BANKE I BANKARSKI SISTEMI 1 Institucija koja prikuplja

BANKE I BANKARSKI SISTEMI 1

Institucija koja prikuplja slobodna novčana sredstva (depozite) odobrava kredite i obezbeđuje transakcioni novac (plaćanja) 2

• Komercijalne banke – Prikupljanje depozita i drugih sredstava – Odobravanje kredita – Obavljanje platnog prometa • Investicione banke – – – – Organizovanje emisije HOV Otkup i distrubucija HOV Trgovina HOV Promena vlasničke strukture preduzeća Rekonstruisanje preduzeća Upravljanje investicijama u ime i za račun nalogodavca Konsalting • Univerzalne banke – Kreditno- depozitni poslovi – Platni promet – Poslovi sa HOV Zakon 3

Američki model bankarskog sistema • 1933 Podela na investiciono i komercijalno bankarstvo (Glass- Steagall Act) • “Zatvaranje” komercijalnih banaka u granice jedne savezne države Decentralizovana mreža banaka i striktno razgraničenje poslova komercijalnog i investicionog bankarstva • Snažan razvoj tržišta kapitala – Sistem kontrole kompanija od strane berzi • 1999. Gramm-Leach-Bliley act dozvoljava stvaranje finansijskih holding kompanija – Nije dozvoljeno vlasničko povezivanje finansijskih institucija sa kompanijama iz realnog sektora 4

Finansijska kriza u svetu • 3. 600 mld$ gubitak u I nedelji • 210 mld $ intervencije centralnih banaka • 2, 5 trl $, injekcija L na kreditnom tržištu u Q 4 2008 • 8, 3 trl$ gubici vlasnika US HOV • 5, 3 trl $ spašavanje banaka košta EU zemlje • Lehman Brothers- bankrotirao • Bear Stearns, Merrill Lynch- prodati • Morgan Stanley, Goldman Sachs- poslovi komercijalnog bankarstva 5

6

Nemački model bankarskog sistema • Univerzalne banke- jača veza banaka i kompanija – Krediti korporacijama – Kupovina akcija – Usluge u vezi sa emisijom na tržištu kapitala • Kontrola kompanija preko banaka – Učestvovanje u nadzornom odboru + akcije malih akcionara u depou banke • Koncept glavne banke (Hausbank) (Deutsche bank- Daimler Benz, Allianz) • Vlasničko povezivanje finansijskih institucija sa kompanijama iz realnog sektora • Trend jačanja finansijskog tržišta Moderno bankarstvo je sve više univerzalno bankarstvo 7

Uloga banaka na primarnom tržištu kapitala • Inicijalna emisija vrednosnih papira • Kreatori primarnog tržišta – Savetodavna funkcija – Pokroviteljstvo emisije (preuzimanje rizika) – Distribucija HOV (prodaja) 8

Savetodavna funkcija • Permanentno praćenje i analiziranje kretanja na tržištu • Procena – Količine HOV koje tržište može da apsorbuje • Koliko je jaka kompanija emitent • Procenjena tražnja za novom serijom HOV kompanije • Jačina primarnog tržišta u datom momentu – Uslova pod kojima emisija može biti uspešno obavljena • Oblik emisije-javna ponuda, direktan plasman, preča kupovina akcija • Inicijalna cena akcija – Tajming emitovanja HOV • Prospekt emisije 9

Pokroviteljstvo emisije • Jemstvo plasmana emitovanih HOV – Obaveza banke da otkupi neprodate HOV ili odobri kredit kompaniji do prodaje preostalog dela HOV • Konzorcijum banaka se formira radi diverzifikacije rizika konkretne emisije – Vodeća banka- koordinator emisionog konzorcijuma • Realnija procena mogućnosti plasmana Distribucija • Prodaja emitovanih HOV preko prodajne mreže banke • Konzorcijum banaka udružuje prodajne mreže 10

Uloga banaka na sekundarnom tržištu kapitala • Brokerska funkcija – Tehničko sprovođenje naloga komitenata u vezi sa kupoprodajom HOV – Naplaćuju proviziju za izvršene usluge • Dilerska funkcija – Banke rade za sopstveni račun – Funkcija market mejkera- banke kreiraju tržište – Zarada se ostvaruje • na razlici između prodajne i kupovne cene i • na povećanju cene HOV koje drže na zalihama (u slučaju pada cene ostvaruje se gubitak) Zato je važno permanentno praćenje kretanja cena i prinosa na finansijskom tržištu – Kada očekuje rast cena HOV- banka zauzima dugu poziciju – Kada očekuje pad cena HOV- banka zauzima kratku poziciju 11

Investicioni portfolio univerzalne banke • Kreditni vs. investicioni portfolio – trajni komitentski odnosi vs. čisto tržišni odnos – inicijativa na strani preduzeća tražioca kredita- banka je inicijator posla – krediti su nelikvidna aktiva – HOV se mogu prodati pre isteka roka dospeća • Izvori ulaganja u HOV – sekundarne rezerve likvidnosti – investicioni račun • Ciljevi upravljanja portfoliom – likvidnost – prinos – zaštita od kamatnog rizika 12

• Univerzalne banke formiraju kompleksni portfolio HOV – Visoko diverzifikovani portfolio koji sadrži akcije i obveznice države i kompanija – Pasivna politika kompleksnog portfolia • HOV se drže do isteka roka dospeća • Niski transakcioni troškovi • Ne ostvaruje se dobit od tekućih transakcija na financijskom tržištu- mala potreba za intervencijama na tržištu • Cilj- ostvarenje željenog prinosa za prihvaćeni nivo rizika • Visok stepen diverzifikacije portfolia smanjuje nivo tržišnog rizika 13

– Aktivna politika kompleksnog portfolia • • • Stalne kupovine i prodaje HOV radi ostvarenja profita Traže se potcenjene i precenjene HOV Obimno angažovanje investicionih analitičara Visoki transakcioni troškovi Česte izmene portfolio strukture – U praksi banke kombinuju ove strategije – Odvojeno se vode u bilansu HOV koje se drže do isteka roka dospeća i one koje se drže radi trgovanja 14

Aktiva komercijalne banke 2, 7% Pasiva komercijalne banke Depoziti i ostale obaveze prema komitentima, bankama, drugim finansijskim organizacijama i centralnoj banci 14, 1% 17, 4% 13, 8% 50, 8% 8, 6% Ostale obaveze 3, 6% 15, 4% Akcijski kapital Gotovina i sredstva kod centralne banke Finansijska sredstva (HOV) 73, 7% Krediti i potraživanja od banaka i drugih finansijskih organizacija Krediti i potraživanja Dobitak + rezerve Ostala aktiva Aktiva investicione banke 3, 9% Pasiva investicione banke 14, 5% Gotovina i novčani depoziti 2, 4% 6, 2% Obaveze iz redovnog poslovanja 4, 3% Potraživanja 26, 1% 48, 1% Obaveze iz finansijskog poslovanja 16, 5% Kolateralizovani 15, 9% kratkoročni finansijski aranžmani Kolateralizovani kratkoročni finansijski aranžmani Obaveze iz trgovanja Investicije u HOV 29, 3% Ostale obaveze Ostala aktiva 32, 8% 15 Kapital (neto imovina)

SLIČNOST- moraju da održavaju potreban nivo likvidnosti RAZLIKE • Investicione banke ne odobravaju nenamenske kredite i ne prikupljaju depozite (osnovni posao komercijalnih banaka) • • Krediti u A investicionih banaka pratilac su poslova sa HOV – Kupovina na margini (potraživanje u vrednosti kupljenih HOV) – Ako je transakcija delimično pokrivena depozitom – obaveza u pasivi Kolateralizovani kratkoročni finansijski aranžmani – Uzimanje (i davanje) HOV na zajam • Očekuje se pad cene HOV • Zarada = razlika u ceni umanjena za naknadu za pozajmljivanje • Polaže se novac kao obezbeđenje – Kada investiciona banka uzme HOV u zajam, mora da da depozit kao obezbeđenje - vodi se u aktivi, u vrednosti datog kolaterala – Kada banka da HOV u zajam, primiće depozit- vodi se u pasivi – HOV kupljene (aktiva) ili prodate (pasiva) u okviru REPO aranžmana 16

• Investicije u HOV – Trgovački račun • Dilerski portfolio investicione banke • Različiti terminski i spot finansijski instrumenti • HOV na trgovačkom računu se vode po poslednjim postignutim zaključnim cenama – Investicione HOV- akcije zatvorenih akcionarskih društava i druge, kao dugoročne investicije • IZVORI FINANSIRANJA – Izvori iz redovnog poslovanja • Namenski računi klijenata za trgovanje • Obaveze po osnovu transakcija na margini – Izvori iz finansijskog poslovanja • Kratkoročne pozajmice od komercijalnih banaka • Obaveze po osnovu izdavanja komercijalnih papira, obveznica SLIČNOST -Vlasnički kapital (kao i kod komercijalnih banaka) – KAPITAL je neophodan • Kod investicionih banaka zbog rizične prirode posla • Kod komercijalnih banaka zbog posredničke funkcije • 17

Privatno bankarstvo • • • Namenjeno vrlo bogatim pojedincima- VIP, gold, platinum. . . klijenti U 2008 filijala Unicredita: – Min 200. 000 evra depozit (u svetu 1 -3 miliona evra) – Min plata 5. 000 evra – Za prva 2 meseca- 44 klijenta, prikupljeno 12. 000 evra depozita Nema šaltera – Klijent ima svog službenika, sa kojim kreira specifičan paket usluga • Broj klijenata po bankaru je ograničen (30 -100), maksimalno se posvećuje svakom klijentu • Lični kontakt- preko mobilnog telefona, u bilo koje doba dana – Povoljnije kamate na depozite – Neobični kreditni aranžmani (kupovina aviona, jahti, luksuznih nekretnina) – Ulaganje na berzi – Proizvodi osiguranja, penzijski plan – Pomoć u plaćanju poreza – Upravljanje imovinom – Međunarodni aspekt poslova 18