania e membro di Giunta di Confindustria Nazionale • Membro della Commissione Centrale Mezzogiorno • Membro del Comitato del Credito di Uni. Credit in Campania § Investment Analyst per Banca Commerciale Italiana: lavora a diversi progetti di private equity (Seat PG, Interpump, Guala Closure, Limoni Group, Cantieri del Pardo-Dufour) dal 1999 al 2001 Andrea De Lucia Investment Manager (Napoli, 1968) § Inizia la sua attività come revisore contabile in Deloitte & Touche occupandosi principalmente di clienti industriali dal 1994 al settembre 1999 § CFO in Globeco S. p. A. dal 1999 al settembre 2002 § Consulente in Riorganizzazione Aziendale dal 2002 al dicembre 2004 § Responsabile Private Equity ed Equity Investment in Unipol Merchant dal 2005 all’agosto 2006 § Investment Manager presso 21 Nextwork, società di venture capital del gruppo Benetton dal 2001 al 2002 § Responsabile del progetto IBD/PE presso Unipol Merchant dal 2003 al 2006 § CEO di Wings S. p. A. (società nel settore moda) dal 2006 a marzo 2007 § CFO in Wings S. p. A. dal 2006 al giugno 2007 • § Consulente in Private Equity per HOPA S. p. A. nel 2007 § Laureato in Economia e Commercio presso l’Università degli Studi di Napoli “Federico II”. § E’ iscritto all’albo dei dottori commercialisti dal 1995 nonché all’albo dei revisori ufficiali dei conti dal 1999. § § guida la exit verso Atlantis PE General Manager di Kerself, società quotata, leader nel settore fotovoltaico in Italia, da Marzo a Ottobre 2007 (performance del prezzo delle azioni oltre il 60% nel periodo indicato) Consegue l’MBA presso l’International Institute of Management Development - IMD Losanna (Svizzera) – è laureato in Economia presso l’Università di Napoli e consegue la specializzazione finanziaria presso la LSE and NYU Stern School of Business

Esperienza e track record del management (continua) § § 8 Renato Esposito Investor Relations Antonio Bene CFO (Napoli, 1962) (Torre Annunziata -NA-, 1956) Dal 1991 collabora con lo studio del dr. Amedeo Giurazza, agente di cambio presso la Borsa Valori di Roma Dal 1993 al 2000, in qualita’ di negoziatore abilitato ad operare nei mercati regolamentati, Responsabile della clientela privata di Borsaconsult sim spa, primaria societa’ di intermediazione mobiliare napoletana. § Controller in Alfa Romeo Sp. A dal 1983 al 1986 § Responsabile amministrativo in Merisinter SOA, società di produzione di prodotti sinterizzati, dal 1987 al 1988 § Dal 1988 al 1990 ricopre il ruolo di direttore amministrativo della Sevel Campania S. p. A. , società di produzione di veicoli industriali del gruppo Sevel § Da Maggio 2000 ad Aprile 2005, Team Manager , presso la dipendenza di Gestnord Intermediazione sim spa, poi Banca Patrimoni e Investimenti del gruppo Banca Sella. § Dal 1991 al 2007 è direttore amministrazione finanza e controllo del Gruppo La Doria S. p. A. , società quotata sul segmento STAR di Borsa Italiana § Da Maggio 2005 ad Aprile 2008, coordinatore della rete di promotori finanziari della Banca Promos spa, banca privata napoletana. § § Laureato in Economia e Commercio, presso l’Universita’ degli Studi di Napoli, con una tesi sull’ Evoluzione del mercato obbligazionario nel ventennio 1970 -1990. Da marzo 2007 ad oggi ha ricoperto la carica di direttore generale amministrazione finanza e controllo del Gruppo Arena Agroindustrie Alimentari S. p. A. , quotato in Borsa Italiana § Laureato in Economia e Commercio presso l’Università degli Studi di Napoli “Federico II”. Consegue Master sul controllo di gestione economico/finanziario organizzato dalle università LUISS e Bocconi § E’ iscritto all’albo dei dottori commercialisti e dei revisori contabili

Esperienza e track record del management Mix diversificato di esperienze professionali § Esperienza finanziaria: ampia esperienza nei settori del private equity, venture capital, M&A, imprenditorialità e business development § Conoscenze settoriali: presenza radicata in un’ampia gamma di settori Team con molteplici esperienze di investimento § Oltre 50 transazioni di private equity e di M&A e più di 10 operazioni di IPO realizzate dal management negli ultimi 10 anni § Forte legame e conoscenza nel Centro/Sud Italia Rete locale § Solida rete locale sviluppata nella comunità industriale, finanziaria e istituzionale nel Centro/Sud Italia Una squadra di professionisti in investimenti dall’esperienza comprovata 9

Punti di forza Trasparenza § Società soggetta alla supervisione di Borsa Italiana, Consob e Banca d’Italia Liquidità § § Azioni scambiate sul mercato per offrire liquidità agli investitori Limite del 10% nella quota di partecipazione di ogni singolo azionista (inclusi gli azionisti iniziali) § Prezzo delle azioni determinato quotidianamente dal mercato, che indica agli investitori il valore in tempo reale delle partecipazioni sociali § § I costi standard solitamente applicati dai fondi private equity, quali le spese di commissione, di gestione, per il fondo, non vengono applicati da IES Med, (i soci e le società del management sono le stesse entità) No carried interest issues (sia in termini di tempo che di costi) Allineamento del management § Piano di stock options per il top management Corporate Governance § § Il Consiglio di Amministrazione comprende due membri indipendenti Le opportunità di investimento sono analizzate da un Comitato per gli Investimenti composto da tre membri indipendenti prima di essere sottoposte al CDA Valore di riferimento Nessun costo tipico del PE Forte protezione per gli azionisti 10

Modello di business flessibile… § Investimenti di maggioranza e minoranza § Coinvolgimento attivo nel potenziare la crescita delle società acquisite § Capitale di crescita abbinato a una struttura di leverage ad hoc § Strategia flessibile in uscita – Nessuna limitazione temporale per la realizzazione dell’investimento (tipica dei fondi closed-end) …fatto su misura per cogliere le opportunità di un mercato ancora inesplorato 11

Elevati standard di corporate governance Consiglio di Amministrazione § § L’unico organo preposto all’approvazione delle decisioni di investimento rilevanti Composto da Nicola Squillace (Presidente), Giovanni Lettieri (Vice Presidente e CEO), Giuseppe Lettieri(Amministratore), Alessio Nati (Amministratore), Francesco Marella (Amministratore ), Ettore Artioli (Amministratore Indipendente), Marilena Saraceno (Amministratore Indipendente) § Francesco D’Antonio, General Manager della società, che opera a stretto contatto con il CEO per sviluppare ed eseguire la strategia di investimento della società, Antonio Bene (CFO), Andrea De Lucia (Investment Manager) che , oltre all’esecuzione degli investimenti cura lo sviluppo e l’andamento delle partecipazioni. Renato Esposito, come Investor Relator, si occupa delle relazioni con il mercato finanziario § § Assiste e controlla il Cd. A nelle sue funzioni Composto da Roberto Giordano (Presidente), i sindaci effettivi Fabio Aramini e Angelica Mola e i sindaci supplenti Stefano Ascanio e Gennaro Napoli § Esegue una analisi indipendente delle opportunità di investimento prima che siano sottoposte alla decisioni del Cd. A. Le sue opinioni sono ingiuntive ma non vincolanti Composto da tre stimati membri indipendenti (esterni al Cd. A). Prof. Massimo Lo Cicero, Presidente, dott. Pietro Di Lorenzo e avv. to Felice Laudadio. Top Management Collegio sindacale Comitato per gli Investimenti § § Delibera sulla politica dei compensi e sul piano di stock option per il Presidente, gli amministratori esecutivi e il general manager. Garantisce trasparenza nelle politiche remunerative Composto da Giuseppe Lettieri (Presidente), Marilena Saraceno e Ettore Artioli Comitato per il Controllo Interno § § Supporta il Cd. A nello procedure contabili e garantisce l’adeguatezza del sistema di controllo interno Composto da Marilena Saraceno(Presidente), Ettore Artioli e Francesco Marella Comitato per le Nomine § § Garantisce l’esistenza di una procedura di nomina dei nuovi amministratori formale, rigorosa e trasparente Composto da Ettore Artioli(Presidente), Alessio Nati e Marilena Saraceno Comitato per la Remunerazione 12 §

4. Attività svolta nei primi 12 mesi

Le Operazioni realizzate 1/5: Medsolar S. p. A. Med. Solar nasce da un’idea di Investimenti & Sviluppo Mediterraneo, insieme ad alcuni manager e prevede un investimento complessivo pari a € 200 mila di cui € 110 mila di competenza di IES Mediterraneo. Med. Solar è un progetto per la realizzazione di 2 linee produttive: un impianto automatizzato per moduli fotovoltaici (20 MW) e una linea produttiva per moduli in film sottile (50 MW). L’iniziativa verrà realizzata all’interno di un complesso situato nell’area industriale di Salerno (la superficie dell’intero lotto è di circa 100. 000 m 2). Lo stabilimento sarà localizzato in prossimità dell’impianto di produzione vetro float di proprietà della Glaverbel, con la quale verranno instaurati fattivi rapporti di collaborazione. Dispone di un attrezzato porto industriale per la movimentazione di merci e materie prime. E’ sede del prestigioso diiie (Department of Electrical and Information Engineering), dell’Università di Salerno, tra i maggiori protagonisti in Italia della ricerca applicata in campo fotovoltaico. Il mercato del fotovoltaico nel mondo cresce a tassi superiori al 30% annui, sostenuti da una pluralità di fattori, tra i quali l’incremento dei prezzi dei prodotti petroliferi, la necessità di riduzione delle quote di CO 2 emesse in atmosfera a seguito dell’adesione al Protocollo di Kyoto, la crescente diffusione del sentimento ambientalista nelle economie occidentali. Gli impianti fotovoltaici rendono tra il 7% e il 10% (IRR su 20 anni), hanno un coefficiente di rischio di poco superiore all’immobiliare e possono anche costituire un efficace mezzo promozionale a supporto della propria responsabilità sociale. l nuovo D. M. 19 febbraio 2007 semplifica l’accesso agli incentivi, elimina il meccanismo della gara al ribasso e favorisce impianti sulle coperture degli edifici. Oltre alle tariffe incentivanti, si ricevono incrementi tariffari per i soggetti autoproduttori e premi tariffari in caso di interventi edili che migliorano l'indice energetico dell'edificio. Nuove norme sulla progettazione architettonica degli edifici renderanno obbligatorio l’utilizzo di fonti di energia rinnovabile nella copertura del fabbisogno energetico dello stesso. 14

Le Operazioni realizzate 2/5: Inter. Media S. p. A. Acquisizione di una quota pari al 2, 84% del capitale sociale di Inter. Media Holding S. p. A. è una banca d’affari, nata con l’obiettivo di costituire un gruppo finanziario-bancario specializzato, in grado di fornire alle imprese ampi e diversificati servizi di consulenza professionale e servizi finanziari, dal credito bancario ai più avanzati strumenti presenti sul mercato dei capitali. Nell’ambito della propria attività, Inter. Media Holding S. p. A. ha costituito e prevede di ampliare un network di società satelliti per operare nel Sud Italia tra cui Inter. Media Campania, Inter. Media Puglia, Inter. Media Ionica e Inter. Media Sicilia. Per Investimenti e Sviluppo Mediterraneo S. p. A. tale investimento ha quindi natura strategica per le importanti opportunità di business e le sinergie che potranno essere realizzate con le realtà territoriali appartenenti al Gruppo Intermedia Holding S. p. A. e per il vasto network di soci della banca d’affari, potenziali partner di Investimenti e Sviluppo Mediterraneo. 15

Le Operazioni realizzate 3/5: Due operazioni di semi-equity per aumentare il rendimento della liquidità impiegata Investimenti e Sviluppo Mediterraneo ha sottoscritto due prestiti obbligazionari emessi da due società di factoring per un importo complessivo di € 2 milioni per la durata di 18 mesi al tasso dell’ 8%. 16

Le Operazioni realizzate 4/5: I. T. S. Sp. A La I. T. S. Information Technology Services Sp. A è una software house e un system integrator, fondata a Napoli nel 1994. La società ha l’obiettivo di creare un polo tecnologico di eccellenza in grado di offrire soluzioni e servizi ad alto valore aggiunto; essa si rivolge a grandi e complesse realtà produttive sia Pubbliche sia Private e ha sede in Torre del Greco (NA) mentre l’attività si svolge principalmente nello stabilimento di Torre Annunziata (NA). Il Gruppo ha circa n° 750 dipendenti di cui 300 unità contratto a progetto, un fatturato aggregato anno 2007 di € 46 milioni, con un EBITDA del 9% e un patrimonio netto aggregato di € 15 milioni, una posizione finanziaria netta aggregata di € 16 milioni, ed è gestito da manager di comprovata esperienza. Il contratto sottoscritto con IESMED prevede la sottoscrizione entro il 30 aprile 2009 di un Prestito Obbligazionario Convertibile di € 3 milioni, della durata di 3 anni con un tasso del 10%. Inoltre, in caso di esito positivo della due diligence, IESMED si impegna a sottoscrivere, entro sei mesi dalla conclusione della stessa, una quota dell’aumento di capitale sociale che sarà deliberato dai Soci di ITS, per un controvalore pari a € 500 mila (multiplo aumento di capitale pari a 5 x. Ebitda-PFN). 17

Le Operazioni realizzate 5/5: Equity Sud Advisor S. r. l. IESMED ha acquistato una partecipazione, pari all’ 80% della ESA (Equity Sud Advisor srl) il cui capitale sociale interamente versato e sottoscritto è pari a € 50 mila, per un importo pari a € 480 mila. ESA è l’advisor del Fondo di private equity Promo Equity Sud promosso da ESA stessa, da Vegagest Sgr e da Banca Promos. Vegagest Sgr, è risultata tra i soggetti aggiudicatari del bando relativo alla gara indetta dal DIT (Dipartimento per l’innovazione e le tecnologie presso il Ministero per le riforme e le innovazioni nella P. A. ), di cui al bando di gara “Fondi per il capitale di rischio per PMI innovative nel Mezzogiorno” pubblicato si GUCE S/ 141 del 25/07/2007 e su GURI - 5° Serie Speciale – Contratti Pubblici n. 89 del 01/08/2007. . 18

La performance del team In circa 12 mesi di attività IESMED ha contattato 115 aziende possibili target di investimento di cui 48 visitate e ha concluso 6 operazioni. Operazioni concluse 6 Totale LOI Operazioni/LOI 33% 18 Profili scartati LOI/Aziende Visitate 45 Scartate/Contattate Aziende Visitate 39% 48 Aziende contattate 115 Visitate/Contattate 0 20 40 60 80 100 120 Legenda: Aziende Contattate = Implica uno o più incontri con Imprenditore/Consulente dell'Azienda Aziende Visitate = Implica uno o più incontri con Imprenditore/Consulente dell'Azienda e Visita presso lo Stabilimento LOI= Lettere di riservatezza e di esclusiva a trattare solo con IESMED (durata media 9 mesi) Operazioni Concluse = Implica contratti sottoscritti di Equity/Semiequity N. B. Nel IQ '08 si tenga presente che l'attività è iniziata al 30/01/08 , nel IIQ '08 l'azienda si è dotata di una sede operativa solo dal 30/4/08 19 38% 42%

Dati finanziari al 30 settembre 2008 Margine di Interesse € 508 mila Margine di Intermediazione € 556 mila Risultato della Gestione Operativa Posizione Finanziaria Netta 20 € -370 mila € +42. 213 mila

3. Opportunità di mercato non sfruttate

Mercato dei target potenziali – Primo screening 80. 804 3. 081 (171) (182) (642) Ad esclusione di: • Società immobiliari • Pubbliche amministrazioni • Cooperative • Consorzi • Distributori di auto • Trust 2. 086 Ad esclusione di: • Public Company • Consociate di agglomerati nazionali e internazionali Totale società nel Centro/Sud Italia (1) Società con fatturato tra (2) € 20 m e € 150 m Filtro settoriale Filtro societario Filtro stato azionisti Fonte: Elaborazione dati AIDA di Bain & Company (30 agosto 2007) (1): Include Umbria, Abruzzo, Lazio, Puglia, Basilicata, Calabria, Campania, Molise, Marche, Sicilia, Sardegna (2): Come stabilito convenzionalmente, IES Med può identificare opportunità di business al di fuori di questo range 22 Bacino target potenziale

Mercato dei target potenziali – Modello di scoring Totale società 2. 086 Attrattività del target Bassa Medio-bassa ma con potenzialità per l’ottimizzazione della struttura del capitale Medio-alta Alta Performance operative Last 3 -year EBITDA % CAGR (1) Last 3 -year Revenues CAGR (1) + 11% 41% 1. 087 società ad elevata capacità di performance 36% 12% – – Struttura del capitale (2) Last Year ROCE % (2) Last Year NFP / EBITDA + Oltre il 50% delle società target presentano performance superiori alla media Fonte: Elaborazione dati AIDA di Bain & Company (30 agosto 2007) (1): 2004 -2006 se disponibile, altrimenti 2003 -2005 (2): 2006 se disponibile, altrimenti 2005 23

Mercato dei target potenziali – Settori di interesse + N. totale società 1. 087 Turismo Performance operative Fashion Commercio all’ingrosso Engineering Trasporti Commercio al dettaglio Servizi Media Alimentare Altro Arredamento Chimico – – Struttura del capitale Target Tier 1 Dimensione: Target Tier 2 = 50 società Diversificazione settoriale attraente 24 Fonte: Elaborazione dati AIDA di Bain & Company (30 agosto 2007) Elettronica & IT +

Mercato dei target potenziali – Numero di transazioni PE N. di transazioni private equity in Italia CAGR ’ 02/’ 06 # Transactions 1, 500 1, 000 +4, 7% 1. 124 +10, 7% 206 500 0 2002 2003 2004 Nord N. tot transazioni N. transazioni nel Centro/Sud % sul tot. transazioni 2005 2006 I Sem. 2007 Centro/Sud 215 282 198 234 266 135 26 36 34 35 39 36 12. 1% 12. 8% 17. 2% 15. 0% 14. 7% Un mercato non sfruttato dal private equity 25 Fonte: Elaborazione Bain & Company su dati AIFI di (2002 -I Sem. 2007) 26. 7%

Settori industriali di maggior interesse Moda § In particolare maschile Cantieristica § Prevalentemente a motore § sia costruzione di parti di aeroplano sia manutenzione di aeromobili. In tal senso IESMED ha manifestato il proprio interesse ad acquisire l’azienda ATITECH Sp. A – realtà di manutenzione di Alitalia Trasporto e Logistica § In particolare parti meccaniche treni Manifatturiero § Meccanica di precisione Agroalimentare § Pasta, conserve e vino Elettronica e ICT § Media e servizi avanzati Aeronautica 26

Appendix

Dati dell’IPO 28 Emittente § Investimenti e Sviluppo Mediterraneo Sp. A Offerta § Azioni ordinarie § Warrant gratuiti (1 warrant per ogni azione sottoscritta – esercizio 2009 -2011 – strike price € 1. 25) Prezzo § € 1 per azione (=valore nominale) Ammontare dell’offerta § Il 30 gennaio 2008 sono stati sottoscritti circa € 51 m § Sottoscrizione da parte degli azionisti attuali di € 14 m dell’aumento di capitale (1/3 ciascuno)(1) Primario / Secondario § 100% Primario Struttura dell’offerta § Regulation S § Investitori istituzionali e individuali qualificati – No offerta retail Quotazione § Borsa di Milano - Segmento MTF(2) Lock-up § 12 mesi per società ed attuali azionisti Consorzio di collocamento § Global Coordinator e Bookrunner: Credit Suisse § Sponsor e Co-lead Manager: Banca MB Attuali principali azionisti § Eurinvest Finanza Stabile, Investimenti e Sviluppo e Gruppo Lettieri § Media valore del titolo 0, 99€ per azione (1): Oltre alla quota di capitale attuale già sottoscritta pari a € 1 m (2): Segmento di Borsa Italiana dedicato alle investment company

§ § § Azionisti principali e rete locale del management Market intelligence Studi di mercato di proprietà Screening § § § Analisi del § posizionamento Analisi delle § performance operative § Analisi finanziaria/struttura del capitale Selezione delle società target Investment targets Società con: § Elevati tassi di crescita § Buoni margini operativi Società che: § Necessitano di capitale di crescita § Non sono in crisi § Hanno ritorno adeguato sul capitale investito Due Diligence Revisione Comitato Investimenti § Modelling, stima Due diligence legale e fiscale Negoziazione dei termini di acquisto Analizza le opportunità di investimento e formula dei pareri che sono dispositivi ma non vincolanti Key ratios (illustrativi) Fatturato CAGR EBITDA % CAGR NFP / EBITDA ROCE % PERFORMANCE OPERATIVA STRUTTURA del CAPITALE Approccio trasparente Il processo Deal sourcing § Approvazione Cd. A Detiene la responsabilità finale per la selezione degli investimenti § Comitato per gli Investimenti composto da tre membri indipendenti (esterni al Cd. A) § Valutazione indipendente della qualità delle proposte di investimento Approccio rigoroso e analisi degli investimenti trasparente 29 Esecuzione Approccio d’investimento disciplinato

Investor Relations Investimenti e Sviluppo Mediterraneo S. p. A. Renato Esposito Tel. + 39 081 68 49 611 Fax: +39 081 68 49 620 r. esposito@iesmediterraneo. it 30