Carlson Wagonlit Travel CWT acquiert Navigant International Carlson

Carlson Wagonlit Travel (CWT) acquiert Navigant International Carlson Companies et One Equity Partners rachètent les 50 % détenus par Accor dans CWT Le 27 avril 2006 9/7/2021 SLIDE 1 © Copyright 2006, Carlson Wagonlit B. V. , All Rights Reserved

Avertissement relatif aux déclarations à caractère prévisionnel Cette présentation contient certaines données non historiques constituant des déclarations à caractère prévisionnel au sens du Private Securities Litigation Reform Act de 1995 des Etats-Unis, et notamment certaines déclarations relatives à l'acquisition de la société Navigant par Carlson Wagonlit Travel, au calendrier de cette acquisition et à la probabilité qu'elle soit menée à bien, au résultat d'exploitation de la société qui résultera de la réalisation de cette acquisition ainsi qu'à ses résultats financiers, à l'intégration des sociétés concernées par cette acquisition et à la constitution de l'équipe de dirigeants de la société qui résultera de cette acquisition, à d'autres opérations qui ont été annoncées par Carlson Wagonlit Travel, à la structure future de l'actionnariat de Carlson Wagonlit Travel et aux intentions de ses actionnaires, aux stratégies de croissance de la société qui résultera de la réalisation de ces opérations et aux opportunités qui lui seront offertes, aux tendances générales ou évènements affectant le monde de l'industrie et des affaires. Ces déclarations sont fondées sur des informations qui sont actuellement disponibles, sur des hypothèses actuelles et sur des projections concernant des évènements futurs. L'attention des investisseurs est attirée sur le fait qu'aucune de ces déclarations prévisionnelles ne peut être interprétée comme une garantie portant sur les résultats futurs et que lesdites déclarations prévisionnelles sont sujettes à des risques et aléas. Des différences significatives peuvent exister entre les évènements et les résultats réels et ceux qui auront été présentés dans les déclarations prévisionnelles pour des raisons diverses liées notamment à la satisfaction des conditions suspensives à la réalisation de l'acquisition, à la capacité à obtenir les autorisations légales et réglementaires nécessaires à la réalisation de l'acquisition conformément aux conditions et au calendrier envisagés, au refus des actionnaires de Navigant d'approuver l'acquisition, à l'échec de Carlson Wagonlit Travel dans l'obtention des financements nécessaires à la réalisation de l'acquisition, au risque l'intégration des nouvelles activités ne soit pas menée avec succès, au risque les économies de coûts ainsi que les autres synergies attendues de l'acquisition ne soient pas totalement réalisées ou soient réalisées dans un délai plus long que prévu, à une interruption dans le processus d'acquisition rendant plus difficile le maintien des relations avec les clients, les salariés ou les fournisseurs existants, à un endettement important de Navigant, à des limitations pesant sur les possibilités pour Navigant de trouver des sources de financement pour des futures opérations ou pour satisfaire ses besoins en capitaux et aux perturbations affectant le secteur des voyages telles que celles qui sont causées par le terrorisme, les guerres, les catastrophes naturelles ou par le ralentissement économique général. Des informations complémentaires concernant ces risques et aléas et d'autres risques et aléas qui pourraient être à l'origine de l'existence d'une différence entre les résultats réels et ceux contenus dans les déclarations à caractère prévisionnel figurent dans le rapport annuel de Navigant (formulaire 10 -K) pour l'exercice clos le 25 décembre 2005 et dans les autres documents déposés par Navigant auprès de la US Securities and Exchange Commission ("SEC"), en particulier, dans les documents rédigés sur la base des formulaires 10 -K et 10 -Q. Les déclarations prévisionnelles contenues dans le présent communiqué de presse sont présentées à la date du présent communiqué de presse, et Navigant et Carlson Wagonlit Travel ne s'engagent pas à les mettre à jour du fait de la survenance d'évènements futurs ou pour toute autre raison. 9/7/2021 SLIDE 2 © Copyright 2006, Carlson Wagonlit B. V. , All Rights Reserved

Hubert Joly Carlson Wagonlit Travel Président directeur général Marilyn Carlson Nelson Président directeur général 9/7/2021 SLIDE 3 © Copyright 2006, Carlson Wagonlit B. V. , All Rights Reserved Carlson Companies

Carlson Wagonlit Travel (CWT) acquiert Navigant International Carlson Companies et One Equity Partners rachètent les 50 % détenus par Accor dans CWT Le 26 avril 2006 9/7/2021 SLIDE 4 © Copyright 2006, Carlson Wagonlit B. V. , All Rights Reserved

Engagement des actionnaires u L’opération Accor/Carlson Companies/One Equity Partners annoncée aujourd’hui signifie que : Carlson Companies et One Equity Partners vont racheter les 50 % détenus par Accor dans CWT u Une fois cette opération réalisée: Carlson deviendra l’actionnaire majoritaire de CWT avec une participation de 55 % One Equity Partners possèdera 45 % du capital u Le conseil d’administration, présidé par Curtis Nelson, sera international: Quatre administrateurs de Carlson Companies, trois venant d’One Equity Partners et un membre indépendant u L’opération devrait être réalisée d’ici 90 jours 9/7/2021 SLIDE 5 © Copyright 2006, Carlson Wagonlit B. V. , All Rights Reserved

L’acquisition de Navigant par CWT u Opération : approuvée à l’unanimité par les conseils d’administrations deux sociétés u Prix d’acquisition : 16, 50 US$ par action. Prime de 25 % par rapport au cours de clôture du 26 avril 2006 de 13, 20 US$ par action ; prime de 38 % par rapport au prix moyen de l’action au cours des 60 derniers jours u Financement : financement engagé, assuré par JPMorgan, Lehman Brothers et Morgan Stanley u Structure de l’opération : acquisition en numéraire suivi d’une fusion u L’opération est soumise à : u L’approbation des détenteurs d’une majorité des actions ordinaires de Navigant, l’approbation des autorités de la concurrence, la réalisation de l’opération Accor/Carlson Companies/One Equity Partners annoncée aujourd’hui, la finalisation du financement et autres conditions habituelles L’opération devrait être réalisée au cours du deuxième semestre 2006. 9/7/2021 SLIDE 6 © Copyright 2006, Carlson Wagonlit B. V. , All Rights Reserved

L’acquisition de Navigant par CWT 1. CWT double de taille en Amérique du Nord • renforce sa présence sur des marchés régionaux clés aux Etats-Unis 2. CWT étend sa présence en Asie-Pacifique 3. Les clients de Navigant bénéficieront de la présence mondiale et des savoir-faire de CWT 4. CWT est numéro 1 hors Amérique du Nord et numéro 2 en Amérique du Nord dans un marché qui reste fragmenté CWT accroît son leadership dans le voyage d’affaires 9/7/2021 SLIDE 7 © Copyright 2006, Carlson Wagonlit B. V. , All Rights Reserved

Résumé des deux opérations Carlson Accor 50% One Equity Partners Carlson 50% 55% 45% CWT + = TQ 3 Navigant EMOA Amérique du Nord Pays (1) Volume d’affaires Chiffre d’affaires Collaborateurs (1) (2) Asie Pacifique (2) Amérique Latine 151 22 Mds USD 1193 Millions 17000 EMOA Amérique du Nord Pays(1) Volume d’affaires Chiffre d’affaires Collaborateurs USD Asie Pacifique (2) Amérique Latine 151 26 Mds USD 1685 Millions 22200 USD Filiales à 100 %, JV et partenaires Pour CWT ce chiffre prend en compte les filiales détenues à 100 %, les joint-ventures, les partenaires, le volume d’affaires commissionné mais non facturé (hôtels et loueurs de voitures) et l’activité du réseau franchisé Pour Navigant, ce chiffre est basé sur le volume aérien émis. . 9/7/2021 SLIDE 8 © Copyright 2006, Carlson Wagonlit B. V. , All Rights Reserved

Un leader mondial intégré L’opération doublerait la taille de CWT en Amérique du Nord Ø CWT Numéro 1 du marché hors Amérique du Nord. Ø Un marché qui reste fragmenté Ø Reste du monde Amérique du Nord 8. 7 % 8. 9 % 8. 8 % 13. 4 % 7. 2 % 4. 2 % Total 9. 9 % 4. 2 % 1. 6 % 3. 4 % 0. 2 % 0. 9 % 2. 6 % 0. 5 % Parts de marché calculées sur la base des filiales à 100% et des joint-ventures 9/7/2021 SLIDE 9 © Copyright 2006, Carlson Wagonlit B. V. , All Rights Reserved

Un portefeuille clients équilibré Part des entreprises de taille moyenne dans le chiffre d’affaires de CWT Etats-Unis 71 % Espagne 64 % France 55 % Allemagne 35 % Royaume-Uni 9/7/2021 SLIDE 10 32 % © Copyright 2006, Carlson Wagonlit B. V. , All Rights Reserved

Une répartition géographique équilibrée 1250 (1) 492 3% 8% 1742 (1) 7% 3% 2% 8% 46 % Amérique Latine 63 % Asie Pacifique Europe, Moyen-Orient, Afrique 90 % Amérique du Nord XX Chiffre d’affaires (M$) 44 % 26 % (1) Filiales à 100 % et joint ventures 9/7/2021 SLIDE 11 © Copyright 2006, Carlson Wagonlit B. V. , All Rights Reserved après réalisation de l’opération

CWT et Navigant: atouts communs u Des équipes expérimentées et reconnues dans l’industrie u Un même cœur de métier : le voyage d’affaires u Des relations avec leurs clients qui s’inscrivent dans la durée u Une stratégie technologique qui inclut à la fois des outils propriétaires innovants et la capacité à intégrer des solutions du marché u Deux entreprises en bonne santé financière 9/7/2021 SLIDE 12 © Copyright 2006, Carlson Wagonlit B. V. , All Rights Reserved

Principales tendances du marché du voyage d’affaires u Le voyage d’affaires : Une nécessité dans la vie des affaires Un poste de dépenses en croissance Des achats complexes u Ce que recherchent les entreprises : Service, économies, sécurité Consolidation des dépenses de voyages Externalisation croissante des achats de voyages 9/7/2021 SLIDE 13 © Copyright 2006, Carlson Wagonlit B. V. , All Rights Reserved

L’optimisation du voyage d’affaires est à facettes multiples Huit leviers clés qui peuvent être utilisés pour optimiser un programme de voyages Service Économies Sécurité 9/7/2021 SLIDE 14 1. Développer les réservations en ligne et optimiser les process 2. Identifier les dépenses hôtelières pour mieux les optimiser 3. S’attaquer aux dépenses liées aux réunions et événements 4. Optimiser les dépenses aériennes grâce aux tarifs promotionnels et aux réservations à l’avance 5. Minimiser les réservations et achats hors politique voyages 6. Consolider le programme voyage au plan global 7. Développer l’assistance aux voyageurs et s’assurer de leur sécurité 8. Mettre en place des tableaux de bord de la performance © Copyright 2006, Carlson Wagonlit B. V. , All Rights Reserved

La gestion des programmes de voyages a évolué vers un métier de service aux entreprises u Le prestataire adapté est une société de services sophistiquée, high-tech, mondiale avec les caractéristiques suivantes : Spécialisée dans le voyage d’affaires Présente et intégrée à l’échelle mondiale, proposant aussi bien des produits globaux que des services de proximité u 9/7/2021 Offrant à la fois des services en ligne et des services personnalisés Efficace en termes de service, économies et sécurité, grâce à : Un traitement optimal des transactions avec un accès à l’ensemble des contenus et tarifs de tous les fournisseurs Des données et un reporting consolidés et fiables Des capacités de conseil, de gestion de programmes de voyages et d’achat Un savoir faire pour développer et intégrer les meilleures solutions technologiques SLIDE 15 © Copyright 2006, Carlson Wagonlit B. V. , All Rights Reserved

CWT est la référence en matière de service aux entreprises pour la gestion de leurs programmes de voyages Mission de CWT Le fournisseur de services d’assistance et de sécurité de référence pour les voyageurs Le prestataire de transactions de voyages le plus efficace (coût, qualité, service) Le meilleur partenaire en matière de gestion de programmes de voyages, du conseil à l’intégration de systèmes et au Business Process Outsourcing (BPO) 9/7/2021 SLIDE 16 © Copyright 2006, Carlson Wagonlit B. V. , All Rights Reserved

La croissance de CWT prouve la pertinence de ce modèle de service aux entreprises. Volume d’Affaires (Milliards USD) Chiffre d’Affaires (Millions USD) Résultat d’exploitation (Millions USD) 9/7/2021 SLIDE 17 © Copyright 2006, Carlson Wagonlit B. V. , All Rights Reserved

CWT a réalisé sept acquisitions au cours deux dernières années AMEX Acquisitions récentes de CWT nt Na a vig Maritz Corporate Travel BCD Protravel HRG Expedia Onboard Autres Frantour Raiffeisen Reisen Business Travel CWT Brazil CWT Mexico Parts de marché 2005 calculées sur la base des 12 principaux pays représentant 85 % du volume mondial des voyages d’affaires 9/7/2021 SLIDE 18 © Copyright 2006, Carlson Wagonlit B. V. , All Rights Reserved

Plan d’intégration u Hubert Joly restera Président directeur général. u Ed Adams l’assistera pendant la période de transition. Il a décidé de se consacrer ensuite à d’autres activités. u Bob Griffith, directeur général et directeur financier de Navigant, deviendra directeur général adjoint de CWT Amérique du Nord, sous la responsabilité de Jack O’Neill, directeur général de cette région 9/7/2021 SLIDE 19 © Copyright 2006, Carlson Wagonlit B. V. , All Rights Reserved

Plan d’intégration u Une intégration gérée à l’échelle régionale et une coordination d’ensemble sous la responsabilité de David Moran: Amérique du Nord sous la responsabilité de Jack O’Neill et de Bob Griffith Australie et Nouvelle-Zélande sous la responsabilité de Berthold Trenkel, Ross Irving et Darryl Laverty u L’approche à combiner le meilleur des deux entreprises comme dans les acquisitions précédentes u Une approche ciblée des synergies : Intégration rapide des frais généraux et autres synergies d’achats Rationalisation des dépenses informatiques Intégration progressive des systèmes clients u Une priorité pour les équipes opérationnelles : le maintien de l’excellence du service client 9/7/2021 SLIDE 20 © Copyright 2006, Carlson Wagonlit B. V. , All Rights Reserved

Carlson Wagonlit Travel (CWT) acquiert Navigant International Carlson Companies et One Equity Partners rachètent les 50 % détenus par Accor dans CWT Le 26 avril 2006 9/7/2021 SLIDE 21 © Copyright 2006, Carlson Wagonlit B. V. , All Rights Reserved

Questions u Appuyer sur * 1 pour poser une question u Appuyer sur * 2 pour annuler votre question 9/7/2021 SLIDE 22 © Copyright 2006, Carlson Wagonlit B. V. , All Rights Reserved

Annexe 9/7/2021 SLIDE 23 © Copyright 2006, Carlson Wagonlit B. V. , All Rights Reserved

Une implantation mondiale Filiales à 100 % / Joint Ventures (41) Partners (110) 9/7/2021 SLIDE 24 © Copyright 2006, Carlson Wagonlit B. V. , All Rights Reserved

Chiffres pro forma de l’activité intégrée 2005 + Nombre de pays (1) Volume d’affaires (2) (Md $) Chiffre d’affaires (M$) Effectifs 1. 2. 9/7/2021 = après clôture de l’opération 151 23 151 22 4 26 1. 193 492 1. 685 17. 000 5. 200 22. 200 Filiales à 100%, joint ventures et partenariats Pour CWT ce chiffre comprend le volume d’affaires des filiales détenues à cent pour cent ou en participation, les partenaires, le volume d’affaires commissionné mais non facturé (hôtels et loueurs de voitures) et l’activité du réseau franchisé. Pour Navigant, ce chiffre est basé sur le volume aérien émis SLIDE 25 © Copyright 2006, Carlson Wagonlit B. V. , All Rights Reserved

CWT enregistre une croissance record de ses nouvelles ventes Volume d’affaires nouveaux clients, annualisé (USD Millions) * 1341 1282 729 Année pleine 1 er trimestre 433 350 2004 2005 *hors renouvellement et extension de contrat existant 9/7/2021 SLIDE 26 © Copyright 2006, Carlson Wagonlit B. V. , All Rights Reserved 2006

CWT : une croissance supérieure à celle du marché Croissance du volume d’affaires 2005 Inde 47% 22% Chine Italie France Etats-Unis 41% 16% 38% 0% 27% 5% 23% 9% Australie 18% 11% CWT Marché Source : CWT, BSP, ARC 9/7/2021 SLIDE 27 © Copyright 2006, Carlson Wagonlit B. V. , All Rights Reserved