Beszmol elemzse A gazdasgi elemzsek A vezeti dntseket

Beszámoló elemzése

A gazdasági elemzések ¡ A vezetői döntéseket előkészítő, tervadatokkal, tervszámokkal végrehajtott ún. prospektív elemzések (előzetes vizsgálatok) azt a célt szolgálják, hogy megalapozott intézkedéseket hozhasson a vezetés. ¡ A végrehajtás szakaszában végzett operatív elemzés célja az optimális végrehajtás biztosítása. ¡ Az időszak végi (revíziós jellegű, visszatekintő, retrospektív) elemzés a feladatok végrehajtását követően, utólag elvégzett áttekintés, értékelés, mely a múlt hibáinak és erényeinek tisztázásával a következő év(ek) reális tervezését segíti elő.

A gazdasági elemzések tartalmuk szerint ¡ Vagyoni helyzet elemzése a mérleg l vertikális (az eszközöket és a forrásokat külön-külön) és l horizontális (az eszközöket és a forrásokat egymáshoz viszonyítva) vizsgálatát jelenti. ¡ Pénzügyi elemzés a likviditással és cash flow kimutatással, míg a ¡ Jövedelmi helyzet elemzése az eredmény és a költségek alakulásával kapcsolatos vizsgálatokat jelenti.

Elemzési módszerek ¡ ¡ Deduktív (egészből a részek felé) elemzés l az átfogóbb eredményekből kiindulva a részeredmények felé haladunk l a vizsgált jelenséget elemeire bontjuk, majd ezeket részelemekre l figyelemmel kell lenni az ok-okozati összefüggésekre is. l Ezt nevezzük átfogó elemzésnek. Mérlegnél az egyes eszköz és forráscsoportok belső arányainak vizsgálata, mutatószámokkal történő elemzés Induktív (részelemekből az egész felé) elemzés l az egyszerűbb tevékenységekből az átfogóbb, összetettebb felé halad a vizsgálat l a részelemekből indulunk ki (pl. munkaműveletek, munkafolyamatok, stb. ) l az összefüggések ismeretében, kalkulációk készítésével jutunk el a jelenségek elemeihez, majd a jelenséghez. l Ezt a módszert nevezzük részletes elemzésnek. Mérlegnél az egyes mérlegtételek alakulásának részletes elemzése.

Milyen információkat rejt a beszámoló? 1. Az eszközök összetétele 2. A saját és idegen tőke aránya 3. A rövid és hosszú lejáratú kötelezettségek 4. Adósságállomány (hosszú lejáratú kötelezettségek) 5. Likviditás ( pénzügyi helyzet) 6. Tőkeellátottság ( a befektetett eszközök fedezettsége saját tőkével és hosszúlejáratú kötelezettségekkel)

Milyen információkat rejt a beszámoló?

A vagyoni helyzet elemzése ¡Az l l l elemzés tárgya Az eszközök és források összetétele A vagyon változása Eszközök és források lejárati összhangja ¡Vagyoni l l helyzet elemzésének módszerei Abszolút eltérések módszere Relatív eltérések módszere ¡ vertikális ¡ Horizontális

Vertikális mutatók-eszközök Pl. : Befektetett eszközök aránya Befektetett eszközök * 100 Összes eszköz Forgóeszközök aránya Forgó eszközök * 100 Összes eszköz Ingatlanok aránya Ingatlanok Tárgyi eszközök * 100 Forgóeszközök aránya a befektetett eszközökhöz Forgó eszközök * 100 Befektetett eszköz

Vertikális mutatók-források Pl. : Saját tőke aránya (tőkeerősség) Saját tőke * 100 Összes forrás Kötelezettségek aránya (idegen források aránya) Kötelezettségek * 100 Összes forrás Idegen forrás és a saját vagyon aránya, tőkeáttételi mutatók. Szállítók és a rövid lejáratú kötelezettségek aránya. Tőke növekedési ráta (saját tőke növekedésének mértéke) MSZE *100 Jegyzett tőke

Horizontális mutatók (eszközök forrásfedezettsége, eszközök forrásigényessége) Pl. : Eszköz igényességi mutató (tőkemultiplikátor) Eszközök összesen * 100 Saját tőke Tőkeellátottsági mutató Saját vagyon * 100 Készletek+Tárgyi eszközök nettó értéke Rövid lejáratú kötelezettségek fedezettsége Forgó eszközök * 100 Rövid lej. Köt Szállítók fedezettségi mutatója: vevők *100 szállítók

Likviditás elemzése - Likviditási mérleggel ESZKÖZÖK I. Likvid eszközök Øpénzeszközök Øegyes értékpapírok II. Mobil eszközök Økövetelések Øértékpapírok III. Mobilizálható eszközök Økészletek IV. Immobil eszközök Øbefektetett eszközök FORRÁSOK I. Lejárt tartozások (azonnal esedékes tartozások) II. Rövid időn belül esedékes tartozások III. Éven túl esedékes tartozások IV. Vissza nem fizetendő források Øsaját tőke

Likviditás elemzése - mutatószámokkal Forgóeszközök Likviditási ráta = _______________ Rövid lejáratú kötelezettségek Forgóeszközök - Készletek Likviditási gyorsráta = _______________ Rövid lejáratú kötelezettségek Pénzeszközök + Likvid értékpapírok Pénzhányad = ___________________ Rövid lejáratú kötelezettségek Forgóeszközök - Készletek Időtartam mutató (nap)=________________ Napi átlagos működési kiadások

Adóssági és hitelképességi (tőkeáttételi) mutatók Saját tőke Tőkeellátottság = _________ Eszközök összesen Kötelezettségek Eladósodottság aránya = ____________ Eszközök összesen Kötelezettségek Idegen tőke aránya= ____________ Saját tőke Adózott eredmény + Értékcsökkenési leírás összege Adósság visszafizető képesség = ______________________ Kötelezettségek

Hatékonysági mutatók A hatékonyság az erőforrások felhasználásának gazdaságossága, a nemzetgazdaság, a vállalat, az egységek szintjén vizsgálható. A tevékenységek hatékonysága függ az egyes elemek hatékonyságától és a tevékenységek arányaitól. Hatékonyság= Hozam/Felhasznált erőforrás Forgótőke-szükséglet Működési finanszírozási igény =_____________ Árbevétel Egységnyi időszak átlagos árbevétele Készletek forgási sebessége = ___________________ Egységnyi időszak átlagos készletértéke Árbevétel 1 alkalmazottra eső árbevétel = ________________ alkalmazottak átlagos létszáma

Jövedelmezőség: a gazdálkodók működésének eredményességét fejezi ki l lényege: eredményelemzés ¡ eredményre ható tényezők ¡ eredményhányadok ¡ eredmény hatása a működésre ¡ ¡ ¡ Beruházási, finanszírozási döntések hatékonysága (a befektetők jövedelem elvárások fejében döntenek a befektetés mellet) Tulajdonosi elvárások Vállalkozás fejlődése Jövedelmezőség = Eredménykategória / Vetítési alap

Jövedelmezőségi mutatók Eredménykategóriák: Vetítési alap: • üzemi tevékenység eredménye • értékesítés nettó árbevétele • szokásos vállalkozási nyereség • árbevétel + bevétel • adózott eredmény • saját tőke összege • mérleg szerinti eredmény • lekötött eszközök nettóértéke + készletek • fedezeti összeg • összes eszközérték • bérköltség • személyi jellegű ráfordítások • átlagos állományi létszám

Jövedelmezőségi mutatók Adózott eredmény Sajáttőke-arányos adózott eredmény = ___________ (ROE-return on equity) Saját tőke Azt fejezi ki, hogy milyen jövedelmezően működteti a tulajdonosi tőkét a vállalkozás. Adózott eredmény Eszköz-arányos adózott eredmény = ______________ (ROA-return on assets) Összes eszközállomány Az eszközállomány működtetésének hatékonyságát mutatja Adózott eredmény Árbevétel-arányos adózott eredmény = ___________ (ROS-return on sales) Árbevétel

KÖSZÖNÖM MEGTISZTELŐ FIGYELMÜKET!