COLETIVA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO Balano do 1
COLETIVA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO Balanço do 1º tri (até 29/03)
DESTAQUES DO TRIMESTRE • Captação líquida no período é maior do que a média dos últimos quatro anos; • Fundos de ações e multimercados representam 84% da captação da indústria; • Varejo responde por 52% da captação de fundos de ações e multimercados, superando os tradicionais fundos de renda fixa com 46%; • Demanda por produtos mais sofisticados impulsiona o surgimento de novos fundos; • Maior parcela do patrimônio líquido da indústria continua em renda fixa com queda de 3 pontos percentuais na comparação com o anterior. 2
NÚMEROS GERAIS DA INDÚSTRIA DISTRIBUIÇÃO (%) DE PATRIMÔNIO LÍQUIDO R$ 3, 7 tri 100% R$ 4, 3 tri 1% 9% 90% 80% 17% 19% 21% 4% 6% 49% 46% 2017 2018 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Obs. : Os números dos prestadores de serviço referem-se a fev/17 e fev/18. Renda Fixa Ações Multimercados Cambial Previdência ETF Estruturados Off-shore 3
CAPTAÇÃO LÍQUIDA NO ANO Primeiro trimestre tem captação superior à média dos últimos anos 120 CAPTAÇÃO LÍQUIDA ACUMULADA NO ANO - ATÉ MARÇO (R$ BILHÕES) 109. 9 100 80 média dos 5 anos: R$ 40 bi 60 37. 9 40 20 0 49. 9 1. 0 1. 1 2014 2015 2016 TOTAL 2017 Média 2018 4
CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR CLASSE Ações e multimercados lideram os ingressos no ano; ações se destacam CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR CLASSE ANBIMA - R$ TRIMESTRE 80. 0 73. 3 Total: R$ 109, 9 bi 70. 0 Total: R$ 49, 9 bi 60. 0 50. 0 40. 0 33. 3 30. 0 22. 6 20. 0 10. 1 10. 0 -10. 0 0. 3 -0. 5 1. 6 3. 0 5. 8 8. 8 3. 7 -0. 4 2017 - 1 T Renda Fixa 0. 3 Ações Multimercados 2018 - 1 T Cambial Previdência ETF FIDC 1. 4 -4. 8 FIP 5
CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR SEGMENTO ATÉ FEVEREIRO Resgate concentrado em corporate afeta resultado total CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR SEGMENTO DE INVESTIDOR - R$ BI Total: R$ R$31 31 bi. Bi Total: R$ R$ 64, 1 bi Bi 50. 0 22. 9 25. 0 14. 2 5. 3 21. 5 16. 1 5. 9 0. 3 0. 0 6. 7 7. 4 9. 0 2. 1 6. 0 13. 8 0. 6 -7. 2 -25. 0 -29. 5 -50. 0 2017 até fevereiro Institucional Poder Público Fundos de Pensão 2018 até fevereiro Corporate Private Varejo Estrangeiros 6 Outros/ Não identificado
CAPTAÇÃO POR SEGMENTO X CLASSE DE FUNDO Captação de fundos de ações e multimercados no varejo é de 52%; renda fixa é de 46% CAPTAÇÃO LÍQUIDA SEGMENTO DE INVESTIDOR X CLASSE ANBIMA - FEVEREIRO Institucional R$ 7, 4 Bi Poder Público R$ 21, 5 Bi R$ 2, 1 Bi Fundos de Pensão R$ -29, 5 Bi Corporate Private R$ 9 Bi Varejo R$ 6 Bi Estrangeiros R$ 0, 6 Bi Outros / Não identificado R$ 13, 8 Bi -40 -30 Renda fixa -20 Ações Multimercados -10 Cambial 0 Previdência 10 Estruturados e ETF 20 30 7
2017 2018 -M ar 26 -M ar 19 -M ar 12 ar 5 M b -F e 26 b -F e 19 b -F e IMA-B 26 19 12 ar -M M ar eb -F eb Fe b -F 5 - 26 19 12 n -Ja 5 - 29 22 15 Ja n 8 - Ja n 16. 0 14. 0 12. 0 10. 0 8. 0 6. 0 4. 0 2. 0 - 4. 0 - 6. 0 - 8. 0 12 b Fe 5 - n - 29 -Ja 2. 0 n 3. 5 22 -Ja 2. 0 n 4. 0 5. 4 15 -Ja 6. 0 n 8. 0 8 Ja IMA-GERAL 1 - ar ar -M 0. 5 - 2. 8 n 26 -M ar ar M eb -F -M 19 12 eb eb -F 5 - 26 19 -F Fe b Dólar 1 Ja -M ar 26 -M ar 19 -M ar 12 ar 5 M b -F e 26 b -F e 19 12 n -Ja 5 - 29 22 15 Ja n 8 - Ja n 1 - 16. 0 14. 0 12. 0 10. 0 8. 0 6. 0 4. 0 2. 0 - 4. 0 - 6. 0 - 8. 0 b -F e 12 b Fe n 29 -Ja n 22 -Ja 5 - n n 15 -Ja 8 Ja n 1 Ja CENÁRIO ECONÔMICO Ibovespa 11. 7 7. 9 8. 0 6. 9 6. 0 4. 9 8
RENTABILIDADE – RENDA FIXA Fundos de duração alta se beneficiam com as expectativas positivas do cenário econômico RENTABILIDADES (%) - RENDA FIXA 8. 0 6. 9 7. 0 6. 0 4. 9 5. 0 4. 0 3. 0 2. 7 3. 0 3. 1 3. 2 3. 5 3. 2 2. 0 1. 9 1. 0 3. 0 1. 4 1. 3 1. 5 2. 2 1. 9 1. 6 1. 2 0. 0 2017 2018 RF Simples RF D. Baixa Soberano RF D. Baixa Grau Invest. RF D. Média Grau Invest. RF D. Alta Grau Invest. RF D. Livre Soberano. RF D. Livre Grau Invest. IMA-S Poupança IMA-B 9
RENTABILIDADE – AÇÕES Favorecidos pelo Ibovespa, fundos de ações se destacam RENTABILIDADES (%) - AÇÕES 16. 0 13. 7 14. 0 11. 7 12. 0 10. 0 8. 9 8. 0 9. 5 10. 3 9. 1 7. 8 8. 3 8. 2 7. 9 6. 2 5. 8 6. 0 10. 4 4. 7 4. 0 2. 0 0. 5 - 2. 0 - 2. 8 - 4. 0 2017 2018 Ações Índice Ativo Ações Valor/Crescimento Small Caps Ações Dividendos Ações Livre Ações Invest. no Exterior Ibovespa Dólar 10
RENTABILIDADE – MULTIMERCADOS Habilidade dos gestores em antecipar cenários econômicos é refletida no tipo Macro 15. 0 RENTABILIDADES (%) - MULTIMERCADOS 13. 0 11. 7 11. 0 9. 0 7. 9 7. 0 5. 9 4. 2 4. 5 3. 0 4. 7 3. 3 3. 0 4. 3 4. 4 3. 7 3. 0 1. 9 2. 6 1. 0 0. 5 - 1. 0 - 2. 8 - 3. 0 - 5. 0 2017 2018 M. Dinâmico M. Macro M. Livre M. Juros e Moedas IHFA IMA-S Ibovespa Dólar M. Invest. no Exterior 11
MAIOR PROCURA POR PRODUTOS SOFISTICADOS Fundos mais agressivos têm melhor captação no cenário de queda de juros CAPTAÇÕES X TAXA DE JUROS 16. 00 14. 25 14. 00 42. 6 13. 75 45. 7 50. 0 42. 1 40. 0 12. 25 12. 00 22. 1 10. 00 17. 6 8. 00 9. 1 30. 0 10. 25 8. 25 12. 5 6. 00 20. 0 7. 00 6. 50 1. 5 - 4. 00 2. 00 - 10. 0 - 8. 0 - 15. 5 2015 - 4 T - 20. 0 2016 - 1 T 2016 - 2 T 2016 - 3 T 2016 - 4 T 2017 - 1 T Captação Ações e multimercados - (R$ BI) 2017 - 2 T SELIC META 2017 - 3 T 2017 - 4 T 2018 - 1 T 12
INÍCIO/ENCERRAMENTO DE FUNDOS POR CLASSE Queda da taxa de juros estimula a oferta de produtos mais sofisticados SALDO ENTRE FUNDOS ABERTOS E ENCERRADOS NO PERÍODO 800 704 700 600 500 400 300 279 185 53 100 118 109 0 -100 -2 -20 -57 47 90 -7 -27 -145 -173 -300 2014 2015 2016 Renda Fixa Ações 2017 Multimercados 2018 - até março 13
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