Bulgaria scenario macroeconomico e supporto finanziario ad imprese

Bulgaria: scenario macro-economico e supporto finanziario ad imprese ed investitori Andrea Casini – Executive Vice-President Unicredit Group Direttore Generale Unicredit Bulbank Sofia, 14 Aprile 2015

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Scenario macroeconomico stabile PERCHÉ LA BULGARIA PIL 42 miliardi di Euro ca. Crescita PIL 2014: 1, 7% Tasso inflazione - 1. 4% (valore medio) e - 0. 9% (alla fine del periodo) nel 2014 Debito pubblico, espresso in % sul PIL (26, 9%) 2014 Esportazione di beni e di servizi, espressa in % sul PIL • 74. 9% ( 3 Q 2014) • 70% (2013) • 51% (2003) Fondi da EU : oltre 15 miliardi di Euro fino al 2020 Stato membro dell’ UE dal 2007 Stato membro della NATO dal 2004 Credit rating (a lungo termine, in valuta): Baa 2 stabile (Moody’s) BB+ stabile (Standard&Poor’s) BBB- stabile (Fitch) Indice competitività globale nel 2014 (posizione/148) – 57 Facilità nel fare impresa 2014 (posizione/189) – 49 (World Bank) Indice dei paesi più attraenti per gli investitorii esteri, 2014 - 1°tra ì paesi della Penisola Balcanica, 28° a livello mondiale 3 3 Debito pubblico in % del PIL (2014)

Vantaggi competitivi PERCHÉ LA BULGARIA Posizione strategica: attraversata da 5 corridoi paneuropei (IV, VIII, IX, X) Posizione strategica Frontiera comune con la Turchia Assenza di rischio di cambio • Regime di Currency board dal 1997. • Valuta domestica legata all’Euro con cambio fisso (1€ = 1. 9558 BGN) Tassazione tra le piu’ vantaggiose dell'Europa Centrale ed Orientale • 10% corporate tax; • 10% persone fisiche tra i Paesi Tassazione nei paesi dell'Europa centro orientale (2014) Sistema bancario controllato in prevalenza (80% ca) da Gruppi internazionali Costo della manodopera molto competitivo anche per mansioni qualificate, stipendio medio pari a 430 Euro Costi bassi dell’ energia (alla fine del periodo 09. 2014) • Prezzi dell'energia elettrica per utentii industriali (per 100 k. Wh) – 7. 4 Euro (70% della media europea) • Prezzi del gas naturale per utenti industriali (per gigajoule) – 9. 5 Euro 44 **Source: Foreign Policy magazine Source: Eurostat, KPMG *maximum income tax rate

Punti di attenzione Indubbiamente negli ultimi anni il business environment e’ migliorato, ma rimangono ancora aree di criticita’ che devono essere risolte per consentire il riavvio di un adeguato e necessario flusso di investimenti esteri, al fine di accelerare ulteriormente lo sviluppo del Paese Fonte: Rielaborazione Uni. Credit su dati World Economic Forum, The Global Competitiveness Report 2014 -2015. *Classifica stilata in base alle risposte ricevute dagli imprenditori operanti in loco intervistati. 5

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L'Italia è il terzo partner commerciale della Bulgaria … SOCIETA’ ITALIANE IN BULGARIA Esportazione (in mln. di Eur ) Importazione (in mln di Eur) 3 Q 2014 posizione Germania 3 Q 2014 posizione Esport. +Import. (in mln. di Eur) 3 Q 2014 posizione % in totale 1994 1 2234 2 5538 1 11. 9% 384 9 3020 1 3404 2 9. 6% Italia 1474 3 1351 3 2825 3 7. 9% Turchia 1524 2 1105 5 2629 4 7. 4% Romania 1316 4 1335 4 2651 5 7. 4% Grecia 1078 5 950 6 2028 6 5. 7% Spagna 323 10 942 7 1265 7 3. 6% Francia 711 6 581 10 1292 8 3. 6% Cina 383 7 640 9 1023 9 2. 8% Paesi bassi 378 11 511 13 889 10 2. 5% Russia I flussi commerciali Bulgari (import + export, 46 miliardi di Euro) sono prevalentamente da/verso l'UE (quasi i 61%). I paesi BRIC (Brasile, Russia, India e Cina) rappresentano circa il 15%; considerando la CEE nel suo complesso i flussi commericali sono pari di circa il 40% In particolare le società italiane stanno assumendo un ruolo attivo sul mercato bulgaro: l'Italia investe in Bulgaria 3 volte più della Cina Per gli investitori italiani i settori più importanti in Bulgaria sono: il tessile, la pelletteria, i macchinari e le attrezzature, i beni di consumo, i metalli e i materiali di costruzione (1) Europa centro - orientale, compresi paesi UE e non UE; Fonte: Istituto Statistico Nazionale 7

… ed è tra i primi investitori in Bulgaria con circa 2 miliardi di Euro in investimenti diretti SOCIETÀ ITALIANE IN BULGARIA I tre settori principali : Principali investimenti italiani per settore Banche e assicurazione: intorno a 600 milioni di Euro Settore investitori Energia: circa 300 milioni di Euro, di cui 200 milioni solo da fonti rinnovabili Banche e assicurazioni 615. 0 2 Settore tessile: oltre 300 milioni di Euro Settore tessile 320. 5 12 Costruzioni 234. 9 10 Energia da fonti rinnovabili 223. 7 10 Energia - gas 123. 5 4 Prodotti industriali 98. 3 16 Prodotti alimentari 62. 2 9 Beni immobiliari 48. 7 4 Altro 36. 9 14 Metalli e minerali 21. 7 4 Pelletteria 6. 2 5 Automotive 6. 1 5 1, 797. 8 Top 95 18% 12% FDI italiani – % d'investimento per settori Banche e assicurazioni Settore tessile Energia da fonti rinnovabili Costruzioni Energia - gas 34% 1% 3% 7% 7% Pelletteria Prodotti alimentari Automotive Altri settori Totale 8 Importo Investito (in mln. di Eur) Fonte: Relazione di Confindustria - Bulgaria – Investimenti italiani in Bulgaria (gennaio 2013); Mapping e concentrazione settoriale degli investimenti italiani nel paese, indagine rappresentativa svolta su 95 società nel periodo 1990 -2011

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Uni. Credit ha una posizione di leadership nella Regione Dati a Giugno 2014 Totale Attivo Mld EUR 9021, 299 142116 Uni. Credit RBI 80 Erste 77 Soc. Gen 76 KBC Net Profit (1) Mn EUR 380 199 (5) n/a 172 (5) 56 ISP 37 OTP 33 Filiali 2, 488 3, 927 2, 920 771 991 -480 15 1, 475 19 25 84 19 55 1, 843 2, 518(5) CEE, % su Fatturato di Gruppo Presenza nei paesi(2) 15(5) 17 33 10 n. m. Nota: (1) After tax and before minorities; (2) includendo la presenza diretta ed indiretta in 25 paesi CEE, escludendo gli uffici di rappresentanza 10 Fonte: Uni. Credit CEE Strategic Analysis

Una estesa rete bancaria in 15 paesi dell’Europa Centro Orientale Rep. Ceca n quota di mercato 9% n 106 filiali Slovacchia n quota di mercato 6. 7% n 78 filiali #5 Ungheria n quota di mercato 6. 4% n 85 filiali #4 Polonia n quota di mercato 10. 6% n 1, 000 filiali Paesi Baltici #2 Leasing Russia n quota di mercato 1. 5 n 107 filiali #9 #6 Ucraina n quota di mercato 3. 5% n 350 filiali #6 Slovenia n quota di mercato 6. 4% n 39 branches #5 Romania n quota di mercato 7. 6% n 185 filiali #4 Croazia n quota di mercato 26. 9% n 146 branches #1 Bulgaria n quota di mercato 14. 7% n 203 filiali #1 Turchia n quota di mercato 9. 2% n 968 filiali #5 . . Bosnia-E. n quota di mercato 21. 1% n 130 branches Serbia n quota di mercato 8. 8% n 74 branches 11 #1 #3 Rep. Office in FYR Macedonia and Montenegro Azerbaijan n quota di mercato 2% n 16 filiali #12 Ranking e quota di mercato in termini di totale attivo a Marzo 2014 (eccetto per Bosnia-E. , Ungaria e Romania – dati a Dicembre 2013); Numero di filiali a Giugno 2014 Source: Uni. Credit CEE Strategic Analysis

Uni. Credit Bulbank UNICREDIT BULBANK I dati* Mappa ~4 100 Dipendenti ~200 Agenzie Clienti aziende Clienti retail Clienti private banking ~ 13 000 Russe Vidin V. Tarnovo Sofia Bourgas ~ 960 000 ~ 2 000 Quota di mercato Numero uno in depositi Varna Blagoevgrad Plovdiv Contacts Proposta Leader di mercato in Corporate banking e Investment banking Numero uno in prestiti Leader di mercato in Factoring e Leasing Numero uno in prestiti alle aziende Leader nei servizi di Cash management Numero uno in solidita’ patrimoniale e finanziaria Online/mobile banking ad accesso globale Numero uno in innovazione (branch of the future, International Center) *Dati per l'esercizio 09. 2014 12 Leader nel supporto sui fondi europei

Unicredit Bulbank - Corporate ed Investment banking UNICREDIT BULBANK Focus Una forte presenza territoriale – la Banca più grande e diversificata in Bulgaria – Leader nel corporate banking per l'intera gamma di soluzioni finanziarie La migliore banca per il servizio alle imprese : Network 137 Relationship Managers ~ 3. 2 miliardi di Euro di prestiti alla clientela ~ 1. 7 miliardi di Euro di depositi Modello Di Servizio Un modello di servizio che unisce professionisti specializzati, vicinanza geografica e esperienza internazionale Linee di prodotti deidicate alle esigenze specifiche (finanziamento e intermediazione, Mercati finanziari, Global Transaction Banking, Factoring, Leasing) ~590 clienti italiani ~1860 clienti internazionali FONTE: Uni. Credit Bulbank 13

Uni. Credit Bulbank sostiene le imprese interessate ad investire in Bulgaria: International Center UNICREDIT BULBANK “ONE STOP SERVICE" PER I NOSTRI CLIENTI INTERNAZIONALI Building dedicato in centro a Sofia Servizi ai Clienti Internazionali Servizi ai Clienti Private banking Servizi di cassa e sportello esclusivi per i clienti internazionali Uffici ad uso temporaneo per i clienti e servizi lounge Possibilita’ di organizzare eventi Iniziative di co-marketing B 2 B Networking Consulenza globale per le imprese Introduzione presso le autorità locali Consulenza sui fondi europei 14

Uni. Credit Bulbank è riconosciuta come partner affidabile non solo dai propri clienti ma anche da numerosi enti locali ed internazionali specializzati UNICREDIT BULBANK Migliore banca in Bulgaria, 2014 (rivista Global Finance) Best Custodian Bank in Bulgaria, 2013 (rivista Global Finance) Migliore banca per finanziamenti commerciali in Bulgaria (rivista Global Finance) Numero 1 in finanziamenti commerciali in Bulgaria, 2012 Migliore banca in Bulgaria – EMEA Finance’ Europe Banking Awards Strongest bank brand in Bulgaria - Superbrands Bank of the Year, 2013 - Bank of the year Association Migliore banca in Bulgaria 2012 (Fondazione "Banche, Investimenti, Soldi") 15