ANALIZA OBRTNE IMOVINE DEFINICIJA I POJAVNI OBLICI OBRTNE

ANALIZA OBRTNE IMOVINE

DEFINICIJA I POJAVNI OBLICI OBRTNE IMOVINE • Obrtno sredstvo je svako sredstvo koje se u jednom ciklusu reprodukcije tranformiše iz početnog oblika- novca (N)- u završni oblik (N 1). Trajanje ciklusa reprodukcije najviše zavisi od dužine trajanja tehnološkog procesa, koji je najčešće kraći od 1 godine. • Sredstva čiji je koeficijent obrta 1 ili veći od 1, smatraju se obrtnim sredstvima. Izuzeci su delatnosti kao što su brodogradnja, građevinarstvo, krupna mašinogradnja, . . .

Pojavni oblici obrtnih sredstava • Novčani oblik- novac je početni i završni oblik obrtnih sredstava. Knjigovodstvo ne poznaje ova dva oblika novca, već raspolaže podacima o ukupnom novcu. • Naturalni oblik 1. 2. 3. Sirovina i materijal- vrednosti koje se u procesu proizvodnje transformišu u proizvode nove upotrebne vrednosti Poluproizvodi- otpočeta a nezavršena proizvodnja Gotovi proizvodi- namenjeni transformaciji u novac putem prodaje i naplate prodajne cene. • Prelazni oblik- predstavlja vrednost potraživanja koja mogu nastati: 1. Prodajom gotovih proizvoda kupcu, sa odloženim rokom plaćanja 2. Davanjem avansa dobavljačima (kratkoročni krediti) Prelazni oblici obrtnih sredstava se transformišu u novac i / ili robu.

Kružno kretanje sredstava N- R. . . P. . . R 1 - N 1 N- početni novac R- sirovina i materijal P- nedovršena proizvodnja R 1 - gotovi proizvodi N 1 - krajnji novac (N 1 N)

Struktura obrtne imovine (prema rastućoj likvidnosti) Rbr Klasa računa Naziv obrtnog sredstva 1 031 Dati avansi 2 Deo 047 Unapred plaćeni troškovi (AVR) 3 027 Materijal 4 028 Nedovršena proizvodnja 5 029 Gotovi proizvodi 6 030 Roba 7 038 Kratkoročni finansijski plasmani 8 Deo 047 Nefakturisana potraživanja (AVR) 9 033 Kupci i druga potraživanja iz poslovanja 10 044 Gotovina i ekvivalenti gotovine 11 OBRTNA IMOVINA (1 - 10) ZALIHE (stvari) POTRAŽIVANJA OD KUPACA (prava)

Kretanje obrtnih sredstava u jednom obrtnom cilkusu

Analiza promene strukture obrtne imovine N Pd R P R 1 Pk 1. 2. 3. Novac (N) se transformiše u robne oblike direktno ili indirektno (Pd- avans- indirektno, ili R- isplata nabavljenog materijala- direktno). Reprodukcioni materijal (R) se u procesu proizvodnje transformiše u proizvode nove upotrebne vrednosti (R 1) Proizvod nove upotrebne vrednosti se transformiše u novac direktno ili indirektno (prodaja kupcu na odloženo plaćanje- indirektno, ili Pk- prodaja kupcu sa plaćanjem u novcu- direktno).

• Prema tome, u jednom poslovnom procesu ili ciklusu reprodukcije, najprije se novcem kupuju materijalni inputi, sirovine, materijal, sitni inventar i sl. , čime se stvaraju zalihe sirovina, materijala, inventara i sl. , koje se uključuju u proizvodni ili uslužni proces čemu se pridodaju još i bruto plate radnika, troškovi raznih usluga i ostali troškovi, amortizacija i sl. , a nakon završetka proizvodnog ciklusa stvaraju se zalihe gotovih proizvoda, prodajom kojih se ponovno dolazi do novca u većem iznosu, ako je reč o finansijski isplativom i tržišno priznatom proizvodu ili usluzi.

• Preduzeća koja imaju kontinuiran proces proizvodnje i kontinuiran proces realizacije (prodaje) treba da imaju kontinuiranu strukturu obrtnih sredstava tokom vremena. • Ukoliko dođe do promene u u strukturi obrtnih sredstava znači da je došlo do usporavanja cirkulacije u nekoj tački kružnog toka obrtnih sredstava. • Tada se radi analiza uzroka promene strukture

2008 c) OBRTNA IMOVINA I Zalihe 1. % 23. 546 19. 215 81% Materijal 7. 645 32% 2. Nedovršena proizvodnja 2. 482 10. 5% 3. Gotovi proizvodi 6. 483 27. 5% 4. Roba 2. 605 11% II Kratkoročna potraživanja i plasmani 4. 012 17. 5% 1. Kratkoročna potraživanja 3. 120 13. 3% 1 a) Kupci-povezana pravna lica 190 0. 8% 1 b) Kupci 2. 930 12. 5% 2. Kratkoročni finansijski plasmani 892 3. 7% III Gotovinski ekvivalenti i gotovina 319 1. 5%

RAŠČLANJAVANJA (traženje poremećaja) • Potraživanja od dobavljača po osnovu avansa (Pd)analiziraju se dobavljači kojima se daju avansi i/ ili materijali za koje se daju avansi. Uzroci poremećaja mogu biti dobavljači koji vrše isporuku po nepovoljnim uslovima ili neki materijal koji se nabavlja po nepovoljnim uslovima. • Materijali (R)- raščlanjavanje se vrši po srodnim grupama- sirovine, pomoćni materijal, gorivo i mazivo, sitan inventar, ambalaža, auto gume. Uzroci poremećaja mogu biti loš kvalitet, svesno povećanje materijala zbog pretnje nestašica, pretnje od rasta cena, . . . • Proizvodnja u toku (P)- razčlanjavanje zavisi od tehnološkog procesa. Mogu se posmatrati poluproizvodi i nedovršena proizvodnja.

• Gotovi proizvodi (R 1)- odnosi se na proizvode, kako bi se utvrdilo koji proizvodi izazivaju poremećaj i zašto. Uzroci mogu biti: pojava supstituta na tržištu tog proizvoda, loš kvalitet i visoka cena. • Potraživanja od kupaca (Pk)- vrši se na kupce kod kojih se vrši naplata u ugovorenim rokovima (uzrok- kvalitet) i kod kojih se vrši naplata sa zakašnjenjem (loša struktura kupaca po platežnoj moći).

Primer 2008 % 2009 % c) OBRTNA IMOVINA 23. 546 35. 723 I Zalihe 19. 215 81% 26. 846 75. 2% 1. Materijal 7. 645 32% 10. 835 30. 3% 2. Nedovršena proizvodnja 2. 482 10. 5% 3. 943 11% 3. Gotovi proizvodi 6. 483 27. 5% 8. 698 24. 3% 4. Roba 2. 605 11% 3. 370 9. 4% II Kratkoročna potraživanja i plasmani 4. 012 17. 5% 7. 499 21% 1. Kratkoročna potraživanja 3. 120 13. 3% 6. 229 17. 4% 1 a) Kupci-povezana pravna lica 190 0. 8% 72 0. 2% 1 b) Kupci 2. 930 12. 5% 6. 157 17. 2% 2. Kratkoročni finansijski plasmani 892 3. 7% 1. 270 3. 6% III Gotovinski ekvivalenti i gotovina 319 1. 5% 1. 378 3. 8%

Analiza obrta imovine • Obrt imovine se iskazuje preko koeficijenta obrta i broja dana trajanja jednog obrta. • Koeficijent obrta pokazuje koliko se puta obrtna imovina “obrnula” u periodu za koji se obrt meri.

• Broj dana trajanja jednog obrta iskazuje koliko je dana potrebno za jedan “obrt”. • Što je viši koeficijent obrta a broj dana jednog obrta manji, efikasnost obrtne imovine je veća. Efikasnost obrtne imovine je bitna zato što: 1. Postižu se veći učinci, veći je prihod od prodaje i finansijski rezultat 2. Smanjuje se raspoloživa obrtna imovina, niži su troškovi držanja zaliha i troškovi finansiranja obrtne imovine.

BRZINA OBRTA SE MERI ZA: • • • Ukupnu obrtnu imovinu Zalihe materijala Zalihe nedovršene proizvodnje Zalihe gotovih proizvoda Zalihe robe Potraživanja od kupaca

Analiza obrta ukupne obrtne imovine

LIKVIDNOST PREDUZEĆA • Postoji jaka veza između strukture, dinamike i koeficijenta obrtnih sredstava s likvidnošću i solventnošću preduzeća. S tim u vezi potrebno je uvesti i pojam netoobrtnih sredstava. Neto obrtna sredstva predstavlja razliku između kratkoročne imovine ili obrtnih sredstava i kratkoročnih obaveza /Nob = Ki – Ko/. Ako je ta razlika pozitivna, odnosno ako su raspoloživa obrtna sredstva veća od kratkotrajnih obaveza, to pokazuje da je reč o likvidnom i solventnom preduzeću. Naravno vredi i obrnuto, ako su kratkoročne obaveze veće od obrtnih sredstava, reč je o nelikvidnom i nesolventnom preduzeću. Međutim, treba reći da stepen likvidnosti i solventnosti može biti i veći ili manji, pozitivan i negativan, što se meri koeficijentima likvidnosti.

Koeficijent trenutne likvidnosti Ktrl = N/Kod • Ktrl = koeficijent trenutne likvidnosti • N = novac na žiro-računu i blagajni • Kod = dospele kratkoročne obaveze • Ako je koeficijent trenutne likvidnosti jednak jedan ili više, reč je o likvidnom preduzeću, koje može da podmiri sve svoje kratkoročne obaveze u roku od 15 dana

Koeficijent tekuće likvidnosti Ktek = Ki /Ko • Ktek = koeficijent tekuće likvidnosti • KI = kratkoročna imovina • Ko = kratkoročne obaveze • I u ovom slučaju, ako je koeficijent tekuće likvidnosti jednak 1 ili više, reč je o likvidnom preduzeću, koje može da izmiri sve svoje kratkoročne obaveze u roku do 3 meseca.

• Koeficijent ubrzane likvidnosti Kul = (Ki – Z)/Ko • • • Kul = koeficijent ubrzane likvidnosti Ki = kratkoročna imovina Z = zalihe Ko = kratkoročne obaveze Ukoliko je koeficijent ubrzane likvidnosti veći od jedan, znači da je preduzeće u mogućnosti da obrtnim sredstvima izmiruje kratkoročne obveze sa rokom dospijeća do 6 meseci.