Association of China Rare Earth Industry ACREI 1

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 1 行业形势 Industry 2 内 容 提 要 3 供求关系 4 进出口市场 5 6 市场走势 应用市场 问题建议 Tendency of RE Market Trend Supply & Demand Import & Export Application Industry Recommendation 2

160 市场走势——国内稀土价格指数 2015/1/8 2015/1/20 2015/1/30 2015/2/11 2015/3/4 2015/3/23 2015/4/22 2015/5/6 2015/5/18 2015/5/28 2015/6/9 2015/6/23 2015/7/17 2015/7/29 2015/8/10 2015/8/20 2015/9/16 2015/10/8 2015/10/21 2015/11/5 2015/11/18 2015/11/30 2015/12/11 2015/12/23 2016/1/5 2016/1/19 2016/1/29 2016/2/6 2016/2/14 2016/2/22 2016/3/1 2016/3/9 2016/3/17 2016/3/25 2016/4/2 2016/4/10 2016/4/18 2016/4/26 2016/5/9 2016/5/18 2016/5/26 2016/6/3 2016/6/11 2016/6/21 2016/7/4 2016/12/23 2017/1/5 2017/1/17 2017/2/11 2017/3/6 2017/5/2 2017/6/2 2017/7/3 2017/7/16 2017/7/24 2013/4/1 200 中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 2013年 4月-2016年 7月国内稀土价格指数走� 2013/8/26, 201. 95 180 2015/3/13, 150. 9 140 2015/1/6, 133. 7 ü稀土价格指数 2010年平均值为 100 点； ü 2011年 7月中旬达到最高 899点 后持续下行； ü当前价格指数 118 点左右，仅略高于2010年的平均水平。 ü 2014 年稀土行业微利，平均利润率4. 43% ，价格指数均值 155点； 2015 2017/7/28, 150. 3 年全行业亏损，行业平均利润率2. 28%。据此判断价格指数在 150160点之间较为合理。 ü当前指数已经进入这一区间，预计 2017年稀土行业将实现全面盈利。 2017/1/19, 116. 4 120 100 2015/8/31, 108. 8

二、市场走势 2017/7/25 2017/7/18 2017/7/11 2017/7/4 2017/6/27 155 2017/6/20 2017/6/13 2017/6/6 2017/5/30 2017/5/23 2017/5/16 2017/5/9 2017/5/2 2017/4/25 2017/4/18 2017/4/11 2017/4/4 2017/3/28 2017/3/21 2017/3/14 2017/3/7 2017/2/28 2017/2/21 2017/2/14 2017/2/7 2017/1/31 145 2017/1/24 150 2017/1/17 125 2017/1/10 2017/1/3 中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 160 2017/7/31, 150. 4 国内稀土价格指数上半年持续走高，年初最低 116点，7月末最高 150. 3点，涨幅29. 66% 。国内稀土价格指数主要受镨钕价格影响。 140 135 130 2017/1/12, 116 120 115 110 2017年 1～ 7月国内稀土价格指数走势 7

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 10. 5万吨稀土��品指令性�划稀土氧化物供� 量（吨） 4798 氧化� 53 氧化� 267 氧化� 62 氧化� 394 氧化� 138 717 氧化� 140 氧化� 1297 氧化� 236 氧化� 1667 氧化� 16096 氧化� 4899 氧化� 44602 氧化� 29179 氧化� 0 5000 10000 15000 20000 25000 三、供求关系——总量控制计划 30000 35000 40000 450000 18

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry 10. 5万吨总量控制计划稀土氧化物价值 (ACREI) Value Contribution of Rare Earth Oxide from Production Quota Lu 2 O 3 Yb 2 O 3 Tm 2 O 3 Er 2 O 3 Ho 2 O 3 3. 07% 1. 35% 0. 59% 0. 60% 0. 84% 0. 40% Tb 4 O 7 3. 80% Gd 2 O 3 Eu 2 O 3 1. 09% Sm 2 O 3 1. 25% 0. 25% La 2 O 3 3. 43% Ce. O 2 5. 08% Dy 2 O 3 10. 42% Pr 6 O 11 17. 86% Nd 2 O 3 49. 95% 轻稀土产值贡献： 78. 92%；铕的产值贡献由 2014年的4%下降到目前的1. 25%。重稀土产值贡献： 21. 08% ，其中铽镝镥的产值贡献合计占 17. 3%。其中：与钕铁硼相关的镨钕铽镝产值贡献合计 82. 03% ，考虑到镧铈产品过剩因素，镨钕铽镝的产值贡献估计占 85%以上。 Value contribution : light REE： 78. 92%；heavy REE： 21. 08%, in that, value contribution of Tb, Dy and Lu is 17. 3% in total. Value contribution of Nd. Fe. B magnets related elements, Pr, Nd, Tb and Dy, is 82. 03%. 以 2016年 3月22日中国稀土行业协会发布的稀土价格为准计算，合计约 83亿元

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry 假设非法开采稀土矿供应量为 5万吨的市场供应情况（吨, %） (ACREI) Lu 2 O 3, 158, Yb 2 O 3, 832, Tm 2 O 3, 197, Er 2 O 3, 1634, Ho 2 O 3, 508, Dy 2 O 3, 1. 06% 2572, 0. 10% 0. 54% 0. 13% Tb 4 O 7, 480, 0. 33% 1. 67% Gd 2 O 3, 4277, 0. 31% Eu 2 O 3, 701, 2. 78% Sm 2 O 3, 3937, 0. 46% 2. 56% l非法矿+总量控制： 15. 5万吨 l镧铈： 8. 9万吨，58% l镨钕： 3. 2万吨，21% l氧化铕： 1634吨，1. 06% l氧化钆： 4277吨，2. 78% l氧化铽： 480吨，0. 31% l氧化镝： 2572吨，1. 67% l氧化钬： 508吨，0. 33% l氧化镥： 158吨，0. 10% l氧化钇： 1. 7万吨，11% Y 2 O 3, 16928, 10. 99% La 2 O 3, 42959, 27. 90% Nd 2 O 3, 24871, 16. 15% Ce. O 2, 46217, 30. 01% Pr 6 O 11, 7709, 5. 01% l. Illegal+Quota： 155000 t l. La. Ce： 89000 t，58% l. Pr. Nd： 32000 t，21% l. Eu： 1634 t，1. 06% l. Gd： 4277 t，2. 78% l. Tb： 480 t，0. 31% l. Dy： 2572 t，1. 67% l. Ho： 508 t，0. 33% l. Lu： 158 t，0. 10% l Y： 17000 t，11%

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 市场走势Market 2

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry 2013年 4月-2017年 2月稀土价格指数走势 (ACREI) Evaluation of the Market-Rare Earth Price Index (REPI) 240 220 2013 -8 -26, 201. 95 200 180 160 ü稀土价格指数 2010年平均值为 100点； ü 2011年 7月中旬达到最高 899点后持续下行； ü当前价格指数 118点左右，仅略高于2010年的平均水平。 ü 2014年稀土行业微利，平均利润率4. 43% ，价格指数均值 155点； 2015 年全行业亏损。据此判断价格指数在 150 -160 点之间较为合理。 ØThe average price index in 2010 was 100. ØIn July 2011, REPI reached the highest value of 899. ØAt present, REPI is 118. ØIn 2014, the average rate of profit was 4. 43%, the average REPI value was 155; while in 2015, the whole industry was in deficit. So the reasonable REPI should be 150 -160 or higher. 140 2016 -1 -7, 119. 2 2015 -1 -5, 133. 7 120 2016 -5 -13, 121. 4 119. 4 2013 -4 -1 2015 -1 -8 2015 -1 -20 2015 -1 -30 2015 -2 -11 2015 -3 -4 2015 -3 -23 2015 -4 -22 2015 -5 -6 2015 -5 -18 2015 -5 -28 2015 -6 -9 2015 -6 -23 2015 -7 -17 2015 -7 -29 2015 -8 -10 2015 -8 -20 2015 -9 -16 2015 -10 -8 2015 -10 -21 2015 -11 -5 2015 -11 -18 2015 -11 -30 2015 -12 -11 2015 -12 -23 2016 -1 -5 2016 -1 -19 2016 -1 -29 2016 -2 -6 2016 -2 -14 2016 -2 -22 2016 -3 -1 2016 -3 -9 2016 -3 -17 2016 -3 -25 2016 -4 -2 2016 -4 -10 2016 -4 -18 2016 -4 -26 2016 -5 -9 2016 -5 -18 2016 -5 -26 2016 -6 -3 2016 -6 -11 2016 -6 -21 2016 -7 -4 2016 -12 -23 2017 -1 -5 2017 -1 -17 2017 -2 -11 2015 -8 -27, 108. 9 100

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 2010～ 2016年 4月国内市场主要稀土氧化物产品均价（元/公斤） The Average Prices of Main Rare Earth Oxides Since 2010 品名 Product �格 Specification 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2017. 3. 14 2016/2010 氧化� La 2 o 3 ≥ 99% 28 109 81 34 19 13 14 -50% 氧化� Ce. O 2 ≥ 99% 22 127 82 34 18 12 11 -50% 氧化� Pr 6 O 11 ≥ 99% 176 707 473 453 548 354 340 93% 氧化� Nd 2 O 3 ≥ 99% 183 857 501 326 304 269 270 48% 162 721 388 334 313 270 275 70% ≥ 99%, 氧化� � Pr. Nd Oxide Nd 2 O 375% 氧化� Eu 2 O 3 ≥ 99% 2850 14245 8020 4739 3484 1248 430 -85% 氧化� Tb 4 O 7 ≥ 99. 9% 2476 10736 6249 3747 3070 3100 3000 21% 氧化� Dy 2 O 3 ≥ 99% 1102 6533 4333 1997 1616 1489 1210 10%

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 国内稀土价格指数在 150点和160点对应的历史价格（元/公斤） Historical Prices of REPI at 150 and 160(RMB/Kg) 品名 规格 Products 氧化镧 ≥ 99% La 2 o 3 氧化铈 ≥ 99% Ce. O 2 氧化镨 ≥ 99% Pr 6 O 11 氧化钕 ≥ 99% Nd 2 O 3 ≥ 99% 氧化镨钕 Pr. Nd Oxide 氧化铕 ≥ 99% Eu 2 O 3 ≥ 99. 氧化铽 Tb 4 O 7 9% 氧化镝 ≥ 99% Dy 2 O 3 DREPI-150 DREPI-160 7/18/2016 上涨空间 17～ 18 19～ 20 11. 5～ 12. 5 48% 16. 5～ 17. 5 18～ 19 9. 5～ 11 74% 548～ 559 577～ 589 315～ 320 74% 291～ 300 315～ 324 255～ 260 14% 296～ 309 315～ 328 255～ 260 16% 3079～ 3275 3814～ 4057 550～ 600 460% 2773～ 2858 3125～ 3222 2600～ 3000 7% 1392～ 1497 1616～ 1701 1180～ 1200 17%

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 出口市场Export 3

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 2017年 1 -3月稀土出口统计 类别 2846 280530 合计 数量 （公斤） 金额 （美元） 均价 数量同比 (美元/公斤） 金额同比 均价同比 11, 245, 642 78, 789, 959 7. 01 12. 04% 14. 03% 1. 78% 1, 313, 694 14, 034, 202 10. 68 1. 55% -13. 97% -15. 28% 12, 559, 336 92, 824, 161 7. 39 10. 84% 8. 68% -1. 95%

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry 2016年稀土化合物出口国家和地区数量占比 (ACREI) Volume Ratio of RE Compounds Export by Country/Region in 2016 加拿大 其它 南非 奥地利 波� 斯洛文尼� 法国 台澎金�关税区 比利� 西班牙 印度 香港 0. 78% 俄�斯�邦 0. 41% 1. 20% 0. 30% 0. 45% 0. 44% 0. 80% 0. 81% 0. 82% 越南 1. 05% 0. 92% 1. 36% 巴西 1. 37% 1. 52% 意大利 2. 62% 2. 97% �国 Korea 6. 24% 德国Germany 8. 19% 日本Japan 25. 01% 荷� Holland 9. 01% 美国USA 33. 72%

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 2016年稀土金属出口国家和地区数量占比 Volume Ratio of RE Metals Export by Country/Region in 2016 英国 德国 阿根廷 俄�斯�邦 阿�酋 奥地利 �国 伊朗台澎金�关税区 其它 菲律� 斯洛文尼� 泰国 加拿大 美国USA 意大利 0. 63% 0. 59% 0. 39% 0. 20% 0. 18% 0. 14% 0. 12% 0. 10% 0. 05% 0. 10% 0. 02% 0. 67% 1. 05% 西班牙Spain 2. 11% 1. 18% 2. 17% 3. 38% 荷� Holland 5. 08% 香港Hong Kong 6. 83% 印度India 6. 92% 日本Japan 68. 09%

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry 2016年稀土�品出口国家和地区数量占比数量 (ACREI) Export Volume Ratio by Country and Region in 2016 巴西Brazil 2. 33% 意大利Italy 2. 88% �国 Korea 5. 57% 其它Others 13. 28% 美国USA 30. 28% 德国Germany 7. 37% 荷� Holland 8. 58% 日本Japan 29. 70%

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry 2016年稀土�品出口国家和地区金�占比 (ACREI) Export Value Ratio by Country and Region in 2016 巴西Brazil 意大利Italy 0. 48% 1. 47% 德国Germany 2. 86% �国 Korea 7. 97% 其它Others 19. 71% 日本Japan 37. 71% 荷� Holland 13. 57% 美国USA 16. 23%

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry 2016年按元素分�出口数量占比 (ACREI) Export volume proportion by elements in 2016 其它Others 19. 77% �Y 3. 93% Dy Tb � Eu � Nd 0. 20% 0. 09% 0. 01% 1. 92% � Pr 0. 54% � La 50. 89% � Ce 22. 64%

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry 2016年按元素分�出口金�占比 (ACREI) Value Proportion by Elements in 2016 � 15. 66% 其它Others 38. 13% � La 15. 38% � Tb � Dy 4. 94% 6. 88% � Eu �Y 0. 18% 3. 24% � Pr 3. 77% � Nd 11. 83%

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry 2016出口数量排名前十的稀土产品 (ACREI) Top 10 export products by volume in 2016 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 商品名称 数量 （公斤） 氧化镧 14, 627, 955 Lanthana 碳酸镧 5, 739, 435 lanthanum carbonate 碳酸铈 5, 170, 731 Cerium Carbonate 未列名氧化稀土 5, 155, 617 Unlisted RE Oxides 氧化铈 4, 012, 853 Ceria 镧，未相互混合或相互熔合 2, 012, 420 Lanthanum Metal 其他稀土金属, 已相混合或相 1, 835, 545 互熔合Other RE Alloy 氧化钇 1, 781, 184 Yttria 未列名稀土化合物 1, 312, 421 Unlisted RE Compounds 氯化镧 988, 160 Lanthanum Chloride 合计Total 42, 636, 321 数量 占比 金额 （美元） 金额 占比 均价 (美元/公斤） 31. 29% 28, 301, 582 8. 29% 1. 93 12. 28% 8, 314, 023 2. 43% 1. 45 11. 06% 6, 967, 885 2. 04% 1. 35 11. 03% 92, 233, 508 27. 00% 17. 89 8. 58% 40, 812, 067 11. 95% 10. 17 4. 30% 8, 819, 175 2. 58% 4. 38 3. 93% 14, 890, 903 4. 36% 8. 11 3. 81% 9, 256, 377 2. 71% 5. 20 2. 81% 14, 012, 659 4. 10% 10. 68 2. 11% 811, 086 0. 24% 0. 82 224, 419, 265 65. 70% 5. 26 91. 20%

50000 中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry US$180. 00 2009～ 2016年稀土出口情况 (ACREI) Export from 2009 to 2016 45000 US$158. 21 40000 US$160. 00 US$140. 00 35000 US$120. 00 30000 US$100. 00 25000 US$80. 00 20000 US$60. 00 15000 10000 5000 US$55. 72 US$40. 00 US$25. 47 US$10. 71 US$13. 42 US$7. 31 US$23. 60 US$20. 00 US$8. 59 0 US$0. 00 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 数量(吨) Volume(t) 均价（美元/公斤） AP(US$/Kg)

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 2009 -2016年出口均价 Average Export Price from 2009 to 2016 年份 数量(吨） 均价 环比 2009 36074 US$8. 59 　 2010 39813. 05 US$23. 60 174. 65% 2011 16861 US$158. 21 570. 33% 2012 16265 US$55. 72 -64. 78% 2013 22493 US$25. 47 -54. 29% 2014 27729 US$13. 42 -47. 32% 2015 34832 US$10. 71 -20. 20% 2016 46749 US$7. 31 -31. 78%

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry 稀土出口价格指数 (ACREI) Rare Earth Export Price Index 1200. 0 1000. 0 2011年 8月, 993. 2 800. 0 600. 0 400. 0 2016年 12月, 45. 1 2010年 12月, 109. 3 月 20 16 年 12 月 20 15 年 12 月 20 14 年 12 月 20 13 年 12 月 20 12 年 12 月 12 11 年 20 20 10 年 12 月 0. 0

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 1979～ 2016年稀土出口量价关系 Export Volume in relation to price from 1979 to 2016 60000 出口�量（吨） US$180. 00 出口均价(美元/公斤) US$160. 00 US$158. 21 50000 US$120. 00 US$100. 00 30000 US$80. 00 20000 US$60. 00 US$55. 72 US$40. 00 10000 US$16. 82 US$23. 60 US$25. 47 US$20. 00 US$10. 71 US$15. 41 US$13. 42 US$8. 59 0 US$7. 31 US$0. 00 平均出口价格（美元/公斤） 40000 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 出口量（�位：吨） US$140. 00

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 2017年 1～ 3月钕铁硼类产品出口 海关编码 产品名称 数量 （公斤） 金额 （美元） 85051110 稀土的永 磁铁及磁 化后准备 制永磁铁 的物品 6, 636, 554 312, 488, 355 47. 09 19. 09% 6. 61% 72029912 钕铁硼磁 粉 1, 392, 968 29, 848, 177 21. 43 42. 75% 31. 30% -8. 02% 72029919 其它钕铁 硼合金 152, 244 3, 025, 595 19. 87 34. 12% 26. 18% -5. 92% 72029911 速凝永磁 片 49, 051 1, 075, 032 21. 92 8, 230, 817 346, 437, 159 42. 09 合计 均价 数量同 金额同 均价同 (美元/公斤) 比 比 比 -17. 92% 10. 48% 30. 80% 15. 69% 22. 45% 8. 33% 11. 53%

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 进口市场Import 4

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 2016年稀土进口统计 Import of Rare Earth Products in 2016 类别 数量（公斤） 金额 （美元） 均价 （美元/公斤） 2846稀土化合物 16, 501, 379 97, 063, 800 5. 88 55. 30% 6. 29% -31. 56% 280530稀土金属 15, 346 505, 695 32. 95 -61. 82% -76. 13% -37. 48% 合计 16, 516, 725 97, 569, 495 5. 91 54. 86% 4. 42% -32. 57% 数量同比 金额同比 均价同比 数 据 修 正 类别 数量（公斤） 金额（美元） 均价(美元/公斤） 稀土化合物 16, 374, 320 96, 301, 477 5. 88 稀土金属 5, 096 266, 544 52. 30 合计 16, 379, 416 96, 568, 021 5. 90

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 2016年稀土化合物产品进口国家统计 import of rare earth compounds by country in 2016 国家 Country 数量 Volume （Kg） 金额 Value （US$） 均价 AP （US$/Kg） 马来西亚 Malaysia 9, 445, 256 65, 404, 534 6. 92 缅甸 Burma 4, 550, 688 4, 105, 207 0. 90 俄罗斯联邦 Russian Federation 1, 417, 604 3, 109, 424 2. 19 法国 France 292, 173 1, 848, 216 6. 33 越南 Vietnam 260, 000 3, 489, 461 13. 42 日本 Japan 171, 143 5, 447, 545 31. 83 爱沙尼亚 Estonia 89, 655 2, 284, 683 25. 48 美国 USA 46, 874 2, 408, 064 51. 37 印度 India 27, 106 97, 168 3. 58 其它 Others 73, 821 8, 107, 175 109. 82 合计 Total 16, 374, 320 96, 301, 477 5. 88

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry 2016年稀土化合物�口国家数量占比 (ACREI) Import Volume Ratio of RE Compounds by Country in 2016 俄�斯�邦 8. 66% �甸 27. 79% �沙尼� 日本其它 美国 印度 越南 法国 1. 05% 0. 55% 0. 45% 0. 29% 0. 17% 1. 59% 1. 78% �来西� 57. 68%

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 2016年稀土化合物�口国家金�占比 Import Value Ratio of RE Compounds by Country in 2016 印度 美国 �沙尼� 0. 10% 2. 50% 2. 37% 日本 5. 66% 越南 3. 62% 法国 其它 8. 42% 1. 92% 俄�斯�邦 3. 23% �甸 4. 26% �来西� 67. 92%

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry 2016年进口稀土产品统计 (ACREI) 序号 海关编码 商品名称 数量（公斤） 数量占比 金额（美元） 金额占比 均价(美元/公斤） 折合人民币 （元/公斤） 1 28469048 混合碳酸稀土 7, 405, 530 45. 21% 5, 804, 084 6. 01% 0. 78 5. 39 2 28461030 碳酸铈 2, 969, 790 18. 13% 872, 884 0. 90% 0. 29 2. 02 3 28469019 未列名氧化稀土 2, 838, 226 17. 33% 68, 176, 948 70. 60% 24. 02 165. 24 4 28469028 混合氯化稀土 1, 547, 572 9. 45% 7, 476, 533 7. 74% 4. 83 33. 23 5 28469012 氧化镧 1, 291, 331 7. 88% 1, 132, 931 1. 17% 0. 88 6. 04 6 28461090 其他铈的化合物 98, 264 0. 60% 1, 422, 358 1. 47% 14. 47 99. 57 7 28469099 未列名稀土金属及其 混合物的化合物 77, 726 0. 47% 2, 275, 016 2. 36% 29. 27 201. 35 8 28469013 氧化钕 62, 885 0. 38% 2, 333, 357 2. 42% 37. 11 255. 25 9 28461010 氧化铈 35, 913 0. 22% 971, 837 1. 01% 27. 06 186. 15 10 28469096 钇的其他化合物 18, 252 0. 11% 2, 467, 073 2. 55% 135. 17 929. 82 11 28469011 氧化钇 13, 293 0. 08% 2, 046, 953 2. 12% 153. 99 1059. 28 12 28469093 铽的其他化合物 5, 625 0. 03% 151, 196 0. 16% 26. 88 184. 90 13 28469036 氟化钇 5, 094 0. 03% 219, 598 0. 23% 43. 11 296. 55 14 其他稀土金属、钪及 28053029 钇，已相混合或相互 熔合 5, 083 0. 03% 37, 371 0. 04% 7. 35 50. 58 15 28469091 镧的其他化合物 2, 148 0. 01% 764, 764 0. 79% 356. 04 2449. 17 16 28469017 氧化镨 954 0. 01% 20, 428 0. 02% 21. 41 147. 30 17 　 其它 1, 730 0. 01% 394, 690 0. 41% 228. 14 1569. 41 16, 379, 416 100. 00% 96, 568, 021 100. 00% 5. 90 40. 56 合计

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 序号 No. 国家 Country 数量Volume (Kg） 金额Value （US$） 均价AP （US$/Kg） 1 缅甸 Burma 4, 357, 894 2, 279, 649 0. 52 1, 590, 300 385, 691 0. 24 1, 394, 097 2, 855, 490 2. 05 29, 655 144, 283 4. 87 2 3 4 5 6 马来西亚 Malaysia 俄罗斯联邦 Russian Federation 爱沙尼亚 Estonia 混合碳酸稀土进口按国家统计 27, 000 94, 200 3. 49 Import of Mixed RE Carbonates by 哈萨克斯坦 6, 584 44, 771 6. 80 Kazakhstan Country 印度 India 合计 Total 7, 405, 530 5, 804, 084 0. 78

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 碳酸铈进口按国家统计 国家 Country 马来西亚 数量Volume 金额Value 均价AP 折合人民币 （Kg） （US$) (US$/Kg) (RMB/Kg) 2, 851, 400 851, 706 0. 30 2. 05 日本 98, 800 17, 784 0. 18 1. 24 比利时 19, 590 3, 340 0. 17 1. 17 英国 0 54 － － 合计 2, 969, 790 872, 884 0. 29 2. 02

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry 未列名氧化稀土进口按国家和地区统计 (ACREI) Import of Unlisted RE Oxide by Country/Region 国家 Country 数量Volume （Kg） 均价AP 金额Value 折合人民币 (US$/Kg （US$) (RMB/Kg) ) 马来西亚Malaysia 2, 304, 000 55, 795, 690 24. 22 166. 59 越南Vietnam 260, 000 3, 489, 461 13. 42 92. 32 缅甸Burma 192, 794 1, 825, 558 9. 47 65. 14 美国USA 36, 986 1, 519, 923 41. 09 282. 69 22, 552 153, 823 6. 82 46. 92 10, 913 3, 847, 934 352. 60 2425. 54 日本 Japan 9, 687 1, 042, 061 107. 57 740. 00 法国 France 500 61, 360 122. 72 844. 19 韩国 Korea 464 304, 450 656. 14 4513. 60 其它 Others 330 136, 688 414. 21 2849. 32 俄罗斯联邦 Russia Federation 台澎金马关税区 Taiwan China

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry 2016氧化铈按国家进口统计分析 Ceria Import(ACREI) by Country in 2016 国家 日本 法国 美国 奥地利 其它 合计 数量 （公斤） 20, 747 12, 091 1, 257 1, 035 783 35, 913 金额 （美元） 485, 534 356, 623 52, 483 54, 071 23, 126 971, 837 均价 折合人民币 (美元/公斤） （元/公斤） 23. 40 29. 49 41. 75 52. 24 29. 54 27. 06 160. 99 202. 90 287. 22 359. 38 203. 17 186. 15 2016氧化钇按国家进口统计分析 Yttrium Oxide Import by Country in 2016 国家 日本 韩国 德国 其它 合计 数量 （公斤） 10, 446 1, 526 901 420 13, 293 金额 （美元） 1, 637, 526 310, 749 65, 115 33, 563 2, 046, 953 均价 折合人民币 (美元/公斤） （元/公斤） 156. 76 203. 64 72. 27 79. 91 153. 99 1078. 36 1400. 81 497. 14 549. 71 1059. 28

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 2016年稀土永磁体进口统计 RE magnets import in 2016 国家 Country 日本 Japan 菲律宾 Philippine 马来西亚Malaysia 泰国Thailand 台澎金马关税区Taiwan 德国Germany 美国USA 印度India 韩国Korea 斯洛文尼亚Slovenia 芬兰Finland 意大利Italy 香港Hong Kong 法国France 荷兰Holland 瑞士Switzerland 英国UK 斯洛伐克Slovakia 新加坡Singapore 其它Others 合计Total 数量Volume（Kg） 657, 872 421, 366 295, 418 57, 698 52, 008 32, 980 16, 207 10, 606 10, 315 7, 527 5, 908 4, 165 3, 851 2, 216 1, 712 1, 489 1, 352 928 530 1, 248 1, 585, 396 金额Value（US$） 47, 523, 973 40, 842, 355 31, 190, 645 7, 708, 916 2, 833, 659 4, 475, 831 358, 067 84, 679 593, 952 1, 191, 824 257, 946 134, 457 208, 215 181, 920 253, 939 166, 677 916, 970 27, 055 39, 306 452, 533 139, 442, 919 均价AP（US$/Kg） 72. 24 96. 93 105. 58 133. 61 54. 49 135. 71 22. 09 7. 98 57. 58 158. 34 43. 66 32. 28 54. 07 82. 09 148. 33 111. 94 678. 23 29. 15 74. 16 362. 61 87. 95

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 应用市场 5

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) p 稀土冶炼分离产品的主要市场是用于生产各种稀土材料。 p The rare earth products are mainly used to produce various kinds of rare earth functional materials. • 中国稀土永磁材料产能 30多万吨，产量约占世界的88%。 • In China, the production capacity for RE magnets is about 300, 000 tons, the production accounts for 88% of the world. • 储氢材料材料产能 2. 5万吨，产量约占世界的40%。 • The production capacity of hydrogen storage alloy is 25, 000 tons, the production accounts for about 40% of the world. • 发光材料产能 2. 5万吨，产量占世界的90%以上。 • The production capacity of phosphors is about 25, 000 tons, the production accounts for about 90% of the world. • 抛光材料产能接近 7万吨，产量占世界的80%以上。 • The production capacity of polishing powder is about 70, 000 tons, the production accounts for 80% of the world. • 催化材料包括石油催化裂化和汽车尾气净化催化剂产量仅占世界的20%左右。 • The production of rare earth catalysts is only 20% of the world. p 这些材料中稀土磁性材料对稀土冶炼分离产品镨钕铽镝的需求对稀土冶炼分离企 业的产值贡献约占 85%。因此稀土永磁材料的产业与市场是驱动稀土行业发展的 主要驱动力。 p Among these materials, The demand for Pr, Nd, Tb and Dy of RE magnets contributed 85% production value of rare earth producers as a whole. So Rare Earth permanent magnet industry is the main driving force of rare earth industry.

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry 主要稀土材料生产统计分析 (ACREI) Production of Main Rare Earth Functional Materials 稀土材料 RE Functional Materials 磁性材料 RE Magnets 石油催化裂化材料 FCC Catalysts 尾气净化催化材料 Exhaust gas purifying catalysts 储氢材料 Hydrogen Storage Alloys 2015 毛坯 14万吨 Bulk Magnets 140, 000 tons 磁材 11万吨 Finished Magnets 110, 000 tons 20万吨 200, 000 tons 2016 同比 (Year on Year) 毛坯 14. 1万吨 Bulk Magnets 141, 000 tons 磁材 11. 38万吨 Finished Magnets 113, 800 tons 20万吨 200, 000 tons 持平(fair) 2900万升 2900 myrialiter 3800万升 3800 myrialiter 31% 8100吨 8100 tons 8300吨 8300 tons 2. 5% 2万吨 20, 000 tons 2. 2万吨 22, 000 tons 10% 三基色荧光粉 trichromatic phosphor 2200吨 2200 tons 2000吨 2000 tons -9% LED荧光粉 LED Phosphor 130吨 130 tons 200吨 200 tons 53. 8% 长余辉 long afterglow phosphors 210吨 210 tons 持平 抛光材料 Polishing Powder 发光材料Phosphor

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 2000年中国稀土永磁产量仅5250吨，而到 2015年产量达到了14 万吨，年均增长率24%。 In 2000, the production was only 5205 tons, while the production reached 140, 000 tons in 2015, the annual increasing rate was 24%. 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2000～ 2015年中国稀土永磁产量变化 RE Magnet Production of China from 2000 to 2015 2014

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 主要终端产品稀土永磁材料用量 Magnet Demand in Single Final Product 终端产品 用量 Final Product Demand 变频空调 0. 1公斤/台 Inverter Air Conditioner 0. 1 Kg 曳引电梯 6公斤/台 Traction Elevator 6 Kg 风力发电机 695公斤/兆瓦 Wind Turbine 695 Kg/MW 汽车 1. 5～ 2公斤/台 Automobile 1. 5～ 2 Kg 助力转向 0. 25～ 0. 6公斤/套 EPS 0. 25～ 0. 6 Kg 60 k. W新能源汽车 3公斤/台 永磁核磁共振仪 3～ 5吨/台 硬盘驱动器 6 -20克/个 电动自行车 0. 3公斤/辆 磁选机 500公斤/台 60 k. W New Energy Car Permanent Magnetic Type MRI 3 Kg 3～ 5 tons Hard Drive 6 -20 g Electric Bicycle 0. 3 Kg Magnetic Separator 500 Kg

中国稀土行业协会 Association of China u Rare Earth Industry 风力发电是减少煤炭等化石能源使 用的重要新能源发展方向。 (ACREI) 2004 -2016年�力��装机容量�化（ MW)，年均增�率 57% u 风力发电的主要技术有双馈型 感应发电机 170907 和稀土永磁直驱型发电机，其中稀 土永磁直驱型风力发电机装机容量 约占总装机容量的25%。 u 2004 -2016 年我国风力发电装机总容量从743 兆瓦增长到 170907兆瓦 23328 ，年均增长率57%。2012 年至 2016年的年均增长率为 23%。 u 2015 年新增装机容量达到 32970 MW ，对钕铁硼稀土永磁体的需求达到 5729吨。2016 新增装机容量New Installation（MW） 年新增装机容量为 23328 MW ，同比下降29% 累�装机容量 Total Installation（MW） ，对钕铁硼的需求为 4053 吨。2012 -2016 年新增装机容量对钕铁硼需求的年 2004 -2016年新增风电装机容量对钕铁硼需求量估算（吨） 均增长率为 16%。 Demandof. Nd. Fe. BMagnetsfrom. Wind. Powderfrom 2004 to 2016(ton) 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 16 20 15 20 14 20 13 20 12 20 11 20 10 20 09 20 08 20 20 20 04 0 07 50000 20 100000 06 150000 20 200000 05 Wind Power Installation from 2004 to 2016(MW), AAGR 57% u Wind power is a kind of very important new energy to 5729 reduce consumption of fossil fuels such as coal and 4053 petroleum. The installation of 4030 RE magnet direct-drive type 3289 3063 2795 turbine accounts for about 2398 2252 25% of the total installation. During 2004 to 2015, the wind 1069 power installation increased 575 34 88 224 from 743 MW to 147579 MW, AAGR was 60%. While 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 AAGR was 37% from 2012 to

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI)

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 新能源汽车于本世纪出 列入国家重点发展规划。 但最初发展缓慢，到 20 51. 7 10年 的 年 产 量 仅 7200 辆 。 随 着 国家各种扶植政策出台, 37. 9 2016年 我国新能源汽车产量达 到 了 51. 7万 辆，年均增长率为 104 %； 2013年 到 2015 2016 年 的 年 均 增 长 率 高 达 209% 。新能源汽车领域对钕 铁 硼 的 需 求 由 2010 年的21. 6吨增加到 2016 年的1551吨。 新能源汽��量（万�） 60 50 40 30 20 0. 83680001. 2551999 0. 7200000 1. 75 10 00000001 9999999 00000001 0 2011 2012 2013 8. 39 2014 ��硼需求估算（吨） 2000 1500 1137 1551 1000 500 21. 6 0 2010 25. 104 2011 37. 656 2012 52. 5 2013 251. 7 2014 2015 2016 New energy vehicles is listed in the state key development program at the beginning of 21 st century. But the original development was slow, the production capacity was only 7200 cars by 2010. With policy support, in 2015, China‘s new energy vehicle production reached 379000 units, AGGR was 121%; From 2013 to 2015, AGGR was as high as 365%.

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry 变频空调一度被看作钕铁硼的重 要 市 场 ， 但 由 于 2011 (ACREI) 2012至 2016年空��量�化（万台） Production of Air Conditioner (ten thousand sets 20000 15000 13281 13057 14, 463. 27 9812 10000 5000 15649. 8 3842 4164 11235. 14 5466 3371 0 2012 2013 �量 Production(万台） 2014 2015 2016 ��空��量 Inverter air conditioner ��空����硼需求的估算（吨） Estimated Demand for RE Magnets of Inverter Air Conditioner (tons) 9812 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 5466 3842 4164 2012 2013 3371 2014 2015 2016 年稀土价格暴涨导致钕铁硼价格 超过了市场承受能力，而使钕铁 硼 的 应 用 受 阻 。 随 着 稀土价格下跌，稀土永磁材料在 变频空调领域的需求随着变频空 调市场的扩大有望恢复。变频空 调 产 量 占 比 由 2012年 的 29% 上 升 到 2015年 的 63%。 2016 年 意 外 下 降 30%。 如 果 变频空调全部采用钕铁硼稀土永 磁材料，则对钕铁硼的需求可能 由 2012年 的 3842吨 猛 增 到 2015 年 的 9812吨 。 2016 年变频空调钕铁硼需求估计仅为 3 371吨。 Frequency conversion air conditioner once is seen as an important market, of Nd. Fe. B Magnets, but due to rare earth prices increase in 2011, Nd. Fe. B magnet price increase exceeded the market capacity, and inhibited the demand. As price decreased, it could be expected that the demand for RE magnets in the field of frequency conversion air conditioner might recover. In China, inverter air conditioner production ratio changed from 29% in 2012 to 63% in 2015. If the , inverter air conditioner were all made of Nd. Fe. B magnets, the demand for Nd. Fe. B might increase from 3842 tons in 2012 to 9812 tons in 2015

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 轨道交通与稀土永磁 14 12 10 12. 4 12. 1 9. 3 9. 1 9. 8 11. 2 10. 4 8 6 4 2 0. 940000 0. 750000 1. 1 00001 0. 5 1. 6 1. 9 2. 2 0 2011 2012 运�里程（万公里） 2013 2014 2015 高�里程（万公里） 2016

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 电动自行车与稀土永磁 ��自行��量（万�） 4000 3505 3500 2954 3000 2500 3695 3551 3096 3257 3215 2016 2369 2000 1500 1000 500 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 ��硼用量（吨） 12000 10515 10000 8862 11085 10653 9288 9771 9645 2016 7107 6000 4000 2000 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 2011 -2016年全球机械硬�与固�硬��量�化（百万片） 800 621. 5 600 564. 1 551. 3 479. 98 468. 9 425. 8 400 200 0 2011 2012 2013 HDD(百万片） 102 89. 1 57 31. 1 14. 6 2014 2015 63 2016 SSD（百万片） 2010 -2016全球机械硬���硼用量（吨） 10000 8468 8000 8080 6240 7167 7333 6096 6000 5535 4000 2000 0 2011 2012 2013 HDD��硼用量（吨） 2014 2015 2016

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 2011 -2016年乘用��量�化（万�） 3000 2442. 1 2500 2000 1500 1448. 53 1552. 37 2011 2012 1799. 98 1991. 98 2107. 94 2015 1000 500 0 2013 2016 2011 -2016年乘用�估算��硼用量（吨） 16000 14000 9314. 219999 10799. 88 12000 8691. 179999 9 8 10000 8000 6000 4000 2000 0 2011 2012 2013 14652. 6 11951. 88 12647. 64 2015 2016

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 问题建议 6

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 表 4 2017年 1 -5月稀土化合物出口统计 国家 美国 日本 韩国 荷兰 德国 英国 意大利 俄罗斯联邦 越南 斯洛文尼亚 印度 香港 西班牙 台澎金马关税区 加拿大 法国 奥地利 波兰 泰国 缅甸 合计 数量（公斤） 6, 737, 975 5, 197, 694 1, 578, 156 1, 540, 030 1, 319, 017 525, 303 500, 050 313, 926 261, 764 228, 000 198, 860 168, 651 154, 084 147, 322 142, 330 81, 966 43, 290 37, 705 32, 346 21, 000 19, 229, 469 数量占比 35. 04% 27. 03% 8. 21% 8. 01% 6. 86% 2. 73% 2. 60% 1. 63% 1. 36% 1. 19% 1. 03% 0. 88% 0. 80% 0. 77% 0. 74% 0. 43% 0. 20% 0. 17% 0. 11% 100. 00% 金额（美元） 30, 355, 026 51, 656, 231 11, 937, 538 10, 872, 700 3, 433, 127 7, 666, 569 1, 978, 370 899, 386 4, 580, 674 487, 600 645, 869 1, 061, 319 733, 873 2, 276, 163 788, 850 6, 381, 592 1, 199, 692 639, 503 863, 436 483, 000 138, 940, 518 二、2017年上半年国内外主稀土产品供需（生产量、 消费量、销售量及价格、进出口量及价格等）情况 91

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 表 5 2017年 1 -5月稀土金属出口统计 国家 日本 荷兰 美国 西班牙 印度 意大利 加拿大 英国 伊朗 韩国 越南 台澎金马关税区 斯洛文尼亚 德国 泰国 巴西 俄罗斯联邦 土耳其 阿联酋 奥地利 合计 数量（公斤） 1, 660, 538 206, 000 93, 560 61, 110 54, 000 50, 500 40, 000 20, 450 20, 000 12, 320 12, 000 10, 000 9, 570 9, 250 6, 000 4, 060 1, 000 500 240 2, 281, 098 数量占比 72. 80% 9. 03% 4. 10% 2. 68% 2. 37% 2. 21% 1. 75% 0. 90% 0. 88% 0. 54% 0. 53% 0. 44% 0. 42% 0. 41% 0. 26% 0. 18% 0. 04% 0. 02% 0. 01% 100. 00% 金额（美元） 20, 154, 427 1, 350, 164 1, 251, 637 217, 393 198, 424 297, 921 185, 960 370, 056 72, 000 1, 436, 879 466, 492 38, 078 145, 500 393, 328 51, 423 26, 170 207, 650 6, 435 3, 229 36, 405 26, 909, 571 二、2017年上半年国内外主稀土产品供需（生产量、 消费量、销售量及价格、进出口量及价格等）情况 92

中国稀土行业协会 Association of China Rare Earth Industry (ACREI) 表 6 2017年 1 -5月稀土化合物进口统计 国家 缅甸 马来西亚 法国 印度 爱沙尼亚 韩国 俄罗斯联邦 日本 比利时 哈萨克斯坦 越南 其它 合计 数量(公斤） 6, 982, 129 1, 752, 000 106, 167 78, 001 60, 000 58, 321 49, 698 30, 448 24, 876 19, 632 14, 505 9, 093 9, 184, 870 数量占比 76. 02% 19. 07% 1. 16% 0. 85% 0. 63% 0. 54% 0. 33% 0. 27% 0. 21% 0. 16% 0. 10% 100. 00% 金额（美元） 4, 092, 076 44, 018, 062 1, 171, 557 224, 309 828, 270 400, 568 176, 578 2, 154, 513 266, 260 223, 020 507, 675 1, 530, 853 55, 593, 741 二、2017年上半年国内外主稀土产品供需（生产量、 消费量、销售量及价格、进出口量及价格等）情况 93

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