bmvit gv at Die Finanzierung von Seilbahninvestitionen Mgliche

bmvit. gv. at Die Finanzierung von Seilbahninvestitionen Mögliche Verbesserungen im Genehmigungsverfahren MMag. Christian Katter Sektion IV – Sicherheitsmanagement Verkehr Innsbruck, 9. Mai 2019

bmvit. gv. at Die Entstehung einer neuen Seilbahn – zwischen Idee und Betriebseröffnung • Einblicke in die behördliche Arbeit im Rahmen des Konzessionsverfahrens aus wirtschaftlicher Sicht • Verbesserung der Transparenz hinsichtlich der Prüfungsanforderungen und eine daraus resultierende Vereinfachung der Verfahrensabwicklung − Reduktion des Verbesserungsaufwands Reduktion der Bearbeitungszeit Ressourceneinsparung für beide Seiten Nutzen für den Zuhörer? Ziel des Vortrages? Hintergrund des Untertitels? Die Finanzierung von Seilbahninvestitionen – Mögliche Verbesserungen im Genehmigungsverfahren 2

bmvit. gv. at Überblick - inhaltliche Themenschwerpunkte • Die Anforderungen der Obersten Seilbahnbehörde im Rahmen des Genehmigungsverfahrens aus finanzwirtschaftlicher Sicht • Der finanzwirtschaftliche Prüfungsprozess im Rahmen des Genehmigungsverfahrens − Prüfungsinhalte und Unterlagen − Besonderheiten und notwendige Bedingungen im Prüfungsverfahren − Gestaltungsmöglichkeiten in der Finanzierungsabwicklung Welcher Inhalt wird behandelt? Die Finanzierung von Seilbahninvestitionen – Mögliche Verbesserungen im Genehmigungsverfahren 3

bmvit. gv. at Die Entstehung einer neuen Seilbahn – behördliche Anforderungen • Konzessionsantrag – Baugenehmigung – Betriebsbewilligung • Allgemeine Zielsetzungen − Sichere Fahrgastbeförderung − Ordnungsgemäße Betriebsdurchführung Was muss erfüllt werden? Welche Ziele werden verfolgt? – behördenseitig Die Finanzierung von Seilbahninvestitionen – Mögliche Verbesserungen im Genehmigungsverfahren 4

bmvit. gv. at Die Entstehung einer neuen Seilbahn – behördliche Anforderungen aus finanzwirtschaftlicher Sicht • Konzessionsantrag – Überprüfung der finanziellen Leistungsfähigkeit • Spezifische Zielsetzungen − Wirtschaftliche Tragfähigkeit des Investitionsaufkommens − Vermeidung von externen Kosten durch Insolvenz Was muss erfüllt werden? Welche Ziele werden verfolgt? – behördenseitig Die Finanzierung von Seilbahninvestitionen – Mögliche Verbesserungen im Genehmigungsverfahren 5

bmvit. gv. at Die finanzielle Leistungsfähigkeit – Prüfungsinhalte • Voraussichtliche Errichtungskosten • Sicherstellung der Gesamtfinanzierung • Sicherstellung eines 50%igen Eigenmittelanteils • Prognostizierte Wirtschaftlichkeit • Wirtschaftliche Gesamtsituation Welche Anschaffungskosten sind zu erwarten? Wie sollen diese Kosten finanziert werden? Wie hoch ist der Eigenmittelanteil? Welche Mittelzuflüsse sind aus der Anlage zu erwarten? Sind die Umsatzberechnungen realistisch? In welchem Gesundheitszustand befindet sich das Gesamtunternehmen? Die Finanzierung von Seilbahninvestitionen – Mögliche Verbesserungen im Genehmigungsverfahren 6

bmvit. gv. at Die finanzielle Leistungsfähigkeit – Prüfungsunterlagen • Geschäftsberichte der letzten drei Wirtschaftsjahre • Baukostenaufstellung inklusive Firmenangeboten • Finanzierungsnachweis – Überblick über die geplante Gesamtfinanzierung • Eigenmittelnachweis – detaillierte Darstellung der Eigenmittel • Fremdmittelnachweis – verbindliche Erklärung seitens des Darlehensgebers • Wirtschaftlichkeitsprognose unter Angabe von Beförderungszahlen und Durchschnittserlösen Welche Unterlagen sind vorzulegen? Die Finanzierung von Seilbahninvestitionen – Mögliche Verbesserungen im Genehmigungsverfahren 7

bmvit. gv. at Die geplanten Errichtungskosten – Baukostenaufstellung • Baukostenaufstellung − Kostenabschätzung für erforderliche und vorhersehbare Baumaßnahmen − Mitberücksichtigung einer angemessenen Reserve für unvorhergesehene Kosten Welche baubedingten Kosten sind zu erwarten? Wurden Reserven für unvorhergesehene Kosten mitberücksichtigt? Für welche Baustufe sind die Kostenangaben abgestimmt? Welche Zahlungsziele wurden vereinbart? Die Finanzierung von Seilbahninvestitionen – Mögliche Verbesserungen im Genehmigungsverfahren 8

bmvit. gv. at Die geplanten Errichtungskosten – Baukostenaufstellung 2 MUSTERSEILBAHN - Baukostenaufstellung vom 09. 05. 2019 Baumaßnahme Hersteller in EUR Seilbahn- und Elektrotechnik AFA 2. 500. 000 Streckenbauwerke BFA 250. 000 Talstation CFA 500. 000 Bergstation DFA 500. 000 Abbruchkosten EFA 100. 000 Energieversorgung FFA 100. 000 Planungskosten u. Sonstiges GFA 250. 000 voraussichtliche Errichtungskosten 4. 200. 000 Unvorhergesehenes ~3, 57% der Netto-Plankosten ∑ zu finanzierende Projektkosten Die Finanzierung von Seilbahninvestitionen – Mögliche Verbesserungen im Genehmigungsverfahren 150. 000 4. 350. 000 9

bmvit. gv. at Die geplante Zukunft – Wirtschaftlichkeitsprognose • Unternehmensprognose − Mehrjährige Erfolgsprognose des Gesamtunternehmens • Anlagenbezogene Erfolgsprognose − Umsatzprognose (Beförderungsfahrten, Durchschnittserlöse) − Betriebsbedingte Aufwendungen (Energie, Personal, Instandhaltung, Versicherung) • Erstellung und Bestätigung durch Wirtschaftsprüfer, Steuer- oder Unternehmensberater Welche betriebsbedingten Kosten sind zu erwarten? Welche Preise sollen/können durchgesetzt werden? Wie viele Besucher sind zu erwarten? Welche Mittelzuflüsse sind aus dem Projekt zu erwarten? Die Finanzierung von Seilbahninvestitionen – Mögliche Verbesserungen im Genehmigungsverfahren 10

bmvit. gv. at Die geplante Zukunft 2 – MUSTERSEILBAHN - Planerfolg Beförderungserlöse sonstige Erlöse in TEUR 480 12 Personalaufwand -145 Energieaufwand -35 Abschreibungen -100 Instandhaltungskosten Sonstige Kosten Betriebserfolg Fremdkapitalzinsen EGT Körperschaftssteuer -25% Jahresüberschuss -15 -130 67 -29 38 -10 29 Abschreibungen 100 ~Cashflow für Tilgung & Invest. 129 MUSTERSEILBAHN - Beförderungsplanung Beförderungen durchschnittlicher Erlös in EUR/Beförderungserlöse in EUR Einnahmenaustellung Seilbahnerlöse Sonstige Erlöse Einnahmen - gesamt Kostenaufstellung Personalkosten Energiekosten Materialkosten etc. Versicherungen, Abgaben, etc. jährliche Instandhaltungskosten Finanzierungskosten (Zinsaufwand) Sonstige Kosten Abschreibung Kosten - gesamt 200. 000 2, 40 480. 000 in EUR 480. 000 12. 000 492. 000 in EUR -145. 000 -35. 000 -15. 000 -29. 000 -50. 000 -100. 000 -454. 000 Die Finanzierung von Seilbahninvestitionen – Mögliche Verbesserungen im Genehmigungsverfahren 11

bmvit. gv. at Die geplante Zukunft 3 – Muster Gmb. H MUSTER Gmb. H - Erfolgsprognose Prognoserechnung - in TEUR 2020 2021 2022 2023 2024 Betriebsleistung 5. 015 5. 140 5. 269 5. 400 5. 535 davon aus Umsatzerlösen 5. 000 5. 125 5. 253 5. 384 5. 519 Material und bezogene Leistungen -450 -457 -464 -471 -478 Personalaufwand -1. 500 -1. 523 -1. 545 -1. 569 -1. 592 Abschreibungen -1. 178 -1. 214 -1. 250 -1. 288 -1. 326 sonstige betriebliche Aufwendungen -1. 073 -1. 090 -1. 422 -1. 426 -1. 540 813 857 587 648 600 -400 -372 -346 -322 -299 413 485 241 326 300 -103 -121 -60 -81 -75 310 364 181 244 225 Abschreibungen 1. 178 1. 214 1. 250 1. 288 1. 326 ~Cashflow vor Investitionen und Tilgungen 1. 488 1. 578 1. 431 1. 532 1. 552 EBIT Finanzergebnis Ergebnis vor Steuern Körperschaftssteuern* Jahresüberschuss Die Finanzierung von Seilbahninvestitionen – Mögliche Verbesserungen im Genehmigungsverfahren 12

bmvit. gv. at Wirtschaftliche Unternehmenssituation – Gesundheitsbild • Kennzahlenbasierte Bilanzanalyse der vergangenen drei Wirtschaftsjahre • Gegenüberstellung von Prognoseannahmen mit historischen IST-Daten • Analyse der historischen Cashflow-Bewegungen In welchem „gesundheitlichen“ Zustand befindet sich das Unternehmen? Sind Prognoseannahmen mit historischen Zahlen vereinbar? Wie wurden freie Finanzmittel in der Vergangenheit verwendet? Die Finanzierung von Seilbahninvestitionen – Mögliche Verbesserungen im Genehmigungsverfahren 13

bmvit. gv. at Wirtschaftliche Unternehmenssituation – Gesundheitsbild 2 Kapitalentwicklung - MUSTER Gmb. H 6, 000 5, 000 4, 000 3, 000 EUR Fremdkapital Finanzverbindlichkeiten Eigenkapital Cashflow aus dem Ergebnis 2, 000 Jahresüberschuss 1, 000 0 2015 2016 2017 2018 Die Finanzierung von Seilbahninvestitionen – Mögliche Verbesserungen im Genehmigungsverfahren 14

bmvit. gv. at Finanzierungsaufkommen – behördliche Anforderungen • Sicherstellung von 100% Projektkostenfinanzierung (vgl. Baukosten) • Sicherstellung von 50% Eigenmittelfinanzierung − Resistenz gegenüber leistungswirtschaftlichen Risiken − Reduktion des Ausfallrisikos Was soll sichergestellt werden? Warum soll ein entsprechender Anteil sichergestellt werden? Die Finanzierung von Seilbahninvestitionen – Mögliche Verbesserungen im Genehmigungsverfahren 15

bmvit. gv. at Finanzierungsmöglichkeiten – Eigenmittelfinanzierung • 50 -100% Eigenmittelanteil • Eigenmittel – freie, unentgeltliche (keine Zinsen), zeitlich unbeschränkte und ohne Rückzahlungsverpflichtung zur Verfügung stehendes Gesellschaftskapital − Liquide Mittel (Bankguthaben, Kassenbestände, marktfähige Wertpapiere) − Fördermittel (öffentliche Hand) − Kapitalaufstockungen − Frei verfügbare Cashflow-Anteile (bis zum ersten vollen Betriebsjahr unter Mitberücksichtigung der vereinbarten Zahlungskonditionen) Was sind „Eigenmittel“ und welche Möglichkeiten gibt es? Die Finanzierung von Seilbahninvestitionen – Mögliche Verbesserungen im Genehmigungsverfahren 16

bmvit. gv. at Finanzierungsmöglichkeiten – Fremdmittelfinanzierung • 0 -50% Fremdmittelanteil • Bankdarlehen – Finanzierungszusage − Zusage unter Angabe von Finanzierungsvolumen, Zeitraum, Konditionen (Zinsen, Rückzahlungstermine) • Gesellschafterdarlehen − Zusage/Vertrag unter Angabe von Finanzierungsvolumen, Zeitraum, Konditionen (Zinsen, Rückzahlungstermine) + Vermögensnachweis des Gesellschafters (Bilanz, privater Vermögensnachweis) • Leasing Welche Fremdfinanzierungsmöglichkeiten gibt es und was ist erforderlich? Die Finanzierung von Seilbahninvestitionen – Mögliche Verbesserungen im Genehmigungsverfahren 17

bmvit. gv. at Die Finanzierung von Seilbahninvestitionen – Zusammenfassung • Berücksichtigung von „unvorhergesehenen“ Baukosten (~3%) − Berücksichtigung von Zahlungszielen bei Anrechnung von Cashflow-Anteilen • Aufschlüsselung der Beförderungserlöse in Einzelbeförderungen und Durchschnittserlöse/Einzelbeförderung − Erstellung und Bestätigung der Wirtschaftlichkeitsprognose durch Wirtschaftsprüfer, Steuer- oder Unternehmensberater • Sicherstellung von 100% Projektkostenfinanzierung (vgl. Baukosten) • Sicherstellung von 50% Eigenmittelfinanzierung Was soll in Erinnerung bleiben? Die Finanzierung von Seilbahninvestitionen – Mögliche Verbesserungen im Genehmigungsverfahren 18

bmvit. gv. at Rückfragen – Rückmeldungen – Kontaktaufnahme • MMag. Christian Katter, Bundesministerium für Verkehr, Innovation und Technologie, Sektion IV, Abteilung SMV • Radetzkystraße 2, 1030 Wien • christian. katter@bmvit. gv. at • +43 1 711 62 65 2053 Die Finanzierung von Seilbahninvestitionen – Mögliche Verbesserungen im Genehmigungsverfahren 19

bmvit. gv. at Ende. MMag. Christian Katter Sektion IV – Sicherheitsmanagement Verkehr christian. katter@bmvit. gv. at