Baugur Group hf Kynning fyrir fagfjrfesta 13 janar

Baugur Group hf. Kynning fyrir fagfjárfesta 13. janúar 2003 Jón Ásgeir Jóhannesson forstjóri Baugs Group Jón Björnsson framkvæmdastjóri Baugs-Ísland Jón Scheving Thorsteinsson framkvæmdastjóri Baugs-ID

UPPGJÖR 3. ÁRSFJÓRÐUNGS BAUGS GROUP Yfirlit • Helstu niðurstöður milliuppgjörs Baugs Group • Rekstur og fjárhagsstaða: - Baugur – Ísland - Baugur – USA - Baugur - ID/Fjárfesting og þróun • Framtíðarhorfur • Spurningar og svör

Baugur Group hf. Stjórnarformaður Hreinn Loftsson Forstjóri Jón Ásgeir Jóhannesson Baugur- Ísland 74 verslanir á Íslandi 11 verslanir í Svíþjóð Framkvæmdastjóri Jón Björnsson Baugur- USA (Baugur Invest ehf. ) Bonus Stores 359 verslanir Framkvæmdarstjóri Jack Koegel Baugur – ID Big Food Group 18, 08% House of Fraser 7, 45% Stoðir – 47, 5% SMS - 50% Baugur. net - 97% Húsasmiðjan - 45% Framkvæmdastjóri Jón Sch. Thorsteinsson

UPPGJÖR 3. ÁRSFJÓRÐUNGS BAUGS GROUP Helstu niðurstöður • Hagnaður Baugs Group nam 8. 8 milljörðum króna. • Mesti hagnaður í íslenskri viðskiptasögu. • Hagnaður félagsins skýrist af sölu bréfa í Arcadia og óinnleystum hagnaði af eignarhlutum félagsins í Bretlandi. • Handbært fé í lok tímabilsins nam 14, 1 milljörðum króna. • Heildarvelta tímabilsins nam 38, 5 milljörðum króna. • Eigið fé er 19, 2 milljarðar króna. Eykst um 76% frá 31. ágúst.

UPPGJÖR 3. ÁRSFJÓRÐUNGS BAUGS GROUP Helstu niðurstöður • EBITDA hagnaður Baugs Ísland nam 911 mkr. • Tap á rekstri Baugs USA samtals 892 mkr. • Tap fyrir fjármagnsliði og afskriftir hjá Bonus Stores hefur minnkað úr -8, 2% í -1, 7% í nóvember, sem gefur vísbendingu um að félagið sé á réttri leið í kjölfar kostnaðaraðhalds. • Hagnaður Baugs ID nam 10 milljörðum króna. • Fjárshagslegri endurskipulagningu lauk í nóvember.

UPPGJÖR 3. ÁRSFJÓRÐUNGS BAUGS GROUP Helstu niðurstöður 1. mars – 30. nóv. 1. sept. – 30. nóv. 1. júní – 31. ágúst 1. mars – 31. maí 38. 585 12. 538 12. 871 13. 176 Hagnaður fyrir skatta 6. 663 6. 491 -637 809 Hagnaður ársins 8. 838 8. 680 -354 512 440 15. 018 12. 189 -1. 614 -548 -968 -98 Handbær fé í lok tímabils 14. 121 648 650 Rekstrartekjur Nettó skuldir Veltufé til rekstrar Allar fjárhæðir í milljónum króna

UPPGJÖR 3. ÁRSFJÓRÐUNGS BAUGS GROUP Helstu stærðir úr efnahagsreikningi 2002 2001/02 30. 11. 02 31. 08. 02 28. 02 21. 074 27. 397 24. 635 Viðskiptavild 2. 372 3. 784 3. 048 Veltufjármunir 26. 964 12. 309 13. 022 Eignir samtals 48. 038 39. 706 37. 657 Skammtímaskuldir 7. 518 11. 619 4. 836 Vaxtalausar skuldir 7. 388 6. 336 6. 480 Langtímaskuldir 12. 585 9. 522 13. 070 Skuldir samtals 27. 491 27. 477 24. 386 1. 303 1. 311 1. 962 Eigið fé 19. 244 10. 918 11. 309 Skuldir og eigið fé samtals 48. 038 39. 706 37. 657 Efnahagsreikningur Fastafjármunir Hlutdeild minnihluta

NIÐURSTÖÐUR 3. ÁRSFJÓRÐUNGS BAUGS-ÍSLAND Helstu niðurstöður • Vörusala 24, 9 milljarðar eða 10, 2% veltuaukning m. v. sama tímbil 2001 • EBITDA hagnaður 911 mkr. • Mikil lækkun á framlegð og hlutfallslega hærri húsnæðiskostnaður helstu ástæður fyrir lakari afkomu. • • • Verulegur samdráttur í smásölu frá sep. –nóv. eða um rúm 5%, samkvæmt smásöluvísitölu Samtaka verslunar og þjónustu. • Aukin markaðshludeild fyrirtækja í eigu Baugs Ísland. • Húsnæðiskostnaður félagsins hækkaði hlutfallslega um rúmar 348 mkr. fyrir fyrstu 9 mánuði ársins. Hagræðingaraðgerðir hafa skilað árangri. • Launakostnaður lækkar hlutfallslega um 223 mkr. fyrir fyrstu 9 mánuði ársins. • Almennur kostnaður lækkar hlutfallslega um 99 mkr. fyrir fyrstu 9 mánuði ársins. • Bein lækkun rekstrarkostnaðar aðalskrifstofu er veruleg milli ársfjórðunga. • Bætt afkoma minni sérvörueininga félagsins. Veruleg lækkun á birgðum félagsins skilar sér til skamms tíma í auknu veltuféi og hækkar því framlegð til lengri tíma.

NIÐURSTÖÐUR 3. ÁRSFJÓRÐUNGS BAUGS-ÍSLAND 1. mars – 30. nóv. 1. sept. – 30. nóv. 1. júní – 31. ágúst 1. mars – 31. maí Rekstur Velta 24. 980 8. 153 8. 534 8. 293 6. 176 2. 110 1. 990 2. 076 911 301 281 329 22 -16 -20 58 Hagnaður f. skatta -293 -179 -309 195 Hagnaður tímabilsins -297 -131 -302 136 Framlegð EBITDA EBIT Allar fjárhæðir í milljónum króna

NIÐURSTÖÐUR 3. ÁRSFJÓRÐUNGS BAUGS-ÍSLAND Jólasala • 4% aukning í jólasölu. • Jólasala á Íslandi stendur í stað. • Gríðarlega hörð samkeppni í matvöru, skemmtiefni og bókum. • Aukning á sölu raftækja. • Tíðarfar hefur áhrif á sölu í fatnaði og skóm. • Stærstu verslanakjarnar halda sinni sölu m. v. 2001. • Góð útsölubyrjun sýnir skýrt að neytendur hafa minna milli handanna.

NIÐURSTÖÐUR 3. ÁRSFJÓRÐUNGS BAUGS-ÍSLAND Horfur Baugs Ísland • Afkoma í jólamánuði er betri en á fyrra ári. • Birgðastaða er góð og útsölur ganga vel. • Ekkert útlit fyrir aukningu í einkaneyslu. • Frekari hagræðing nauðsynleg. - Samlegðaráhrif í innkaupum. - Húsnæðiskostnaður er hár. - Aðhald í öðrum kostnaði. • Ná þarf viðunandi afkomu af minni sérvörufyrirtækjum félagsins. • Uppbygging vörumerkja í Svíþjóð. • Endurskipulagning fjármögnunar í kjölfar sambankaláns.

UPPGJÖR 3. ÁRSFJÓRÐUNGS BAUGS-USA Helstu niðurstöður • Tap Baugs USA var 892 mkr. fyrstu 9 mánuði ársins. • Vörusala nam 13, 5 milljörðum króna. • EBITDA félagsins var neikvætt um 1, 1 milljarð króna. • Mikið tap vegna endurmats á birgðum. • Búið að gjaldfæra tap vegna lokana verslana.

NIÐURSTÖÐUR 3. ÁRSFJÓRÐUNGS BAUGS-USA 1. mars – 30. nóv. 1. sept – 30. nóv. 1. júní - 31. ágúst 1. mars – 31. maí Rekstur Vörusala 13. 507 Framlegð 3. 269 EBITDA Hagnaður tímabils -1. 090 -892 4. 373 4. 306 4. 828 1. 175 611 1. 483 -854 15 -278 -539 -75 -251 Allar fjárhæðir í milljónum króna

UPPGJÖR 3. ÁRSFJÓRÐUNGS BAUGS-USA Horfur Baugs USA og áætlun þessa árs • Hlutafjáraukning Baugs Group í Bonus Stores nam $9 milljónum. • Bill Fields stjórnarformaður. • Nýr framkvæmdarstjóri, Jack Koegel hóf störf í nóvember. • Söluferli vegna Bonus Stores í Florida langt komið. • Áætlanir næsta árs gera einungis ráð fyrir 5% söluaukningu verslun fyrir verslun og miklu aðhaldi. • Viðsnúningur tekur lengri tíma en ætlað var en gert er ráð fyrir hagnaði á næsta reikningsári Bonus Stores. • Rekstur Bonus Stores færður nær því fyrirkomulagi sem er á Bónus á Íslandi og í Færeyjum.

UPPGJÖR 3. ÁRSFJÓRÐUNGS BAUGS-USA Þróun vörusölu og EBITDA yfir 3 ár. Vörusala EBITDA % 70. 000 15, 0% 60. 000 10, 0% 50. 000 5, 0% 40. 000 0, 0% 30. 000 -5, 0% 20. 000 -10, 0% 10. 000 0 -15, 0% 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 2002 2003 2004 Upphæðir í USD

UPPGJÖR 3. ÁRSFJÓRÐUNGS BAUGS-ID Helstu niðurstöður • Hagnaður Baugs-ID 10. 027 mkr. fyrstu 9 mánuði ársins. • Eignarhlutur í Arcadia Group var seldur fyrir um 21. 400 mkr. og er kaupverðið að fullu greitt. • Hagnaður skýrist að mestu leyti af söluhagnaði vegna Arcadia sem og af óinnleystum gengismuni á erlendum eignarhlutum. Söluhagnaður var 7. 400 mkr. og hlutdeildarhagnaður frá mars til ágúst 2002 var um 1. 200 mkr. • Baugur Group keypti 18, 08% eignarhlut í breska verslunarfyrirtækinu The Big Food Group fyrir um £ 25 milljónir og 7, 5% eignarhlut í breska verslunarfyrirtækinu House of Fraser fyrir um £ 10, 5 milljónir. • Eignarhlutur í Stoðum hefur verið aukinn upp í 47, 5%. Félagið er mjög sterkt og hagnaður fyrstu 9 mánuði ársins var um 545 mkr. • Eignarhaldsfélag Húsasmiðjunnar gengur samkvæmt áætlunum. • SMS í Færeyjum gengur mjög vel og stenst vel sínar áætlanir.

UPPGJÖR 3. ÁRSFJÓRÐUNGS BAUGS-ID 1. mars– 30. nóv. 1. sept. – 30. nóv. 1. mars – 31. ágúst 1. mars – 31. maí Rekstur 98 Rekstrartekjur -706 EBITDA Áhrif hlutdeildarfél. 38 1. 873 780 212 10. 027 Hagnaður ársins -452 881 9. 088 Allar fjárhæðir í milljónum króna

The Big Food Group mar-02 mar-03 mar-04 mar-05 81 91 172 77 249 27 117 3, 0 x 2, 4 x 1, 3 x 93 95 188 80 268 26 125 3, 6 x 2, 5 x 1, 4 x £ mill. EBITA Afskriftir EBITDA Húsaleiga EBITDAR Hrein fjármagnsgjöld Capex EBITA interest cover EBITDAR fixed charge cover (capex) 79 63 79 85 158 148 73 75 231 223 33 30 46 108 2, 4 x 2, 1 x 2, 2 x 2, 1 x 1, 7 x 1, 1 x Uppgjör: Nettó skuldir Vogun Allar upphæðir í GBP mill. 29 - mar-02 mar-03 mar-04 mar-05 404 257 234 206 65% 40% 35% 29%

House of Fraser Allar upphæðir í GBP mill

Somerfield Allar upphæðir í GBP mill

UPPGJÖR 3. ÁRSFJÓRÐUNGS BAUGS-ID Horfur Baugs ID • Margar dyr opnast vegna sterkar fjárhagsstöðu. Einkum fjárfest í vanmetnum verslunarfélögum og þeim hjálpað að ná betri árangri. • Áframhaldandi áhugi á breskum verslunarkeðjum. Keyptur var 2, 95% hlutur í Somerfield í desember. • Keyptur 23, 95% eignarhlutur í ATV, stjórnarformennska - áhersla lögð á enduruppbyggingu. • Fjárfesting í fasteignum verslana er eðlileg útvíkkun á fjárfestingarstarfsemi. Áhugi er á erlendum verkefnum á þessu sviði.

NIÐURSTÖÐUR 3. ÁRSFJÓRÐUNGS BAUGS GROUP Framtíðarhorfur • Spennandi tímar framundan. • Mikil áhersla verður lögð á verkefni Baugs Group í Bretlandi og samfara því hefur verið sett upp skrifstofa Baugs Group í London. • Fjárhagsstaða félagsins er gríðarlega sterk og var handbært fé 14, 1 milljarður í lok tímabilsins en nettó skuldir aðeins 440 milljónir. • Í kjölfar góðrar afkomu félagsins var ákveðið á hluthafafundi 20. nóvember s. l. að greiða hluthöfum aukaarðgreiðslu þann 10. desember, sem nam 15% af nafnverði hlutafjár. • Gengi bréfa Baugs Group hefur hækkað um 26% frá 31. ágúst m. v. dagslokagengi þann 10. janúar.

Baugur Group hf. 13. janúar 2003