Analiza finansijskih izvetaja Osnove finansijskog izvetaja Pojam i

Analiza finansijskih izveštaja Osnove finansijskog izveštaja

Pojam i shvatanje finansijskog izveštaja o Za donošenje efektivnih i efikasnih poslovnih odluka potrebne su blagovremene, relevantne i pouzdane informacije. o Računovodstveni informacioni sistem (RIS) predstavlja najčešći izvor informacija. Svoju ulogu RIS ostvaruje prikupljanjem podataka, obradom ili procesiranjem podataka, upravljanjem bazom podataka i generisanjem izveštaja za različite namene. o Prezentiranje obrađenih informacija korisnicima koji pokazuju uspešnost odlučivanja i finansijski položaj preduzeća računovodstvo vrši u vidu bilansa ili finansijskog izveštaja.

Pojam i shvatanje finansijskog izveštaja o Bilans potiče od latinskih reči bi i lanx, što se može prevesti kao vaga sa dva tasa. Bilans predstavlja dvostrani, brojčani finansijski iskaz o svemu čime privredno društvo raspolaže, sve što je rukovodstvo ostvarilo i sve što je vlasnicima stavljeno na raspolaganje. o U računovodstvu bilans se koristi kada se iskazuje stanje i rezultat privrednog društva. o Harmonizacija forme i sadržaja bilansa putem MRS i MSFI.

Pojam i shvatanje finansijskog izveštaja o Prema MRS 1 – Prezentacija finansijskih izveštaja “finansijski izveštaji opšte namene su izveštaji namenjeni zadovoljenju potreba korisnika koji nisu u poziciji da zahtevaju od entiteta da sastavlja izveštaje namenjene njihovim određenim informacionim potrebama. ” o Cilj finansijskih izveštaja je “da se obezbede informacije o finansijskoj poziciji, finansijskom uspehu i tokovima gotovine entiteta, koje su korisne za donošenje ekonomskih odluka šireg kruga korisnika. Finansijski izveštaji takođe pokazuju rezultate koje je ostvarilo rukovodstvo u upravljanju resursima koji su mu povereni. ”

Pojam i shvatanje finansijskog izveštaja o o o o Kompletan set finansijskih izveštaja uključuje: Bilans stanja, Bilans uspeha, Izveštaj o ostalom rezultatu, Izveštaj o tokovima gotovine, Izveštaj o promenama na kapitalu, Napomene uz finansijske izveštaje

Pojam i shvatanje finansijskog izveštaja o Finansijski izveštaj predstavlja istinit i pošten (fer) iskaz o finansijskom poslovanju i aktivnostima privrednog društva, jer se u postupku njegove izrade respektuju: o Načelo računovodstve opreznosti; o Načelo nabavne vrednosti (istorijskog troška) za vrednovanje bilansnih pozicija; o Načelo pridržavanja pravila i postupaka (načelo obavezne saglasnosti); o Međuperiodična konzistentnost primene načela i o Savesna primena računovodstvenih načela.

Korisnici finansijskih izveštaja o Eksterni o a) drzava i njeni organi; o b) zajmodavci (banke i druge finansijske institucije, kao i druga preduzeca), o v) poslovni partneri (dobavljaci i kupci), o g) razne asocijacije preduzeca (privredne komore, i sl. ) i o d) potencijalni investitori.

Korisnici finansijskih izveštaja o o o Interni: a) vlasnici kapitala, b) menadzment preduzeca, v) strucne sluzbe u preduzecu i g) zaposleni.

Osnovne pretpostavke za sastavljanje finansijskih izveštaja o Načelo uzročnosti prihoda i rashoda (Matching principle) – efekti transakcija se priznaju u periodu u kojem su se poslovne promene dogodile, a ne u periodima kada su se gotovina ili njeni ekvivalenti primili isplatili. o Načelo stalnosti poslovanja (Going concern principle) – privredno društvo je osnovano sa ciljem da posluje neograničeno dugo. o Načelo materijalnosti – svaka materijalno značajna grupa sličnih stavki treba da bude zasebno iskazana u finansijskom izveštaju. Stavka koja nije materijalno značajna treba da bude grupisana sa drugim stavkama ili prikazana u napomenama uz finansijske izveštaje.

Osnovne pretpostavke za sastavljanje finansijskih izveštaja o Nema međusobnog prebijanja pozicija – o svim pozicijama u finansijskim izveštajima izveštava se zasebno. o Period izveštavanja – prezentovanje kompletnog seta finansijskih izveštaja najmanje jednom godišnje. o Uporedne informacije – za sve stavke finansijskog izveštaja tekućeg perioda obelodanjuju se uporedne informacije prethodnog perioda. o Doslednost – način prezentiranja i klasifikovanja stavki u finansijskim izveštajima zadržava se u više uzastopnih izveštajnih perioda.

Kvalitativne karakteristike finansijskih izveštaja o Cilj finansijskih izveštaja je da obezbede informacije o finansijskoj poziciji, performansama i promenama finansijske pozicije entiteta (poslovne jedinice) koje koriste velikom broju korisnika pri donošenju ekonomskih odluka. o Da bi informacija koja se nalazi u finansijskim izveštajima bila upotrebljiva za korisnike (interne i eksterne) ona mora da ima sledeće kvalitativne karakteristike: o Razumljivost; o Relevantnost; o Važnost (materijalnost) o Uporedivost Istinito i objektivno predstavljanje.

Razumljivost o Informacije u finansijskim izveštajima treba da budu lako razumljive za potencijalne korisnike. o Pretpostavlja se da su korisnici finansijskih izveštaja, sa svoje strane, u razumnoj meri upoznati sa poslovnim i ekonomskim aktivnostima i računovodstvom, kao i da su voljni da proučavaju informacije sa razumnom pažnjom.

Relevantnost o Informacija može da bude od koristi za potencijalne korisnike samo ako im pomaže da procene prošle, sadašnje i buduće događaje, ili time što potvrđuje ili ispravlja prethodne procene korisnika.

Materijalnost (Značajnost) o Informacija je materijalno značajna ako njeno izostavljanje ili pogrešno formulisanje može uticati na ekonomske odluke korisnika donete na osnovu finansijskih izveštaja.

Pouzdanost o Informacija je pouzdana kada ne sadrži materijalno značajne greške i predrasude i kada se korisnici mogu na nju osloniti da verno predstave ono što ta informacija predstavlja ili što bi moglo da se očekuje da predstavlja. o Verno predstavljanje, o Suština iznad forme, o Neutralna, o Oprezna, o Potpuna, u kompletna

Pouzdanost (neutralnost) o Informacija treba da bude neutralna, tj. oslobođena predrasuda. o Finansijski izveštaji nisu neutralni ako izborom ili predstavljanjem informacije utiču na donošenje odluka ili sudova u cilju postizanja unapred zamišljenog rezultata ili ishoda.

Pouzdanost (opreznost) o Uključivanje određenog stepena opreza pri donošenju sudova potrebnih za procenjivanje koje zahtevaju uslovi neizvesnosti, tako da imovina ili prihodi nisu preuveličani, a obaveze ili troškovi nisu umanjeni.

Pouzdanost (potpunost) o Informacija u finansijskim izveštajima mora da bude potpuna u okviru granica materijalnosti i troška. o Izostavljanje može prouzrokovati da informacija bude lažna ili obmanjujuća i, na taj način, nepouzdana i manjkava kada je reč o relevantnosti.

Uporedivost o Korisnici moraju da budu u mogućnosti da uporede finansijske izveštaje nekog entiteta kako bi utvrdili trendove u njegovoj finansijskoj poziciji i performansama. o Korisnici moraju da budu u mogućnosti i da uporede finansijske izveštaje različitih entiteta kako bi procenili njihove relativne finansijske pozicije, performanse i promene finansijske pozicije.

Istinito i objektivno predstavljanje o Poštovanje načela bilansiranja, usvojenih računovodstvenih politika, regulatornog okvira i kvalitativnih obeležja informacija.

Ograničenja relevantnih i pouzdanih informacija o Blagovremenost – neopravdanim odlaganjem u izveštavanju, informacija može izgubiti svoju relevantnost; o Ravnoteža između koristi i troškova – koristi koje se dobijaju od informacije, treba da budu veće od troškova njenog pribavljanja; i o Ravnoteža između kvalitativnih karakteristika – postizanje odgovarajuće ravnoteže između karakteristika kako bi se zadovoljili ciljevi finansijskih izveštaja. .

Informacije koje treba obelodaniti u finansijskom izveštaju o Bilans stanja: o U bilansu stanja se iskazuju: stalna i obrtna imovina, dugoročne i kratkoročne obaveze i sopstveni kapital privrednog društva. o Bilans uspeha: o U bilansu uspeha se iskazuju rashodi, prihodi i rezultat ostvaren u određenom izveštajnom periodu. o Prikazivanje rashoda u bilansu uspeha po metodi prirode (grupisanje po prirodnim vrstama troškova) ili po funkciji rashoda (po metodi troškova prodaje), kada se deo rashoda uključuje u troškove prodaje i administracije.

Bilans uspeha po metodi prirode rashoda o o o o o 1. prihodi 2. ostali prihodi 3. promena vrednosti zaliha i nedovršene proizvodnje 4. svega (1+2+3) 5. troškovi sirovina i materijala 6. troškovi zaposlenih 7. troškovi amortizacije 8. ostali rashodi 9. ukupni rashodi (5+6+7+8) 10. dobitak pre oporezivanja (4 -9)

Bilans uspeha po funkciji rashoda o o o o 1. prihodi 2. troškovi proizvodnje 3. bruto dobitak (1 -2) 4. ostali prihodi 5. troškovi prodaje 6. administrativni troškovi 7. ostali rashodi 8. dobitak pre oporezivanja (3+4 -5 -6 -7)

Zadatak: o Sastavite bilans stanja i izračunajte vrednost akcionarskog kapitala ako su date sledeće pozicije: o Osnovna sredstva 120. 000; zalihe 50. 000; neraspoređena dobit 25. 000; kratkoročni zajmovi 10. 000; gotovina 7. 000; dugoročni zajmovi 22. 000; dugoročni finansijski plasmani 20. 000; dobavljači 45. 000; kupci 42. 000; aktivna vremenska razgraničenja 2. 000; pasivna vremenska razgraničenja 2. 500; kratkoročni finansijski plasmani 5. 000; dugoročna rezervisanja 6. 500.

Bilans stanja: Aktiva I Osnovna sr. i dug. fin. plasmani: 1. Dugoročni finan. plasmani 2. Osnovna sredstva II Obrtna sredstva: iznos Pasiva 140, 000 I Sopstveni kapital: iznos 160, 000 20, 000 1. Akcionarski kapital 135, 000 120, 000 2. Neraspoređena dobit 25, 000 106, 000 II Dugoročne obaveze: 1. Zalihe 50, 000 1. Dugoroč. rezervisanja 2. Kupci i druga potraživanja 42, 000 2. Dugoročni zajmovi 28, 500 6, 500 22, 000 3. Kratkoročni fin. plasmani 5, 000 III Kratkoročne obaveze: 57, 500 4. Gotovina 7, 000 1. Kratkoročni zajmovi 10, 000 5. AVR 2, 000 2. Dobavljači 45, 000 3. PVR Ukupna aktiva 246, 000 Ukupno pasiva 2, 500 246, 000

Informacije koje treba obelodaniti u finansijskom izveštaju o Izveštaj o promenama na kapitalu: o Promene na kapitalu zbog dodatnog ulaganja ili povlacenja kapitala od strane vlasnika; o Promene na kapitalu zbog ostvarivanja prihoda i rashoda; o Promene na kapitalu nastale raspodelom dobiti ili pokricem gubitka; o Promene na kapitalu nastale prevrednovanjem sredstava koja se mere po fer vrednosti i o Promene na kapitalu nastale zbog priznavanja efekata promena racunovodstvenih politika i ispravkom materijalno znacajnih gresaka.

Informacije koje treba obelodaniti u finansijskom izveštaju o Izveštaj o novčanim tokovima: o Sastavlja se sa ciljem da korisnicima finansijskih izvestaja pruzi informacije o izvorima gotovine i nacinu njihove upotrebe. o Tokovi gotovine po osnovu poslovnih aktivnosti; o Tokovi gotovine po osnovu investicionih aktivnosti i o Tokovi gotovine po osnovu finansijskih aktivnosti.

Informacije koje treba obelodaniti u finansijskom izveštaju o Tokovi gotovine po osnovu poslovnih aktivnosti obuhvataju: primanja gotovine od prodatih učinaka; primanja gotovine od tantijema, naknada, provizija i drugih prihoda; isplatu gotovine dobavljačima; isplatu gotovine zaposlenima; primanja ili izdavanja gotovine osiguravajućim društvima; plaćanja ili povraćaj poreza i primanja ili izdavanja gotovine po stvarima koja se drže radi prodaje. n Tantijeme - naknade za korišćenje stalne imovine datog entiteta, na primer: patenata, robnih marki, autorskih prava i kompjuterskog softvera,

Informacije koje treba obelodaniti u finansijskom izveštaju o Tokovi gotovine po osnovu investicionih aktivnosti obuhvataju: isplate gotovine za nabavku nekretnina, postrojenja i opreme; primanja gotovine od prodaje nekretnina, postrojenja i opreme; isplate gotovine za sticanje učešća u zajedničkim poduhvatima; primanja gotovina od prodaje učešća u zajedničkim poduhvatima; date avanse; gotovinske isplate za terminske ugovore i gotovinska primanja od fjučersa.

Informacije koje treba obelodaniti u finansijskom izveštaju o Tokovi gotovine po osnovu finansijskih aktivnosti obuhvataju: prilive gotovine od prodaje emitovanih akcija; isplate gotovine vlasnicima akcija; prilive gotovine od emitovanja i prodaje kratkoročnih i dugoročnih hartija od vrednosti; isplate gotovine po osnovu otplate pozajmljenih sredstava i isplate gotovine za izmirivanje obaveza po osnovu lizinga. o Izveštaj o tokovima gotovine može da bude sastavljen po osnovu dva metoda: o Direktan metod i o Indirektan metod.

Zadatak: o Sastaviti izveštaj o novčanim tokovima direktnom metodom ako su poznate sledeće pozicije: o Primanja od prodatih proizvoda 100. 000; isplate za nabavku postrojenja 30. 000; isplate dobavljačima 60. 000; isplate zaposlenima 10. 000; primanja od prodaje opreme 10. 000; primanja od emitovanja akcija 4. 000; otplate pozajmljenih sredstava 6. 000; isplate za terminske ugovore 2. 000; gotovina na početku obračunskog perioda 3. 000.

Izveštaj o novčanim tokovima Primanja od prodatih proizvoda 100, 000 Isplate dobavljačima 60, 000 Isplate zaposlenima 10, 000 Neto priliv iz poslovnih aktivnosti 30, 000 Primanja od prodaje opreme 10, 000 Isplate za nabavku postrojenja 30, 000 Isplate za terminske ugovore Neto odliv iz investicionih aktivnosti 2, 000 -22, 000 Prilivi od emitovanja akcija 4, 000 Otplate pozajmljenih sredstava 6, 000 Neto odliv iz finansijskih aktivnosti -2, 000 Neto priliv gotovine 6, 000 Gotovina na početku obrač. perioda 3, 000 Gotovina na kraju obrač. perioda 9, 000

Informacije koje treba obelodaniti u finansijskom izveštaju o Napomene uz finansijske izveštaje: o Pruzaju informacije o osnovama za pripremu finansijskih izvestaja i o specificnim racunovodstvenim politikama; o Pruzaju informacije koje se zahtevaju prema MSFI, a koje nisu prikazane u nekom od obrazaca finansijskih izvestaja i o Pruzaju dodatne informacije koje nisu prikazane u obrascima finansijskih izvestaja, ako su relevantne za njihovo razumevanje.

Harmonizacija i standardizacija finansijskih izveštaja o Cilj harmonizacije je da se donosiocima poslovnih odluka obezbede finansijski izveštaji koji po sadržini i formi prevazilaze okvire državnih granica i lokalnih propisa. o IV i VII direktiva Evropske unije. o Smernice i odluke relevantnih međunarodnih institucija (OECD, Svetska banka). o Međunarodni računovodstveni standardi (MRS) i Međunarodni standardi finansijskog izveštavanja (MSFI).

Harmonizacija i standardizacija finansijskih izveštaja o Prednosti: o Transparentnost finansijskih izveštaja; o Olakšavanje praćenja poslovanja komapnija koje imaju filijale u drugim državama; o Podsticaji za povezivanje tržišta i o Obezbeđivanje pouzdanih informacija u vezi donošenja odluka o investiranju.

Harmonizacija i standardizacija finansijskih izveštaja o Nedostaci: o Teškoće u vezi sa ugradnjom standarda u domicilnu regulativu, pojednostavljena ili složena rešenja iz standarda za neke situacije su neprimerena; o Uticaj domicilnih poreskih propisa; o Česte izmene i dopune standarda; o Problemi sa interpretacijom (tumačenjem) standarda i o Spore ili nikakve promene kulture pojedinih zemalja, česte izmene su povezane sa teškoćama primene, pitanje da li svi subjekti bez obzira na organizaciju i veličinu treba da primenjuju standarde.

Harmonizacija i standardizacija finansijskih izveštaja o o o o o Ograničavajući faktori: Domicilni zakonski propisi; Dostignuti nivo ekonomskog razvoja; Transformacija privrede i njenih subjekata; Propisana ili nepropisana forma finansijskih izveštaja; Rokovi čuvanja izveštaja; Način i forme obelodanjivanja uz finansijske izveštaje; Pravila tržišta kapitala; Poreski propisi; Različite valute izveštavanja, jezik izveštavanja; i sl.