BANKARSTVO 13 Upravljanje aktivom i pasivom ALM Usluge
BANKARSTVO 13
Upravljanje aktivom i pasivom (ALM) • Usluge banaka i njihova finansijska struktura se prikazuju u fin. Izveštajima • Osnovni izveštaji: bilans stanja i bilans uspeha, međusobno povezani, pa se moraju analizirati zajedno • Bilans stanja • Aktiva = Obaveze + Kapital (Assets = Liabilities + Share capital)
Upravljanje aktivom To je svakodnevna aktivnost menadžmenta na alternativnom alociranju sredstava sa ciljem max Pf, uz svođenje rizika na prihvatljiv nivo • MA je usmereno na: 1. Neaktivna sredstva – ona se formiraju na osnovu zakona, a ne donose profit. Takva sredstva treba minimizirati; 2. Transakcije na fin. tržištu; 3. Transakcije na tržištu novca; 4. Transakcije na deviznom tržištu i 5. Transakcije na tržištu derivata – kod nas nerazvijeno Ograničavajući faktori za efikasno upravljanje aktivom su: ponašanje klijenata, zakonska i druga ograničenja, kao što je monetarna politika centralne banke i interna ograničenja banke.
Upravljanje pasivom To je funkcija menadžmenta usmerena ka upravljanju depozitnim i drugim izvorima sredstava banke i akcijskim kapitalom i rezervama Depozitni novac spada u najstarije izvore bankarskih sredstava – od njega zavisi kreditna aktivnost banaka. Drugi izvor sredstava predstavljaju pozajmice na tržištu – od centralne banke, od drugih banaka ili pozajmice na finansijskom tržištu. Treći izvor je kapital banke – to je limitirajući faktor rasta i razvoja banke.
Uspešnost poslovanja banke • Bilans uspeha banke - Finansijski rezultat poslovanja banke • Osnovne pozicije : 1) Prihodi i rashodi iz poslovanja 2) Vanredni prihodi/rashodi – neregularni 3) Revalorizacioni prihodi i rashodi • Dobit = Prihodi – rashodi • Osnovni pokazateljje ROE (return on equity) – prinos na akcionarski kapital • Najbolji pokazatelj uspešnosti poslovanja tržišna cena, odnosno berzanski formirana cena akcija, odnosno ukupna cena akcionarskog kapitala banke.
Ključni pokazatelji prinosa banke: 1) ROE - prinos na akcionarski kapital – akcionarima banke ukazuje koliki prinos mogu očekivati na osnovu knjigovodstvene vrednosti kapitala koji su investirali u određenu banku. ROE = neto profit nakon oporezivanja / akcionarski kapital 2) ROA – prinos na aktivu – pokazuje koliko je banka efikasna u upravljanju ukupnom aktivom ROA = neto profit nakon oporezivanja / ukupna aktiva 3) Kamatna marža (razlika prihoda od aktivnih i rashoda po osnovu pasivnih kamatnih stopa) Kamatna marža = (P-R)/ukupna aktiva 4) Nekamatna proviziona marža – meri stavke nekamatonosnih prihoda i nekamatonosnih troškova (provizije, plate, troškovi održavanja osnovnih sredstava. . . ) Nekamatna marža = (nek. Prihodi – nek. Rashodi) / ukupna aktiva
5. Operativni profit = ukupni operativni prihod – rashodi / ukupna aktiva Meri profit nastao tokom poslovanja – pokazuje uspešnost menadžmenta 6) EPS (Earnings per share) - Prihodi po običnoj akciji EPS = neto profit nakon oporezivanja / broj (običnih) akcija
Opcioni odnos između prinosa i rizika Menadžment banke uspešnost svog poslovanja meri stavljanjem u odnos prinosa banke i rizika poslovanja. Osnovni pokazatelj koji se na to odnosi – ROE (return on equity) – prinos na akcionarski kapital ROE pokazuje: - Sposobnost menadžmenta i zaposlenih da stvore prihod banke; - Operativnu efikasnost banke; - Zaduženost banke (finansijski leverage) i - Planiranje banke vezano za ispunjenje poreskih obaveza. ROE = ROA x Ukupna aktiva/ukupni akcionarski kapital ROE = ROA x finansijski leverage
Leverage – multiplikator ukupnog akcionarskog kapitala prikazuje koja vrednost aktive je podržana jednom novčanom jedinicom akcionarskog kapitala. Jednačina u punom izrazu: Neto Pf nakon oporezivanja/Ukupni akcionarski kapital = (Neto Pf nakon oporezivanja/ ukupna aktiva) x (Ukupna aktiva/Ukupni akcionarski kapital) Navedena jednačina ukazuje da je visina prinosa koju akcionari banke prisvajaju osetljiva na kompoziciju izvora banke na strani aktive (vlasnički kapital u odnosu na zaduživanje na finansijskom tržištu) Osnovna pretpostavka je da banka koja ima malu kapitalnu bazu i oslanja se na zaduživanje na finansijskom tržištu i beleži nizak nivo prinosa na aktivu, može da ostvari visok nivo prinosa na kapital.
Unutrašnja kontrola i usklađenost poslovanja IO je odgovoran za vršenje unutrašnje kontrole Banka je u obavezi da formira: – Odbor za praćenje poslovanja banke, – Organizacionu jedinicu za uskladjenost poslovanja banke i – Organizacionu jedinicu za unutrašnju reviziju Org. jedinica za uskladjenost poslovanja banke vrši identifikaciju i praćenje rizika usklađenosti poslovanja banke koji uključuje: - Rizik od sankcija regulatornog tela; Rizik od finansijskih gubitaka i Reputacioni rizik.
Unutrašnja i spoljna revizija IO banke odgovoran je za unutrašnju kontrolu Organizaciona jedinica unutrašnje revizije Spoljna revizija: – revizorska kuća – lista NBS – revizor ne sme umnogome zavisiti od revizije banke – max pet puta uzastopno, – Revizor pruža usluge samo revizije, a ne i druge usluge, – Objavljivanje skraćenog izvoda u jednim dnevnim novinama
Upravljanje kapitalom banke Merenje veličine kapitala: 1. Knjigovodstvena vrednost – nominalna vrednost. U aktivi i pasivi bilansa banaka prikazuju se najčešće stavke po vrednostima po kojima su stečene ili emitovane, a ova knjigovodstvena vrednost odstupa od tržišne vrednosti ukoliko dođe do promene kamatnih stopa ili do nemogućnosti naplate određenih potraživanja; 2. Regulatorni način – regulatorni kapital RAP – to je izraz nastojanja regulatornih institucija koje su nadležne za kontrolu banaka da banke učine sigurnijim 3. Tržišna vrednost – tržišni kapital MVC market value capital–najrealniji način. To je cena po kojoj su investitori spremni da kupe akcije banke na finansijskom tržištu.
Planiranje kapitala u bankama Faze planiranja kapitala: 1) izrada opšteg finansijskog plana banke (obim poslovanja, diversifikacija, Pf) 2) odredjivanje iznosa kapitala adekvatnog za banku (interes CB, interes akcionara, Nivo 1 kapitala 6 -6. 5%) 3) odredjivanje kapitala koji može biti generisan iz profita – raspodela izmedju dividendi i dela Pf za razvoj i rezerve 4) ocena izbora izvora povećanja kapitala – zavisno od interesa akcionara i stanja na tržištu – eksterni i/ili interni izvori
Interno i eksterno povećanje kapitala - Oslanja se na rast profita i deobu Pf Retencioni koeficijent – koeficijent sopstvenih rezervi Stopa rasta interno generisanog kapitala banke Veliki broj eksternih izvora: obveznice, obligacije, konvertibilni zajam, zajam sa varijabilnom kamatom, zajam sa pravom na izbor kamatne stope, prioritetne akcije sa prilagodljivom kamatnom stopom, konvertibilne prioritetne akcije, obične akcije
- Slides: 14