BANCA NAIONAL A AROM NIEI BANCA NAIONAL ROM

BANCA NAŢIONALĂ A AROM NIEI BANCA NAŢIONALĂ ROM NIEI

Contextul european al creditării bancare BANCA NAŢIONALĂ A ROM NIEI

Riscurile economiilor emergente din Europa sunt percepute mixt de către jucători… Indicatorii de încredere Romania, Polonia şi Bulgaria nu s-au deteriorat semnificativ… 130 …dar percepţia agenţiilor de rating faţă de ţările emergente din Europa este mixtă 120 110 100 90 Bulgaria Letonia Polonia 80 Lituania Ungaria Romania Aug-08 Jul-08 Jun-08 May-08 Apr-08 Mar-08 Jan-08 Sursa: Comisia Europeană Feb-08 Dec-07 Nov-07 Oct-07 Sep-07 Aug-07 Jul-07 Jun-07 Apr-07 May-07 Mar-07 Feb-07 Jan-07 70 Notă: verde: îmbunătăţire; roşu: înrăutăţire; ■: modificare rating; ●: modificare perspectivă Sursa: Bloomberg BANCA NAŢIONALĂ A ROM NIEI

… dar efectul asupra ratelor de dobândă este, până în prezent, moderat Spread-ul faţă de rata dobânzii pe piaţa interbancară la 3 luni (puncte procentuale) Rata dobânzii la creditele nou acordate în România (procente) 16 14 12 10 8 6 4 2 Jan-06 Mar-06 May-06 Jul-06 Sep-06 Nov-06 Jan-07 Mar-07 May-07 Jul-07 Sep-07 Nov-07 Jan-08 Mar-08 May-08 Jul-08 0 Sursa: site-urile băncilor centrale Corporatii, in RON Corporatii, in EUR Populatie, in RON Populatie, in EUR Sursa: BNR BANCA NAŢIONALĂ A ROM NIEI

Provocări în finanţarea segmentului de ofertă imobiliară BANCA NAŢIONALĂ A ROM NIEI

Oferta imobiliară se păstrează ridicată… Dinamica ofertei în construcţii este în RO printre cele mai mari… Sursa: EUROSTAT …dar la fel şi dinamica în costul construcţiilor Sursa: EUROSTAT BANCA NAŢIONALĂ A ROM NIEI

…dar sentimentul de încredere în construcţii cunoaşte o deteriorare Sursa: Comisia Europeană BANCA NAŢIONALĂ A ROM NIEI

Companiile româneşti din sectorul imobiliar – rol în creştere în economie şi pentru sectorul bancar • majorare importantă a deţinerilor de active fixe corporale (de la 4% la 15%, 2004 - 2007); • pondere în creştere a finanţării de la sectorul bancar românesc (de la 4, 6% la 8, 2%, 2004 - iunie 2008) şi efect de levier în creştere. Sursa: calcule BNR BANCA NAŢIONALĂ A ROM NIEI

Companiile din RO se finanţează preponderent din exterior; la intern, rata restanţelor este scăzută Sursa: calcule BNR BANCA NAŢIONALĂ A ROM NIEI

Provocări în finanţarea segmentului de cerere imobiliară BANCA NAŢIONALĂ A ROM NIEI

Finanţarea ipotecară a populaţiei îşi păstrează dinamica importantă… Stocul creditului ipotecar acordat populaţiei, 2007 Ritm de creştere a creditului ipotecar acordat populaţiei 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% Ro m a Bu nia lg ar ia Ce Li hia tu an A ia u G stria er m an Es ia to ni Fr a an U ta ng ar Po ia lo Sl nia ov e Sl nia ov ac ia 0% Credit ipotecar/PIB Sursa: BCE Credit ipotecar/Credit populatie Sursa: BCE BANCA NAŢIONALĂ A ROM NIEI

…pe fondul unui sentiment de încredere pe partea cererii ce se păstrează relativ constant Intenţia de achiziţie a unei case în următoarele 12 luni Sursa: Comisia Europeană BANCA NAŢIONALĂ A ROM NIEI

Finanţarea bancară din RO cu destinaţie imobiliară a crescut, în special pe segmentul companiilor Finanţare bancară companii Finanţare bancară populaţie Sursa: calcule BNR BANCA NAŢIONALĂ A ROM NIEI

Rata restanţelor aferentă acestui tip de finanţare este redusă în RO Rata restanţelor credite ipotecare - companii Rata restanţelor credite ipotecare - populaţie Sursa: calcule BNR BANCA NAŢIONALĂ A ROM NIEI

Perspectiva băncilor în creditarea ipotecară BANCA NAŢIONALĂ A ROM NIEI

Standardele creditării bancare s-au înăsprit în zona euro… Sursa: BCE BANCA NAŢIONALĂ A ROM NIEI

… dar în România înăsprirea este mai lentă cu aşteptări de creştere a restrictivităţii în continuare Standardele de creditare a companiilor -Cererea de credite se menţine ridicată, dar ritmul s-a atenuat -Aşteptările pentru T 3 2008 sunt de creştere mai atenuată Sursa: BNR; Notă: solduri conjuncturale - valorile pozitive indică o înăsprire a standardelor de creditare BANCA NAŢIONALĂ A ROM NIEI

Pe de altă parte standardele creditării ipotecare a populaţiei s-au relaxat Standardele de creditare ipotecară a populaţiei Notă: solduri conjuncturale - valorile pozitive indică o înăsprire a standardelor de creditare Termenii creditării ipotecare a populaţiei T 1 Spread-ul ratei medii de dobândă a creditului faţă de ROBOR 1 M T 2 Ponderea maximă a creditului în valoarea garanţiei imobiliare (LTV) T 3 Ponderea maximă a serviciului datoriei lunare în venitul lunar T 4 Scadenţa maximă T 5 Costurile creditării altele decât dobânzile (comisioane, etc. ) T 6 Alţi factori Notă: solduri conjuncturale - valori pozitive ale soldului conjunctural indică o înăsprire a termenilor de creditare BANCA NAŢIONALĂ A ROM NIEI

Concluzii • Dinamica ofertei imobiliare se menţine încă ridicată, astfel că nevoia de finanţare îşi păstrează potenţialul; – se observă totuşi unele tendinţe de încetinire a vitezei • Cererea imobiliară se păstrează înaltă, atât pe segmentul rezidenţial, cât şi comercial; – intenţia de achiziţie a unei case în următoarele 12 luni pare a nu se fi deteriorat semnificativ • Aşteptările băncilor sunt de înăsprire a standardelor de creditare pentru finanţarea imobiliară, atât pentru companii, cât şi populaţie BANCA NAŢIONALĂ A ROM NIEI