Analisi di bilancio Programmazione e controllo A A

Analisi di bilancio Programmazione e controllo A. A. 2016/2017 a cura del Prof. Giovanni Melis

CONTO ECONOMICO ALFA Ricavi vendita Variazione Produzione Valore produzione 2014 2015 2016 2. 000 2. 300 2. 400 100 -50 150 2. 100 2. 250 2. 550 Costo materie e servizi Valore aggiunto Costo del personale Accantonamento T. F. R. Altri costi d'esercizio Margine operativo lordo EBITDA Ammortamenti Accantonamento f. rischi Risultato operativo EBIT Oneri finanziari Risultato ordinario Componenti straordinari Imposte sul reddito Risultato d'esercizio 950 1. 150 525 17 340 268 99 15 154 44 110 -73 -27 10 1. 100 1. 250 1. 150 1. 300 576 621 20 25 370 400 184 254 100 120 20 26 64 108 45 70 19 38 20 -4 -28 -12 11 22 In rosso le rettifiche sul testo pubblicato in precedenza

CONTO ECONOMICO ALFA Ricavi vendita Variazione Produzione Valore produzione 2014 2. 000 100 2. 100 % 95, 2 4, 8 100 2015 % 2016 2. 300 102, 2 2. 400 -50 -2, 2 150 2. 250 100 2. 550 Costo materie e servizi Valore aggiunto Costo del personale 950 1. 150 525 45, 2 54, 8 25, 0 1. 100 1. 150 576 Accantonamento T. F. R. Altri costi d'esercizio 17 340 0, 8 16, 2 Margine operativo lordo EBITDA Ammortamenti 268 99 Accantonamento f. rischi % 94, 1 5, 9 100 48, 9 1. 250 51, 1 1. 300 25, 6 621 49, 0 51, 0 24, 4 20 370 0, 9 16, 4 25 400 1, 0 15, 7 12, 8 4, 7 184 100 8, 2 4, 4 254 120 10, 0 4, 7 15 0, 7 20 0, 9 26 1, 0 Risultato operativo EBIT Oneri finanziari Risultato ordinario 154 44 110 7, 3 2, 1 5, 2 64 45 19 2, 8 2, 0 0, 8 108 70 38 4, 2 2, 7 1, 5 Componenti straordinari Imposte sul reddito Risultato d'esercizio -73 -27 10 -3, 5 -1, 3 0, 5 20 -28 11 0, 9 -1, 2 0, 5 -4 -12 22 -0, 5 0, 9

Attivo Materiali Immateriali Finanziarie Immobilizzazioni STATO PATRIMONIALE ALFA 2014 % 2015 % 2016 % 900 37, 9 1. 030 40, 8 1. 380 45, 0 60 54 55 100 150 1. 060 44, 6 1. 234 48, 9 1. 585 51, 7 Disponibilità 750 31, 6 700 Crediti commerciali 350 14, 7 420 Altre attività a breve 35 40 Attività finanziarie 30 30 Cassa e banche 150 6, 3 100 Attivo circolante 1. 315 55, 4 1. 290 Totale Passivo 2014 % 2015 Capitale sociale 600 25, 3 600 Riserve 150 6, 3 150 Risultato d'esercizio 10 11 Patrimonio netto 760 32, 0 761 Fondo t. f. r. 50 2, 1 70 27, 7 850 27, 7 Mutui passivi 390 16, 4 371 16, 6 500 16, 3 Passivo consolidato 440 18, 5 441 35 Debiti commerciali 550 23, 2 580 35 Altri debiti a breve 150 164 4, 0 63 2, 1 Prestiti a breve 475 20, 0 578 51, 1 1. 483 48, 3 Passivo corrente 1. 175 49, 51. 322 2. 375 100 2. 524 100 3. 068 100 Totale % 2016 23, 8 600 5, 9 156 22 30, 2 778 2, 8 95 14, 7 573 17, 5 668 23, 0 733 175 22, 9 714 % 19, 6 5, 1 25, 4 3, 1 18, 7 21, 8 23, 9 23, 3 52, 41. 622 52, 9 2. 375 1002. 524 1003. 068 100

ALFA Quadro indicatori per valutazione situazione e struttura finanziaria 2014 2015 2016 Patrimonio netto N 760 761 778 Posizione finanziaria netta PF -685 -819 -1. 189 Rapporto indebitamento K/N 3, 1 3, 3 3, 9 Margine struttura primario N>I -300 -473 -807 Margine struttura secondario (N+P)>I 140 -32 -139 ALFA Quadro indicatori su andamento economico Variazione ricavi vendita % 4, 1 15, 0 Margine operativo lordo MOL = EBITDA 268 184 Risultato operativo Ro = EBIT 154 64 Risultato ordinario 110 19 Componenti straordinari -73 20 Risultato d'esercizio 10 11 Capitale circolante generato da gestione reddituale 141 151 EBITDA= Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization EBIT= Earnings before interest and taxes 4, 3 254 108 38 -4 22 193

Analisi della struttura finanziaria • Struttura finanziaria equilibrata: rapporti fra aree Passivo a breve Attivo corrente Ac l Liquidità immediate Liquidità differite Disponibilità L D p Finanziamenti a breve Debiti di regolamento Altri debiti a breve Passivo consolidato P Margine struttura primario Immobilizzazioni Materiali Immateriali finanziarie F Capitale proprio N

Riclassificazione finanziaria: problematiche Attivo: Soci c/versamenti Crediti Ratei e risconti Crediti a breve o a m. l. t. Posta rettificativa del capitale sociale • Quota entro od oltre 12 mesi • q. pluriennale immobilizzazione • q. annuale circolante Passivo: • . pluriennale immobilizzazione Fondi per rischi e oneri • q. annuale circolante Fondo TFR Debiti Ratei e risconti • Quota entro od oltre 12 mesi • • q. pluriennale consolidata q. annuale corrente

Stato patrimoniale riclassificato: criterio finanziario IMPIEGHI • Attivo immobilizzato F % • Attivo circolante Ac % • Disponibilità D % L % l % K 100 • Immobilizzazioni immateriali Costi di sviluppo, brevetti, • Immobilizzazioni materiali Terreni, fabbricati, impianti • Immobilizzazioni finanziarie Partecipazioni, crediti a m. l. t. Rimanenze, fornitori c/anticipi, (-) clienti c/acconti • Liquidità differite Clienti, effetti, (-) F. svalutaz crediti, ratei attivi • Liquidità immediate Cassa, Banca c/c, BOT a tre mesi TOTALE IMPIEGHI

Stato patrimoniale riclassificato: criterio finanziario FONTI • Capitale netto N % C. S. meno decimi da versare + riserve + utili meno perdite – riserva azioni proprie • Passivo consolidato P % p % Fondi rischi ed oneri Fondo t. f. r. Prestiti a m. l. t. (mutui obbligazioni) • Passivo a breve Debiti di regolamento Fornitori, clienti c/anticipi, ratei passivi Debiti diversi Tributari, previdenziali, quota a breve t. f. r. e fondi rischi Finanziamenti a breve c/c passivi, prestiti a breve, quota a breve mutui TOTALE FONTI K 100

Schema riclassificazione Conto Economico • Ricavi dell’area caratteristica • Costi Risultato caratteristico Roc • Proventi Atipici e su attività finanziarie • Oneri Risultato operativo Ro Oneri finanziari Risultato ordinario • Proventi straordinari non ricorrenti • Oneri Risultato prima delle imposte sul reddito Imposte sul reddito UTILE/PERDITA D’ESERCIZIO Rn

C. E. impresa industriale: Costi e ricavi produzione ottenuta Ricavi netti di vendita della produzione +/-Variaz. rimanenze prodotti, semil. e in corso lavorazione +/-Variaz. rimanenze lavori in corso su ordinazione + Incrementi immobilizzazioni per lavori interni + Altri ricavi accessori Valore della produzione (V) - Consumi di materie - Costi per servizi - Costi per godimento beni di terzi - Oneri diversi gestione • Valore aggiunto (Va) - Costi per il personale Stipendi e contributi Accantonamento fondo t. f. r. - Altri oneri • Margine operativo lordo (MOL) EBITDA - Ammortamento immobilizzazioni materiali - Ammortamento immobilizzazioni immateriali - Accantonamenti ai fondi rischi e spese future • Risultato operativo caratteristico (Roc) • % 100 % % %

Risultato operativo caratteristico (Roc) % - Oneri atipici e patrimoniali + Proventi atipici e patrimoniali • Risultato operativo globale (Ro) - Oneri finanziari • Risultato ordinario - Oneri straordinari + Proventi straordinari (non ricorrenti) • Risultato prima delle imposte - Imposte sul reddito • Risultato d’esercizio (Rn) % %

C. E. impresa mercantile: Costi e ricavi produzione venduta Ricavi netti di vendita (V) - Costo delle merci vendute • = Margine lordo commerciale - Costi per servizi** - Costi per godimento beni di terzi - Oneri diversi gestione • Valore aggiunto (Va) - Costi per il personale Stipendi e contributi Accantonamento fondo t. f. r. - Altri oneri • Margine operativo lordo (MOL) - Ammortamento immobilizzazioni materiali - Ammortamento immobilizzazioni immateriali - Svalutazione crediti commerciali** - Accantonamenti ai fondi rischi e spese future • Risultato operativo caratteristico (Roc) • 100 % %

Impresa mercantile: C. E. costi e ricavi produzione venduta Aree funzionali Preventivo Consuntivo Preconsuntivo Al. …. Ricavi operativi netti Costo merci vendute Acquisto merci +/- Variaz. rimanenze 100 Al…. 100 % % % Margine lordo commerciale Costi godimento beni di terzi Costi agenti e distributori Costo personale vendita Ammortamenti commerciali Altri costi commerciali % % Costi area marketing Costi promozionali/ pubblic. Costo personale marketing Costi servizi marketing Ammortamenti marketing Altri costi marketing % %

C. E. impresa mercantile: Costi e ricavi produzione venduta Preventivo Consuntivo AL… Costi gestione magazzino Preconsuntivo Al. …. Al…. % % % Risultato commerciale % % % Costi dell’amministrazione % % % Costo personale magazzino Costi godimento di beni di terzi Costi servizi magazzino Ammortamenti magazzino Altri costi magazzino Costo personale amministr. ne Costi servizi amministr. ne Ammortamenti amministr. ne Altri costi amministrazione Risult. operativo caratteristico(Roc) %

C. E. impresa mercantile: Costi e ricavi produzione venduta Preventivo Consuntivo AL… Costi gestione magazzino Preconsuntivo Al. …. Al…. % % % Risultato commerciale % % % Costi dell’amministrazione % % % Costo personale magazzino Costi godimento di beni di terzi Costi servizi magazzino Ammortamenti magazzino Altri costi magazzino Costo personale amministr. ne Costi servizi amministr. ne Ammortamenti amministr. ne Altri costi amministrazione Risult. operativo caratteristico(Roc) %

• C. E. imprese edili: articolazione per cantieri Consuntivo AL… Costruzioni in proprio % Ricavi vendite (cantieri …) +/- Variazioni rimanenze (cantieri. . . ) Lavori in appalto % Ricavi lavori (cantieri. . ) +/-Variazione rimanenze (cantier. . . ) Valore della produzione 100 Costi costruzioni in proprio % Costo area Consumo materiali Costo del personale Prestazioni servizi di terzi Costo attrezzature Altri oneri cantiere Spese promozionali e commerciali Preventivo AL… Preconsuntivo AL… % % 100 %

• C. E. imprese edili: articolazione per cantieri Consuntivo Preventivo Al… Costo lavori in appalto % Consumo materiale Costo personale Prestazioni servizi di terzi Costo attrezzature Altri oneri cantiere Costo direzione tecnica % Costo personale Costo attrezzature Prestazione di servizi Altri costi Risultato attività edile % Costi dell’amministrazione Costo del personale Prestazioni di servizi Ammortamenti Altri oneri Risult. operativo caratteristico (Roc) % % Preconsuntivo AL… % % % % %

BETA STATO PATRIMONIALE ATTIVO 2014 2015 2016 Crediti verso soci 50 50 50 Impianti 450 515 485 Macchinari 150 140 130 Mobili e arredi 100 85 90 Diritti di brevetto 30 25 22 Partecipazioni 90 90 90 Immobilizzazioni 820 855 817 Rimanenze merci 600 565 710 Clienti 150 180 230 Crediti altri (entro 12 mesi) 35 40 40 Depositi bancari e postali 70 79 60 Attivo circolante 855 864 1. 040 Totale 1. 725 1. 769 1. 907 BETA STATO PATRIMONIALE PASSIVO 2014 2015 2016 Capitale sociale 550 550 Riserve 100 130 140 Risultato d'esercizio 170 45 -70 Patrimonio netto 820 725 620 Fondo t. f. r. 40 Debiti v/s banche (oltre 12 mesi) 300 Debiti v/s banche (entro 12 mesi) 265 Debiti verso fornitori 250 Debiti tributari 15 Debiti previdenziali 35 Ratei passivi (Interessi) Totale 60 270 280 90 54 20 85 250 442 334 95 56 25 1. 769 1. 907

CONTO ECONOMICO BETA Ricavi vendite e prestazioni Altri ricavi e proventi (plusvalenze) Valore produzione Costo acquisti merci Prestazioni di servizi Godimento beni di terzi Costo del personale Accantonamento T. F. R. Variazione rimanenze merci Ammortamenti materiali Ammortamenti immateriali Altri costi d'esercizio Diff. fra valore e costi della produzione 153 Oneri finanziari Imposte sul reddito Risultato d'esercizio 2014 5. 600 3 5. 603 -4. 700 -95 -355 -18 -100 -60 -5 -10 260 -70 -20 170 2015 5. 900 4 5. 904 -4. 975 -116 -120 -400 -20 -35 -65 -5 -15 2016 5. 700 8 5. 708 -5. 100 -124 -120 -410 -25 145 -47 -3 -12 -80 -28 45 12 -70 -12 -70