Captulo 2 Panorama general del sistema financiero La

Capítulo 2 Panorama general del sistema financiero La información contenida en esta presentación es

Función de los mercados financieros • Realizan la función esencial de canalizar fondos desde

Función de los mercados financieros (cont. ) • Favorecen la eficiencia para la economía

Figura 1 Flujos de fondos a través del sistema financiero 1 -4 © 2013

Estructura de los mercados financieros • Mercados de deuda y capital – Instrumentos de

Estructura de los mercados financieros (cont. ) • Bolsas de valores y mercados over-thecounter

Tabla 1 Principales instrumentos del mercado de dinero 1 -7 © 2013 Pearson Educación.

Tabla 2 Principales instrumentos del mercado de capital 1 -8 © 2013 Pearson Educación.

Internacionalización de los mercados financieros • Bonos extranjeros: Se venden en un país extranjero

Función de los intermediarios financieros: Financiamiento indirecto • Disminuyen los costos de transacción (tiempo

Función de los intermediarios financieros: Financiamiento indirecto (cont. ) Enfrentan problemas de información asimétrica:

Función de los intermediarios financieros: Financiamiento indirecto (cont. ) • Conclusión: – Los intermediarios

Tabla 3 Principales activos y pasivos de los intermediarios financieros 1 -13 © 2013

Tabla 4 Principales intermediarios financieros y valor de sus activos 1 -14 © 2013

Regulación del sistema financiero • Para aumentar la información disponible para los inversionistas: –

Regulación del sistema financiero (cont. ) • Para garantizar la solidez de los intermediarios

Tabla 5 Principales agencias reguladoras del sistema financiero estadounidense. 1 -17 © 2013 Pearson

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Capítulo 2 Panorama general del sistema financiero La información contenida en esta presentación es confidencial y está legalmente protegida; es posible que usted no esté autorizado para usar, copiar o divulgar todo o parte de la información expuesta.

Función de los mercados financieros • Realizan la función esencial de canalizar fondos desde jugadores económicos que tienen superávit de ahorros, hacia aquellos que tienen escasez de fondos. • En el financiamiento directo, los prestatarios solicitan fondos de manera directa a los prestamistas en los mercados financieros, al venderles valores (también llamados instrumentos financieros). 1 -2 © 2013 Pearson Educación. Derechos reservados.

Función de los mercados financieros (cont. ) • Favorecen la eficiencia para la economía generando una asignación eficiente de capital que contribuye a mayor producción. • También mejoran directamente el bienestar de los consumidores, al permitirles programar mejor sus compras. 1 -3 © 2013 Pearson Educación. Derechos reservados.

Estructura de los mercados financieros • Mercados de deuda y capital – Instrumentos de deuda (vencimiento) – Participaciones (dividendos) • Mercados primario y secundario – Los bancos de inversión respaldan los valores en el mercado primario. – Los corredores y los agentes de bolsa trabajan en el mercado secundario. 1 -5 © 2013 Pearson Educación. Derechos reservados.

Estructura de los mercados financieros (cont. ) • Bolsas de valores y mercados over-thecounter (OTC) – Bolsas de valores: Bolsa de Valores de Nueva York y Junta de Negocios de Chicago – Mercados OTC: Fondos federales y divisas • Mercados de dinero y de capital – En el mercado de dinero se negocian instrumentos de deuda a corto plazo. – En el mercado de capital se negocian instrumentos de deuda a largo plazo. 1 -6 © 2013 Pearson Educación. Derechos reservados.

Internacionalización de los mercados financieros • Bonos extranjeros: Se venden en un país extranjero y se denominan en la moneda de dicho país. • Eurobono: Bono denominado en una moneda distinta de la del país donde se vende. • Euromonedas: Monedas extranjeras depositadas en bancos fuera del país de origen. – Eurodólares: Dólares estadounidenses depositados en bancos extranjeros fuera de EUA o en sucursales del extranjero de bancos estadounidenses. • Mercados accionarios mundiales – También ayudan a financiar al gobierno federal. 1 -9 © 2013 Pearson Educación. Derechos reservados.

Función de los intermediarios financieros: Financiamiento indirecto • Disminuyen los costos de transacción (tiempo y dinero utilizados para realizar transacciones financieras). – Economías de escala – Servicios de liquidez • Ayudan a reducir la exposición de los inversionistas al riesgo. – Compartición del riesgo (transformación de activos) – Diversificación 1 -10 © 2013 Pearson Educación. Derechos reservados.

Función de los intermediarios financieros: Financiamiento indirecto (cont. ) Enfrentan problemas de información asimétrica: (antes de la transacción) Selección adversa: Intentan evitar elegir al prestatario riesgoso. Recabar información acerca del prestatario potencial. (después de la transacción) Riesgo moral: garantizar que el prestatario no se involucre en actividades que hagan menos probable que el préstamo se rembolse. Firmar contrato con cláusulas restrictivas. 1 -11 © 2013 Pearson Educación. Derechos reservados.

Función de los intermediarios financieros: Financiamiento indirecto (cont. ) • Conclusión: – Los intermediarios financieros permiten que “pequeños” ahorradores y prestatarios se beneficien de la existencia de los mercados financieros. 1 -12 © 2013 Pearson Educación. Derechos reservados.

Regulación del sistema financiero • Para aumentar la información disponible para los inversionistas: – Reducir los problemas de selección adversa y de riesgo moral – Disminuir el uso ilícito de información privilegiada (SEC). 1 -15 © 2013 Pearson Educación. Derechos reservados.

Regulación del sistema financiero (cont. ) • Para garantizar la solidez de los intermediarios financieros: – Restricciones a la entrada (proceso de autorización). – Revelación. – Restricciones sobre activos y actividades (limitar la posesión de activos riesgos). – Seguro de depósitos (evitar colapsos bancarios). – Límites sobre competencia (en el pasado): Ø Para abrir nuevas sucursales Ø Restricciones sobre tasas de interés 1 -16 © 2013 Pearson Educación. Derechos reservados.