ANALISIS DEL MERCADO ASEGURADOR ECUADOR Preparado para 2008

ANALISIS DEL MERCADO ASEGURADOR ECUADOR Preparado para: 2008 – 2017 12 meses Presentado por: Juan Fernando Serrano 10 -11 Mayo 2017

Índice 1. - Región: • • • • Resumen Principales Indicadores País vs Región Primas Per Cápita, Primas Totales vs PIB Primas Totales País vs Primas Totales Resto de la Región % Participación Primas Totales % Participación PIB PPP* y PIB – Posición Comparativa Primas Totales y Penetración, Crecimiento Acumulado Anual Primas Cedidas y Penetración, Crecimiento Acumulado Anual Primas por Compañía Concentración de Mercado Razón Combinada Bruta & Neta, ROE % de Cesión Mix de Cartera Prima Total

2. - País: Índice 2. 1 Cifras Totales: • Primas Totales, Primas Cedidas, % Cesión y Siniestralidad • Participación Primas Totales Mayores Aseguradoras y Otras • Participación Primas Cedidas Mayores Aseguradoras y Otras 2. 2 Cifras por Ramo: • • Primas Totales, Primas Cedidas, % Cesión y Siniestralidad Mix Prima Total (Vida, Daños sin Autos, Fianzas y Crédito, Pensiones y Accidentes de Trabajo) Participación Primas Totales Mayores Aseguradoras y Otras Participación Primas Cedidas Mayores Aseguradoras y Otras • • 2. 3 Gráficos Adicionales: • Crecimiento Parque Automotor por Tipo • América Latina: Parque Automotor por Tipo y País • Participación Primas Globales, Locales y Regionales • Participación Primas Cías Vinculadas y No Vinculadas a Bancos 3. - Ramos Agrupados 4. - Compañías Globales, Locales y Regionales 5. - Compañías Vinculadas a Bancos 6. - Definición de los Indicadores Utilizados 7. - Notas Aclaratorias

Resumen Principales Indicadores: País vs Región 2016* Primas Emitidas MM US$ Cuota Mercado Primas / PIB Primas Per Capita Crecimiento Anual Primas por Compañia Ecuador Región 1. 618 151. 775 1, 1% 100, 0% 1, 7% 3, 2% 99 250 -3% 1% 46 176 Indice Herfindahl ROE Razón Combinada Bruta Razón Combinada Neta % Cesión % Vida - No Vida % Global, Regional y Local % Vinculadas y No Vinculadas a Bancos # Cías. 6% 11% 10% 19% 110% 71% 94% 92% 40% 11% 33% 67% 65% 36% 10% 54% 33% 18% 49% 1% 99% 49% 51% 35 862 * Región cifras a Diciembre 2016 excepto Bolivia (Noviembre 2016 12 ms. ), Brasil Salud, República Dominicana, El Salvador cifras Ramos, Panamá (Septiembre 2016 12 ms), Puerto Rico cifras Totales (Junio 2016 12 ms) Ramos (Diciembre 2015) y Venezuela cifras estimadas de ramos con valor real de Primas a 2016, 4

Primas Per Cápita, Primas Totales vs PIB 350 2007 - 2016* 300 2. 8% 2. 6% 250 2. 4% 2. 3% 2. 5% 1. 4% 1. 3% 3. 0% 2. 6% 1. 5% 1. 6% 1. 7% 2. 0% 1. 7% 307 297 275 1. 7% 1. 5% 251 50 50 64 250 1. 0% 197 192 162 1. 7% 304 231 100 3. 2% 2. 5% 200 150 3. 0% 2. 9% 3. 5% 67 78 93 102 105 106 103 99 0 0. 5% 0. 0% 2007 2008 2009 ECU: Primas per Capita 2010 2011 REG: Primas per Capita 2012 2013 ECU: Primas Totales vs PIB 2014 2015 2016 REG: Primas Totales vs PIB * Región cifras a Diciembre 2016 excepto Bolivia (Noviembre 2016 12 ms. ), Brasil Salud, República Dominicana, El Salvador cifras Ramos, Panamá (Septiembre 2016 12 ms), Puerto Rico cifras Totales (Junio 2016 12 ms) Ramos (Diciembre 2015) y Venezuela cifras estimadas de ramos con valor real de Primas a 2016, 5

Primas Totales Ecuador vs Primas Totales resto de la Región (1. 618 MM US$) vs (150. 157 MM US$) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 99. 2% 99. 1% 99. 0% 98. 9% 0. 8% 2007 0. 8% 2008 0. 9% 2009 0. 9% 2010 0. 9% 2011 0. 9% 2012 0. 9% 2013 1. 0% 2014 1. 1% 2015 1. 1% 2016 40% 30% 20% 10% 0% ECU: Primas Totales REG: Primas Totales * Región cifras a Diciembre 2016 excepto Bolivia (Noviembre 2016 12 ms. ), Brasil Salud, República Dominicana, El Salvador cifras Ramos, Panamá (Septiembre 2016 12 ms), Puerto Rico cifras Totales (Junio 2016 12 ms) Ramos (Diciembre 2015) y Venezuela cifras estimadas de ramos con valor real de Primas a 2016, 6

Región: % Participación Primas Totales, 151. 775 MM US$ 2016* (2007) PRI 3, 8% (5, 8%) Otros* 5, 1% (4%) ECU 1, 1% (0, 8%) VEN 1, 1% (8, 2%) PER 2, 2% (1, 4%) COL 5, 3% (4, 7%) BRA 46, 5% (40%) CHI 8, 2% (6, 6%) ARG 10, 8% (7, 8%) MEX 16, 1% (20, 6%) * Incluye: BOL, CRI, DOM, GUA, HON, NIC, PAN, PAR, SAL, URU * Región cifras a Diciembre 2016 excepto Bolivia (Noviembre 2016 12 ms. ), Brasil Salud, República Dominicana, El Salvador cifras Ramos, Panamá (Septiembre 2016 12 ms), Puerto Rico cifras Totales (Junio 2016 12 ms) Ramos (Diciembre 2015) y Venezuela cifras estimadas de ramos con valor real de Primas a 2016, 7

Primas Totales y Penetración a 2016*, Crecimiento Acumulado Anual ‘ 07 -’ 16* 20% Crecimiento Anual Ponderado 16% PAR URU BOL PER 12% ECU PAN CRI ARG GUA 8% NIC C. A. HON SAL 4% MEX DOM 0% 1. 0% CHI BRA COL REG PRI 1. 5% 2. 0% 2. 5% 3. 0% 3. 5% 4. 0% 4. 5% 5. 0% 5. 5% 6. 0% -4% -8% -12% VEN -16% Penetración: Primas Emitidas / PIB * Región cifras a Diciembre 2016 excepto Bolivia (Noviembre 2016 12 ms. ), Brasil Salud, República Dominicana, El Salvador cifras Ramos, Panamá (Septiembre 2016 12 ms), Puerto Rico cifras Totales (Junio 2016 12 ms) Ramos (Diciembre 2015) y Venezuela cifras estimadas de ramos con valor real de Primas a 2016, 8

Primas Cedidas y Penetración a 2016*, Crecimiento Acumulado Anual ‘ 07 -’ 16* 20% Crecimiento Anual Ponderado 16% PAR 12% PER URU 8% ARG 4% BOL GUA REG NIC MEX 0% COL CRI DOM CHI C. A. PAN HON ECU PRI SAL BRA -4% -8% VEN -12% 0. 0% 0. 2% 0. 4% 0. 6% 0. 8% Penetración: Primas Cedidas / PIB 1. 0% 1. 2% * Región cifras a Diciembre 2016 excepto Bolivia (Noviembre 2016 12 ms. ), Brasil Salud, República Dominicana, El Salvador cifras Ramos, Panamá (Septiembre 2016 12 ms), Puerto Rico cifras Totales (Junio 2016 12 ms) Ramos (Diciembre 2015) y Venezuela cifras estimadas de ramos con valor real de Primas a 2016, 9

Región: Primas por Compañía 1, 000 2016* 926 900 800 700 MM US$ 600 500 400 300 200 100 348 297 250 187 176 124 92 85 57 49 46 41 39 38 35 27 25 10 BRA MEX CHI COL PER REG ARG CRI URU PAN BOL ECU NIC GUA SAL VEN HON DOM PRI PAR - * Región cifras a Diciembre 2016 excepto Bolivia (Noviembre 2016 12 ms. ), Brasil Salud, República Dominicana, El Salvador cifras Ramos, Panamá (Septiembre 2016 12 ms), Puerto Rico cifras Totales (Junio 2016 12 ms) Ramos (Diciembre 2015) y Venezuela cifras estimadas de ramos con valor real de Primas a 2016, 10

Región: Concentración de Mercado 2016* 100% Indice Herfindahl 80% 61. 0% 60% 45. 1% 40% 20% 6. 4% 6. 8% 7. 1% 7. 3% 4. 0% 5. 9% 10. 3% 10. 7% 11. 4%11. 6% 13. 4% 13. 8% 15. 4%15. 5% 17. 0% 19. 7% 23. 0% 0% ARG CHI ECU MEX VEN PAR COL < 12% Atomizado o altamente desconcentrado 12% - 18% Moderadamente concentrado > 18% Altamente Concentrado PAN PRP SAL GUA DOM BRA PRI HON BOL PER NIC URU CRI * Región cifras a Diciembre 2016 excepto Bolivia (Noviembre 2016 12 ms. ), Brasil Salud, República Dominicana, El Salvador cifras Ramos, Panamá (Septiembre 2016 12 ms), Puerto Rico cifras Totales (Junio 2016 12 ms) Ramos (Diciembre 2015) y Venezuela cifras estimadas de ramos con valor real de Primas a 2016, 11

Ecuador: Concentración de Mercado 7% 2008 – 2017* 6. 43% 6. 36% 2016 2017* 6. 10% 6% 5. 55% 5. 19% 5. 16% 5. 10% Índice de Herfindahl 5% 5. 75% 4. 97% 4. 49% 4% 3% 2% 1% 0% 2008 2009 2010 2011 < 12% Atomizado o altamente desconcentrado 12% - 18% Moderadamente concentrado > 18% Altamente Concentrado 2012 2013 2014 2015 * Cifras a Marzo 2017 12 ms 12

Región: % de Cesión 2016* 50% 45% 47% 45% 40% 32% 33% 35% 30% 27% 26% 27% 25% 28% 21% 22% 20% 16% 15% 17% 11% 10% 5% 35% 8% 8% ARG URU 4% 0% BRA REG PRI MEX CHI CRI COL PAR PER PAN VEN GUA NIC DOM SAL ECU BOL HON * Región cifras a Diciembre 2016 excepto Bolivia (Noviembre 2016 12 ms. ), Brasil Salud, República Dominicana, El Salvador cifras Ramos, Panamá (Septiembre 2016 12 ms), Puerto Rico cifras Totales (Junio 2016 12 ms) Ramos (Diciembre 2015) y Venezuela cifras estimadas de ramos con valor real de Primas a 2016, 13

Ecuador: Mix de Cartera Prima Total 2008 – 2017* 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2008 2009 ACCIDENTES 2010 AUTOS 2011 2012 DAÑOS SIN AUTOS 2013 FIANZAS Y CRÉDITO 2014 2015 S. O. A. T. 2016 VIDA 2017* SALUD * Cifras a Marzo 2017 12 ms 14

Ecuador: Mix de Cartera Prima Total 2008 – 2017* 100% 90% 80% 70% 60% 76% 74% 73% 72% 72% 74% 72% 69% 24% 26% 27% 28% 28% 26% 28% 31% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017* 50% 40% 30% 20% 10% 0% VIDA NO VIDA * Cifras a Marzo 2017 12 ms 15

Ecuador: Primas Totales, Primas Cedidas, % de Cesión y Siniestralidad 2008 – 2017* 1, 800 1, 600 63% 61% 1, 400 Thousands 1, 200 1, 000 800 600 1, 703 1, 659 47% 49% 1, 108 943 885 591 554 44% 677 57% 61% 45% 46% 44% 56% 48% 926 850 815 42% 57% 43% 968 40% 60% 44% 70% 68% 47% 80% 1, 642 1, 618 1, 485 1, 337 45% 48% 44% 1, 665 43% 50% 42% 40% 727 40% 643 654 30% 400 20% 200 10% 0 0% 2008 2009 Primas Totales Otras (23) 18. 10% 2010 2011 Primas Cedidas % Cesión 2013 2014 2015 2016 Siniestralidad Devengada Ret. 2017* Siniestralidad Bruta Emitidas: 1. 642 MM US$ 2017* Cedidas: 654 MM US$ 2017* SUCRE 25. 80% ALIANZA 2. 20% Otras (20) 18. 00% LATINA 2. 32% SUCRE 14. 65% EQUINOCCIAL 9. 76% UNIDOS 2. 37% GENERALI 2. 44% EQUINOCCIAL 12. 61% ASUR 3. 03% CONFIANZA 3. 71% 2012 ROCAFUERTE 8. 41% QBE 3. 88% AIG MAPFRE 4. 22% 4. 26% ECUASUIZA 4. 56% CHUBB 6. 78% CHUBB 8. 10% PALIG 2. 78% QBE 7. 38% ECUASUIZA 3. 06% ASUR 3. 21% MAPFRE 3. 26% PICHINCHA 6. 88% LIBERTY 4. 04% EQUIVIDA 4. 34% ROCAFUERTE AIG 5. 42% 4. 44% * Cifras a Marzo 2017 12 ms 16

Ecuador: Vida: Primas Totales, Primas Cedidas, % de Cesión y Siniestralidad 2008 – 2017* 350 60% 54% 300 250 46% 48% Thousands 150 45% 33% 39% 200 45% 42% 40% 205 39% 158 33% 138 68 52 46 229 252 41% 38% 26% 25% 60 64 50% 259 242 33% 100 45 41% 38% 114 50 309 305 36% 37% 38% 37% 35% 36% 30% 22% 53 40% 20% 11% 29 4% 4% 12 10% 11 - 0% 2008 2009 Primas Totales 2010 2011 Primas Cedidas 2012 % Cesión 2013 2014 Siniestralidad Devengada Ret. 2016 2017* Siniestralidad Bruta Emitidas: 309 MM US$ 2017* Cedidas: 11 MM US$ 2017* Otras (14) 18. 02% 2015 Otras (16) 19. 56% EQUIVIDA 21. 86% PICHINCHA 31. 20% BMI 4. 91% PALIG 3. 99% CHUBB 5. 34% HISPANA 5. 56% PICHINCHA 18. 98% ECUASUIZA 8. 82% SUCRE 16. 52% CHUBB 8. 30% SUCRE 17. 50% EQUIVIDA 19. 45% * Cifras a Marzo 2017 12 ms 17

Ecuador: Vida: Mix Prima Total 2008 – 2017* 100% 90% 10% 11% 14% 12% 11% 9% 9% 71% 77% 78% 79% 76% 88% 89% 91% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017* 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% VIDA GRUPO VIDA INDIVIDUAL * Cifras a Marzo 2017 12 ms 18

Ecuador: Autos: Primas Totales, Primas Cedidas, % de Cesión y Siniestralidad 2008 – 2017* 500 65% 63% 400 58% 58% 61% 58% 351 56% 57% 54% 288 300 200 390 61% 423 58% 70% 438 439 58% 56% 57% 59% 46% 57% 383 54% 60% 383 57% 50% 51% 53% 40% 231 144 129 62% 49% 248 224 Thousands 63% 196 165 191 196 30% 12% 16% 70 100 12% 48 47 0 20% 10% 0% 2008 2009 Primas Totales 2010 2011 Primas Cedidas 2012 % Cesión 2013 2015 2016 Siniestralidad Devengada Ret. 2017* Siniestralidad Bruta Emitidas: 383 MM US$ 2017* Cedidas: 48 MM US$ 2017* Otras (12) 17. 35% QBE 22. 15% Otras (17) 18. 39% 2014 EQUINOCCIAL 15. 80% MAPFRE 3. 48% QBE 15. 39% ALIANZA 3. 60% LATINA 7. 60% SUCRE 15. 69% EQUINOCCIAL 7. 94% ALIANZA 8. 78% ROCAFUERTE 8. 86% SWEADEN 10. 60% AIG 4. 64% SUCRE 4. 81% UNIDOS 4. 89% ASUR 6. 52% SWEADEN 5. 02% LATINA 5. 90% LIBERTY 6. 16% CHUBB 6. 43% * Cifras a Marzo 2017 12 ms 19

Ecuador: Autos: Crecimiento Parque Automotor 2007 - 2016 Thousands 07 -08 08 -09 09 -10 10 -11 11 -12 12 -13 13 -14 14 -15 15 -16 4, 000 16% 3, 500 14% 3, 000 10% 2, 500 2, 000 12% 10% 9% 7% 8% 7% 7% 8% 5% 1, 500 4% 1, 000 4% 500 - 6% 2% 1, 930 2, 064 2, 206 2, 421 2, 673 2, 902 3, 123 3, 352 3, 473 3, 658 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Nº Parque Automotor 0% Crecimiento 2015 y 2016: Número de motos estimado con el mismo crecimiento del período anterior 20

Ecuador: Autos: Crecimiento Parque Automotor por Tipo 2007 - 2016 100% 90% 80% 70% 60% 30% 29% 30% 32% 33% 34% 35% 37% 38% 7% 7% 7% 1% 1% 6% 6% 7% 1% 1% 1% 50% 1% 40% 30% 62% 62% 61% 60% 59% 58% 56% 54% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 20% 10% 0% Livianos Pasajeros de Buses Pesados Motos 2015 y 2016: Número de motos estimado con el mismo crecimiento del período anterior 21

Ecuador: Daños sin Autos: Primas Totales, Primas Cedidas, % de Cesión y Siniestralidad 2008 – 2017* 700 79% 78% Thousands 200 333 300 43% 234 39% 44% 505 458 393 400 300 80% 392 365 482 78% 509 506 80% 81% 79% 120% 646 629 595 600 500 648 636 97% 100% 497 79% 512 79% 316 41% 80% 60% 263 44% 100% 36% 37% 31% 35% 26% 100 22% 31% 34% 30% 2014 2015 34% 40% 20% 0 0% 2008 2009 Primas Totales 2010 2011 Primas Cedidas 2012 % Cesión 2013 Siniestralidad Devengada Ret. Cedidas: 512 MM US$ 2017* Otras (17) 17. 95% QBE 2. 86% 2017* Siniestralidad Bruta Emitidas: 646 MM US$ 2017* SUCRE 30. 92% Otras (17) 19. 44% SUCRE 25. 59% LIBERTY 3. 29% GENERALI 2. 98% MAPFRE 4. 63% AIG 4. 71% EQUINOCCIAL 12. 72% MAPFRE 4. 97% ECUASUIZA 5. 47% 2016 CHUBB 7. 68% ROCAFUERTE 9. 75% EQUINOCCIAL 12. 18% ECUASUIZA 4. 79% AIG 5. 84% CHUBB 7. 10% QBE 8. 68% ROCAFUERTE 8. 46% * Cifras a Marzo 2017 12 ms 22

Ecuador: Daños sin Autos: Mix Prima Total 2008 – 2017* 100% 90% 80% 18% 9% 70% 15% 16% 14% 11% 8% 8% 8% 10% 13% 16% 18% 17% 16% 15% 18% 20% 60% 50% 40% 14% 11% 15% 12% 11% 9% 8% 8% 9% 9% 10% 18% 16% 17% 6% 6% 14% 12% 43% 22% 6% 11% 9% 7% 6% 14% 12% 13% 14% 12% 7% 14% 30% 20% 36% 37% 43% 32% 35% 37% 35% 0. 4% 0. 6% 0. 7% 0. 8% 4. 6% 6. 3% 3. 0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 10% 0% 3. 5% 2017* AGRÍCOLA INCENDIO, TERREMOTO, LUCROS, CRISTALES Y MULTIRIESGOS CASCOS (MARÍTIMOS Y AÉREOS) OTROS RAMOS TÉCNICOS RESPONSABILIDAD CIVIL TRANSPORTE * Cifras a Marzo 2017 12 ms 23

Ecuador: Accidentes: Primas Totales, Primas Cedidas, % de Cesión y Siniestralidad 2008 – 2017* 140 120 57% 58% Thousands 80 60 40 63% 117 70% 59% 120 105 48% 100 60% 103 55% 60% 104 88 86 35% 61 54 28% 33% 29% 31 30 74 32% 50 29% 26% 24% 20 71 63 29% 23% 31% 23% 40% 30% 28% 21% 25% 26% 22 8% 57 25% 50% 89 7% 6 7 0 30% 20% 10% 0% 2008 2009 Primas Totales 2010 2011 Primas Cedidas 2012 % Cesión 2013 2015 Siniestralidad Devengada Ret. 2016 2017* Siniestralidad Bruta Emitidas: 89 MM US$ 2017* Cedidas: 6 MM US$ 2017* Otras (24) 16. 56% Otras (19) 15. 35% PICHINCHA 6. 54% 2014 CHUBB 47. 60% LIBERTY 3. 73% CHUBB 41. 50% QBE 5. 76% MAPFRE 8. 07% PICHINCHA 9. 34% EQUIVIDA 10. 75% QBE 11. 70% AIG 10. 71% EQUIVIDA 12. 40% * Cifras a Marzo 2017 12 ms 24

Ecuador: Salud: Primas Totales, Primas Cedidas, % de Cesión y Siniestralidad 2008 – 2017* 120 110 100 77% 75% 66% 75% 90 80 Thousands 70 60 50 76% 64% 48 6664% 55 35% 42 32% 30 17 20 14 71% 101 68% 87 80% 66% 69% 66% 68% 7369% 52% 53% 63% 59% 60% 65% 62% 50% 35 38 21% 19 18 19% 18% 19 18 30% 8% 20% 5% 9 10 5 0 10% 0% 2008 2009 Primas Totales 2010 2011 Primas Cedidas 2012 % Cesión 2013 2014 2015 Siniestralidad Devengada Ret. 2016 2017* Siniestralidad Bruta Emitidas: 108 MM US$ 2017* Cedidas: 5 MM US$ 2017* BMI 12. 17% Otras (12) 19. 33% BUPA 48. 36% BMI 32. 31% 70% 40% 35% 40 103 72% 90% 108 107 Otras (8) 8. 18% PALIG 29. 95% LIBERTY 13. 73% AIG 16. 31% BUPA 19. 66% * Cifras a Marzo 2017 12 ms 25

Ecuador: Salud: Aseguradoras y Medicina Prepagada 2008 – 2017* 542 MM US$ 2017* Otros 23 19. 3% SALUD 27. 9% CRUZBLANCA 3. 3% BUPA 3. 9% BMI 17. 6% BEST DOCTORS 5. 2% PALIG HUMANA 6. 6% 6. 0% Ecuador: Salud: Aseguradoras y Medicina Prepagada 2008 – 2017* 600 500 ECUASANITAS 10. 3% 80% 83% 82% 84% 80% 79% 81% 100% 80% 80% Thousands 400 300 311 200 100 - 357 379 434 434 40% 241 187 208 46 42 55 66 70 87 103 101 107 108 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017* * Cifras a Marzo 2017 12 ms 60% 20% Primas Salud Aseguradoras Facturación Medicina Prepagada 0% % Medicina Prepagada: Cifras disponibles hasta 2015. Ranking: Cifras consolidadas de Aseguradoras y Empresas de Medicina Prepagada del mismo grupo. 26

Ecuador: Fianzas y Crédito: Primas Totales, Primas Cedidas, % de Cesión y Siniestralidad 2008 – 2017* 140 100% 120 76% 75% 116 74% 73% Thousands 82 79 80 60 60 59 28% 40 70% 98 100 79 123 82 86 85 72 61 71% 68% 78 106 31% 30% 18% 22% 2008 Primas Totales 2009 2010 Primas Cedidas 2011 2012 % Cesión 2013 2014 62% 70 60% 40% 20% 17% Siniestralidad Devengada Ret. Cedidas: 70 MM US$ 2017* 2016 14% 0% 2017* Siniestralidad Bruta Emitidas: 104 MM US$ 2017* Otras (21) 19. 16% Otras (21) 19. 18% CONFIANZA 34. 86% AIG 3. 49% 71 25% 2015 80% 67% 45% 27% 10% 0 104 67% 42% 45% 34% 26% 114 72% 69% 18% 20 120 CONFIANZA 30. 75% COFACE 5. 02% COFACE 3. 69% TOPSEG 5. 76% ASUR 6. 62% ORIENTE 12. 75% EQUINOCCIAL 19. 39% ASUR 7. 74% ORIENTE 15. 98% EQUINOCCIAL 15. 58% * Cifras a Marzo 2017 12 ms 27

Ecuador: Fianzas y Crédito: Mix Prima Total 2008 – 2017* 100% 90% 80% 70% 60% 50% 97% 96% 94% 95% 95% 94% 92% 91% 6% 5% 5% 5% 6% 8% 9% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017* 40% 30% 20% 10% 0% 2008 2009 2010 CRÉDITO FIANZAS * Cifras a Marzo 2017 12 ms 28

Ecuador: Participación Primas Cías Globales, Regionales, Locales Primas Totales US$ 1. 642 MM 2017* Primas Totales US$ 885 MM 2008 Global 41% Global 36% Regional 12% Local 47% Regional 10% Local 54% Distribución Primas Emitidas_x 000 d_2016 100% 80% 41% 52% 71% 60% 58% 79% 17% 40% 22% 26% 0% ARG 32% 26% BOL BRA CHI 50% 28% 34% 55% COL 45% 66% 52% 49% 38% 35% 40% 13% 8% 22% CRI DOM Global 42% 23% 59% 11% 34% 38% 70% 8% 10% 42% 38% 34% 16% 28% 2% 68% 54% 42% 36% ECU 23% 22% 27% SAL GUA HON Regional 37% 34% 8% MEX NIC PAN 22% 36% 11% 18% 19% 21% 19% 16% PAR PER PRI URU 26% 33% VEN REG Local * Región cifras a Diciembre 2016 excepto Bolivia (Noviembre 2016 12 ms. ), Brasil Salud, República Dominicana, El Salvador cifras Ramos, Panamá (Septiembre 2016 12 ms), Puerto Rico cifras Totales (Junio 2016 12 ms) Ramos (Diciembre 2015) y Venezuela cifras estimadas de ramos con valor real de Primas a 2016, * Cifras a Marzo 2017 12 ms 29

Ecuador: Participación Primas Cías Vinculadas y No Vinculadas a Bancos Primas Totales US$ 885 MM 2008 Primas Totales US$ 1. 642 MM 2017* No Vinculadas a Bancos 59% Vinculadas a Bancos 32% A. D. C. B. 41% No Vinculadas a Bancos 68% Distribución Primas Emitidas_x 000 d_2016 100% 80% 29% 31% 60% 65% 72% 24% 32% 37% 49% 54% 55% 40% 35% 100% 51% 67% 73% 99% 93% 99% 20% 0% 28% 45% 71% 35% 46% 0% 69% 1% 51% 65% 68% 27% 76% 33% 7% 63% ARG BOL BRA CHI COL CRI DOM ECU SAL GUA HON MEX NIC PAN PAR PER Vinculadas_x 000 d_a Bancos 100% PRI 81% 1% 19% 49% URU VEN REG No Vinculadas_x 000 d_a Bancos A. D. C. B. : Acuerdo Distribución Canal Bancario * Región cifras a Diciembre 2016 excepto Bolivia (Noviembre 2016 12 ms. ), Brasil Salud, República Dominicana, El Salvador cifras Ramos, Panamá (Septiembre 2016 12 ms), Puerto Rico cifras Totales (Junio 2016 12 ms) Ramos (Diciembre 2015) y Venezuela cifras estimadas de ramos con valor real de Primas a 2016, * Cifras a Marzo 2017 12 ms 30

Ramos Agrupados* AGRUPACIÓN RAMOS ACCIDENTES PERSONALES SALUD AUTOS ASISTENCIA MEDICA VEHICULOS AGRUPACIÓN Agrícola Cascos (Marítimos y Aéreos) GARANTIA ADUANERA MULTIRIESGO HOGAR OTRAS GARANTIAS MULTIRIESGO INDUSTRIAL GARANTÍA JUDICIAL SERIEDAD DE OFERTA VIDA SOAT RIESGO CATASTROFICO BUEN USO CARTA DE CREDITO Vida Individual Vida Grupo (*) Agrupación: Latino - Resumido MARITIMO LUCRO CESANTE A CONSECUENCIA DE Incendio, Terremoto, RIESGOS CATASTRÓFICOS Lucros, Cristales MULTIRIESGO y Multiriesgos MULTIRIESGO COMERCIAL EJECUCION DE OBRA Y BUENA CALIDAD DE MATERIALES Crédito AVIACION LUCRO CESANTE A CONSECUENCIA DE INCENDIO Y LINEAS ALIADAS BUEN USO DE ANTICIPO FIANZAS Y CREDITO AGROPECUARIO INCENDIO Y LINEAS ALIADAS CUMPLIMIENTO DE CONTRATO Fianzas RAMOS DAÑOS SIN AUTOS BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS (BBB) Otros DINERO Y VALORES FIDELIDAD CREDITO INTERNO RIESGOS ESPECIALES CREDITO A LAS EXPORTACIONES ROBO CREDITO EQUIPO ELECTRONICO EQUIPO Y MAQUINARIA DE CONTRATISTAS MONTAJE DE MAQUINARIA VIDA INDIVIDUAL VIDA GRUPO SOAT OBRAS CIVILES TERMINADAS Ramos Técnicos OTROS RIESGOS TECNICOS PERDIDA DE BENEFICIOS POR ROTURA DE MAQUINARIA TODO RIESGO CONTRATISTAS TODO RIESGO PETROLERO Responsabilidad RESPONSABILIDAD CIVIL Civil TRANSPORTE Transporte 31

Definición de los Indicadores Utilizados Nombre Definición Prima Total: Prima Emitida que incluye la Prima Directa y la Aceptada. Prima Cedida: Prima que la Aseguradora cede al Reasegurador (incluye la prima cedida por contratos y por facultativos) en contraprestación del riesgo asumido por este. Reaseguro no Proporcional: Prima pagada al Reasegurador por contratos no Proporcionales (operativos y catastróficos) Resultado Técnico: Ingresos Técnicos menos Costos Técnicos sin incluir Costos Administrativos Siniestralidad Prima Ganada: Costo Total de Siniestros Retenidos divididos para la Prima Ganada (o Devengada de la Retención) Razón Combinada Siniestralidad vs Prima Ganada más Gastos Administrativos vs Prima Retenida más Costo de Adquisición (Comisiones Pagadas menos Recibidas) vs Prima Retenida y más Reaseguro No Proporcional vs Prima Retenida. ROE Retorno sobre el Patrimonio. Utilidad Neta dividido para el Patrimonio Índice de Herfindahl El Índice de Herfindahl o Índice de Herfindahl e Hirschman (IHH) es una medida de la concentración económica en un mercado. O, inversamente, la medida de falta de competencia en un sistema económico. A más alto el índice, más concentrado, menos competitivo, el mercado. Los resultados van desde cerca a 0 (competencia perfecta) a 1. 0 (control monopólico) 32

Compañías Locales No. COMPAÑÍA 1 ALIANZA 2 ASEGURADORA DEL SUR 3 BALBOA 4 BOLIVAR 5 CAUCIONES 6 CENSEG 7 COLON 8 CONDOR 9 CONFIANZA 10 ECUASUIZA 11 EQUINOCCIAL 12 EQUIVIDA 13 HISPANA 14 INTEROCEANICA 15 LA UNION 16 LONG LIFE 17 OLYMPUS 18 ORIENTE 19 PORVENIR 20 PRIMMA 21 PRODUSEGUROS 22 ROCAFUERTE 23 SUCRE 24 SWEADEN 25 TOPSEG 26 UNIDOS 27 VAZ Finaliza Operaciones 2012 2013 2016 2009 2013 33

Compañías Regionales No. COMPAÑÍA FILIAL DE: 1 COLVIDA BOLIVAR (COL) 2 CONSTITUCIÓN (VEN) 3 COOPSEGUROS LA EQUIDAD (COL) 4 LATINA EQUATOR (VEN) 5 PICHINCHA 34

Compañías Globales No. COMPAÑÍA FILIAL DE: 1 CHUBB 2 AIG METROPOLITANA AIG 3 BMI 4 BUPA 5 COFACE 6 CERVANTES LIBERTY 7 GENERALI 8 MAPFRE ATLAS MAPFRE 9 PALIG 10 PANAMERICANA LIBERTY 11 QBE (COLONIAL) QBE 35

Compañías con Acuerdo Distribución Canal Bancario (A. D. C. B. ) A. D. C. B. No. COMPAÑÍA BANCO NUEVO DUEÑO 1 SUCRE Pacífico CFN 2 AIG Diners Jorge C. Gruenberg 3 UNIDOS Austro No se Vendió, (Grupo El Juri) 4 PICHINCHA Pichincha Jorge C. Gruenberg 5 ECUASUIZA Bolivariano Juan Marcos y José Luis Suárez 6 CERVANTES Internacional LIBERTY 7 CONDOR Litoral GRUPO ALVARO NOBOA 8 ACE RIO GUAYAS Guayaquil CHUBB 9 LONG LIFE Amazonas No se Vendió (Grupo Parra) 10 VAZ SEGUROS Vaz. Corp No se Vendió (Grupo Vàzquez) 36

Notas Aclaratorias • Cifras a Marzo 2017 12 ms. • Región cifras a Diciembre 2016 excepto Bolivia (Noviembre 2016 12 ms. ), Brasil Salud, República Dominicana, El Salvador cifras Ramos, Panamá (Septiembre 2016 12 ms), Puerto Rico cifras Totales (Junio 2016 12 ms) Ramos (Diciembre 2015) y Venezuela cifras estimadas de ramos con valor real de Primas a 2016, • PIB: Cifras preliminares 2016 • Primas Cedidas incluyen Reaseguro No Proporcional • Parque automotor incluye Motos. • Vehículos: Incluye Livianos, Pesados, Transporte • Categoría de Compañías: Global (Glb) Multinacional, Regional (Reg) Multilatina, Local (Loc). 37

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