Anlise de investimentos e cenrio econmico como avaliar

Análise de investimentos e cenário econômico: como avaliar? Prof. Jeferson Carvalho

Objetivos da palestra Entender os fatores que afetam os investimentos; p Conhecer o ambiente econômico atual; p Identificar os efeitos da Selic na Renda Fixa e renda variável. p

O que é uma aplicação financeira? p Uma aplicação financeira nada mais é do que a compra de um produto financeiro com o objetivo de aumentar o capital inicial. + = Espera-se uma “recompensa” pelo não uso do dinheiro!

O que realmente importa? p Ter mais moedas somente é válido se isto significar maior capacidade de compra. p Não adianta nada ter muitas cédulas se elas não tiverem valor de troca. p A inflação (aumento de preços) faz com que o dinheiro perca poder de compra. p Toda aplicação financeira somente é viável ser oferecer rendimentos acima da inflação.

INFLAÇÃO = Agora, imagine que em 01/01/2019, você poderia comprar 100 kg de farinha por R$100, 00. Ao invés de comprar a farinha, você aplicou seu dinheiro por uma ano. Vamos imaginar 2 situações possíveis para o final do ano: Situação 1 – Você investiu R$ 100 e recebeu R$120, 00, e como o preço da farinha não havia subido, pode comprar 120 kg de farinha. Ou seja, você aumentou seu poder de compra em 20%. Situação 2 - Ao final do ano, com R$120, 00, foi possível comprar apenas 80 kg de farinha porque o preço da farinha havia aumentado. Você ganhou mais dinheiro em termos nominais, mas perdeu poder de compra. Na prática, você ficou mais pobre.

Mas, se eu tinha R$ 100 e agora tenho R$120, por que não compro mais farinha? Mais uma vez, o vilão é a “inflação”, que desvaloriza o dinheiro e reduz o poder de compra. Inflação é o aumento consistente e indiscriminado de preços, acompanhado da perda do poder aquisitivo da moeda. Assim, como o preço aumenta de forma generalizada, há perda de poder de compra. Daí podemos concluir que: Nem sempre estamos mais ricos quando ganhamos mais dinheiro (número de notas). É importante observar o crescimento real do poder de compra! Portanto, uma aplicação financeira só é interessante quando oferecer ganhos acima da inflação

Cenário econômico Aprovação de reformas é crucial para estabilizar a dívida do governo

Cenário econômico Confiança voltando a ganhar tração em alguns setores

Cenário econômico Recuperação da atividade será gradual

Cenário econômico Consumo crescendo, mas desemprego segue alto

Cenário econômico Investimento ainda lento, com capacidade ociosa elevada

Cenário econômico Não há pressões inflacionárias

Cenário econômico Taxa de juros deve cair ainda mais até o final do ano

O Investimento Financeiro Os investimentos financeiros ou aplicações financeiras são classificados em 2 grandes grupos: Renda Fixa e Renda Variável. p Mercado de Renda Variável: O rendimento não pode ser pré-determinado, não há como prever seu valor futuro. p Mercado de Renda Fixa: são operações com títulos que têm prazo de vencimento pré-estabelecido e sua forma de remuneração é conhecida no momento da operação.

Exemplos Renda Fixa p Caderneta de Poupança p CDBs p Tesouro Direto p Debêntures p Fundos de Renda Fixa p Fundos Imobiliários (aluguéis) p Aluguel de imóvel próprio Renda Variável p Ações de empresas negociadas em bolsa p Fundos imobiliários (ganho de capital) p Compra e venda de imóveis p Negócio próprio

Renda Fixa : Modalidades Pré-fixada Renda Fixa Pós-fixada IPCA, TR CDI, Selic Sei quanto exatamente quanto vou receber Conheço a forma de cálculo, Mas não o montante final

Mercado de Renda Variável p Diferentemente dos produtos de renda fixa, os produtos de renda variável não podem ter seus ganhos pré-determinados e seus riscos são maiores. p A remuneração dos títulos de renda variável depende de eventos futuros incertos, como o desempenho de uma empresa. p São investimentos adequados para investidores com perfil mais ousado e dispostos a correr riscos.

Estratégias na Renda Variável Investir na filosofia de acúmulo de patrimônio (buy and hold); p Diversificação; p n n n Oportunidade de investimento em diferentes segmentos na economia; Menor volatilidade; Retorno absoluto.

Filosofia Buy and Hold Regras básicas que facilitam a compreensão dessa estratégia de investimento Faça compras regulares – aportes periódicos; p Diversifique os ativos; p Compre empresas de altíssima qualidade; p Sempre reinvista os dividendos; p Busque empresas com bom histórico de gestão e governança corporativa. p

Ganhos na Renda Variável Dividendos: parte do lucro da empresa distribuído periodicamente entre os acionistas; p Ganho de Capital: valorização da empresa ao longo do tempo. p

Imagine que. . .

Portifólio adequado Cada um sabe do nível de risco e volatilidade que está disposto a suportar; p Com base na expectativa de retorno, é recomendado que se tenha investimentos tanto em renda fixa, como variável; p Não existe fórmula certa do quanto se deve investir em cada modalidade, porém recomendo: p 50% em renda fixa + 50% em renda variável

Ações, derivativos, fundos de investimento etc Renda Variável Pré-fixada Modalidades De Investimentos Renda Fixa Pós-fixada Títulos públicos, CDB/RDBs Letras financeiras, debêntures, etc

Considere que. . . p p O maior crescimento da economia aponta para o aumento da produção total no país, o que pode se refletir em aumento das vendas e lucros. Empresas listadas em bolsa tendem a valorizar; O Governo atual se mostra disposto a resolver a implementar reformas de forma a controlar a dívida pública; Se a perspectiva é de que os juros e/ou a inflação continuem a cair, tanto as aplicações em renda fixa pósfixadas quanto pré-fixadas são interessantes; A baixa na taxa de juros (Selic) aumenta o custo de oportunidade do capital, exigindo maior esforço dos ofertantes de investimento para obter suas taxas exigidas de retorno. Isso tende a maximizar os investimentos.

Muito importante: p Ao procurar alternativas de investimento, procure instituições sérias e consolidadas no mercado. p Desconfie de instituições que pagam taxas acima do mercado. p No mercado, quem quiser muito esperto acaba se tornando “pato”. Rendimentos muito acima do mercado são altamente suspeitos, lembrem-se do caso Madoff, Telex. Free etc.

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Conclusão “O planejamento de longo prazo não lida com decisões futuras, mas com o futuro de decisões presentes. ” (Peter Drucker)