COMIT LATINOAMERICANO DE FIDEICOMISO XXII Congreso Latinoamericano de

COMITÉ LATINOAMERICANO DE FIDEICOMISO XXII Congreso Latinoamericano de Fideicomiso Asunción Paraguay, Octubre 17 de 2012 STELLA VILLEGAS DE OSORIO

Datos Generales Ø Países que respondieron con información (11): ü Chile: Información de los fondos de pensiones ü Colombia ü Costa Rica ü Ecuador ü Guatemala ü Honduras ü Panamá ü Paraguay ü Perú (dos reportes: (Interbank – BCP) ü Uruguay ü Venezuela Ø Países que respondieron pero no cuentan con la información (3): ü Brasil ü México ü El Salvador

Activos del Sistema Financiero y activos de terceros Frente al número de negocios es importante señalar que un solo país representa el 78% de los mismos. Millones de Dólares La cifra del total de activos del sistema financiero (columna azul) a diciembre de 2011 tuvo un incremento de 39%. Por su parte el total de activos de terceros (columna roja) se incrementó en 19, 16%. Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. * La información reportada por dos entidades peruanas, suma un total de activos de USD 2017 millones y 44 negocios.

Activos administrados y Número total de Negocios * Frente al número de negocios es importante señalar que un solo país representa el 78% de los mismos. A Diciembre de 2011, los países de la muestra administraban USD 177. 941 millones (incremento del 16% respecto al 2010) en 76. 826 negocios (incremento de 14% respecto a 2010) Activos en Millones de Dólares Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. * La información reportada por dos entidades peruanas, suma un total de activos de USD 2017 millones y 44 negocios.

Comportamiento del Número de negocios por País 2007 - 2011 El número de negocios en la región ha pasado de 40. 280 a 76. 826 entre 2007 y 2011. Se destaca que el volumen de negocios de dos países representan el 94% del total reportado. Es necesario contar con series de datos continuadas para analizar de forma más completa el comportamiento del negocio en la región. Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. * La información reportada por dos entidades peruanas, suma un total de activos de USD 2017 millones y 44 negocios.

Evolución de Activos Gestionados y Participación frente al PIB. (2000 – 2010) A Diciembre de 2011, la región presentaba una relación de Activos sobre PIB del 16%, 4 puntos superior al indicador que se registró en el 2010 (12%) Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. * La información reportada por dos entidades peruanas, suma un total de activos de USD 2017 millones y 44 negocios.

Relación Activos / PIB 2010 - 2011 El promedio en la muestra de los Activos Fideicomitidos como porcentaje del PIB, pasó de 14, 48% en 2010 a 15, 61% en 2011. Cinco países de la muestra estuvieron por encima del promedio de la región en este indicador. Relación Activos % PIB * * Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. * La información reportada por dos entidades peruanas, suma un total de activos de USD 2017 millones y 44 negocios.

Activos Administrados y No. de Negocios por tipo de Fidecomiso 2010 - 2011 Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. * La información reportada por dos entidades peruanas, suma un total de activos de USD 2017 millones y 44 negocios.

Activos por tipología 2010 - 2011 A diciembre de 2011, los fideicomisos de origen privado representaban el 48% del total de negocios. Aunque continúa teniendo una mayor proporción sobre el total, se observa un descenso de la participación en los últimos 3 años. Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. * La información reportada por dos entidades peruanas, suma un total de activos de USD 2017 millones y 44 negocios.

Comportamiento por tipo de gestora: entidades financieras e independientes 2010 - 2011 Del total de activos reportados, las administradoras de negocios fiduciarios en la región son entidades financieras supervisadas por el Estado. Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. * La información reportada por dos entidades peruanas, suma un total de activos de USD 2017 millones y 44 negocios.

Participación por tipo de administradora: públicas y privadas 2010 - 2011 Se mantiene la relación que se observó en el 2010, en cuanto a la administración de recursos por parte de fiduciarias públicas y privadas. A diciembre de 2011, las fiduciarias privadas administraban USD 111. 757 millones Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. * La información reportada por dos entidades peruanas, suma un total de activos de USD 2017 millones y 44 negocios.

Evolución Activo Fideicomitido 2004 - 2010 Siete (7) países de la región incrementaron el volumen de activos gestionados por encima del crecimiento total de la muestra. Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. * La información reportada por dos entidades peruanas, suma un total de activos de USD 2017 millones y 44 negocios.

Evolución Número de Negocios Fideicomitidos. 2007 - 2010 Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. * La información reportada por dos entidades peruanas, suma un total de activos de USD 2017 millones y 44 negocios.

Crecimiento activos Fideicomitidos Cifras en Millones de US$ Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. * La información reportada por dos entidades peruanas, suma un total de activos de USD 2017 millones y 44 negocios.

ESTADÍSTICAS SUMINISTRADAS POR CHILE

Información General: Chile A diciembre de 2011 el PIB de Chile llegó a los USD 230. 569 millones y los activos totales del sistema financiero alcanzaron los USD 466. 577, una relación del 202%. En esta misma relación Colombia registraba un 114% del PIB. Por otra parte, los recursos gestionados por cuenta de terceros(Fondos, Pensiones, cesantías, fideicomisos, entre otros) en Chile representan el 79, 01% del PIB, mientras que el Colombia la relación es del 50, 9% Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia.

Información General: Chile A diciembre de 2011 el ROE de la industria de Pensiones en Chile llegó al 19% Por otra parte, el sector de las AFP chilenas emplean a 7. 318 personas y generan utilidades netas de USD 393 millones. Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia.

Industria de Pensiones de Chile La industria de Pensiones en Chile generó comisiones por USD 862 millones en diciembre de 2011, y una utilidad antes de impuestos de USD 475 millones Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia.

OBSERVACIONES GENERALES Ø Pese a las perspectivas de crecimiento conservadoras de las economías desarrolladas, el FMI proyecta una PIB regional del 3. 25% para el segundo semestre de 2012 y 4, 75% para el segundo semestre de 2013. Ø Entre diciembre de 2010 y diciembre de 2011, el comportamiento del negocio fiduciario fue positivo tanto en el incremento de los activos administrados como en el número de negocios (16% y 14% respectivamente). Ø Al consolidar la información reportada, se observa una continuidad en las series de datos para el 50% de los países. Ø Es necesario centralizar la información de cada jurisdicción, con el propósito de consolidar un solo reporte por País y de esta manera tener series más confiables. Ø Las cifras de Chile se separaron debido a la aclaración realizada en el reporte, en relación a que como activos fiduciarios se consideró: Fondos de Pensiones, Fondos Mutuos, Fondos de Inversión, FICE (Fondo de Inversión Extranjero) y Fondo del Seguro de Cesantía. Activos no fiduciarios serían Bancos y Seguros (vida y generales). Asimismo los indicadores de la industria fiduciaria se refieren exclusivamente a las Administradoras de Fondos de Pensiones.

GRACIAS