Bzel I I CRD IVCRR Piaci kockzat Szalai

Bázel I I – CRD IV/CRR Piaci kockázat Szalai Péter 2016. november © 2016 KPMG Tanácsadó Kft. , a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva. 1

Tematika Bevezetés Sztenderd módszerek a piaci kockázatok mérésére Fejlett módszerek a piaci kockázatok mérésére Kitekintés a banki könyvi kamatkockázatra Jövőbeli szabályozási elképzelések © 2016 KPMG Tanácsadó Kft. , a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva. 2

Bevezetés © 2016 KPMG Tanácsadó Kft. , a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva. 3

Bázeli Bizottság — A fő ipari országok központi bankjai és bankfelügyeletei 1974 -ben létrehozott bizottsága: — Belgium, Németország, Franciaország, Olaszország, Japán, Kanada, Luxemburg, Hollandia, Svédország, Svájc, USA, Egyesült Királyság — A Bázeli Bizottság a bankfelügyelet alapvető aspektusaival kapcsolatban fogalmaz meg irányelveket — Nemzetközi Fizetések Bankja (Bank for International Settlements, BIS) — A bank központi bankok tulajdonában van és azoknak nyújt szolgáltatást — A Bázeli Bizottság publikációi kötelező érvényűek az úgynevezett „Bázeli bankok” számára, amelyek kétoldalú szerződéseket kötöttek — Iránymutatásul szolgálnak a nemzeti felügyeletek számára — Viszonyítási alap a nemzetközi szervezetek (Nemzetközi Valutaalap, Világbank) számára — Várható, hogy a tagországok és más országok átveszik a követelményeket (fókuszban a tőkekövetelményeket és kockázatkezelés) — A piaci kockázatok a I. Bázeli tőkeegyezményben eredetileg még nem szerepel, 1993 -ban került kiegészítésre a piaci kockázatokkal. 1996 -ban ez a szabályozás kibővítésre került, és lehetőség nyílt a a belső modellek alapul vételére a tőkekövetelmény meghatározása során. © 2016 KPMG Tanácsadó Kft. , a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva. 4

Európai szabályozás Az EU tőkekövetelmény direktíva és rendelet (CRD, CRR) nagy vonalakban megegyezik a Bázel II /III elvekkel, szabályokkal, de részben kiegészítik és módosíthatják azokat Az EU direktív át a nemzeti felügyeletek is átültetik szabályzataikba. Brüsszeli szabályok – CRD, CRR Közös szabályok Bázeli szabályok © 2016 KPMG Tanácsadó Kft. , a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva. 5

Bázel I I szerkezete II. Felügyeleti felülvizsgálati folyamat III. Piaci fegyelem I. Minimális tőkekövetelmény A Bázel III 1 -3. pillére A hitel, működési és piaci kockázat esetében választási lehetőséggel Belső tőkemegfelelés és felügyeleti felülvizsgálat (ICAAP, SREP) Nyilvánosságra hozatali követelmények © 2016 KPMG Tanácsadó Kft. , a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva. 6

A Bázeli szabályozás keretrendszere Kockázati univerzum Hite kock l áza t Piaci kockázat s áli u zid zat Re cká ko Modellezési kockázat Működési kockázat Értékpapírosítási kockázat 1. Pillérben fedezett kockázatok 1. Pillérben nem teljesen fedezett kockázatok Koncentrációs kockázat Egyéb materiális kockázatok Banki könyv kamatláb kockázat zág Ors ázat k koc si olá t ám za sz cká l E o k Likviditási kockázat ai gi t é a t ra káz t S oc k Reputációs kockázat 2. Pillérben lefedett kockázatok © 2016 KPMG Tanácsadó Kft. , a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva. 7

Alapfogalmak a piaci kockázatkezelésben A piaci kockázatok abból fakadnak, hogy a bank • eszközeinek, forrásainak, mérlegen kívüli tételeinek, bevételeinek és ráfordításainak a napi értéke a piaci árak alakulásától függően változó, és hogy • az egyes devizákat és/vagy pénzügyi instrumentumokat és/vagy árukat tekintve a banknak a hosszú pozíciói és rövid pozíciói nem azonosak, a kettő különbségeként ún. nyitott pozíciók keletkeznek, amelyek érzékenyek a piaci változásokra. Hosszú és rövid pozíció meghatározása: • Hosszú pozícióban van a bank, ha egy devizát, egy értékpapírt vagy egy kereskedett árut tulajdonol, vagy szerződés alapján egy előre meghatározott áron meg fog vásárolni. • Rövid pozícióban van a bank, ha egy devizát, egy értékpapírt vagy egy kereskedett árut szerződés alapján egy előre meghatározott áron el fog adni. • A mérlegtételek esetében az eszközök hosszú pozíciót, a források rövid pozíciót jelentenek. • Opciók esetében a vételi vagy eladási opció vásárlója (vevője) hosszú pozícióban van, míg a vételi vagy eladási opció eladója (kiírója) rövid pozícióban. • Egyéb derivatív ügyletek a piaci kockázatok szempontjából többnyire egy hosszú és egy rövid pozícióból állnak. A mögöttes portfólióval rendelkező instrumentumok (kollektív befektetési formák, indexek) meghatározott feltételek esetén lebonthatók © 2016 KPMG Tanácsadó Kft. , a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva. 8

Piaci kockázat a tőkemegfelelés szabályozásában Kereskedési könyv Banki könyv Devizakockázat Árukockázat Pozíciókockázat Részvények Általános Kötvények Egyedi Általános Banki könyvi kamatláb kockázat Egyedi Jelölések: Belső modellek használata engedélyezett Koncentrációs kockázat 2. Pillér alatt kezelt © 2016 KPMG Tanácsadó Kft. , a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva. 9

Sztenderd módszerek a piaci kockázatok mérésére © 2016 KPMG Tanácsadó Kft. , a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva. 10

Részvények tőkekövetelménye Részvények egyedi pozíció kockázata: Részvények Tőkekövetelmény = (összesített bruttó pozíció) * 8% Általános Egyedi Részvények általános pozíció kockázata: Tőkekövetelmény = (összesített nettó pozíció) * 8% Részvények — Az egyedi kockázattal szemben nettó pozíció használható Általános Egyedi © 2016 KPMG Tanácsadó Kft. , a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva. 11

Részvények tőkekövetelménye Név Darab OTP FHB MOL RICHTER ESTMEDIA 20 -60 100 93 -710 Ár 7 960 519 18 600 6 160 2 Általános kockázat 2 559 449*8%=204 756 Nettó eszközérték pozíció 159 200 -31 140 128 060 1 860 000 1 988 060 572 880 2 560 940 -1 491 2 559 449 Bruttó pozíció 159 200 190 340 2 050 340 2 623 220 2 624 711 Egyedi kockázat 2 624 711*8%=209 977 © 2016 KPMG Tanácsadó Kft. , a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva. 12

Kötvények pozíciókockázata Kötvények egyedi pozíció kockázata: Kötvények értéke * felügyeleti kockázati súly Kötvények Általános Egyedi Kockázat súly (RW) RW*8% Kötvény egyedi kockázati súlya (%) 0 0 0 20/50 1, 6/4 0, 25/1/1, 6* 100 8 8 150 és nem minősítettek 12 12 *A kockázati súly a lejárat függvénye Kötvények általános pozíció kockázata: Duration-alapú megközelítés: Kötvények — Módosított Duration szerinti zónák kialakítása, zónánként eltérő kamatláb változás d. P = P * (D*) * dr/100 Általános Egyedi Lejárati-alapú megközelítés: — „w” a kötvényárfolyam-változás százalékos mértékét reprezentáló felügyeleti súly — Tulajdonképpen egy „közelítő” kamat Va. R modell d. P = P * w © 2016 KPMG Tanácsadó Kft. , a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva. 13

Kollektív befektetési formák pozíció kockázata Mögöttes termékekre való lebontás Teljes lebontás — Az intézmény —ismeri Az intézmény a KBF ismeri a KBF pontos összetételét pontos — A összetételét mögöttes alaptermékek —pozícióinak A mögöttes alaptermékek értékelése pozícióinak értékelése — Többi kereskedési könyvi pozícióval —nettósítható Többi kereskedési könyvi pozícióval nettósítható Egyszerűsített lebontás — Indexkövető KBF esetén alkalmazható — Úgy kell eljárni, mintha az index összetételének megfelelő alaptermékekkel rendelkezne a bank — A lebontott pozíciók nettósíthatók a többi kereskedési könyvi pozícióval — Feltétel: legalább 0. 9 korreláció 6 hónapon keresztül Részleges lebontás Ha az alap összetétele nem ismert és az alap nem index követő A kezelési szabályzatban definiált allokáció követése, majd egyszerűsített lebontás alkalmazása Mivel ezek nem valós pozíciók, nem lehet nettósítani más ker. könyvi pozícióval. Reziduális módszer — A legegyszerűbb módszer, a KBF-et önálló termékként kezeljük. — 32%-os kockázati súly alkalmazandó © 2016 KPMG Tanácsadó Kft. , a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva. 14

Deviza és árukockázat tőkekövetelménye Devizakockázat tőkekövetelménye: — Devizakockázat: annak a kockázata, hogy a külföldi devizában denominált pozícióin a bank veszteséget szenved a devizaárfolyam kedvezőtlen alakulása miatt. — A devizakockázatot a teljes bankra kell számszerűsíteni — Az arany árfolyamkockázatát is itt kell számszerűsíteni — Tőkekövetelmény (devizánként forintban) = max (long pozíció ; short pozíció) * 8% — Amennyiben a nyitott devizapozíció kisebb, mint a szavatoló tőke 2%-a, nem kell devizakockázati tőkekövetelményt képezni Árukockázat tőkekövetelménye: — Áruk közé azokat a termékeket soroljuk, amelyekkel nagy tömegben kereskednek nyilvános piacokon és homogénnek tekinthetők. (egyetlen kivétel az arany) — Az árukockázatot teljes banki szinten kell számszerűsíteni — Számítási módszerek: — Egyszerű módszer (árunként a nettó árupozíció 15%-ának és a bruttó árupozíció 3%-ának az összege) — Futamidő-táblás megközelítés : az egyes áruk, lejárat szerinti osztályokba besorolása, az osztályokon belül a hosszú vagy rövid pozíciók közül a kisebb tekinthető kiegyenlítettnek ezek tőke követelménye 0, 6% a ki nem egyenlítetteké 15%. — Kiterjesztett lejárati-táblás módszer: Megadott súlyok alapján © 2016 KPMG Tanácsadó Kft. , a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva. 15

Devizakockázat tőkekövetelménye - példa Deviza Hosszú pozíció Teljes hosszú pozíció Rövid pozíció USD 100 -50 CHF 150 -200 EUR 200 -100 Összesen 450 -350 150 Teljes rövid pozícó 50 -50 Tőkekövetelmény: 8%* Max (150, abs (-50) ) © 2016 KPMG Tanácsadó Kft. , a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva. 16

Kereskedési könyvben lévő nagykockázat pótlólagos tőkekövetelménye A saját tőke 25%-ában meghatározott nagykockázat vállalási limit túlléphető kereskedelmi könyvi pozíciók esetén, ha az intézmény többlet tőkét képez a pozícióra. A többlet-tőkekövetelmény számítása a következő: — Teljes pozíció kiszámítása az egyedi adósokhoz tartozó pozíciók összegeként — A nagykockázati limittúllépés mértékének meghatározása adósonként — A limittúllépésben érintett adósok esetén a pozíciókat sorrendbe kell rendezni kockázatosságuk alapján. — A legkockázatosabb portfolió elemeket kell összegezni a túllépés mértékéig — Ahol a többlet felmerülése óta kevesebb, mint 10 nap telt el, az addicionális tőkekövetelmény az adott portfolióelem egyedi pozíciókockázati, elszámolási kockázati és partnerkockázati tőkekövetelményének a kétszerese. Limittúllépések a szavatoló tőke Alkalmazandó szorzó — Ahol a többlet felmerülése óta százaléka alapján tényező több, mint 10 nap telt el, 40%-ig 200% az addicionális tőkekövetelmény szorzói az alábbi táblázat szerint 40%-tól 60%-ig 300% alkalmazandóak: 60%-tól 80%-ig 400% 80%-tól 100%-ig 500% 100%-tól 250%-ig 600% 250% felett 900% © 2016 KPMG Tanácsadó Kft. , a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva. 17

Fejlett módszerek a piaci kockázatok mérésére © 2016 KPMG Tanácsadó Kft. , a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva. 18

Belső modellek eredete John Pierpont (J. P. ) Morgan (1837 -1913) Sir Dennis Weatherstone - 1994 4. 15 „Mennyit veszíthetünk a kereskedési portfóliónkon a holnapi zárásig? © 2016 KPMG Tanácsadó Kft. , a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva. 19

Belső modellekkel kapcsolatos előírások — Pozíció-, áru- és FX kockázat számszerűsítésére alkalmazhatóak belső modellek — Kockázati kitettség napi szintű kontrollja historikus adatokon alapuló Va. R modellekkel Kvalitatív követelmények Szervezeti felépítés, irányítás: — Napi kockázatkezelési folyamatba való beépülés, felsővezetési jelentések alapja — Kockázati Kontroll, Validáció és Belső Ellenőrzés függetlensége — A vezetőség közvetlen bevonása a kockázati kontroll folyamatba Ellenőrzés: — Belső előírásoknak, kontrolloknak való megfelelés rendszeres ellenőrzése — Limit rendszerek és jóváhagyási folyamatok ismerete — Szigorú és rendszeres stressz tesztek Kvantitatív követelmények Modell teljesítmény: — Stressz teszt követelmények — Rendszeres visszamérés Lefedett kockázati faktorok: — Pontosan mérjen minden lényeges árkockázatot — Megfelelő számú kockázati tényezőt mérjen — Opciók és egyéb termékek nemlineáris jellege — Korrelációs és báziskockázat — Kamatláb kockázat - hozamgörbe mérése (főbb piacok esetén legalább 6 lejárati sáv) — Devizaárfolyam kockázat — Részvény kockázat – minden részvénypiacra Külön kockázati tényező, ahol jelentős a kitettség — Áru kockázat — minden árura külön kockázati tényező, amiben jelentős kitettsége van — Lejárati eltérések, nem tökéletes korreláció — Empirikus korreláció csak megalapozott esetben © 2016 KPMG Tanácsadó Kft. , a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva. 20

Tőke-követelményszámítás belső modellel Va. R s. Va. R — Számítás naponta — Portfolió stresszhelyzeti kockáztatott értéke — 99% egyoldalú konfidencia intervallum — Számítás hetente — 10 nap tartási periódus — Lényeges stresszhelyzetet jelentő, folyamatos 12 hónapos időszak historikus adatai alapján — Legalább 1 éves megfigyelési időszak — Adatok aktualizálása legalább havonta — Adatok kiválasztását évente felül kell vizsgálni Túllépések száma Kiegészítő tételek (mc, ms) <5 0, 00 5 0, 4 — Túllépés: ha a portfolió értékében egy nap alatt bekövetkezett változás meghaladja a modell által meghatározott 1 napos Va. R értéket 6 0, 5 7 0, 65 8 0, 75 — A túllépések számát legalább negyedévente fel kell mérni. 9 0, 85 >9 1 — Az „mc” és „ms” paraméterek meghatározása a legutóbbi 250 munkanap túllépései alapján történik © 2016 KPMG Tanácsadó Kft. , a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva. 21

Va. R, mint menedzsment eszköz A Va. R — egyszerű eszköz arra, hogy egy adott portfolión várható veszteséget számszerűsítsünk — egy konkrét számot fejez ki, könnyen megérthető — egy statisztikai becslés, nem tényleges veszteség — benchmarkként is használható összehasonlító elemzések során Menedzsment eszköz, mert: — Segítségével a menedzsment dönteni tud arról, hogy a kockázati étvággyal összhangban van-e a felvállalt kockázat. Szükség esetén a pozíciók zárhatóak/fedezhetőek. — Lehetővé teszi a különböző piacokon történő kockázatvállalás összemérését, a kockázat és hozam közötti átváltást — Lehetővé teszi a tőkekövetelmény trading desk-ek/termékek/kereskedők közötti allokációját — Más eszközökkel (pl. stressz tesztek) való együttes használata extrém piaci körülmények melletti veszteségek számszerűsítésére is használható © 2016 KPMG Tanácsadó Kft. , a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva. 22

Kitekintés a banki könyvi kamatkockázatra © 2016 KPMG Tanácsadó Kft. , a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva. 23

Kamatkockázat banki működésre gyakorolt hatása Mire van hatással a kamatkockázat? Elsődlegesen a kamatkörnyezettől függő termékek (kötvények) piaci árát befolyásolja 1. pillér - kereskedési könyvi kamatkockázat Befolyásolja a banki eszköz és forrásoldal alakulását is 2. pillér – banki könyvi kamatkockázat © 2016 KPMG Tanácsadó Kft. , a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva. 24

A banki könyvi kamatkockázat típusai Definíció: A kamatlábkockázat a piaci kamatlábak változásának az intézmény pénzügyi helyzetére, kamateredményére gyakorolt lehetséges kedvezőtlen hatása. Típusai: Újraárazási kockázat: — Eszközök és források lejárati szerkezete és árazási periódusa is eltér Bázis kockázat — Két, az eszközök, források és mérleg alatti tételek árazásának alapjául szolgáló instrumentum, illetve az árazott tétel és az instrumentum kamatlábának változása közötti kapcsolat, korreláció megváltozásából származó kockázat, — Akkor fordul elő, például, ha egy bank a havi átárazódású hiteleit az aktuális három hónapos BUBOR-hoz köti, míg betéteit az aktuális DKJ hozamhoz. — A két referenciahozam különbségének váratlan megváltozása jelenti a kockázatot. Hozamgörbe kockázat — A hozamgörbe alakjának és meredekségének változásából származó kockázat Opciós kockázat — Banki termékekben rejlő rejtett vagy explicit, kamatlábakkal kapcsolatos opciók — Pl. jelzálog portfolió, látra szóló betétek © 2016 KPMG Tanácsadó Kft. , a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva. 25

Kamatkockázat mérési lehetőségei Jövedelem alapú megközelítés A kamatmozgások banki eredményre gyakorolt rövid távú (főként éven belüli, de maximum 1 -2 éves) hatásának számszerűsítése Gazdasági tőkeérték alapú megközelítés A banki portfolió jövőbeni cash-flow-jának újraértékelése alapján a tőke „piaci” értékében bekövetkező változás mértékének számszerűsítése. Jellemzően hosszú távú megközelítés. Hatás Átárazódási szerkezet elemzése Szimulációs eljárások Jövedelmi hatás Kamat GAP Earnings at Risk (Ea. R) Üzleti érték változása Duration GAP Economic Value of Equity (EVE) © 2016 KPMG Tanácsadó Kft. , a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva. 26

Jövőbeli elképzelések © 2016 KPMG Tanácsadó Kft. , a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva. 27

Basel IV FRTB: outstanding issues Fundamental Review of the Tradig Book: consultative document FRTB: second consultative document 2004 FRTB- interim impact analysis Review of the CVA Risk Framework Standardised approach for CCP exposures May Oct March Oct Dec Jun 2012 2013 2014 2015 Revisions to the simpler approaches (CD) Capital Floors Framework Revision of the Standardised Approach Credit Risk (CD) Oct 2015 Nov 2015 Standardised Measurement Approach for operational risk (CD) Minimum capital requirements for market risk Dec 2015 Jan 2016 Revisions to the Standardised Approach for Credit Risk (second CD) Interest rate risk in the banking book (CD) Interest rate risk in the banking book Mar 2016 Apr 2016 Reducing variation in credit-risk-weighted assets – constraints on the use of internal model approaches © 2016 KPMG Tanácsadó Kft. , a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva. 28

Bázeli piaci kockázati elképzelések Fundamental Review of the Trading Book — Kereskedési és banki könyv közötti határok egyértelműbb definiálása — A könyvek közötti átmozgatások korlátozása — Felügyeleti hatókör és közzétételek megnövelése — Sztenderd módszertan átalakítása — Expected Shortfall bevezetése a Va. R helyett IRBB — Cél: az eltérő gyakorlatok közötti konvergencia növelése — A Banki könyvi kamatkockázat marad a 2. pillér alatt — Banki könyvi tőkekövetelmény-számításra közel sztenderdizált módszer meghatározása © 2016 KPMG Tanácsadó Kft. , a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva. 29

Szalai Péter Szenior Menedzser KPMG Tanácsadó Kft. +36 70 370 1739 Péter. Szalai@kpmg. hu

kpmg. hu kpmg. com/app © 2016 KPMG Tanácsadó Kft. , a magyar jog alapján bejegyzett korlátolt felelősségű társaság, és egyben a független tagtársaságokból álló KPMG-hálózat magyar tagja, amely hálózat a KPMG International Cooperative-hez (“KPMG International”), a Svájci Államszövetség joga alapján bejegyzett jogi személyhez kapcsolódik. Minden jog fenntartva. Az itt megjelölt információk tájékoztató jellegűek, és nem vonatkoznak valamely meghatározott természetes vagy jogi személy, illetve jogi személyiség nélküli szervezet körülményeire. A Társaság ugyan törekszik pontos és időszerű információkat közölni, ennek ellenére nem vállal felelősséget a közölt információk jelenlegi vagy jövőbeli hatályosságáért. A Társaság nem vállal felelősséget az olyan tevékenységből eredő károkért, amelyek az itt közölt információk felhasználásából erednek, és nélkülözik a Társaságnak az adott esetre vonatkozó teljes körű vizsgálatát és az azon alapuló megfelelő szaktanácsadást.