CHAPITRE 21 Lanalyse du bilan le bilan fonctionnel
CHAPITRE 21 L’analyse du bilan : le bilan fonctionnel 1
A quoi sert le bilan fonctionnel ? Définition et fonction : Le bilan fonctionnel va permettre de montrer et de comprendre comment l’entreprise finance ses investissements (immobilisations) et son cycle d’exploitation (achat/stockage/production/vente) 2
Comment établir le bilan fonctionnel ? BILAN RETRAITEMENTS BILAN FONCTIONNEL 3
Réalisation du bilan fonctionnel ACTIF PASSIF EMPLOIS STABLES : RESSOURCES STABLES : - Actif immobilisé BRUT - Capitaux propres - Provisions pour risques et charges - Amortissement et dépréciations actif - Dettes financières sauf concours bancaires courants ACTIF CIRCULANT D’EXPLOITATION : PASSIF CIRCULANT D'EXPLOITATION - Stocks - Créances Clients - Avances et acomptes versés - Charges constatées d’avance - Avances et acomptes recus. - Dettes fournisseurs. - Dettes fiscales et sociales - Produits constates d'avance ACTIF CIRCULANT HORS EXPLOITATION PASSIF CIRCULANT HORS EXPLOITATION - Créances diverses - Charges constatées d’avance hors exploitation - Dettes fournisseurs immobilisation. - Produits constates d'avance hors exploitation TRESORERIE ACTIVE : TRESORERIE PASSIVE : - Valeurs mobilières de placement - Disponibilités - Solde créditeur de banque - Concours bancaires courants 4
Analyse du bilan fonctionnel FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL = RESSOURCES STABLES - EMPLOIS STABLES Met en évidence la part des ressources qui a financé les investissements. C’est l’excédent des ressources stables sur les emplois stables. BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT = ACTIF CIRCULANT - PASSIF CIRCULANT (que l'on peut ventiler en exploitation et en hors exploitation) Il exprime le besoin de financement lié aux effets des décalages entre les règlements des clients et ceux de fournisseurs ainsi qu'à la détention de stocks. (cycle d'exploitation). Ce cycle provoque des décalages au niveau de la trésorerie ce qui va impliquer un besoin de financement (BFR). Cf TP TRESORERIE NETTE = FRNG - BFR ou DISPONIBILITES - TRESORERIE PASSIVE Représente l'excédent du FRNG sur le BFR Et l'équilibre financier qui en découle 5
Boite à outil pour restaurer l’équilibre financier du bilan fonctionnel SOLUTIONS DE HAUT DE BILAN : AUGMENTER LE FRNG En diminuant les emplois stables : En augmentant les ressources stables : - En cédant des actifs immobilisés non indispendables à l’exploitation (terrains, titres…) - En réalisant une augmentation de capital - En souscrivant un emprunt de long terme si possible (beaucoup moins couteux que des emprunts à court terme) SOLUTIONS DE BAS DE BILAN : DIMINUER LE BFR En diminuant les actifs circulants : En augmentant le passif circulant : Réduire les délais de rotation des stocks Réduire les délais de règlement des clients Rallonger les délais de règlement des fournisseurs 6
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