Acceso al financiamiento de la Mi Py ME

Acceso al financiamiento de la Mi. Py. ME: el rol de la CAF Mauricio Yépez Vicepresidencia de Sistemas Financieros Corporación Andina de Fomento -CAFSantiago, noviembre 2007

Qué es la CAF? Institución financiera multilateral que apoya el desarrollo sostenible de sus países accionistas y la integración regional. Atiende a los sectores público y privado suministrando productos y servicios financieros múltiples. Pilares de la misión: § Desarrollo sostenible § Integración regional Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007

Origen andino / identidad latinoamericana. . . Otros Países Andinos • Bolivia • Colombia • Ecuador • Perú • Venezuela • Argentina* • Jamaica • Brasil • México • Costa Rica* • Panamá • Chile • Paraguay • Trinidad & Tobago • Uruguay • República Dominicana • España* • 16 Bancos privados de la región Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007

Cartera y Aprobaciones Cartera Total Aprobaciones US$ Millones Cartera por Sector Estratégico US$ 8. 904 MM Cartera por país US$ 8. 904 MM Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007

Indicadores financieros altamente satisfactorios 9% Rentabilidad (ROE) Calidad de Cartera Eficiencia (Costos Adm. /Cartera) Previsiones / Cartera 4, 0% Cartera Vencida* / Cartera 8% 7% 11, 0% 3, 2% 2, 6% 3, 0% 6% 10% 2, 6% 2, 5% 2, 3% 2, 0% 5% 12% 3, 6% 3, 5% 8% 2, 0% 4% 6% 1, 5% 3% 1, 0% 2% 4% 0, 9% 0, 8% 0, 6% 0, 5% 1% 2% 0, 5% 2004 2002 0, 0% 2000 20022006 1998 19972001 1996 1970 - 19921991 1996 1, 0% 0, 5% 0, 3% 0, 0% 2006 0% 2, 9% 0% 1973 - 1982 - 1997 - 200281 91 96 01 06 *En no acumulación de ingresos Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007

. . . su calificación supera a la de todos sus accionistas Scale Investment Grade 1 2 3 4 Non-Investment Grade 5 6 7 8 9 10 AAA AA+ AA AAA+ CAF Chile A Trinidad & Tobago ABBB+ México BBB- Aaa Aa 1 Aa 2 Aa 3 A 1 A 2 A 3 Baa 1 Baa 2 Baa 3 Perú/Colombia/Brazil Ba 1 Ba 2 Ba 3 B 1 B 2 B 3 Caa 1 Caa 2 Caa 3 n. a. Ca n. a. C n. a. BB+ BB BBB+ B BCCC+ CCCn. a. CC n. a. S. D Costa R. /Panamá / Guat. Venezuela Uruguay/Argentina/Dom. Rep Jamaica/Paraguay Bolivia A septiembre 2007 Ecuador Chile México / Trinidad & Tobago El Salvador AAA AA+ AA AAA+ A ABBB+ BBB- Chile México Peru / Brazil/ Pan/Colombia BB+ Costa Rica BB Venezuela / Uruguay BBJamaica Venezuela/Jamaica/Uruguay B+ Dominican Republic Dom. Republic B Bolivia /Argentina BParaguay / Nicaragua CCC+ Ecuador CCCn. a. CC n. a. DDD Argentina Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007 Costa Rica /Panamá / Brazil Colombia/ Perú

Contexto sector financiero en América Latina Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007

El sector financiero se ha expandido en un entorno de crecimiento y estabilidad América Latina: Costo financiamiento vs. crecimiento del crédito privado (ALC) Fuente: FMI, WEO Abr 07, CAF. Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007

No obstante, aun son poco profundos Crédito del Sistema Financiero como % del PIB Profundidad financiera y acceso al crédito 195%, crecimiento promedio anual +1, 95% 121%, crecimiento promedio anual +3, 06% 52%, crecimiento promedio anual 1, 06% Fuente: Indicadores de Desarrollo Mundial, Banco Mundial CD ROM. Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007

Lo que limita el acceso a financiamiento y el mejoramiento de la calidad de vida Índice de acceso al financiamiento (1= peor; 7 = mejor) Fuente: CAF basado en “The Global Competitiveness Report 2003 -2004”; Beck, Dermiguc-Kunt and Martínez (2005). Acceso a financiamiento redunda en beneficios sociales Fuente: Elaboración propia en base a Doing Business 2006 y PNUD. Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007

Las restricciones financieras afectan especialmente a las pequeñas y medianas empresas. . . Restricciones empresariales en América Latina por Tamaño de Empresa (1=sin restricción, 4=alta restricción) Fuente: CAF en base a “World Business Environment Survey”, Banco Mundial. Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007

La falta de garantías ha sido identificado como una de las limitantes por el sistema financiero Sector bancario: problemas que enfrenta al evaluar créditos para Py. ME Nota: Muestra en 111 Instituciones Financieras de LAC. Valor del colateral necesario para acceder a crédito (% del crédito) Fuente: CAF en base a encuesta Banco Mundial. Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007

La CAF y el acceso al financiamiento de la Mi. Py. ME Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007

Dirección de Py. ME y Microfinanzas Facilitamos el acceso al financiamiento a sectores con limitaciones Nuestros negocios: • generan beneficios sociales, • son financieramente sostenibles, • buscan la innovación y • los desarrollamos en alianzas con entidades locales especializadas Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007

Atención a los microempresarios Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007

A través de instituciones microfinancieras RED a. DE CLIENTES llegamos más de 2 MM de familias. . . 35 IMFs 10 países USD 100 MM Fin. Compartamos Banco Improsa Mibanco Microserfin Fin. Compartir 5 Fundaciones WWB Banco Solidario Banco Pro. Credit Fideicomiso Rural Mibanco CMAC Arequipa CMAC Trujillo CMAC Tacna Edpyme Crear Arequipa Edpyme Crear Tacna Edpyme Nueva Visión Edpyme Confianza Banco Regional Visión S. A. De Finanzas Microfin FIE Gran Poder + 2 Fondos Regionales Banco. Sol Banco Los Andes Pro. Credit FFP FIE FFP Prodem FFP Fassil FFP Eco Futuro Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007

Atención a la Py. ME Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007

Estructuramos esquemas a la medida de las necesidades de nuestros clientes. . . Capital de riesgo Capital semilla Programa Empresarialidad Factoring Financiamiento rural COOPEMEX Educación y salud privada CRP Fondo Emprender CAP VENTURES Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007

La CAF y el apoyo a los Sistemas de Garantías Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007

Visión de la CAF en relac los El desarrollo y fortalecimiento de SG manejados con criterios de sistemas garantías sostenibilidad financiera y eficiencia ha sidode identificado como una de las líneas de acción para facilitar el acceso al financiamiento de las Py. ME. Fortalecimiento financiero e institucional a SG existentes. Apoyo en la constitución de nuevos SG. Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007

Esquema de la operación de reafianzamiento estructurada con el FNG de Colombia Reafianza US$ 10 MM (12. 5% de cada crédito) IF Otorga US$ 40 MM en garantías IF Aprox. 5. 800 Py. ME acceden a US$ 80 MM en créditos IF IF Principales características • CAF garantiza el 12. 5 % del crédito • Producto de garantía de cartera para créditos para capital de trabajo • En primera etapa trabajamos con los bancos clientes de CAF • CAF en principio no participa en las recuperaciones (compensado vía comisiones) • La garantía de CAF es en US$ para créditos en pesos o US$ Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007

Otras operaciones en estructuración y en pipeline n Renovación y ampliación de esquema de reafianzamiento al FNG. n Apoyo para la constitución del Fondo de Garantías de Ecuador. n Línea de Avales parciales a institución microfinanciera en Bolivia. n Esquema de coafianzamiento con FOGABA a través de un aporte a un Fideicomiso. Próximos pasos Expandir operaciones de reafianzamiento, coafianzamiento y otros esquemas que permitan a los Sistemas de Garantías ampliar sus operaciones y compartir riesgos. Vicepresidencia de Sistemas Financieros Noviembre 2007

Muchas gracias WWW. CAF. COM Santiago, noviembre 2007