Como evitar factores negativos lograr rentabilidad y tener
Como evitar factores negativos, lograr rentabilidad y tener finanzas adecuadas
TACTICA Y ESTRATEGIA
¿CÓMO DEFINIR ESE “GRAN” PLAN?
LO QUE NOS IMPORTA A MIS 24 AÑOS EL EXITO LABORAL ERA LO MAS IMPORTANTE. DE ALGUNA MANERA DEFINIA LO QUE ERA LA FELICIDAD PARA MI. A LOS 28 AÑOS LO LOGRE FUI FELIZ?
LO QUE NOS IMPORTA MI SALUD SE DETERIORO ASI QUE TUVE QUE REPLANTEAR MI DEFINICION DE FELICIDAD ¿REALMENTE ESTABA ANTE UN FRACASO?
LO QUE NOS IMPORTA MI SALUD LIMA DISNEY (3 X) SAN DIEGO MIAMI (2 X) MEDELLIN (2 X) NEW YORK CHICAGO PARIS ROMA
LO QUE NOS IMPORTA MI FAMILIA
LO QUE NOS IMPORTA RETO INTELECTUAL DEL TRABAJO Y EL APRENDIZAJE DE NUEVAS COSAS
LO QUE NOS IMPORTA INFLUIR POSITIVAMENTE EN OTRAS PERSONAS
LO QUE NOS IMPORTA
LO QUE NOS IMPORTA ETAPA 1: RECUPERAR MI BUEN ESTADO FISICO ETAPA 2: COMPLETAR UNA MARATON ETAPA 3: CLASIFICAR A BOSTON
LO QUE NOS IMPORTA ¿QUÉ ES UNA PROMESA? ¿CÓMO MANTENER LA CONFIANZA? LEVANTAR LA MANO
LO QUE NOS IMPORTA PROMESA CLAVE: CLASIFICAR A BOSTON PROMESAS CLAVES: HACER 10 K EN 41 MINUTOS HACER MEDIA MARATON EN 1: 30: 00 HACER 30 K EN 2: 10: 00
INFLUIR POSITIVAMENTE EN OTRAS PERSONAS RETO INTELECTUAL DEL TRABAJO Y EL APRENDIZAJE DE NUEVAS COSAS LO QUE NOS IMPORTA MI SALUD PROMESA CLAVE: CLASIFICAR A BOSTON LQMI PROMESAS CLAVES: HACER 10 K EN 41 MINUTOS HACER MEDIA MARATON EN 1: 30: 00 HACER 30 K EN 2: 10: 00 MI FAMILIA
LO QUE NOS IMPORTA ¿CUALES SERIAN LQNI DE SUS COMPAÑIAS?
LO QUE NOS IMPORTA ¿CUÁL DEBERIA SER EL FOCO DE LA ESTRATEGIA?
MITOS FINANCIEROS ¿LA DEUDA FINANCIERA ES MALA?
MITOS FINANCIEROS Viendo posibilidades de inversión, usted decide comprar un apartamento a 15 años por valor de $500 millones. Para realizar la adquisición de dicho inmueble el Banco de la Alegría decide hacerle un préstamo del 70% del valor por cuanto el restante 30% corresponde a la cuota inicial. La tasa de financiación es del 10% EA (crédito hipotecario con amortización de cuota fija pagadera anualmente de manera vencida) y se espera recibir por concepto de arrendamientos $75 millones anualmente. Al final de los 15 años vende el apartamento en los mismos $500 millones. ¿Es un buen negocio financieramente hablando?
MITOS FINANCIEROS Escenarios de sensibilidad: 1. ¿Si el porcentaje de la cuota inicial sube a 50% que pasaría? Si baja al 10%? Si no hay cuota inicial? 2. Regresando al esquema original ¿Si la tasa del crédito sube al 20%, que pasaría con el proyecto?
MITOS FINANCIEROS ¿UNA COMPAÑIA CON UTILIDAD NETA POSITIVA NECESARIAMENTE ES SOSTENIBLE EN EL LARGO PLAZO?
MITOS FINANCIEROS ¿ES MEJOR FINANCIARCE CON BANCOS O CON SOCIOS?
MITOS FINANCIEROS ¿ES MEJOR FINANCIARCE CON BANCOS O CON SOCIOS?
MITOS FINANCIEROS ¿CUÁL ES LA PRINCIPAL VARIABLE QUE DETERMINA EL VALOR DE LA COMPAÑÍA?
MITOS FINANCIEROS ESTRATEGIA CONSISTE EN TOMAR DECISIONES, VENTAJAS Y DESVENTAJAS, SE TRATA DE ELEGIR DELIBERADAMENTE SER DIFERENTE - MICHAEL PORTER
MITOS FINANCIEROS LAS OFERTAS DE VALOR QUE ESPERAN LOS CLIENTES: 1. TARIFA 2. PLAZO DE PAGO ¿CUÁL ES EL SIGUIENTE PASO?
MANEJO ESTRATEGICO DE FINANZAS EN LAS EMPRESAS DE SERVICIOS TEMPORALES
ESTUDIO SECTORIAL EVOLUCION DEL AIU 9. 0% 8. 0% 7. 8% 8. 0% 8. 3% 6. 9% 7. 0% 6. 0% 5. 0% 4. 0% 3. 0% 2. 0% 1. 0% 0. 0% 2011 2012 2013 2014 2015
ESTUDIO SECTORIAL EVOLUCION DE LA RENTABILIDAD Margen de Contribución EBITDA Utilidad Neta 9. 0% 8. 0% 7. 2% 7. 4% 7. 6% 6. 4% 6. 0% 5. 0% 4. 0% 3. 0% 2. 0% 1. 0% 2. 2% 0. 8% 0. 0% -1. 0%2011 -2. 0% 2. 2% 0. 7% 2012 2. 4% 2. 7% 0. 9% 2013 2014 1. 5% -0. 8% 2015
ESTUDIO SECTORIAL CARTERA / ACTIVOS TOTALES 65. 0% 63. 0% 61. 0% 60. 2% 58. 8% 59. 0% 57. 0% 56. 2% 56. 3% 55. 0% 53. 0% 51. 0% 2011 2012 2013 Deudores Comerciales 2014 2015
ESTUDIO SECTORIAL ROTACIONES 50 45 40 41 35 30 25 20 15 14 10 5 0 2011 44 13 2012 Rotación de Cartera (días) 40 10 2013 43 40 10 2014 Rotación de Proveedores (días) 10 2015
ESTUDIO SECTORIAL DEUDA FINANCIERA / ACTIVOS TOTALES 40. 0% 35. 0% 34. 5% 30. 0% 25. 0% 27. 8% 27. 6% 27. 7% 24. 0% 20. 0% 15. 0% 10. 0% 5. 0% 0. 0% 2011 2012 2013 Deuda Financiera 2014 2015
ESTUDIO SECTORIAL DEUDA FINANCIERA / EBITDA 5. 0 4. 5 4. 3 4. 0 3. 5 3. 0 2. 5 2. 0 2. 4 2. 3 2. 2 1. 5 1. 0 0. 5 0. 0 2011 2012 2013 Deuda Financiera / EBITDA 2014 2015
ESTUDIO SECTORIAL PASIVOS TOTALES / ACTIVOS TOTALES 81. 0% 76. 0% 71. 0% 66. 0% 67. 6% 69. 0% 64. 8% 63. 5% 61. 0% 56. 0% 2011 2012 2013 Total Pasivo 2014 2015
ESTUDIO SECTORIAL Balance 2011 2012 2013 2014 2015 Caja y Bancos Inversiones Temporales Deudores Comerciales Inventarios Impuestos, Contribuciones, Anticipos Otros Deudores Activos Diferidos Otros Activos Corrientes Activo Corriente 6. 0% 1. 4% 60. 2% 0. 1% 5. 2% 7. 2% 0. 7% 0. 0% 80. 8% 5. 1% 1. 1% 63. 0% 0. 0% 4. 7% 7. 7% 0. 9% 0. 0% 82. 6% 8. 9% 1. 0% 56. 2% 0. 0% 3. 1% 8. 6% 0. 4% 0. 0% 78. 2% 6. 6% 1. 0% 56. 3% 0. 1% 2. 6% 9. 0% 0. 3% 0. 0% 75. 9% 6. 5% 2. 0% 58. 8% 0. 1% 2. 8% 11. 3% 0. 5% 82. 3% Activos Fijos Activos Intangibles Inversiones LP Deudores LP Activos Diferidos Otros Activos LP Valorizaciones Activos No Corrientes 4. 7% 1. 4% 0. 8% 0. 3% 1. 5% 0. 7% 9. 8% 19. 2% 4. 3% 1. 5% 1. 3% 0. 0% 1. 1% 0. 5% 8. 8% 17. 4% 6. 4% 1. 3% 0. 9% 0. 0% 1. 2% 0. 5% 11. 5% 21. 8% 5. 6% 2. 4% 1. 5% 0. 1% 1. 0% 0. 4% 13. 1% 24. 1% 6. 6% 2. 2% 1. 5% 0. 0% 0. 9% 0. 4% 6. 2% 17. 7% 100. 0% Total Activo
ESTUDIO SECTORIAL Obligaciones Financieras Proveedores Cuentas por Pagar CP Impuestos por Pagar Obligaciones Laborales Estimados y Provisiones Pasivos Diferidos Otros Pasivos a Corto Plazo Total Pasivo Corriente Obligaciones Financieras (LP) Proveedores LP Cuentas por Pagar LP Pasivos Estimados y Provisiones LP Pasivos Laborales LP Pasivos Diferidos LP Otros Pasivos a LP Pasivos a Largo Plazo Total Pasivo 2011 21. 3% 0. 5% 17. 1% 2. 9% 17. 7% 2. 5% 0. 0% 0. 5% 62. 7% 2012 23. 0% 0. 5% 15. 1% 3. 5% 17. 8% 1. 7% 0. 0% 0. 4% 62. 0% 2013 19. 5% 0. 5% 12. 1% 4. 1% 17. 6% 1. 0% 0. 2% 55. 2% 2014 16. 5% 1. 1% 10. 5% 4. 0% 17. 8% 1. 0% 0. 2% 51. 2% 2015 21. 9% 2. 4% 10. 0% 4. 0% 18. 0% 4. 4% 0. 1% 0. 3% 61. 1% 2. 7% 0. 2% 0. 8% 0. 2% 0. 1% 4. 9% 0. 7% 0. 4% 0. 3% 0. 1% 7. 0% 8. 0% 0. 5% 0. 4% 0. 3% 0. 0% 0. 4% 9. 6% 11. 2% 0. 0% 0. 5% 0. 2% 0. 4% 0. 0% 0. 1% 12. 3% 12. 6% 1. 0% 0. 6% 0. 1% 0. 4% 0. 1% 0. 2% 14. 9% 67. 6% 69. 0% 64. 8% 63. 5% 76. 0%
ESTUDIO SECTORIAL 2011 2012 2013 2014 2015 Acciones Preferenciales 0. 5% 0. 4% 0. 6% 0. 5% Capital 5. 2% 4. 8% 5. 0% 4. 7% 4. 9% Superavit de Capital 7. 6% 6. 8% 5. 9% 5. 1% 5. 5% Superavit de Valorizaciones 9. 4% 8. 4% 11. 1% 12. 8% 5. 3% Otras Reservas 4. 6% 4. 9% 5. 5% 5. 8% 7. 7% Revalorizacion del Patrimonio 3. 1% 2. 3% 2. 0% 1. 6% 1. 2% Utilidades del Ejercicio 4. 1% 3. 4% 3. 5% 4. 2% 4. 8%- Otro Patrimonio de Accionistas 0. 0% 0. 1% Utilidades Retenidas 2. 2%- 0. 1%- 1. 5% 1. 9% 3. 6% Total Patrimonio Neto 32. 4% 31. 0% 35. 2% 36. 5% 24. 0%
ESTUDIO SECTORIAL Estado de Resultados Ventas Costo de venta Utilidad Bruta Gastos Generales y de Administración Gastos de Ventas Utilidad Operacional Total Ingresos No Operacionales - Gastos Financieros - Otros Gastos No Operacionales Total Gastos No Operacionales Utilidad Antes de Impuestos Impuesto de Renta Utilidad Neta Depreciación y Amortización EBITDA 2011 2012 2013 2014 2015 100. 0% 92. 8% 7. 2% 100. 0% 92. 6% 7. 4% 100. 0% 92. 4% 7. 6% 100. 0% 93. 6% 6. 4% 4. 7% 0. 4% 2. 0% 4. 8% 0. 5% 2. 1% 4. 8% 0. 4% 2. 4% 4. 8% 0. 4% 1. 2% 0. 6% 0. 0% 1. 3% 0. 6% 0. 8% 0. 6% 0. 0% 1. 4% 1. 2% 0. 6% 0. 7% 0. 5% 0. 3% 0. 7% 1. 4% 1. 2% 0. 6% 0. 7% 0. 5% 0. 8% 1. 4% 1. 5% 0. 6% 0. 9% 0. 2% 0. 7% 1. 0% 1. 7% 0. 2%0. 6% 0. 8%- 0. 2% 2. 2% 0. 2% 2. 4% 0. 2% 2. 7% 0. 2% 1. 5%
RENTANBILIDAD DETERMINEN LA RENTABILIDAD DE UNA COMPAÑÍA QUE TIENE UN AIU DEL 7% CON UN COSTO DE OPERACION DEL 5% SOBRE LAS VENTAS Y UNA DEUDA FINANCIERA (COSTO FINANCIERO DEL 15% EA) QUE DEBE SOSTENER LOS 40 DIAS DE PLAZO QUE SE OTORGAN AL CLIENTE
RENTANBILIDAD Valor Ventas Costo de ventas Margen de Contribución Gastos de operación EBITDA Intereses Utilidad antes de impuestos Anexo Intereses Monto prestado Tasa deuda EA Dias Tasa deuda del periodo Intereses Comentarios El 7% del costo de ventas de 107. 0 AIU 100. 0 7. 0 5. 4 El 5% de las ventas 1. 7 1. 6 Ver Anexo 0. 1 100. 0 15% 40 1. 6% 1. 6
LO QUE NOS IMPORTA ¿CUÁL DEBERIA SER EL FOCO DE LA ESTRATEGIA?
MITOS FINANCIEROS ESTRATEGIA CONSISTE EN TOMAR DECISIONES, VENTAJAS Y DESVENTAJAS, SE TRATA DE ELEGIR DELIBERADAMENTE SER DIFERENTE - MICHAEL PORTER
MITOS FINANCIEROS LAS OFERTAS DE VALOR QUE ESPERAN LOS CLIENTES: 1. TARIFA 2. PLAZO DE PAGO ¿CUÁL ES EL SIGUIENTE PASO?
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