ANLISE DE DESEMPENHO 1 Categoria ESTRUTURA de CAPITAIS

ANÁLISE DE DESEMPENHO 1ª Categoria: ESTRUTURA de CAPITAIS § ANALISA OS GRAUS DE ENDIVIDAMENTO E IMOBILIZAÇÃO DA EMPRESA. * ÍNDICES DO TIPO ”QUANTO MENOR, MELHOR”: 1 – PARTICIPAÇÃO do CAPITAL de TERCEIROS 2 – COMPOSIÇÃO do ENDIVIDAMENTO 3 – IMOBILIZAÇÃO do PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4 – IMOBILIZAÇÃO dos RECURSOS NÃO-CORRENTES

PARTICIPAÇÃO do CAPITAL de TERCEIROS Fórmula PCT = ET / PL ou PCT = CT / PL onde ET: Exigível Total = Capital de Terceiros (PC + ELP) PL: Patrimônio Líquido = Capital Próprio) * Revela o grau de ENDIVIDAMENTO da empresa, seja, quanto (R$) ela está utilizando de Capital Terceiros para cada real de Capital Próprio. Exemplo: MAHLE METAL LEVE S/A ou de (em mil R$) Anos ET ou CT PL Cálculos (R$ x 100 = %) 2006: 553. 883 454. 626 R$ 1, 22 ou 121, 83% 2005: 524. 407 404. 481 R$ 1, 34 ou 134, 10% Análise Para cada R$ 1, 00 de Capital Próprio, a MAHLE devia a terceiros R$ 1, 34 em 2005 e R$ 1, 22 em 2006 (Melhora de 9%). O Endividamento ainda é alto, porém o conceito é Satisfatório, se comparado à mediana do setor (136%).

COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO * Fórmula PC / ET ou PC / CT onde: PC: Passivo Circulante ; ET: Exigível Total= Capital de Terceiros (PC+ELP) ; PL: Patrimônio Líquido= Capital Próprio) * Revela quanto a empresa deve a curto e a longo prazo. Exemplo: MAHLE METAL LEVE S/A Anos (em mil R$) PC ET ou CT Cálculos (R$ x 100 = %) 2006: 444. 443 553. 883 R$ 0, 80 ou 80, 24% 2005: 440. 777 524. 407 R$ 0, 81 ou 81, 26% Análise Para cada 100% da dívida total, 81, 26% venceram a curto prazo em 2005 e 80, 24% em 2006 (longo prazo de 2005: 18, 74% e 19, 76% de 2006), com leve melhora de 1, 26%. Em 2006: conceito BOM, abaixo 15, 54% da mediana do setor 95%.

IMOBILIZAÇÃO do PATRIMÔNIO LÍQUIDO* IMOBILIZAÇÃO do CAPITAL PRÓPRIO ou Fórmula IPL ou ICP = AP / PL onde: AP = Ativo Permanente e PL = Patrimônio Líquido * Revela quanto (R$) a empresa aplicou de recursos próprios (capital próprio = PL) no Ativo Permanente. Exemplo: MAHLE METAL LEVE S/A Anos (em mil R$) AP PL 2006: 403. 212 454. 626 R$ 0, 89 ou 2005: 413. 492 404. 481 R$ 1, 02 ou 102, 23% Cálculos (R$ x 100 = %) 88, 69% Análise Em 2005, para cada R$ 1, 00 de patrimônio próprio, foram aplicados R$ 1, 02 no permanente, e R$ 0, 89 em 2006 (sobrou R$ 0, 11 para o giro no circulante). A melhora foi de 12, 7%; conceito SATISFATÓRIO, 15% acima da mediana 77%.

IMOBILIZAÇÃO dos RECURSOS NÃO-CORRENTES Fórmula AP / (PL + ELP) onde AP: Ativo Permanente PL: Patrimônio Líquido e ELP: Exigível a Longo Prazo Revela quanto (R$) a empresa aplicou no Imobilizado com recursos próprios e com dívidas de longo prazo. Exemplo: MAHLE METAL LEVE S/A (em mil R$) Anos AP PL + ELP Cálculos (R$ x 100 = %) 2006: 403. 212 564. 066 R$ 0, 71 ou 71, 48% 2005: 413. 492 506. 111 R$ 0, 82 ou 81, 70% Análise Em 2005, para cada R$ 1, 00 de capital próprio e recursos de terceiros de longo prazo, foram investidos R$ 0, 82 no Permanente e R$ 0, 71 no ano de 2006. Apesar da melhora de 12, 5%, esse índice teve conceito SATISFATÓRIO, ficando 8, 3% acima da mediana do seu setor ( 66 % ).

Análise da Categoria LIQUIDEZ* § Evidencia o grau de solvência da empresa: capacidade de garantir o pagamento das suas obrigações contraídas com terceiros. * ÍNDICES DO TIPO “QUANTO MAIOR, MELHOR“: 1 – LIQUIDEZ GERAL 2 – LIQUIDEZ CORRENTE 3 – LIQUIDEZ SECA

LIQUIDEZ GERAL * Fórmula ( AC + RLP ) / ET ou (PC + ELP) onde AC: Ativo Circulante; RLP: Realizável Longo Prazo; ET: Exigível Total (Passivo Circulante+Exigível Longo Prazo) * Revela se os recursos financeiros da empresa aplicados no Ativo Circulante e Realizável a Longo Prazo, serão suficientes para pagar as dívidas totais à terceiros. Exemplo: MAHLE METAL LEVE S/A (em mil R$) Anos AC + RLP PC + ELP Cálculo do Índice 2006 605. 297 553. 883 R$ 1, 09 (- 9, 4%) 2005 533. 396 542. 407 R$ 0, 98 Análise Para cada R$ 1, 00 de dívidas totais, ela tinha R$ 0, 98 de haveres totais em 2005 e R$ 1, 09 em 2006 (melhora de 11, 2%). Conceito: satisfatório, comparado à mediana R$ 1, 14.

LIQUIDEZ CORRENTE * Fórmula LC = AC / PC onde AC: Ativo Circulante; PC: Passivo Circulante * Revela a capacidade financeira da empresa para pagar as dívidas de curto prazo. Exemplo: MAHLE METAL LEVE S/A (em mil R$) Anos AC PC Cálculo do Índice 2006 543. 697 444. 443 R$ 1, 22 2005 477. 326 440. 777 R$ 1, 08 Análise Em 2005, tinha R$ 1, 08 de haveres de curto prazo p/cada R$ 1, 00 de dívidas de curto prazo e R$ 1, 22 em 2006 (melhorou 13%). Conceito: Satisfatório (mediana: R$ 1, 29)

LIQUIDEZ SECA * Fórmula LS = (AC – Est) / PC onde AC: Ativo Circulante; Est: Estoques; PC: Passivo Circulante * Revela a capacidade financeira líquida da empresa (excluído o estoque) para pagar as dívidas de curto prazo. Exemplo: MAHLE METAL LEVE S/A Anos (em mil R$) AC Estoques PC Cálculo 2006 543. 697 156. 588 444. 443 R$ 0, 87 2005 4 77. 326 125. 137 440. 777 R$ 0, 80 Análise Em 2005, havia R$ 0, 80 (sem estoque) p/ cada R$ 1, 00 de dívidas de curto prazo e R$ 0, 87 em 2006, c/ melhora 8, 75%. Conceito: Satisfatório (mediana R$ 0, 82)

Análise da Categoria RENTABILIDADE § Revela a lucratividade obtida pelo capital investido no período (quanto o investimento rendeu à empresa). * Índices do tipo “QUANTO MAIOR, MELHOR”: 1 – GIRO DO ATIVO 2 – MARGEM LÍQUIDA 3 – RENTABILIDADE do ATIVO 4 – RENTABILIDADE do PATRIMÔNIO LÍQUIDO

GIRO DO ATIVO * FÓRMULA GA = VL / AT onde: VL: Vendas Líquidas; AT: Ativo Total (AC+RLP+AP) * Revela quanto a empresa vendeu em relação ao investimento total (Ativo Operacional) no período. Exemplo: MAHLE METAL LEVE S/A (em mil R$) Anos VL AT Cálculo 2006 1. 502. 961 1. 008. 509 R$ 1, 49 2005 1. 475. 307 946. 888 R$ 1, 56 Análise Em 2005, cada R$ 1, 00 do Ativo Operacional gerou R$ 1, 56 de vendas e R$ 1, 49 em 2006. Apesar da piora (4, 5%), conceito: BOM, acima da mediana R$ 1, 26

MARGEM LÍQUIDA * FÓRMULA ML = LL / VL onde LL: Lucro Líquido e VL: Vendas Líquidas * Revela quanto a empresa obteve de lucro no período em relação ao seu faturamento. Exemplo: MAHLE METAL LEVE S/A (em mil R$) Anos LL VL Cálculo (índice x 100=%) 2006 100. 701 1. 502. 961 0, 067 ou 6, 7 % 2005 101. 480 1. 475. 307 0, 0688 ou 6, 88% Análise Em 2005, de cada R$ 1, 00 vendido, a Mahle obteve R$ 0, 07 (6, 88%) de lucro e R$ 0, 07 (6, 7%) em 2006 (piorou 2, 62%). Conceito: BOM (mediana 3, 1%).

RENTABILIDADE DO ATIVO * FÓRMULA RA = LL / AT onde LL: Lucro Líquido e AT: Ativo Total * Revela quanto a empresa obteve de lucro para cada real investido no ativo (taxa de retorno). Exemplo: MAHLE METAL LEVE S/A (em mil R$) Anos LL AT Cálculo (índice x 100=%) 2006 100. 701 1. 008. 509 0, 099 = 9, 99% 2005 101. 480 946. 888 0, 107 = 10, 7% Análise Em 2005, de cada R$ 1, 00 investido, a Mahle obteve R$ 0, 11 (10, 7%) de lucro e R$ 0, 10 (9, 99%) em 2006 (piorou 6, 81%). Conceito: BOM (mediana 4, 1%).

RENTABILIDADE do PATRIMÔNIO LÍQUIDO FÓRMULA RPL = LL / PL onde LL: Lucro Líquido e PL: Patrimônio Líquido Esse índice revela quanto a empresa teve de lucro líquido para cada real de capital próprio. Exemplo: MAHLE METAL LEVE S/A (em mil R$) Anos LL PL Cálculo (índice x 100=%) 2006 100. 701 454. 626 0, 22 = 22, 15% 2005 101. 480 404. 481 0, 25 = 25, 09% Análise De cada R$ 1, 00 capital próprio, a Mahle obteve lucro de R$ 0, 25 (25, 09%) em 2005 e em 2006 r$ 0, 22 (22, 15), piorou 11, 7%. Conceito: BOM (mediana 14%).